النفط يتراجع مسجلاً ثالث خسارة أسبوعية في ظل مخاوف الطلب

تراجعت أسعار النفط في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، أمس الأول الجمعة، وسجلت ثالث خسارة أسبوعية على التوالي مع تقييم المستثمرين لتطمينات أوبك+ مقابل أحدث بيانات الوظائف الأمريكية التي خفضت التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) سيخفض أسعار الفائدة قريبا.
وتحدد سعر التسوية في العقود الآجلة لخام برنت على انخفاض 25 سنتا عند 79.62 دولارا للبرميل، في حين نزل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي سنتين إلى 75.53 دولارا.
وأظهرت البيانات أن نمو الوظائف في الولايات المتحدة تسارع أكثر بكثير من المتوقع في مايو، مما يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على المسار الصحيح لتأجيل البدء في خفض أسعار الفائدة حتى سبتمبر على أقرب تقدير.
ومضى البنك المركزي الأوروبي قدما في أول خفض لأسعار الفائدة منذ عام 2019 يوم الخميس، على الرغم من توقعات التضخم غير المؤكدة بشكل متزايد. ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى إبطاء النشاط الاقتصادي وخفض الطلب على النفط.
وقال أندرو ليبو، رئيس شركة ليبو أويل أسوشييتس: "أشار تقرير الوظائف إلى ارتفاع معدلات الفائدة لفترة أطول". "وهذا يميل إلى إضعاف الحماس في سوق النفط". وارتفع الدولار 0.8 بالمئة إلى أعلى مستوى في أكثر من أسبوع بعد وقت قصير من صدور تقرير الوظائف.
ومع ذلك، تلقت أسعار النفط دعما من دعم أعضاء أوبك+ السعودية وروسيا، مما يشير إلى الاستعداد لوقف زيادات إنتاج النفط مؤقتا أو عكسها. ومع ذلك، انخفض الخام للأسبوع الثالث على التوالي بسبب مخاوف الطلب، مع انخفاض برنت بنسبة 2.5٪ وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.9٪.
وانخفض النفط في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن رأى المحللون أن اجتماع أوبك + يوم الأحد هو مؤشر على ارتفاع العرض، وهو أمر هبوطي بالنسبة للأسعار. وقالت شركة بيكر هيوز لخدمات الطاقة إن عدد حفارات النفط النشطة في الولايات المتحدة، وهو مؤشر مبكر للإنتاج المستقبلي، انخفض بمقدار أربعة هذا الأسبوع إلى 492، وهو أدنى مستوى منذ يناير 2022.
وفي الوقت نفسه، في الصين، أظهرت البيانات أنه على الرغم من نمو الصادرات للشهر الثاني في مايو، انخفضت واردات النفط الخام، مما يشير إلى مخاوف الطلب في أكبر مشتر للنفط الخام في العالم.
وقال تاماس فارجا من بي في ام للوساطة النفطية: "الصادرات فاقت التوقعات بشكل كبير، لكن ما، يثير القلق بالنسبة للنفط هو أن إجمالي الواردات انخفض مرة أخرى". وفي روسيا، عانت عمليات مصفاة النفط في نوفوشاختينسك في منطقة روستوف الجنوبية من اضطرابات كبيرة بعد اندلاع حريق في أعقاب هجوم بطائرة بدون طيار يوم الخميس.
وقالت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية الأمريكية إن مديري الأموال خفضوا صافي عقودهم الآجلة للخام الأمريكي ومراكز الخيارات في الأسبوع المنتهي في 4 يونيو.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تتكبد ثالث خسارة أسبوعية مع استمرار المخاوف بشأن الطلب بعد تراجع آمال خفض أسعار الفائدة. وقالوا، تراجعت أسعار النفط للأسبوع الثالث على التوالي بعد أن استقرت على انخفاض يوم الجمعة، حيث أثرت المخاوف بشأن الطلب وتباطؤ التوقعات لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر على المعنويات.
وارتفعت قوائم الرواتب بأكثر من المتوقع، مما أدى إلى تهدئة الرهانات على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وأظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف وظائف أكثر مما كان متوقعا الشهر الماضي، مع ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 272000 في مايو، ارتفاعًا من الإصدار المنقح المنخفض في أبريل البالغ 165000. وكان هذا أعلى من متوسط المكاسب الشهرية البالغة 232.000 خلال ال 12 شهرًا السابقة.
وجاء هذا الإصدار الأقوى من المتوقع بعد أن أدت مجموعة من القراءات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة إلى زيادة المخاوف بشأن تدهور الطلب، ولكنها دفعت أيضًا إلى زيادة التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول سبتمبر.
انخفاض أسعار الفائدة
ومن المقرر أن يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، ومرجح أن يبقي أسعار الفائدة ثابتة في الوقت الحالي. ومن المتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تحفيز انتعاش النشاط الاقتصادي في نهاية المطاف، والذي من المتوقع بدوره أن يدعم أسعار النفط. ولا تزال المخاوف بشأن زيادة العرض قائمة على الرغم من المحاولات السعودية لتحقيق الهدوء
وأعلنت شركة خدمات حقول النفط بيكر هيوز يوم الجمعة أن منصاتها الأسبوعية في الولايات المتحدة انخفضت بمقدار أربع منصات إلى 469 في الأسبوع المنتهي في 7 يونيو. ويأتي الانخفاض في عدد منصات النفط في الوقت الذي أثارت فيه المخاوف بشأن زيادة المعروض قلق الأسواق هذا الأسبوع بعد أن أعلنت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك +) أشارت في اجتماعها الأخير، إلى أنها قد تبدأ في تقليص تخفيضات الإنتاج في وقت لاحق من هذا العام.
وقال وزراء الطاقة في السعودية والإمارات وروسيا يوم الخميس أن الضعف في السوق قد يؤدي إلى استمرار المنظمة في تشديد الإمدادات، نقلاً عن التعليقات التي تم الإدلاء بها في مؤتمر سان بطرسبرغ.
وتأتي هذه التعليقات بعد أن قالت أوبك+ خلال عطلة نهاية الأسبوع إنها ستحافظ على تخفيضات قدرها 3.6 مليون برميل يوميًا حتى نهاية عام 2024. لكنها حددت أيضًا خططًا مفصلة لتقليص التخفيضات بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا من أكتوبر 2024 إلى سبتمبر 2025.
وسرّعت الولايات المتحدة شراء احتياطي البترول الاستراتيجي مع انخفاض أسعار النفط، وقالت إدارة الرئيس جو بايدن يوم الجمعة إنها زادت مشترياتها من النفط الخام لتجديد احتياطي النفط الاستراتيجي بعد بيعها التاريخي من المخزون في عام 2022.
وأصدرت وزارة الطاقة يوم الجمعة طلبين لشراء ما مجموعه 6 ملايين برميل من النفط الخام لتسليمها إلى موقع بايو تشوكتاو في لويزيانا في الفترة من سبتمبر إلى ديسمبر. وإذا تم تنفيذ تلك العروض والعروض المعلنة سابقا، فإن معدل الشراء للوزارة سيرتفع إلى حوالي 4.5 مليون برميل شهريا لشهر سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر من حوالي 3 ملايين برميل حاليا.
وقالت وزيرة الطاقة جنيفر جرانهولم إن الوزارة يمكنها تسريع تجديد الاحتياطي الاستراتيجي للنفط هذا العام. ويتم تخزين الاحتياطي الاستراتيجي في أربعة مواقع على سواحل تكساس ولويزيانا، ويخضع اثنان منها للصيانة، مما يؤدي إلى تباطؤ عمليات الشراء. وقالت جرانهولم: "ستعود المواقع الأربعة للعمل مرة أخرى بحلول نهاية العام، لذلك يمكن للمرء أن يتخيل أن هذه الوتيرة سترتفع، اعتمادًا على السوق".
وأعلنت إدارة بايدن في عام 2022 عن بيع قياسي بلغ 180 مليون برميل من الاحتياطي الاستراتيجي بعد الغزو الروسي لأوكرانيا. وكانت هذه الخطوة بمثابة محاولة للسيطرة على أسعار البنزين التي ارتفعت إلى أكثر من 5.00 دولارات للغالون. لكنه خفض أيضًا الاحتياطي الاستراتيجي للنفط إلى أدنى مستوى له منذ 40 عامًا، وقالت الوزارة إنها ستبحث عن المزيد من الطرق لتجديد الاحتياطي، اعتمادًا على السوق. تريد وزارة الطاقة شراء النفط للاحتياطي بسعر حوالي 79 دولارًا للبرميل. وكانت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط أقل بكثير من ذلك عند حوالي 75 دولارًا يوم الجمعة، منخفضة للأسبوع الثالث على التوالي بسبب المخاوف بشأن الطلب، وقال كيفن بوك، المحلل في كلير فيو: "في وقت الضعف النسبي للنفط الخام، تضيف الوزارة 50 ألف برميل يوميا إلى الطلب على الاحتياطي الاستراتيجي للنفط" إلى 150 ألف برميل يوميا للاحتياطي، وهو ما يعادل حوالي طلب مصفاة أمريكية متوسطة الحجم. شركاء الطاقة.
وانتقلت وزارة الطاقة هذا العام إلى استراتيجية الشراء المباشر للنفط للاحتياطي بدلاً من تحديد سعر الشراء على مؤشر. وأضافت أن ذلك بالإضافة إلى استكمال أعمال الصيانة في بايو تشوكتاو ساعدها على شراء 38.6 مليون برميل من النفط بمتوسط 77 دولارًا للبرميل.
وقال فيل فلين، محلل النفط لدى انفيستنق دوت كوم، إن أسعار النفط، التي عانت من 3 أسابيع من الخسائر بسبب المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي، سوف تحصل على دفعة من حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك الشروع في حملة لخفض أسعار الفائدة.
وارتفعت أسعار النفط والسلع مع قيام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة كما هو متوقع، والآن أصبح الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي ليتبع زعيم خفض أسعار الفائدة. وقام البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة على الودائع إلى 3.75% بعد أن كان 4.0%، لكنه فشل في الإشارة إلى ما إذا كان ذلك قد تم خفضه بالفعل أم أنه مجرد بداية.
وجاء الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو كما هو متوقع، لذلك لن يعطينا هذا تلميحًا بطريقة أو بأخرى. وظل الناتج المحلي الإجمالي المنقح لمنطقة اليورو على أساس ربع سنوي الفعلي عند 0.3% (التوقعات 0.3%، السابق 0.3%) والناتج المحلي الإجمالي المنقح لمنطقة اليورو على أساس سنوي الفعلي عند 0.4% (التوقعات 0.4%، السابق 0.4%) ويعود جزء من انتعاش أسعار النفط إلى حقيقة أن السوق بدأ يدرك أنهم أساءوا تفسير خطة أوبك بلس للتراجع عن تخفيضات الإنتاج.
والسبب وراء اعتقادهم أنهم قد يخفضون ما يصل إلى 180 ألف برميل يوميًا هو أنهم يتوقعون زيادة الطلب على النفط بأي مكان من 1.5 مليون برميل يوميًا إلى 2 مليون برميل يوميًا. وأرادوا أيضًا توضيح أنه إذا لم يحدث نمو في الطلب، فلن يحدث التخفيض التدريجي.
والتخفيضات التي سوف يفكرون فيها، هي تقليص التخفيضات الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا من 8 أعضاء مختلفين في أوبك. وأشارت أوبك+ إلى أنه ربما في أكتوبر 2024 إلى سبتمبر 2025 قبل فترة الطلب الشتوية عندما يتوقعون رؤية عجز في العرض، وقد تبدأ بعض هذه الدول التي تتطوع بهذه التخفيضات في إضافة بضعة براميل إضافية إلى الإنتاج بشكل تدريجي للسوق.
والكمية التي يتحدثون عنها تصل إلى 180 ألف برميل في اليوم كحد أقصى. ويزداد نمو الطلب ضمن نطاقه في وقت لاحق من العام، وسيشعر السوق حقًا بهذه البراميل الإضافية على الإطلاق. وفي عام 2025 في نهاية العام، كانوا يتحدثون عن إعادة حوالي 200 ألف برميل يوميًا كل شهر من يناير إلى سبتمبر من عام 2025.
وذكرت إنرجي إنتليجنس عن وزير الطاقة الأمير عبد العزيز بن سلمان أنه نظرًا لعدم اليقين بشأن نمو الطلب، قال المنتجون إن العودة المقررة لهذه الكميات يمكن أن تتوقف مؤقتًا اعتمادًا على ظروف السوق. "ونحن في انتظار انخفاض أسعار الفائدة. ونريد أن نرى مسارًا أفضل عندما يتعلق الأمر بالنمو الاقتصادي، والنمو العالمي، وليس جيوب النمو هنا وهناك. ونريد أن نرى المزيد من اليقين بشأن المسار الاقتصادي العام. وقال الأمير عبد العزيز: "من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب بمسار واضح".
وأفادت شركة زيروهيدج أن روسيا تشارك أيضًا في محاولة طمأنة الأسواق بأنها لن تشهد طوفانًا من النفط. وقال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك، على هامش منتدى سان بطرسبرغ الاقتصادي الدولي، بحسب ما نقلت عنه وكالة الأنباء الروسية تاس: "لقد استمر تخفيضنا مقارنة بشهر أبريل وفقا لاتفاقيات أوبك+".
وقال نوفاك إن حجم خفض الإنتاج سيتضح خلال أسبوع تقريبا. وعندما أعلن أعضاء أوبك+ في أوائل مارس عن نيتهم تمديد التخفيضات إلى الربع الثاني، غيرت روسيا خطتها لخفض الإنتاج/الصادرات وقالت إنها ستخفض العرض بمقدار 471 ألف برميل يوميا في الربع الثاني في شكل تخفيضات في إنتاج النفط وخفض الإنتاج والصادرات.
وفي أبريل، تعهدت روسيا بخفض الإنتاج بمقدار 350 ألف برميل يوميا والصادرات بمقدار 121 ألف برميل يوميا. وفي مايو، سيكون التخفيض بمقدار 471 ألف برميل يوميا في شكل خفض الإنتاج بمقدار 400 ألف برميل يوميا وخفض الصادرات بمقدار 71 ألف برميل يوميا، وفي يونيو سيكون خفض الإمدادات الروسية بمقدار 471 ألف برميل يوميا بالكامل من تخفيضات الإنتاج.
وكانت تخفيضات الإنتاج مسؤولة عن معظم التخفيضات الإضافية في الإمدادات الروسية في هذا الربع، وقد تكون نتيجة لانخفاض طاقة التكرير مع الصيانة في الربع الثاني، وتشير التقديرات إلى انخفاض معدلات التكرير بسبب هجمات الطائرات بدون طيار الأوكرانية على المصافي الروسية.