النفط يتراجع عن أعلى مستوياته في عدة أشهر وقوة الدولار تضعف الطلب

تراجعت أسعار النفط أمس الأربعاء، إذ أدى ارتفاع الدولار إلى كبح شهية المستثمرين بينما سحب المتعاملون بعض الأموال من على الطاولة بعد أن ارتفعت الخامات القياسية إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر في الجلسة السابقة.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم مايو 28 سنتا أو 0.3 بالمئة إلى 87.10 دولارا للبرميل. وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تسليم أبريل، والتي تنتهي عند تسوية يوم الأربعاء، 47 سنتًا، أو 0.6٪، إلى 83.00 دولارًا للبرميل. وبلغ عقد خام غرب تكساس الوسيط الأكثر نشاطًا لشهر مايو 82.41 دولارًا للبرميل، بانخفاض 32 سنتًا.
وقالت تينا تنغ، المحللة المستقلة المقيمة في أوكلاند: "قد يكون جني الأرباح سببًا للحركة الهبوطية اليوم"، مضيفة أن ارتفاع الأسعار الأخير كان مدعومًا بتحسن توقعات الطلب وعلامات انخفاض العرض.
ومما أثر على معنويات المشترين الآسيويين، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي للجلسة الخامسة على التوالي بعد أن أشارت البيانات الأخيرة إلى مرونة الاقتصاد الأمريكي. ويزيد ارتفاع الدولار من تكلفة النفط بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى، مما يضعف الطلب.
ويتطلع المتداولون إلى إعلان سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق يوم الأربعاء بحثًا عن إشارات على مسار سعر الفائدة لبقية العام. واستقر خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط عند أعلى مستوياتهما منذ أواخر أكتوبر في الجلسة السابقة حيث قام المشاركون في السوق بتقييم تأثير هجمات الطائرات بدون طيار الأوكرانية على مصافي التكرير الروسية على إمدادات النفط الخام.
وأفاد معهد البترول الأمريكي أن مخزونات الولايات المتحدة من النفط الخام والبنزين انخفضت الأسبوع الماضي، في حين ارتفعت مخزونات نواتج التقطير، وفقا للمصادر. وتوقع المحللين ارتفاع المخزونات بنحو عشرة آلاف برميل الأسبوع الماضي. ومن المقرر صدور بيانات المخزونات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.
وبحسب انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تستقر عند أعلى مستوى لها منذ أربعة أشهر ونصف، مع انكماش المخزونات الأمريكية. وانخفضت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث ظل المتداولون حذرين قبل المزيد من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أن العلامات المستمرة على قلة الإمدادات أبقت الأسعار بالقرب من أعلى مستوياتها في أربعة أشهر.
وارتفعت أسعار النفط الخام بشكل حاد في الجلسات الأخيرة وسط علامات متزايدة على نقص الإمدادات العالمية، خاصة بعد الضربات الأوكرانية على مصافي الوقود الروسية الرئيسية التي أدت إلى توقف الطاقة الإنتاجية. بالإضافة إلى ذلك، أشار بعض أعضاء منظمة البلدان المصدرة للبترول إلى أنهم سيخفضون الإنتاج في الأشهر المقبلة، مع الحفاظ على المنظمة أيضًا وتيرتها الحالية لخفض الإمدادات حتى يونيو.
وعلى صعيد الطلب، من المتوقع أن يرتفع الطلب على النفط الخام في الولايات المتحدة مع استئناف المصافي الكبرى الإنتاج بعد توقف طويل. كما شهد الطلب الصيني على الوقود تحسنا خلال عطلة العام القمري الجديد، على الرغم من تباطؤ وتيرة نمو واردات الصين من النفط.
وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن مخزونات الخام الأمريكية انكمشت بمقدار 1.5 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 22 مارس، متجاوزة التوقعات بزيادة صغيرة. ومن المحتمل أن تمثل القراءة تراجعًا للأسبوع الثاني على التوالي في المخزونات الأمريكية، وتأتي وسط زيادة نشاط المصافي. ويشير الانخفاض المستمر في مخزونات البنزين أيضًا إلى تحسن الطلب على الوقود بعد هدوء الشتاء.
وعادة ما تبشر بيانات معهد البترول الأمريكي بقراءة مماثلة من بيانات المخزون الرسمية، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الأربعاء. كما أدى الانخفاض المستمر في المخزونات الأمريكية إلى زيادة التوقعات بتقلص الإمدادات العالمية، خاصة وسط ارتفاع أسعار الغاز في أكبر مستهلك للوقود في العالم.
وينتظر بنك الاحتياطي الفيدرالي ومؤشر مديري المشتريات المزيد من الإشارات الاقتصادية. وتركز أسواق النفط الآن بشكل مباشر على اختتام اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الاربعاء، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير.
لكن أي إشارات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة ستتم مراقبتها عن كثب، مع توتر المتداولين أيضًا بشأن تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة بعد قراءات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
وبعيدًا عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيتم أيضًا إصدار سلسلة من قراءات مؤشر مديري المشتريات الرئيسة في الأيام المقبلة، ومن المتوقع أن تقدم المزيد من الإشارات على الاقتصاد العالمي.
وكانت أسعار النفط قد ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر في إغلاق تداولات أمس الأول الثلاثاء، مع تقييم المتعاملين لكيفية تأثير الهجمات الأخيرة، التي شنتها أوكرانيا على مصافي التكرير الروسية، على إمدادات النفط العالمية، ليتحدد سعر التسوية لخام القياس العالمي برنت عند 87.38 دولار للبرميل، وهو أعلى مستوى منذ 31 أكتوبر. فيما أغلقت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 83.47 دولار للبرميل، وهو أعلى مستوى منذ 27 أكتوبر.
وكثفت أوكرانيا هجماتها على البنية التحتية النفطية الروسية هذا العام، حيث استهدفت الطائرات بدون طيار سبع مصافي تكرير على الأقل هذا الشهر فقط. وأظهرت بيانات أن الهجمات أدت إلى توقف سبعة بالمئة أو نحو 370500 برميل يوميا من طاقة التكرير الروسية. وقال أليكس هودز، محلل الطاقة لدى ستون إكس، إنه في حين أدى انخفاض نشاط التكرير إلى زيادة صادرات النفط الخام الروسية، فإنه قد يؤدي أيضًا إلى تخفيضات في إنتاج النفط الخام حيث تواجه البلاد قيودًا على التخزين.
وكتب بيارن شيلدروب، محلل أبحاث بنك اس إي بي، أنه حتى لو لم تؤد الهجمات إلى خسارة مباشرة لإمدادات الخام الروسي، فلا يزال هناك تأثير غير مباشر على أسعار النفط من ارتفاع هوامش المنتجات المكررة.
وقال جيوفاني ستونوفو المحلل لدى يو.بي.اس "إن بيانات الطلب على النفط المفاجئة على الجانب الإيجابي، وتمديد تخفيضات أوبك+ الطوعية حتى نهاية يونيو، دعمت الأسعار". وأضاف: "من المرجح أن يتم تداول خام برنت في نطاق 80-90 دولارًا للبرميل هذا العام، مع توقعات نهاية يونيو عند 86 دولارًا للبرميل".
وقالت مصادر في السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي إن مخزونات النفط الخام الأمريكية انخفضت بمقدار 1.5 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 15 مارس. بينما توقع بعض المحللين ارتفاع المخزونات بنحو عشرة آلاف برميل الأسبوع الماضي.
ولاحظت "الرياض" تأثير عدة عوامل إيجابية وسلبية على تحركات أسعار النفط الخام هذا الأسبوع، إذ ادى تفاؤل أسواق النفط بالمزيد من الإمدادات من بعض المنتجين الرئيسين مثل روسيا وليبيا، إلى انخفاض الأسعار بشكل هامشي في تداولات الثلاثاء لكنها لا تزال محافظة على مستوى مرتفع فوق 86 دولارا للبرميل. ومن المتوقع نمو تدفقات روسيا وليبيا في الفترة القادمة، حيث تتوقع السوق ان يتجاوز إنتاج ليبيا من النفط 1.5 مليون برميل يوميا قريبا، بالإضافة إلى احتمالية أن تزيد روسيا صادراتها من النفط الخام بمقدار 200 ألف برميل يوميا في مارس الجاري.
وقد شهدت أسعار النفط الخام ضغوطات هبوطية واضحة خلال تعاملات السوق يوم الثلاثاء، بالتزامن مع تحسن معنويات الأسواق بشأن احتمالية أن يتعافى سوق النفط خلال الفترة المقبلة، خاصة بعد أن قال رئيس المؤسسة الوطنية للنفط في ليبيا، إن إنتاج بلاده من النفط الخام سيتجاوز 1.5 مليون برميل يوميا بحلول نهاية عام 2025، وذلك قبل أن يصل إلى مليوني برميل في غضون ثلاث سنوات، مما رفع الآمال بشأن احتمالية أن يشهد سوق النفط نموا في الإمدادات خلال الفترة المقبلة، بما أثر سلبا على تداولات أسعار النفط الخام.
وبالإضافة إلى ذلك، تراجعت أسعار النفط الخام بشكل طفيف، خلال تداولات الأسواق، متأثرة من التوقعات بشأن احتمالية ارتفاع صادرات روسيا من النفط الخام خلال الفترة المقبلة، حيث كشفت مصادر أن صادرات النفط الروسية من موانئها الغربية تم تعديلها بزيادة بلغت 10% بشهر مارس، وسط تعطل مصافي التكرير، وقالت المصادر إن روسيا ستزيد صادراتها من النفط بنحو 200 ألف برميل يوميا مقابل الخطة الشهرية إلى 2.15 مليون برميل يوميا، وهذا الأمر دفع أسعار النفط للانخفاض خلال تعاملات اليوم. ومن ناحية أخرى، انخفضت أسعار النفط الخام أثناء التعاملات، وتجاهلت تصريحات وزير الطاقة الأمريكية جينيفر جرانهولم، حول قيام الولايات المتحدة (أكبر مستهلك لخام النفط عالميا) بإعادة ملء الاحتياطي الاستراتيجي من النفط الخام، وأن مخزونات النفط الأمريكية ضمن الاحتياطي البترولي الاستراتيجي للبلاد بنهاية العام ستكون عند المستوى الذي كانت عليه قبل المبيعات الضخمة قبل عامين أو تتجاوزه، وهذا رفع الآمال بشأن احتمالية أن يشهد سوق النفط زيادة في الطلب الأمريكي خلال الفترة المقبلة، مما قلص من خسائر أسعار النفط الخام بالتعاملات.
وخلال تعاملات الأسواق العالمية يوم الثلاثاء، سجلت العقود الفورية لخام برنت انخفاضا بنسبة 0.09% ووصلت إلى 86.76 دولارا للبرميل، وكذلك، هبطت العقود الفورية لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.11% وسجلت نحو 82.03 دولارا للبرميل. ورفع بنك مورجان ستانلي توقعاته لسعر خام برنت بمقدار 10 دولارات للبرميل إلى 90 دولارًا للربع الثالث من عام 2024، مشيرًا إلى تضييق توازن العرض والطلب بسبب التزام أوبك + وتقليص إنتاج روسيا من النفط بعد الهجمات الأخيرة بطائرات بدون طيار على مصافيها.
وخفض مورجان ستانلي توقعاته للإمدادات لأوبك وروسيا بمقدار 0.2-0.3 مليون برميل يوميًا للربع الثاني/الربع الثالث، حيث يرى عجزًا متواضعًا في الربع الثاني، يتزايد إلى عجز أكبر في الربع الثالث.
ورفع البنك أيضًا توقعاته لسعر خام برنت في الربع الأول إلى 85 دولارًا للبرميل من 82.5 دولارًا، وتوقعاته للربع الثاني إلى 87.5 دولارًا من 82.5 دولارًا، وبالنسبة للربع الرابع، يتوقع الأسعار عند 85 دولارًا مقابل 80 دولارًا سابقًا.
ويرى مورجان ستانلي أيضًا أنه بدلاً من علاوة المخاطر الجيوسياسية، لا يزال هناك في الواقع خصم صغير في سعر برنت مقابل خطر تدهور تماسك أوبك. وأضاف، "في كل شهر يظل فيه انضباط أوبك قائما، من المرجح أن يستمر سعر خام برنت الثابت في اللحاق بالمخزونات والفروق الزمنية الموجودة بالفعل".
واتفق أعضاء أوبك+ بقيادة السعودية وروسيا في وقت سابق من هذا الشهر على تمديد تخفيضات إنتاج النفط الطوعية بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا في الربع الثاني. ولا يزال بنك مورجان ستانلي يتوقع نمو الطلب على النفط بمقدار 1.5 مليون برميل يوميا هذا العام، وهو ما يزيد قليلا عن الاتجاه التاريخي للنمو، مدفوعا بوقود الطائرات والبتروكيميائيات، وعلى المستوى الإقليمي من قبل الصين والهند.