النفط يستقر على انخفاض أسبوعي

تراجعت أسعار النفط في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، أمس الأول "الجمعة" واستقرت على مدار الأسبوع على انخفاض إذ أدى احتمال وقف إطلاق النار في غزة إلى إضعاف معايير الخام بينما خففت الحرب في أوروبا وتقلص عدد منصات الحفر الأمريكية من الانخفاض.
وجرت تسوية عقود برنت تسليم مايو عند 85.43 دولارا، لتخسر 35 سنتا. وتحدد سعر التسوية للخام الأمريكي عند 80.63 دولار للبرميل منخفضا 44 سنتا، وسجل كلا الخامين تغيرا أقل من 1 % خلال الأسبوع.
وقال جون كيلدوف، الشريك في شركة أجين كابيتال إل إل سي: "الجميع يترقب ما ستحمله عطلة نهاية الأسبوع مع غزة"، مضيفاً أن محادثات السلام الناجحة ستدفع المتمردين الحوثيين في اليمن إلى السماح لناقلات النفط بالمرور عبر البحر الأحمر.
في هذه الأثناء، يستعد الدولار الأمريكي لتحقيق مكاسب واسعة النطاق للأسبوع الثاني بعد أن أدى التخفيض المفاجئ لسعر الفائدة من قبل البنك الوطني السويسري يوم الخميس إلى تعزيز معنويات المخاطرة العالمية، ويزيد ارتفاع الدولار من تكلفة النفط بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى، مما يضعف الطلب.
وفي حين أن وقف إطلاق النار المحتمل يعني أن الخام قد يتحرك بحرية أكبر على مستوى العالم، فإن انخفاض عدد منصات النفط الأمريكية وإمكانية تخفيف أسعار الفائدة الأمريكية ساعد في دعم الأسعار.
وقال جيم ريتربوش من شركة ريتربوش وشركاه ومقره هيوستن: "ما زلنا نحتفظ بارتفاعات جديدة على الطاولة نظرًا للتوسع واسع النطاق في الرغبة في المخاطرة والتي تسارعت بعد تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف الأسبوع والتي أثبتت أنها أقل تشددًا مما كان متوقعًا".
وسجلت الأسهم الأمريكية، التي تميل إلى التحرك بالارتباط مع أسعار النفط، مستويات قياسية بعد أن أنهى بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه العادي دون تغيير في أسعار الفائدة الأمريكية يوم الأربعاء.
وانخفض عدد منصات النفط في الولايات المتحدة بمقدار منصة واحدة إلى 509 هذا الأسبوع، وفقًا لبيانات بيكر هيوز، مما يشير إلى انخفاض العرض في المستقبل.
كما أدى الصراع في أوروبا الشرقية إلى منع أسعار النفط من الانخفاض. وقالت كييف إن روسيا شنت أكبر هجوم صاروخي وطائرات مسيرة على البنية التحتية للطاقة في أوكرانيا خلال الحرب حتى الآن يوم الجمعة، مما أدى إلى إصابة أكبر سد في البلاد وتسبب في انقطاع التيار الكهربائي في عدة مناطق.
وقال بوب ياوجر، مدير العقود الآجلة للطاقة في ميزوهو، إن أحاديث ظهرت داخل السوق مفادها أن روسيا ستخفض إنتاجها بشكل أكبر في ضوء التصعيد، ومن شأن الخصم الأكبر أن يجعل الخام الروسي أكثر جاذبية للمشترين الدوليين.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تستقر على انخفاض لتتكبد خسارة أسبوعية بفعل محادثات وقف إطلاق النار في غزة وارتفاع الدولار. وقالوا، استقرت أسعار النفط على انخفاض يوم الجمعة، منهية الأسبوع بخسارة، حيث أشار المتداولون إلى أن علامات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس تشير إلى انخفاض انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط.
وأثرت قوة الدولار على أسعار النفط الخام، حيث أضاف الدولار إلى المكاسب الأخيرة لليورو والإسترليني وسط توقعات بأن بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي قد يخفضان أسعار الفائدة بوتيرة أسرع يمكن أن يفعلها بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط نمو قوي في الولايات المتحدة.
وانخفض عدد منصات النفط العاملة في الولايات المتحدة بمقدار منصة واحدة إلى 509 في الأسبوع المنتهي في 22 مارس، وانخفض بمقدار 84 على أساس سنوي، على الرغم من أن التوقعات تشير إلى انتعاش نشاط المصافي لدعم الطلب في أشهر الصيف، وتؤدي رهانات العرض الأكثر صرامة إلى إبقاء أسعار النفط مرتفعة.
ومع ذلك، استقرت السوق بالقرب من أعلى مستوياتها خلال أربعة أشهر التي شهدتها في وقت سابق من شهر مارس وسط توقعات بتقلص الإمدادات العالمية وتحسن الطلب. وانكمشت المخزونات الأمريكية بشكل غير متوقع في الأسبوع المنتهي في 15 مارس، في حين أشار كبار الأعضاء في منظمة البلدان المصدرة للبترول إلى أنهم سيخفضون صادراتهم النفطية.
وكانت التوقعات بتقلص الإمدادات مصحوبة أيضًا بتحسن توقعات الطلب، خاصة في مواجهة اقتصاد أمريكي أقوى، والانتعاش المحتمل في الصين. وأظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات يوم الخميس أن نشاط الصناعات التحويلية في الولايات المتحدة نما أكثر من المتوقع في مارس، في حين ظلت الخدمات في توسع.
في وقت، لم تشعر الأسواق المحلية الروسية والعالمية بعد، بالأضرار التي سببتها الهجمات الأخيرة بطائرات بدون طيار على قطاع التكرير الروسي، وهو ثالث أكبر قطاع في العالم، ويشمل ذلك الإضرابات الجديدة خلال عطلة نهاية الأسبوع والضربات السابقة، حيث إن حوالي 12 ٪ من طاقة التكرير الروسية خارج نطاق العمل، وفقًا لحسابات إينرجي انتليجنس.
وفي الداخل، بدأت أسعار المنتجات البترولية في بورصة سانت بطرسبرغ التجارية الدولية في الارتفاع بالفعل، وخلال الأسبوع الماضي وحده، قفز سعر البنزين الروسي "يورو 5" بنحو 8 % مقارنة بمستويات ما قبل الهجوم، في حين ارتفعت أسعار الديزل في فصل الشتاء بنحو 5 %، وفقا لبيانات "سبيمكس".
وسوف تتأثر أسواق نواتج التقطير العالمية أيضًا، في حين من المتوقع أن تنمو صادرات النفط الخام من روسيا مع توفر المزيد من الكميات، كما يعترف المسؤولون الروس، ويُزعم أن مصفاة سيزران التابعة لشركة روسنفت والتي تبلغ طاقتها 170 ألف برميل يوميًا فقدت 70 ٪ من طاقتها نتيجة للهجوم الذي وقع في 16 مارس. وتمكنت مصفاة سلافيانسكي المستقلة التي تبلغ طاقتها 78 ألف برميل يوميًا والتي تعرضت للهجوم في 17 مارس من استئناف عملياتها بعد إخماد حريق.
وألحقت ضربات كبيرة بطائرات بدون طيار في وقت سابق من الأسبوع الماضي أضرارًا بوحدة المعالجة الأولية في مصفاة نيجني نوفغورود التابعة لشركة لوك أويل والتي تبلغ طاقتها 340 ألف برميل يوميًا ووحدتين مماثلتين في مصنع ريازان التابع لشركة روسنفت والذي تبلغ طاقته 343 ألف برميل يوميًا.
وإلى جانب مصفاة توابسي التابعة لشركة روسنفت والتي تبلغ طاقتها 240 ألف برميل يوميًا، والتي أوقفت عملياتها في نهاية يناير بعد هجوم بطائرة بدون طيار، فإن حوالي 780 ألف برميل يوميًا من طاقة التكرير الروسية قد تكون خارج الخدمة، وفقًا لحسابات إنرجي إنتليجنس.
وتصر الحكومة الروسية، التي تعطي الأولوية للإمدادات المحلية، على عدم وجود أي انقطاع أو خطر النقص. وأشار النائب الأول لوزير الطاقة بافيل سوروكين الأسبوع الماضي إلى عدة إجراءات لضمان استقرار الإمدادات المحلية، بما في ذلك تحسين معدلات الاستخدام في المصافي والسحب من مخزونات النفط. وأشار أيضًا إلى الحظر المفروض على صادرات البنزين لمدة ستة أشهر اعتبارًا من الأول من مارس. كما يمكن مراجعة جداول صيانة المصافي، وفقًا لوزارة الطاقة.
والواقع أن روسيا عالجت 5.52 ملايين برميل يومياً فقط في العام الماضي من أصل طاقتها التكريرية البالغة 6.6 ملايين برميل يومياً، وهو ما يعطي معدل استغلال أقل من 84 %. وتقول مصادر الصناعة إن بعض المصافي تعمل بمعدلات مخفضة تصل في بعض الحالات إلى 60 %.
وفي بعض المصافي، يكون من الأسهل استخدام الطاقة الاحتياطية عن طريق زيادة حمل الوحدات الأخرى التي قد تكون أقدم أو أقل قوة، ولكن لا يزال من الممكن استخدامها للتعويض عن أحجام المعالجة المفقودة، وتقول المصادر إنه يجري تحديث معظم المصافي، وقد قامت ببناء وحدات جديدة، مما أدى إلى إيقاف تشغيل المصافي القديمة، على الرغم من أنه يمكن إعادتها إلى الاستخدام إذا لزم الأمر. ومع ذلك، يتعين على الشركات أولاً تقييم الضرر لاتخاذ قرار بشأن خطط التعافي الخاصة بها.
ووفقًا لبيانات شركة كبلر لتتبع السفن، بلغ متوسط صادرات النفط الخام الروسي المنقول بحرًا من المحطات الأربع الرئيسية - بريمورسك وأوست لوغا على بحر البلطيق، ونوفوروسيسك على البحر الأسود، وكوزمينو على بحر أوخوتسك - 2.7 مليون برميل يوميًا في مارس.
وانخفض الإجمالي بنحو 130 ألف برميل يوميا مقارنة بمتوسط الصادرات من تلك المنافذ الأربعة في فبراير، وجميعها متصلة بشبكة خطوط الأنابيب الرئيسية لشركة ترانسنفت التي تحتكر خطوط الأنابيب الوطنية.
ويعزى انخفاض الصادرات إلى حد كبير إلى انخفاض الشحنات من بريمورسك، حيث كانت هناك فجوة قصيرة في الشحنات في بداية شهر مارس، ومن المتوقع حدوث فجوة أخرى مدتها أسبوع واحد في وقت لاحق من هذا الأسبوع. كما أن الشحنات من كوزمينو، التي سجلت أرقاما قياسية جديدة الشهر الماضي، عادت إلى مستواها المعتاد في الأسبوعين الأولين من شهر مارس.
ويُعزى انخفاض الصادرات جزئيًا أيضًا إلى حقيقة أن بعض المصافي كانت تزيد بشكل مطرد من عمليات التشغيل قبل موسم الطلب المرتفع. ومع ذلك، تقول المصادر إنه خلال الأسبوع الماضي، تمت إضافة العديد من الشحنات للتحميل في موانئ البلطيق والبحر الأسود، مما يشير إلى أن المصافي بدأت في إعادة توجيه أحجامها للصادرات في الوقت الذي تضررت فيه وحدات التقطير الأولية لديها.
كما اضطرت شركة ترانسنفت الوطنية الروسية لتشغيل خطوط الأنابيب إلى خفض الشحنات إلى بعض المصافي أو إيقافها مؤقتا، مما أدى إلى إعادة توجيه الأحجام نحو الصادرات، ولا يعكس جدول تصدير النفط الروسي للربع الثاني من عام 2024، والذي أعدته وزارة الطاقة، أي إعادة توجيه كبيرة لصادرات النفط الخام أيضًا.
ووفقًا لمصادر مطلعة على البيانات، من المتوقع أن تبلغ الصادرات الروسية عبر نظام ترانسنفت، بما في ذلك خطوط الأنابيب والشحنات المنقولة بحرًا، 3.77 ملايين برميل يوميًا للفترة من أبريل إلى يونيو، بانخفاض قدره 39000 برميل يوميًا عما كان مخططًا له في الربع الأول. ومن المتوقع أن ترتفع الصادرات المنقولة بحراً بشكل طفيف، مع تعويض النمو بانخفاض شحنات خطوط الأنابيب.
وبلغ إجمالي شحنات النفط الخام الروسية إلى دول الاتحاد السوفيتي غير السابق 4.65 ملايين برميل يوميا في فبراير. ويحفز المصدرون الروس أيضًا ارتفاع الأسعار، حيث وصل سعر خام برنت القياسي العالمي إلى أكثر من 87 دولارًا للبرميل هذا الأسبوع. وارتفعت أسعار مزيج تصدير خام الأورال الروسي إلى أكثر من 70 دولارًا للبرميل من متوسط 69 دولارًا للبرميل في فبراير.
وتشهد أسواق الديزل العالمية بالفعل كميات أقل من توابسي، التي صدرت حوالي 55 ألف برميل يوميًا من المنتج في يناير، وكانت نيجني نوفغورود تنتج 115 ألف برميل يوميا من الديزل، ويتم تصدير معظمها عادة.