النفط يرتفع مع تصاعد توترات الشرق الأوسط ومخاوف تعثر الإمدادات

ارتفعت أسعار النفط الخام، أمس الأربعاء، حيث احتلت التطورات في الشرق الأوسط مركز الصدارة بما فيها مخاوف تعطل الامدادات، مقابل توقعات الطلب الحذرة وقبل اجتماع حكومي بشأن السياسة المالية للصين.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 45 سنتًا، أو 0.6%، إلى 77.63 دولارًا للبرميل. وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 33 سنتا إلى 73.90 دولار للبرميل.
وكانت الأسعار قد هبطت بأكثر من 4% في الجلسة السابقة لكن الأسواق تظل حذرة من هجوم إسرائيلي محتمل على البنية التحتية النفطية الإيرانية.
وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في فيليب نوفا، في رسالة بالبريد الإلكتروني: "المعضلة اليومية المتمثلة في تحرك "عناوين الشرق الأوسط" بين "محادثات وقف إطلاق النار" و"مزيد من التصعيد في الهجمات" كانت تشتت انتباه المستثمرين عن الواقع. وأسواق النفط تدور في مشاعر "شراء الشائعة" وتهميش الأساسيات الحقيقية التي ينبغي أن تكون مهمة".
كما دعمت الأسعار وزارة المالية الصينية التي ستوضح بالتفصيل خطط التحفيز المالي في مؤتمر صحفي مرتقب للغاية يوم السبت، حسبما قال المكتب الإعلامي الرئيسي للحكومة يوم الأربعاء. كانت الأسواق تنتظر المزيد من الأخبار عن الدعم المالي من بكين لمساعدة الاقتصاد الصيني المتعثر، والذي بدوره يمكن أن يحفز الطلب على النفط.
وكان المؤتمر الصحفي الذي عقدته هيئة التخطيط الحكومية في الصين يوم الثلاثاء قد خيب آمال المستثمرين بعد أن لم تقدم أي حافز كبير لإحياء النمو الاقتصادي. ويتوقع كلفن وونغ، كبير محللي السوق في أواندا، نمط تداول جانبي لسوق النفط في الأمد القريب، مع حصر خام غرب تكساس الوسيط في نطاق يتراوح بين 73.15 إلى 78.30 دولار للبرميل، وفي انتظار الإعلانات عن تدابير التحفيز المالي الجديدة في الصين والتطورات في الشرق الأوسط.
وعلى صعيد الطلب، أظهرت البيانات ارتفاع مخزونات النفط الخام الأميركية بنحو 11 مليون برميل الأسبوع الماضي، وهو ما يفوق بكثير توقعات المحللين، وفقا لمصادر السوق التي نقلت عن أرقام معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء. ومع ذلك، انخفضت مخزونات الوقود.
واستمر الطلب الضعيف في دعم التوقعات الأساسية. وخفضت إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الثلاثاء توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط لعام 2024 بمقدار 20 ألف برميل يوميا، إلى 103.1 مليون برميل يوميا، بسبب ضعف الإنتاج الصناعي ونمو التصنيع في الولايات المتحدة والصين.
وقالت إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الثلاثاء في تقريرها عن توقعات الطاقة في الأمد القريب إن نمو الطلب العالمي والأميركي على النفط العام المقبل لن يلبي التوقعات السابقة بسبب ضعف النشاط الاقتصادي في الصين وأميركا الشمالية.
وقالت إن الطلب العالمي على النفط من المتوقع أن ينمو بمقدار 1.2 مليون برميل يوميا إلى 104.3 مليون برميل يوميا العام المقبل، أي أقل بنحو 300 ألف برميل يوميا عن التوقعات السابقة. وقالت إن تخفيضات توقعاتها لهذا العام تعكس تراجع الواردات وتشغيل المصافي في الصين، أكبر مشتر للخام في الأسواق العالمية. وإن تخفيضات توقعات العام المقبل ترجع إلى مخاوف من ضعف الإنتاج الصناعي ونمو التصنيع في الولايات المتحدة وكندا.
وتتوقع إدارة معلومات الطاقة الأميركية أن يرتفع الطلب على النفط في الولايات المتحدة إلى 20.5 مليون برميل يوميا العام المقبل، انخفاضا من توقعاتها السابقة البالغة 20.6 مليون برميل يوميا. وظلت توقعاتها لعام 2024 دون تغيير عند 20.3 مليون برميل يوميًا، وفقًا لتقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية. وكانت توقعات كبار المتنبئين بسوق النفط في العالم متباعدة هذا العام بشأن تقديرات نمو الطلب، بسبب الاختلافات بشأن الصين وتقديرات وتيرة التحول إلى مصادر الطاقة البديلة. وتتوقع وكالة الطاقة الدولية ومقرها باريس أن ينمو الطلب على النفط بمقدار 950 ألف برميل يوميًا العام المقبل، في حين أن أحدث تقدير من منظمة البلدان المصدرة للبترول هو قفزة قدرها 1.74 مليون برميل يوميًا.
ولا تزال الدول الثلاث متباعدة أيضًا بشأن توقعات نمو الطلب لعام 2024، حيث لم يتبق سوى بضعة أشهر في العام. وتتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية نمو الطلب العالمي على النفط عند 940 ألف برميل يوميًا في عام 2024، بينما تقدره وكالة الطاقة الدولية عند 900 ألف برميل يوميًا - بينما تتوقع أوبك نموًا يزيد قليلاً عن 2 مليون برميل يوميًا. وقالت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية إن من المتوقع أيضًا أن ينمو إنتاج النفط الأمريكي إلى مستويات قياسية أصغر هذا العام والعام المقبل. وقالت إن الولايات المتحدة، أكبر منتج للنفط في العالم حاليًا، من المتوقع أن تضخ 13.22 مليون برميل يوميًا هذا العام، بانخفاض عن توقعات سابقة بلغت 13.25 مليون برميل يوميًا.
وأضافت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن متوسط إنتاج النفط الأمريكي في عام 2025 من المتوقع الآن أن يبلغ 13.54 مليون برميل يوميًا، بانخفاض بنحو 1% عن التوقعات السابقة البالغة 13.67 مليون برميل يوميًا.
كما خفضت توقعاتها لأسعار النفط: فهي تتوقع الآن أن يبلغ متوسط سعر النفط الخام الأمريكي حوالي 76.91 دولارًا للبرميل في عام 2024، بانخفاض 2.4% عن توقعاتها السابقة، في حين من المتوقع أن يبلغ متوسط أسعار خام برنت 80.89 دولارًا للبرميل هذا العام، بانخفاض 2.3% عن التوقعات السابقة.
من جهته قال بنك جولدمان ساكس إن مقاييس علاوة المخاطر السياسية في سوق النفط انخفضت قليلا هذا الأسبوع بعد زيادات حادة الأسبوع الماضي في كل من تقلبات برنت الضمنية وخيارات الشراء الضمنية. واستقرت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية مع تقييم المتعاملين للتطورات في الصراع في الشرق الأوسط مقابل استمرار التوقعات الهبوطية للطلب. ولا يزال جولدمان ساكس يتوقع ذروة صعود تتراوح بين 10 و20 دولارًا للبرميل لبرنت في حالة حدوث اضطرابات في الإنتاج الإيراني مع بقاء تطور الصراع غير مؤكد. ومع ذلك، في غياب الاضطرابات الكبرى، يمكن أن تستقر الأسعار حول المستويات الحالية هذا الربع، وفقًا لما ذكره البنك في مذكرة مؤرخة يوم الثلاثاء. وقال جولدمان إن انحراف التقلب الضمني لخيارات الشراء قفز إلى مستويات منتصف أبريل الأسبوع الماضي، في حين ارتفع التقلب الضمني لبرنت فوق قيمته العادلة الضمنية للنموذج لأول مرة هذا العام.
وقال البنك في مذكرة: "تقوم أسواق الخيارات بتسعير احتمال بنسبة 5% تقريبًا لقفزة سعر 20 دولارًا للبرميل، والتي نقدرها تقريبًا بما يتوافق مع انقطاع 2 مليون برميل يوميًا لمدة 6 أشهر دون تعويض أوبك، وفد يحدث في غضون الشهر المقبل".
وأظهرت بيانات معهد البترول الأمريكي زيادة كبيرة في المخزونات الأمريكية. وفيما يحد من تعافي الخام، أظهرت البيانات أن مخزونات النفط الأمريكية نمت بمقدار 10.9 مليون برميل في الأسبوع الماضي، وهو ما يفوق التوقعات بزيادة قدرها 1.95 مليون برميل.
وعادة ما تنبئ القراءة باتجاه مماثل من بيانات المخزون الرسمية، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق من يوم الأربعاء، وأثارت بعض المخاوف من أن الطلب على الوقود في الولايات المتحدة كان يتباطأ، خاصة مع صراع جنوب البلاد الأوسط مع سلسلة من الأعاصير المدمرة.
وكان التجار يراقبون أي اضطرابات محتملة في إمدادات النفط بسبب إعصار ميلتون، أحد أقوى الأعاصير التي شوهدت في التاريخ الحديث. ومن المقرر أن تضرب العاصفة من الفئة الخامسة فلوريدا هذا الأسبوع، ولكن من المتوقع أن تتفادى إلى حد كبير معظم عمليات النفط والغاز في خليج المكسيك.