النفط يرتفع مع قوة الطلب الأميركي وآمال خفض أسعار الفائدة

ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء بفضل توقعات بطلب عالمي قوي، بما في ذلك الولايات المتحدة أكبر مستهلك في العالم، ورغم أن التضخم الأمريكي الثابت إلى حد ما لم يغير بشكل كبير التوقعات فإن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يبدأ خفض أسعار الفائدة قريبا.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت تسليم مايو 28 سنتا بما يعادل 0.3 بالمئة إلى 82.20 دولار للبرميل. وربح عقد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي لشهر أبريل 28 سنتًا، أو 0.4%، إلى 77.84 دولارًا.
وتمسكت منظمة البلدان المصدرة للبترول بتوقعاتها لنمو قوي للطلب على النفط عالميا عند 2.25 مليون برميل يوميا في 2024 وبواقع 1.85 مليون برميل يوميا في 2025 ورفعت توقعاتها للنمو الاقتصادي لهذا العام.
وفي مؤشر آخر على الطلب الصحي، انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية ومخزونات الوقود الأسبوع الماضي، وفقا لمصادر السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأمريكي. ولا يزال المحللون يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في الصيف على الرغم من ارتفاع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بقوة في فبراير بسبب ارتفاع تكاليف البنزين والمأوى، مما يشير إلى بعض الثبات في التضخم. وانخفاض أسعار الفائدة يدعم الطلب على النفط.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى آي جي: "ظلت بيئة المخاطرة غير منزعجة إلى حد كبير، معتمدة على الاعتقاد الراسخ بأن تسعير السوق الحالي لخفض أسعار الفائدة فقط في يونيو سوف يقوم بالمهمة". وقال يب إن الانخفاض غير المتوقع في مخزونات الخام الأمريكية وتوقعات النمو القوية من قبل أوبك دعمت الأسعار أيضًا. وفي مذكرة للعملاء، قال المحللون في كابيتال إيكونوميكس إنهم ما زالوا يتوقعون أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة "في يونيو تقريبًا". وتعرضت أسعار النفط لضغوط في الجلسة السابقة بعد أن رفعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية توقعاتها لإنتاج النفط المحلي لكن الانخفاضات كانت محدودة بفعل توقعات بأن تخفيضات إنتاج أوبك+ ستظل تبطئ نمو النفط العالمي وبسبب الموجة الأخيرة من هجمات الطائرات بدون طيار على روسيا، بما في ذلك المصافي.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط ترتفع وسط مؤشرات على سحب كبير للمخزونات الأمريكية وتوقعات الطلب من أوبك. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء، مدعومة ببيانات الصناعة التي أظهرت انخفاضًا كبيرًا وغير متوقع في المخزونات الأمريكية، في حين أبقت منظمة أوبك على توقعاتها لنمو قوي للطلب في السنوات المقبلة. ولكن على الرغم من قوتها الأخيرة، ظلت أسعار النفط الخام عالقة بشكل مباشر ضمن نطاق تداول يتراوح بين 75 إلى 85 دولارًا للبرميل، وسط إشارات متوسطة على العرض والطلب. وظل الضعف الاقتصادي في الصين، أكبر مستورد للنفط، نقطة خلاف رئيسة في أسواق النفط.
وقدمت بيانات المخزونات الأمريكية بعض الإشارات الإيجابية على المدى القريب لأسواق النفط. وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن المخزونات انكمشت بمقدار 5.5 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 8 مارس، مقارنة مع توقعات بزيادة قدرها 0.4 مليون برميل.
لكن التفاؤل بشأن انخفاض المخزونات الأمريكية تم تعويضه إلى حد كبير من خلال رفع إدارة معلومات الطاقة توقعاتها لإنتاج النفط لعام 2024، بمقدار 260 ألف برميل يوميًا إلى 13.19 مليون برميل.
وعلى صعيد الطلب، أبقت منظمة البلدان المصدرة للبترول على توقعاتها بارتفاع الطلب العالمي على النفط بمقدار 2.25 مليون برميل يوميا في عام 2024، وبواقع 1.85 مليون برميل يوميا في عام 2025. وفي تقرير شهري، أشارت المنظمة إلى الانخفاض النهائي في أسعار الفائدة وتحسن الظروف الاقتصادية العالمية هذا العام باعتبارها القوى الدافعة وراء زيادة الطلب على النفط.
وكانت أوبك قد قالت مؤخرًا إنها ستحافظ على وتيرتها الحالية لتخفيضات الإنتاج حتى نهاية يونيو، والتي من المتوقع أن تؤدي، إلى جانب الاضطرابات المحتملة في الإمدادات في الشرق الأوسط، إلى تضييق أسواق النفط نحو منتصف العام. وبعيدًا عن أوبك، من المقرر أيضًا صدور تقرير شهري من إدارة الطاقة الدولية هذا الأسبوع.
وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام برنت تسليم مايو على انخفاض 29 سنتا عند 81.92 دولارا للبرميل. وأغلق عقد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي لشهر أبريل منخفضا 37 سنتا عند 77.56 دولار. قال مكتب إحصاءات العمل الأمريكي إن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بقوة في فبراير، وأرجع التضخم المزعج إلى حد كبير إلى ارتفاع تكاليف البنزين والمأوى.
وقال تيم سنايدر، الخبير الاقتصادي في شركة ماتادور إيكونوميكس: "يظهر هذا الشهر الثاني من الزيادة"، مشيراً إلى أن الأرقام لا تزال ضمن التوقعات. وأضاف: "الإجماع في الأسواق يقول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يتحرك لخفض أسعار الفائدة حتى يونيو".
ويوم الثلاثاء، تمسكت أوبك بتوقعاتها لنمو قوي نسبيا في الطلب العالمي على النفط في 2024 و2025، ورفعت توقعاتها للنمو الاقتصادي لهذا العام قائلة إن هناك مجالا أكبر للتحسن. وعلى جانب العرض، رفعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية توقعاتها لنمو إنتاج النفط المحلي لعام 2024 بمقدار 260 ألف برميل يوميا إلى 13.19 مليون برميل، مقابل ارتفاع متوقع قدره 170 ألف برميل يوميا.
وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي اس، إن التوقعات المعززة قد تكون بسبب ارتفاع أسعار النفط المفترضة. وانخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 5.521 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 8 مارس، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء.
وفي الأسبوع الماضي، أشارت بيانات اقتصادية من الصين، أكبر مشتر للنفط في العالم، إلى تراجع الطلب حتى مع زيادة واردات النفط الخام في الشهرين الأولين من العام مقارنة بالعام السابق. وقالت سيرينا هوانغ، رئيسة تحليل منطقة آسيا والمحيط الهادئ في فورتيكسا: "إن معنويات الطلب الهبوطية وتزايد الإمدادات من خارج أوبك لا تترك مجالًا كبيرًا للسوق للتفاؤل بشأن أسعار النفط في هذا الوقت".
وقال جون إيفانز من شركة بي في إم للوساطة النفطية إن التجار أصبحوا معتادين على مثل هذه الهجمات. وقال: "لم يتم فقدان مخزون النفط الذي قد يتأثر، بل تم تأجيله فقط - ومع كون مواعيد الشحن الجديدة جزءًا من المعيار الجديد، فإن "التأخير" لن يكون قابلاً للتطبيق في النهاية".
وانخفضت إمدادات إيران من النفط الخام والمكثفات إلى فنزويلا بين عامي 2022 و2023 بنسبة 44% إلى نحو 41300 برميل يوميا، في حين انخفضت إمدادات فنزويلا من النفط الخام والوقود إلى إيران، والتي كان من المفترض أن تصل إلى ضعف ما تلقته، بنسبة أكبر 56. بالمئة إلى 39400 برميل يوميا.
وانخفض إجمالي حجم التبادلات بمقدار النصف في العام الماضي، حيث كافحت فنزويلا لاستعادة إنتاج النفط المفقود، وحل مشكلات الجودة والبنية التحتية، والوفاء بالتزامات التوريد مع جميع عملائها. ومنذ النصف الثاني من العام الماضي، قامت شركة النفط الوطنية الفنزويلية بإطفاء الديون ببطء من خلال تسليم شحنة كبيرة واحدة من النفط الخام الثقيل شهريًا. لكن إيران لم تستأنف إمداداتها، مما أجبر الشركة الحكومية على البحث عن مصادر أخرى للنفط، حسبما أظهرت بيانات الشحن ووثائق شركة النفط الوطنية الفنزويلية، بما في ذلك روسيا.