النفط ينهي الأسبوع على انخفاض بفعل مخاوف الطلب الصيني

انخفضت العقود الآجلة للنفط بنحو 1.5٪ في إغلاق تداولات الأسبوع، أول من أمس، لتنهي الأسبوع على انخفاض بسبب انخفاض الطلب الصيني وآمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في غزة يمكن أن يخفف من التوترات في الشرق الأوسط والمخاوف المصاحبة بشأن العرض.
واستقر خام برنت منخفضًا 1.24 دولارًا أو 1.5٪ عند 81.13 دولارًا للبرميل. وأنهى خام غرب تكساس الوسيط تعاملات الأسبوع منخفضًا 1.12 دولارًا أو 1.4٪ عند 77.16 دولارًا للبرميل.
وخلال الأسبوع، كان خام برنت يتداول منخفضًا بأكثر من 1٪ بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 3٪.
وقال جورج خوري، رئيس التعليم والبحث العالمي في سي اف آي، "إن أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي التي جاءت أفضل من المتوقع أمس دعمت سوق النفط الخام في البداية. ومع ذلك، طغت المخاوف بشأن تراجع الطلب الصيني على النفط على هذه المكاسب".
وأثارت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي والتي أظهرت أن إجمالي واردات الصين من زيت الوقود انخفضت بنسبة 11٪ في النصف الأول من عام 2024 مخاوف بشأن توقعات الطلب الأوسع في الصين.
وقال بوب ياوجر، مدير العقود الآجلة للطاقة في ميزوهو في نيويورك، "إن وضع الطلب الصيني يتدهور هنا، وأسعار النفط الخام تنخفض معه"، وقال ياوجر إن اقتصاد الصين يهدد بالدخول في دورة انكماشية، حيث ستنخفض الأسعار بسبب انخفاض الطلب. وقال "وهذا هو أسوأ سيناريو ممكن بالنسبة لدولة هي أكبر مستورد للنفط الخام على هذا الكوكب".
وفي الوقت نفسه، كان من المتوقع أيضًا أن يتراجع الطلب من أكبر مستهلك للنفط في العالم مع استعداد مصافي التكرير الأمريكية لخفض الإنتاج مع اقتراب نهاية موسم القيادة الصيفي في أوائل سبتمبر.
وقالت ثاني أكبر شركة تكرير في البلاد، فالرو إنرجي، يوم الخميس إن مصافيها ال 14 ستعمل بنسبة 92٪ من الطاقة المجمعة في الربع الثالث. وعملت مصافي فالرو بنسبة 94٪ في الربع الثاني. وفي الشرق الأوسط، اكتسبت آمال وقف إطلاق النار في غزة زخمًا.
وكان وقف إطلاق النار موضوع مفاوضات لعدة أشهر، لكن المسؤولين الأمريكيين يعتقدون أن الطرفين أقرب من أي وقت مضى إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة ستة أسابيع في مقابل إطلاق حماس سراح الرهائن من النساء والمرضى وكبار السن والجرحى.
وارتفع عدد منصات الحفر النفطية في الولايات المتحدة، الذي أعدته شركة بيكر هيوز، وهو مؤشر مبكر على الإنتاج المستقبلي، بمقدار خمس منصات إلى 482 هذا الأسبوع وبمقدار ثلاث منصات في يوليو، مما يرفع عدد المنصات للشهر الأول منذ مارس.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تسجل ثالث هبوط أسبوعي مع تفاقم مخاوف الطلب. وقالوا، استقرت أسعار النفط عند مستوى منخفض يوم الجمعة، لتتكبد ثالث أسبوع خاسر على التوالي مع تأثر المعنويات سلبا بالمخاوف بشأن ظروف الطلب البطيئة في الصين.
وكان الأسبوع الثالث من الخسارة لأسعار النفط مدفوعًا بالمخاوف المستمرة بشأن تباطؤ النمو وضعف الطلب من أكبر مستورد الصين حيث أظهرت البيانات أن الطلب الواضح على النفط في البلاد انخفض بنسبة 8.1٪ إلى 13.66 مليون برميل يوميًا في يونيو.
وتأتي مخاوف النمو المستمرة في الصين بعد طباعة الناتج المحلي الإجمالي الأضعف الأسبوع الماضي والتي أظهرت أن اقتصادها نما أقل من المتوقع في الربع الثاني، وحاولت بكين وقف المخاوف بشأن تعثر النمو من خلال خفض غير متوقع لشريحة من أسعار الإقراض هذا الأسبوع، لكن هذا لم يفعل الكثير لرفع المعنويات.
وبصرف النظر عن الصين، نمت حالة عدم اليقين بشأن اليابان أيضًا في أعقاب بيانات التضخم المتوسطة من طوكيو، في حين أشارت بيانات النشاط الضعيفة في أوروبا أيضًا إلى مشاكل اقتصادية. كما أثرت الآمال المتزايدة في وقف إطلاق النار في غزة على سوق النفط الخام.
ودعا زعماء أستراليا ونيوزيلندا وكندا إلى وقف إطلاق نار فوري في بيان مشترك يوم الجمعة، بينما ضغطت نائبة الرئيس الأمريكي كامالا هاريس على رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو للمساعدة في الجهود المبذولة للتوصل إلى اتفاق، مستخدمة لهجة أكثر صرامة من الرئيس جو بايدن. وتم الحديث عن وقف إطلاق النار منذ أشهر، ولكن إذا حدث ذلك، فقد يتم إزالة بعض علاوة المخاطر من السوق.
ويعزز النمو القوي في الولايات المتحدة وبيانات التضخم المنعشة، آمال خفض أسعار الفائدة. وكان الانخفاض في أسعار النفط محدودًا إلى حد ما بسبب البيانات الأقوى من الولايات المتحدة والتي أظهرت نموًا أفضل من المتوقع في الربع الثاني وتضخمًا أكثر هدوءًا، مما أثار تفاؤل المستثمرين بشأن الهبوط الناعم وخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب. وبحسب بيانات من مكتب التحليل الاقتصادي، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 2.5% في يونيو/حزيران، من 2.6% في الشهر السابق.
وفي الوقت نفسه، وعلى صعيد الطلب المحلي، قدمت البيانات التي تظهر انخفاضات ثابتة في مخزونات النفط الأمريكية بعض الإشارات الإيجابية لأسواق النفط، حيث ظل الطلب على الوقود في البلاد قوياً وسط موسم الصيف الذي يشهد حركة سفر كثيفة.
وفي إشارة إلى انتعاش نشاط الحفر، أعلنت شركة خدمات حقول النفط بيكر هيوز يوم الجمعة أن عدد منصات الحفر الأسبوعية في الولايات المتحدة ارتفع إلى 482 من 477. وخفضت بيكر هيوز توقعاتها للإنفاق من قبل منتجي النفط يوم الجمعة، مشيرة إلى انخفاض نشاط الحفر من قبل شركات أمريكا الشمالية، وانضمت إلى شركات خدمات حقول النفط الأخرى في التحذير من الضعف في المنطقة.
ومع ذلك، رفعت الشركة تقديرات الإيرادات والأرباح للعام بأكمله، معوّلة على النمو الدولي القوي والطلب على معدات الغاز. وصعدت أسهم الشركة، التي تجاوزت تقديرات المحللين لأرباح الربع الثاني يوم الخميس، بنسبة 4% إلى 36.99 دولار.
وقد أدى الطلب الفاتر وموجة الاندماجات إلى تقييد ميزانيات المنتجين في أمريكا الشمالية، حيث تراهن شركات الخدمات على الأسواق الدولية والخارجية للتعويض عن الضعف. وتتوقع شركة بيكر هيوز الآن أن ينخفض إنفاق منتجي أمريكا الشمالية في منتصف خانة الآحاد على أساس سنوي، بدلاً من انخفاضه إلى خانة الآحاد المتوسطة في تقديرها السابق.
وقالت شركة الخدمات الكبرى إس إل بي الأسبوع الماضي إن النمو في أمريكا الشمالية سيكون أقل من المتوقع، في حين قدرت هاليبرتون أن الإيرادات السنوية من المنطقة سوف تنخفض بنسبة 6% إلى 8% بسبب انخفاض النشاط.
وقال الرئيس التنفيذي لورينزو سيمونيلي في مؤتمر عبر الهاتف يوم الجمعة إن إيرادات بيكر هيوز في أمريكا الشمالية سوف تتفوق على السوق. ورفعت الشركة النطاق المتوسط لتوقعات إيراداتها السنوية بنحو 2% إلى ما بين 27.60 مليار دولار و28.40 مليار دولار. ورفعت تقديراتها لأرباحها المعدلة قبل خصم ضريبة الفائدة والاستهلاك والإطفاء بنسبة 5٪ إلى ما بين 4.40 مليار دولار و4.65 مليار دولار.
وأكدت الشركة أيضًا توقعاتها بنمو الإنفاق من قبل الشركات الدولية بأرقام أحادية عالية عن العام الماضي، مضيفة أنها تتوقع طلبًا قويًا على حقول النفط من أمريكا اللاتينية وغرب إفريقيا والشرق الأوسط بعد عام 2024.
وركزت شركة بيكر هيوز على حجز المزيد من الطلبات على تقنية الغاز الخاصة بها حيث يؤجل العملاء بعض مشاريع الغاز الطبيعي المسال وتوقف الولايات المتحدة في الموافقة على طلبات تصدير الغاز الطبيعي المسال. وقال سيمونيلي: "الغاز الطبيعي المسال لم يختف ونتوقع أن يعود مرة أخرى".
وفي الشرق الأوسط، وصلت صادرات الديزل من المنطقة إلى مستويات قياسية، وناقلات النفط الضخمة تستغل هذه الزيادة. ودفع تشغيل مصافي جديدة وتحديث المصافي القائمة صادرات الديزل من الشرق الأوسط إلى مستويات قياسية تجاوزت 1.8 مليون برميل يوميا في يونيو، مع وصول الصادرات الأولية في النصف الأول من يوليو إلى ما يقرب من مليوني برميل يوميا.
وأدى إعادة توجيه تدفقات الخام نحو المصافي التي تم افتتاحها حديثا مثل الدقم في سلطنة عمان والزور في الكويت إلى تباطؤ صادرات الخام والمكثفات من المنطقة (باستثناء إيران) إلى 14.4 مليون برميل يوميا في يونيو من هذا العام، وهو أدنى مستوى لها منذ 4 سنوات.
وخلال الربع الثاني، نمت صادرات الديزل الكويتية من مصفاة الزور ومحطة جزيرة ميناء عبد الله البحرية بنسبة 18% و32% على أساس ربع سنوي على التوالي، مما عوض الانخفاضات الطفيفة من المحطات الأخرى. وكانت صادرات الديزل العمانية في تزايد مطرد منذ افتتاح مصفاة الدقم ونمت بنسبة 11% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، مما يسلط الضوء على نجاح المصفاة في الوصول إلى طاقتها الاسمية.
وقامت المصفاة بتحميل الديزل على السفينة سونانجول كابيندا هذا الأسبوع، وهي أول شحنة تصدرها. ومن المثير للاهتمام أن السفينة كانت تحمل النفط الخام على مدار العام الماضي وتحولت مؤخرًا من الخدمة القذرة إلى الخدمة النظيفة مدفوعة بأسعار ناقلات أكثر ملاءمة.
وقد تستمر صادرات الديزل في الارتفاع عندما يزيد إنتاج مصفاة الدقم، حيث تهدف المصفاة إلى زيادة طاقتها بنسبة 10٪ فوق طاقتها الاسمية بعد بدء تشغيل وحدات الكوك والتكسير الهيدروجيني، كما حققت المصفاة مؤخرًا القدرة على إنتاج الديزل بمواصفات الشتاء الأوروبية، مما يسمح لها بتصدير شحناتها إلى أوروبا طوال العام.
وتسد المملكة العربية السعودية نقص الديزل الأوروبي وسط انخفاض الإمدادات التركية. وفي يونيو، ارتفعت واردات الديزل الأوروبية من موانئ البحر الأحمر السعودية -ينبع وجيزان- بنحو 50٪ على أساس شهري، مما أدى إلى تعويض انخفاض تدفقات الديزل من تركيا، والتي انخفضت بأكثر من 50٪ منذ ذروتها التي تجاوزت 220 ألف برميل يوميًا في وقت سابق من شهر مارس، وعوضت الانخفاضات الطفيفة في واردات الديزل الأوروبية من موانئ الخليج العربي السعودية.
وتمكنت صادرات الديزل من المنطقة الغربية من المملكة العربية السعودية من الاستفادة من الرحلات الأقصر إلى أوروبا عبر قناة السويس مقارنة بالسفن التي تسافر عبر رأس الرجاء الصالح. في الوقت نفسه، انخفضت تدفقات الديزل عبر نقطة طريق باب المندب إلى أقل من 200 ألف برميل يوميًا مقارنة بمتوسط 950 ألف برميل يوميًا في عام 2023.
وعززت الزيادة الحادة في صادرات الديزل إلى أوروبا وأفريقيا أسعار شحن ناقلات النفط النظيفة من الخليج العربي إلى المملكة المتحدة في الأسابيع الأخيرة. وفي الوقت نفسه، ظلت أسعار الشحن العالمية المتسخة لناقلات النفط العملاقة ضعيفة، مما دفع شركات التجارة الكبرى إلى البدء في التحول من الشحن المتسخ إلى الشحن النظيف على ناقلات النفط الأكبر حجمًا للاستفادة من أسعار الناقلات النظيفة الأكثر ملاءمة.
وكانت هناك ثلاث شحنات ديزل لناقلات النفط العملاقة من الشرق الأوسط منذ منتصف يونيو حتى 16 يوليو بعد تسعة أشهر من الغياب، مما يعكس مدى ربحية هذه التجارة، على الرغم من الاضطرار إلى تحمل تكلفة تنظيف الناقلة. ومع زيادة حمولة الناقلات النظيفة، قد تضعف أسعار ناقلات النفط الخام.