النفط يواصل مكاسبه بعد انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية

واصلت أسعار النفط مكاسبها التي حققتها في الجلسة السابقة يوم الخميس، مدعومة بانخفاض أكبر من المتوقع الأسبوع الماضي في مخزونات الخام في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم.
وبحلول الساعة 0630 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 58 سنتا بما يعادل 0.7 بالمئة إلى 85.66 دولار للبرميل، في حين زاد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 75 سنتا أو 0.9 بالمئة إلى 83.60 دولار.
واستقر كلا العقدين على ارتفاع يوم الأربعاء. وأظهرت أحدث البيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن مخزونات الخام الأمريكية انخفضت بمقدار 4.9 مليون برميل الأسبوع الماضي. ويتجاوز ذلك انخفاضا قدره 30 ألف برميل توقعه المحللون وانخفاضا قدره 4.4 مليون برميل في تقرير لمجموعة التجارة التابعة لمعهد البترول الأمريكي.
وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في شركة الوساطة المالية فيليب نوفا بي تي إي: "إن إشارات الطلب الصحية من الولايات المتحدة تفوق المخاوف من النمو الصيني المتواضع الأسبوع الماضي". وقالت ساشديفا: "إن الآمال في تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يمكن أن يعزز النمو الاقتصادي، والسفر الصيفي الحالي في الولايات المتحدة، تضمن قوة دفع كافية في الطلب على النفط من أكبر اقتصاد في العالم".
وساعدت احتمالات خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة في كل من الولايات المتحدة وأوروبا على دعم السوق. وقال مسؤولو مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) يوم الأربعاء إن البنك المركزي الأمريكي "أقرب" من خفض أسعار الفائدة في ضوء تحسن مسار التضخم وتوازن سوق العمل بشكل أفضل، مما قد يمهد الطريق لخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر.
كما توسع النشاط الاقتصادي الأمريكي بوتيرة طفيفة إلى متواضعة من أواخر مايو حتى أوائل يوليو مع توقع الشركات تباطؤ النمو في المستقبل. وفي الوقت نفسه، من المؤكد أن البنك المركزي الأوروبي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس، لكنه أشار إلى أن خطوته التالية من المرجح أن تكون التخفيض.
وينتظر المستثمرون أيضًا أخبار السياسة من اجتماع القيادة الرئيسي في الصين والذي من المقرر أن ينتهي يوم الخميس. وتراجع الدولار يوم الخميس للجلسة الثالثة على التوالي. ومن الممكن أن يؤدي ضعف الدولار إلى تعزيز الطلب على النفط من خلال جعل السلع الأولية المقومة بالعملة الأمريكية مثل النفط أرخص بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.
وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، ارتفع سعر النفط - بعد أكبر قفزة يومية خلال شهر - حيث سجلت مخزونات الخام الأمريكية انخفاضها الأسبوعي الثالث على التوالي. واقترب خام برنت من 86 دولارًا للبرميل بعد ارتفاعه 1.6% يوم الأربعاء، في حين تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 83 دولارًا.
وانكمشت المخزونات الوطنية بمقدار 4.87 مليون برميل الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى لها منذ فبراير. ورغم أن المخزونات تنخفض عادة في هذا الوقت من العام، إلا أنها أقل من المتوسط الموسمي لخمس سنوات.
ولا يزال النفط مرتفعًا منذ بداية العام حتى الآن، مدعومًا بتخفيضات إمدادات أوبك +، والتي عوضت زيادة الإنتاج من الدول خارج المنظمة. كما ساعدت التوقعات بسياسة نقدية أكثر مرونة في الولايات المتحدة النفط الخام، سواء من خلال تعزيز الرغبة في الأصول الخطرة أو إضعاف الدولار الأمريكي. ويجعل انخفاض سعر الدولار السلع المسعرة بالعملة أكثر جاذبية لمعظم المشترين.
وفي الوقت نفسه، تعززت الفروق الزمنية، مما يشير إلى طلب قوي على المدى القريب. تبلغ الفجوة بين أقرب عقدين لبرنت، والمعروفة باسم الانتشار الفوري، أكثر من دولار واحد للبرميل في التأخر - عندما يتم تداول أقرب عقد فوق العقد التالي. وذلك بالمقارنة مع 80 سنتا قبل شهر.
وأضافت ساشديفا، إن العقود الآجلة "تبتعد عن سلسلة الخسائر حيث يدعم التصحيح الكبير في الدولار الأمريكي أسعار النفط". وأضافت أن الانخفاض الأكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية، وهو علامة على الطلب القوي، تغلب على المخاوف بشأن النمو الاقتصادي الصيني.
وبحسب محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط ترتفع بفعل سحب أكبر من المتوقع للمخزونات الأمريكية. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية، يوم الخميس لتواصل انتعاشها الأخير حيث أدى السحب الأكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية إلى زيادة الرهانات على قلة الإمدادات وتحسن الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم.
وتكبدت أسواق النفط الخام خسائر حادة خلال الأسبوع الماضي، حيث أثارت سلسلة من القراءات الاقتصادية الضعيفة من الصين، أكبر مستورد، المخاوف بشأن تباطؤ الطلب العالمي. وأظهرت بيانات رسمية من إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات النفط الأمريكية انكمشت بنحو 4.9 مليون برميل، مقارنة بالتوقعات البالغة 0.9 مليون برميل.
وأظهرت البيانات ارتفاع المخزونات الأمريكية للأسبوع الثالث على التوالي، مع تزايد الطلب في أكبر مستورد للوقود في العالم على ما يبدو مع موسم الصيف الكثيف السفر. لكن السحب الأسبوعي للمخزونات كان مشوشا بسبب زيادة مخزونات نواتج التقطير والبنزين، مما يشير إلى أن الطلب قد يتباطأ بعد دفعة أولية من أسبوع عيد الاستقلال.
وتلقى النفط دعما أيضا من تزايد احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) بخفض أسعار الفائدة وهو ما أضر بالدولار في الجلسات الأخيرة. وأدت قراءات التضخم الضعيفة والتعليقات ذات الميول الحذرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة المتداولين لمراهناتهم على أن البنك المركزي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول شهر سبتمبر.
وتمثل المعدلات المنخفضة توقعات أقوى للنمو الاقتصادي، مما يعزز الطلب على النفط. كما أنها تؤثر على الدولار، مما يساعد على الطلب على النفط من خلال جعل الخام أرخص في الأسواق الدولية. لكن المكاسب الأكبر للنفط الخام تعرقلت بسبب المخاوف المستمرة بشأن الصين، حيث أظهرت البيانات الأخيرة أن النمو الاقتصادي في أكبر مستورد للنفط في العالم تباطأ في الربع الثاني.
كما تزايدت المخاوف بشأن زيادة التوترات التجارية مع الولايات المتحدة بعد أن ذكر تقرير بلومبرج أن الحكومة الأمريكية تدرس فرض قيود أكثر صرامة على قطاعي التكنولوجيا وصناعة الرقائق في الصين. مثل هذه الخطوة يمكن أن تثير غضب بكين، مما يؤدي إلى تجدد الحرب التجارية بين البلدين.
وكانت أسعار النفط قد ارتفعت نحو اثنين بالمئة في إغلاق تداولات يوم الأربعاء عند 85.08 دولار للبرميل لخام برنت، وعند 82.85 دولار للبرميل للخام الأمريكي، بفعل انخفاض أسبوعي أكبر من المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية وفي الوقت الذي طغى فيه تراجع الدولار الأمريكي على مؤشرات تراجع النمو الاقتصادي في الصين.
بينما أغلق خام برنت يوم الثلاثاء عند أدنى مستوى له منذ 14 يونيو وخام غرب تكساس الوسيط عند أدنى مستوى منذ 21 يونيو. وضاقت علاوة برنت على خام غرب تكساس الوسيط إلى حوالي 3.65 دولار للبرميل، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2023. ويعني تضييق الفارق أن شركات الطاقة لديها أسباب أقل لإنفاق الأموال لإرسال السفن إلى الولايات المتحدة لالتقاط النفط الخام للتصدير.
وفي الولايات المتحدة، قالت إدارة معلومات الطاقة إن شركات الطاقة سحبت 4.9 مليون برميل من النفط الخام من المخزون خلال الأسبوع المنتهي في 12 يوليو. ويقارن ذلك بانخفاض قدره 30 ألف برميل توقعه المحللون وانخفاض قدره 4.4 مليون برميل في تقرير لمجموعة التجارة التابعة لمعهد البترول الأمريكي.
وفي أخبار التكرير في الولايات المتحدة، انخفضت فروق أسعار الديزل و321-الكراك، والتي تقيس هوامش ربح التكرير، إلى أدنى مستوياتها منذ ديسمبر 2021 ويناير 2024، على التوالي. كما ساعد ضعف الدولار الأمريكي على دعم أسعار النفط بعد أن وصل الدولار إلى أدنى مستوى له في 17 أسبوعًا مقابل سلة من العملات الرئيسية.
ومن الممكن أن يؤدي ضعف الدولار إلى تعزيز الطلب على النفط من خلال جعل السلع الأولية المقومة بالعملة الأمريكية مثل النفط أرخص بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.
وأظهرت بيانات رسمية في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، شهدت نمو اقتصادها بنسبة 4.7% في الربع الثاني، وهو أبطأ نمو منذ الربع الأول من عام 2023، مما حد من مكاسب أسعار النفط الخام.
وقال محللون في وحدة أبحاث سيتي جروب في تقرير "البيانات الأخيرة أشارت إلى تباطؤ النمو في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو والصين". وأضافوا أن "البنوك المركزية تقترب من النقطة التي سيكون لديها فيها مجال لخفض أسعار الفائدة بشكل جدي".
وفي الولايات المتحدة، انخفض بناء المنازل لأسرة واحدة إلى أدنى مستوى له منذ ثمانية أشهر في يونيو وسط ارتفاع معدلات الرهن العقاري، مما يشير إلى أن سوق الإسكان من المرجح أن يكون عبئا على النمو الاقتصادي في الربع الثاني.
وقال كبار مسؤولي مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) يوم الأربعاء إن البنك المركزي "أقرب" من خفض أسعار الفائدة نظرا لتحسن مسار التضخم وتوازن سوق العمل بشكل أفضل، وهي تصريحات مهدت الطريق لأول خفض في تكاليف الاقتراض في سبتمبر.
ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة في عامي 2022 و2023 لكبح ارتفاع التضخم. وارتفعت تكاليف الاقتراض بالنسبة للمستهلكين والشركات، مما أدى إلى تباطؤ النمو الاقتصادي وانخفاض الطلب على النفط. ومن الممكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تعزيز الطلب على النفط.