النفط يستقر مع ترقب المستثمرين بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي والصيني

استقرت أسعار النفط أمس الثلاثاء، مع ترقب المستثمرين بيانات رئيسة لمؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة والصين وكذلك نتيجة اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) لتكوين صورة أوضح عن اتجاه التضخم وكيف سيؤثر ذلك على الطلب على الوقود.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت خمسة سنتات، بما يعادل 0.06 بالمئة، إلى 81.58 دولارا للبرميل بحلول الساعة 0817 بتوقيت جرينتش، وتراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي سنتا، أو 0.01 بالمئة، إلى 77.73 دولارا.
وارتفعت الأسعار نحو ثلاثة بالمئة إلى أعلى مستوى في أسبوع يوم الاثنين، مدعومة بتوقعات بأن موسم العطلة الصيفية في نصف الكرة الشمالي سيعزز الطلب على الوقود هذا الصيف، وهي مكاسب قال بعض المحللين إنها من المرجح أن تكون قصيرة الأجل نظرا لاحتمال ارتفاع أسعار الفائدة.
ومن المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مايو واختتام اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين يوم الأربعاء والخميس. وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى آي جي: "قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من الاقتناع في أسعار النفط من أجل انتعاش أكثر استدامة مع التحرك فوق مستوى 83.00 دولارًا أمريكيًا، نظرًا لأن الاتجاه الأوسع لأسعار النفط لا يزال يميل إلى الجانب الهبوطي مع سلسلة من الارتفاعات منذ أبريل".
وفي الوقت نفسه، أدى انخفاض صادرات الخام السعودي إلى الصين للشهر الثالث على التوالي إلى زيادة الضغط على الأسعار. وقال بعض المحللين إن ارتفاع هوامش التكرير ساعد في دعم أسعار النفط، وكذلك احتمال أن تعزز الولايات المتحدة مشترياتها من النفط الخام لاحتياطيها النفطي.
تسعير بورصة لندن
وأظهرت بيانات تسعير بورصة لندن للغاز أن هوامش الربح لمصفاة نموذجية في سنغافورة تعالج خام دبي بلغت في المتوسط نحو أربعة دولارات للبرميل في جلسات التداول الثلاث الماضية ارتفاعا من متوسط مايو البالغ 2.56 دولار للبرميل.
وقال هيرويوكي كيكوكاوا، رئيس شركة ان اس للتجارة، وهي وحدة تابعة لشركة نيسان للأوراق المالية، مع احتمال بقاء خام غرب تكساس الوسيط أقل من 79 دولارًا، فإن الولايات المتحدة ستتحرك لبناء احتياطياتها الإستراتيجية بشرط دعم أسعار النفط.
وقالت وزيرة الطاقة جينيفر جرانهولم إن الولايات المتحدة يمكن أن تسرع معدل تجديد الاحتياطي البترولي الاستراتيجي مع اكتمال صيانة المخزون بحلول نهاية العام، وتريد إعادة شراء النفط بسعر حوالي 79 دولارًا للبرميل.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، من المحتمل أن يكون انتعاش أسعار النفط في حالة حركة حيث أن الرهانات الهبوطية مفرطة في التشاؤم. وقالوا، أدى الارتفاع في العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط يوم الاثنين إلى زيادة التفاؤل بأن الطريق إلى التعافي ما زال أمامنا، في وقت تبدو فيه الرهانات الهبوطية "مفرطة في التشاؤم"، كما يقول بنك يو بي اس، ومن المرجح أن يؤثر الطلب في الصيف على الإمدادات العالمية.
وبلغ صافي الطول، أو الفرق بين المراكز الطويلة والقصيرة، في أسواق النفط 50 مليون برميل فقط، وهو أدنى مستوى منذ عام 2011، بينما تقف المراكز المكشوفة قريبة من مستويات قياسية، حسبما جاء في تقرير التزام التجار للأسبوع المنتهي في 4 يونيو.
وقال بنك يو بي اس في مذكرة: "لكن هذا أمر مفرط في التشاؤم"، مقدرًا أن صافي الطول "من المرجح أن يكون أعلى الآن"، وتوقع ارتفاع الطلب على النفط بما يتراوح بين 2 إلى 2.5 مليون برميل يوميًا بين أبريل وأغسطس الماضيين.
وقد غذت المخاوف بشأن زيادة العرض الرهانات الهبوطية في أسعار النفط، مدفوعة بالإعلان الأخير من أوبك وحلفائها، أو أوبك +، للبدء في التخلص التدريجي من تخفيضات الإنتاج البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا في وقت لاحق من هذا العام.
لكن الطلب ليس ضعيفًا كما كان يُخشى، ومن المرجح أن تبدأ فجوة بين مدى سرعة نمو العرض وسط تخفيضات أوبك المستمرة، وإن كان من المتوقع أن تكون أقل من التخفيضات الحالية المعمول بها. ويتوقع البنك أن "يتأخر نمو الإمدادات حيث ينبغي أن يكون تمديد خفض إنتاج أوبك + والنمو خارج المجموعة متواضعين".
وكانت أسعار النفط ارتفعت نحو ثلاثة بالمئة إلى أعلى مستوى في أسبوع في إغلاق الاثنين، مدعومة بآمال ارتفاع الطلب على الوقود هذا الصيف على الرغم من ارتفاع الدولار الأمريكي وتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيترك أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة في عامي 2022 و2023 لكبح ارتفاع التضخم. وقد أدت هذه المعدلات المرتفعة إلى زيادة تكاليف الاقتراض بالنسبة للمستهلكين والشركات، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتقليل الطلب على النفط.
وبالمثل، يمكن لقوة الدولار الأمريكي أن تقلل الطلب على النفط من خلال جعل السلع المقومة بالدولار مثل النفط أكثر تكلفة بالنسبة لحائزي العملات الأخرى. وكان هذا أعلى إغلاق للخامين القياسيين منذ 30 مايو.
وقال محللون في شركة استشارات الطاقة جيلبر آند أسوشيتس في مذكرة: "العقود الآجلة مرتفعة لأن توقعات الطلب في الصيف تدعم الأسعار، على الرغم من أن المشهد الكلي الأوسع لا يزال أقل تفاؤلاً من الأسابيع السابقة".
وقال محللو جولدمان ساكس إنهم يتوقعون ارتفاع برنت إلى 86 دولارا للبرميل في الربع الثالث، مشيرين في تقرير إلى أن الطلب القوي على النقل في الصيف سيدفع سوق النفط إلى عجز في الربع الثالث قدره 1.3 مليون برميل يوميا.
وفي الوقت نفسه، ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في أربعة أسابيع مقابل سلة من العملات الأخرى، حيث انخفض اليورو بشكل حاد بسبب حالة عدم اليقين السياسي في أوروبا بعد أن أدت المكاسب التي حققتها أحزاب اليمين المتطرف في التصويت للبرلمان الأوروبي إلى تحفيز الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون. للدعوة لانتخابات وطنية مبكرة.
وسجل النفط الأسبوع الماضي خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي بسبب مخاوف من أن خطة تقليص بعض تخفيضات الإنتاج من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها، المعروفة مجتمعة باسم أوبك +، اعتبارًا من أكتوبر، ستؤدي إلى زيادة العرض.
وعلى الرغم من تخفيضات أوبك+، ارتفعت مخزونات النفط. وزادت مخزونات الخام الأمريكية في الأسبوع الأخير وكذلك مخزونات البنزين. وتتوقع شركة اف جي إي لاستشارات الطاقة أيضًا أن يرتفع سعر النفط، مع وصول الأسعار إلى منتصف الثمانينات دولارًا في الربع الثالث.
ويتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر مايو يوم الأربعاء للحصول على تلميحات حول الموعد الذي قد يبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
وينتظر السوق أيضًا اختتام اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر يومين يوم الأربعاء، حيث من المتوقع بأغلبية ساحقة أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة.
خفضت الأسواق توقعاتها لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد بيانات الوظائف الأقوى من المتوقع يوم الجمعة، حيث يعكس التسعير الآن فرصة أقل من 50٪ للتخفيض. وارتفعت توقعات الخفض إلى 69% الأسبوع الماضي.
كما قلص المتداولون أيضًا توقعاتهم بشأن مقدار التيسير الفيدرالي هذا العام، حيث يشير التسعير إلى خفض واحد فقط مقابل اثنين قبل بيانات الوظائف. وتنتظر السوق أيضًا بيانات العرض والطلب الشهرية على النفط من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية وأوبك يوم الثلاثاء ومن وكالة الطاقة الدولية يوم الأربعاء.
يتوقع استراتيجيو السلع في بنك ماكواري زيادة أسبوعية متواضعة في مخزونات النفط الخام الأمريكية، والتي يعتقدون أنها ستعوض الانخفاض المتوقع في البنزين.
ويتوقع الاستراتيجيون ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 2.2 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 7 يونيو. وهذا على النقيض من زيادة قدرها 1.2 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 31 مايو، مع كون إجمالي رصيد الخام الأمريكي أكثر مرونة من توقعت في البداية.
وبالنسبة للأسبوع الحالي، يتوقع الاستراتيجيون انخفاضًا طفيفًا في كميات النفط الخام من المصافي (-0.2 مليون برميل يوميًا) إلى حوالي 17.0 مليون برميل يوميًا. وفيما يتعلق بصافي الواردات، يتوقعون زيادة اسمية كبيرة، حيث من المتوقع أن تكون الصادرات أقل بشكل ملحوظ على أساس اسمي (-1.2 مليون برميل في اليوم) ومن المتوقع أيضًا أن تنخفض الواردات (-0.3 مليون برميل في اليوم).
ومن العرض المحلي الضمني، والذي يشمل الإنتاج والتعديلات والتحويلات، يتوقع الاستراتيجيون انخفاضًا كبيرًا (-1.0 مليون برميل في اليوم) هذا الأسبوع، بعد الأداء القوي في الأسبوع السابق. بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يتوقعون زيادة أقل في مخزون احتياطي البترول الاستراتيجي (+0.7 مليون برميل) لهذا الأسبوع.
وحول الامدادات ارتفع إنتاج أوبك بمقدار 120 ألف برميل يوميا في مايو، وعزز أعضاء أوبك التسعة الخاضعون للحصص إنتاج النفط الخام بمقدار 100 ألف برميل يوميا في مايو، مدفوعين بنيجيريا والعراق، مما دفع المجموعة بمقدار 320 ألف برميل يوميا فوق أهدافهم الجماعية، في حين خفض حلفاء اوبك+ بقيادة روسيا الإنتاج، حسبما أظهر استطلاع أجرته ستاندرد آند بي جلوبال.
ووجد المسح أنه مع رؤية روسيا وكازاخستان والمكسيك – من بين الحلفاء من خارج أوبك الذين شكلوا أوبك + في عام 2016 – لتخفيضات في الإنتاج، انخفض الإنتاج الإجمالي للتحالف بمقدار 40 ألف برميل يوميًا على أساس شهري إلى 41 مليون برميل يوميًا.
ويكافح تحالف المنتجين لدعم سوق النفط وسط ارتفاع الإنتاج في الدول غير الأعضاء في أوبك + مثل الولايات المتحدة وكندا وغيانا، والتضخم الثابت والمؤشرات الاقتصادية الضعيفة في الصين، أكبر مستهلك للخام في العالم، مما يجعل الالتزام بالحصص نقطة متنامية التوتر في الأشهر الأخيرة.
وبينما خفض الحلفاء بقيادة روسيا الإنتاج بمقدار 160 ألف برميل يوميًا على أساس شهري في مايو إلى أدنى مستوى له منذ أربع سنوات، مما جعلهم أقل بمقدار 25 ألف برميل يوميًا من حصتهم الجماعية، ارتفع الإنتاج بين أعضاء أوبك التسعة من 21.45 مليون برميل يوميًا في أبريل إلى 21.55 مليون برميل يوميا في مايو. وتظل إيران وليبيا وفنزويلا معفاة من حصص الإنتاج بموجب اتفاق أوبك+، وقد أنتجت مجتمعة 20 ألف برميل يوميا إضافية في مايو.