الذهب يتراجع مع ارتفاع الدولار وتزايد مخاطر تباطؤ الاقتصاد

انخفضت أسعار الذهب، أمس الاثنين، مع ثبات الدولار الأمريكي، وتزايد مخاطر تباطؤ اقتصادات الشرق الأوسط، بينما كان المستثمرون ينتظرون البيانات الاقتصادية الأمريكية للحصول على رؤى جديدة حول مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وانخفض الذهب الفوري بنسبة 0.4٪ إلى 2735.47 دولارًا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 0527 بتوقيت جرينتش. وبلغت السبائك أعلى مستوى قياسي عند 2758.37 دولارًا يوم الأربعاء من الأسبوع الماضي، وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.3٪ إلى 2747.70 دولارًا.
وكان مؤشر الدولار في طريقه لتحقيق أفضل شهر له منذ أبريل 2022. ويجعل الدولار الأقوى الذهب أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى. وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي إم تريد: "واصل الدولار الأمريكي أداءه الجيد في أعقاب الانتخابات اليابانية، التي أضعفت جاذبية الذهب".
ولا يزال الذهب يبدو في حالة جيدة للدفع نحو 2800 دولار وما بعده، ولكن سيتعين عليه أولاً التعامل مع مجموعة من البيانات الاقتصادية الرئيسة هذا الأسبوع، والتي قد يكون لها آثار على أسعار الفائدة على بنك الاحتياطي الفيدرالي".
وتتضمن البيانات المقررة لهذا الأسبوع تقرير التوظيف في الولايات المتحدة، وفرص العمل، وبيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسية، والتي تعد حيوية لتقييم صحة سوق العمل واتجاهات التضخم.
ويرى المتداولون الآن فرصة بنسبة 95% تقريبًا لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، وتعمل أسعار الفائدة المنخفضة على زيادة الجاذبية النسبية للسبائك غير العائدة.
واستمد الذهب الدعم من حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر، حيث أظهرت استطلاعات الرأي الأخيرة منافسة متقاربة بين دونالد ترامب وكامالا هاريس. وتعتبر السبائك تحوطًا ضد عدم اليقين السياسي والاقتصادي.
وعلى الصعيد المادي، انخفض استهلاك الذهب في الصين بنسبة 11.18٪ على أساس سنوي في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2024 إلى 741.732 طنًا متريًا حيث أدت الأسعار المرتفعة إلى انخفاض الطلب على المجوهرات، وفقًا لجمعية الذهب المدعومة من الدولة.
وانخفضت المعادن الثمينة الأخرى وسط قوة الدولار، إذ انخفضت الفضة الفورية بأكثر من 1٪ عند 33.35 دولارًا للأوقية. وانخفض البلاتين بنسبة 0.7٪ إلى 1015.67 دولارًا. وانخفض البلاديوم بنسبة 0.1٪ إلى 1192.31 دولارًا للأوقية بعد أن سجل أعلى مستوى في 10 أشهر في الجلسة السابقة.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب من مستويات قياسية قريبة في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مع تزايد المخاوف بشأن صراع أكبر في الشرق الأوسط مما أدى إلى تآكل الطلب على الملاذ الآمن للمعدن الأصفر.
وكان المتداولون متحيزين إلى حد كبير نحو الدولار تحسبًا للانتخابات الرئاسية لعام 2024، والتي أصبحت الآن على بعد أسبوع. كما حفزت التدفقات إلى الدولار توقعات بزيادة عدم اليقين السياسي في اليابان، بعد أن خسر ائتلاف بقيادة الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم أغلبيته البرلمانية في انتخابات نهاية الأسبوع.
ومن بين المعادن الصناعية، انخفضت أسعار النحاس يوم الاثنين مع تحول التركيز إلى سلسلة من القراءات الاقتصادية الرئيسة المقرر صدورها هذا الأسبوع. وانخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6% إلى 9520.50 دولارا للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر بنسبة 0.7% إلى 4.3373 دولارات للرطل. وكان المعدن الأحمر يعاني من خسائر حادة خلال شهر نوفمبر حيث شعر المتداولون بخيبة أمل كبيرة بسبب المزيد من تدابير التحفيز في الصين، أكبر مستورد للنحاس.
وأظهرت البيانات الصادرة خلال عطلة نهاية الأسبوع أن الأرباح الصناعية في الصين انخفضت بشكل حاد في سبتمبر. ومن المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات من البلاد لشهر أكتوبر في وقت لاحق من الأسبوع ومن المقرر أن تقدم المزيد من الإشارات.
ومن المقرر أيضًا صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو هذا الأسبوع، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
مكاسب أسهم التكنولوجيا
وقادت شركات التكنولوجيا المكاسب في سوق الأسهم اليابانية، التي تتحرك غالبًا في الاتجاه المعاكس للين حيث يمكن للعملة الأضعف أن تساعد المصدرين. وبلغ الين أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر يوم الاثنين بعد أن خسر الحزب الحاكم في اليابان أغلبيته البرلمانية. وارتفع مؤشر نيكي الياباني 1.9% بعد هبوطه في البداية، وهبط الين 0.9% إلى 153.88 مقابل الدولار بعد أن سجل الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم أضعف نتيجة له منذ عام 2009 في الانتخابات التي جرت في نهاية الأسبوع في اليابان.
واستقرت أسواق العملات الأوسع نطاقًا، مما ترك الدولار على مساره لتحقيق أكبر ارتفاع شهري له في عامين ونصف العام، حيث أدت علامات القوة في الاقتصاد الأمريكي واحتمال رئاسة دونالد ترمب إلى ارتفاع العائدات الأمريكية بشكل حاد.
وبينما بدأت الأسواق في تسعير إدارة ترمب الثانية في الأسابيع الأخيرة، فإن نائبة الرئيس كامالا هاريس تتقدم على ترمب على المستوى الوطني بنسبة هامشية 46٪ إلى 43٪، وفقًا لاستطلاع آراء.
وعند 4.23٪، ارتفعت عوائد سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات بمقدار 43 نقطة أساس حتى أكتوبر، مقابل ارتفاع قدره 16 نقطة أساس لسندات البوند لمدة 10 سنوات و23 نقطة أساس للسندات الحكومية.
وتقدر الأسواق فرصة بنسبة 95٪ لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في نوفمبر. كانت احتمالات خفض أكبر بمقدار نصف نقطة مئوية عند 50% قبل شهر، وفقًا لأداة "فيد واتش".
وفي مكان آخر، ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنسبة 0.4% قبل أسبوع كبير من الأرباح والبيانات. وفي التعاملات الأوروبية المبكرة، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.26% وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 0.21%.
ومن المقرر أن تقدم خمس من مجموعة "الشركات السبع الكبرى" تقاريرها: شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، ومايكروسوفت، وميتا، الشركة المالكة لفيسبوك، وآبل، وأمازون.
ويأتي تقرير الوظائف في الولايات المتحدة في الأول من نوفمبر في الوقت الذي يدرس فيه المستثمرون ما إذا كان الاقتصاد الأقوى من المتوقع قد يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة، في حين من المقرر صدور قراءات التضخم في أوروبا وأستراليا.