النفط يتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية معتدلة وسط آمال تحسن الطلب

ارتفعت أسعار النفط اليوم الجمعة، إذ يتجه خام برنت القياسي العالمي لتحقيق أول زيادة أسبوعية في ثلاثة أسابيع بفضل علامات على تحسن الطلب العالمي وسط مؤشرات اقتصادية أقوى من المستهلكين الرئيسيين الصين والولايات المتحدة، ومع تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط.
وبحلول الساعة 0603 بتوقيت جرينتش، ارتفعت أسعار خام برنت 39 سنتا بما يعادل 0.47 بالمئة إلى 83.66 دولار للبرميل. وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 22 سنتا، أو 0.28 بالمئة، إلى 79.45 دولارا للبرميل.
ومن المقرر أن ترتفع العقود الآجلة لخام برنت بنحو 1% على أساس أسبوعي، مع ارتفاع العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.5%.
وقال كلفن وونغ كبير محللي السوق في وساطة أواندا لتداول النفط: "يبدو أن أسعار خام غرب تكساس الوسيط قد وجدت أرضية/دعم على المدى القريب عند حوالي 78.40 دولارًا أمريكيًا للبرميل بعد انخفاض بنسبة 9٪ + منذ 26 أبريل في الأسبوع الماضي بسبب العديد من العوامل المشجعة مثل انخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكي لمدة أسبوعين متتاليين والمزيد من إجراءات التحفيز المجزأة القادمة من الصين".
وتعززت الأسواق بشكل أكبر بفضل نمو الناتج الصناعي الصيني بنسبة 6.7٪ على أساس سنوي في أبريل مع تسارع وتيرة التعافي في قطاع التصنيع، مما يشير إلى احتمال زيادة الطلب في المستقبل.
وأدت الانخفاضات الأخيرة في مخزونات النفط والمنتجات المكررة في المراكز التجارية العالمية الرئيسية إلى خلق تفاؤل بشأن نمو الطلب على النفط، مما عكس اتجاه ارتفاع المخزونات الذي أثر بشدة على أسعار النفط الخام في الأسابيع السابقة. وحتى يوم الخميس، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت حوالي 10٪ من ذروة هذا العام البالغة 92.18 دولارًا للبرميل في 12 أبريل.
وانخفضت مخزونات النفط والوقود الأمريكية الأسبوع الماضي، في حين انخفضت مخزونات وقود نواتج التقطير المتوسطة في سنغافورة إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر تقريبًا هذا الأسبوع. وفي المركز التجاري أمستردام-روتردام-أنتويرب بأوروبا، انخفضت مخزونات البنزين 7.5% في الأسبوع المنتهي يوم الخميس، حسبما أظهرت بيانات من شركة إنسايتس جلوبال الاستشارية.
وقد غذت المؤشرات الاقتصادية الأخيرة من الولايات المتحدة التفاؤل بشأن الطلب العالمي. وأظهرت بيانات يوم الأربعاء أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت أقل من المتوقع في أبريل، مما عزز توقعات انخفاض أسعار الفائدة في البلاد.
وتعززت هذه التوقعات بشكل أكبر من خلال بيانات يوم الخميس التي أظهرت استقرار سوق العمل في الولايات المتحدة. ويمكن أن يساعد انخفاض أسعار الفائدة في انخفاض قيمة الدولار الأمريكي، الأمر الذي من شأنه أن يجعل النفط أرخص بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى ويؤدي إلى زيادة الطلب.
ومن ناحية العرض، كان المستثمرون يبحثون في الغالب عن الاتجاه من اجتماع أوبك + القادم في الأول من يونيو، والذي من المرجح أن يُعقد عبر الإنترنت. وقال وونغ من أواندا إن تمديد تخفيضات أوبك + في إنتاج النفط إلى ما بعد يونيو من المرجح أن يشهد ارتفاع الأسعار على المدى المتوسط.
وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، في مذكرة للعملاء: "نرى ثلاثة سيناريوهات محتملة لنتيجة اجتماع 1 يونيو: تمديد أو تفكيك أو الإلغاء الكامل للتخفيضات الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا. ويعتمد نموذجنا الحالي على التفكيك التدريجي للتخفيضات في النصف الثاني من عام 2024. وحتى مع ذلك، نرى السوق يتجه نحو العجز، مع الطلب المستقبلي على إنتاج أوبك أعلى بكثير من الإنتاج الحالي.
وقال أليكس هودز، محلل النفط في ستون إكس، يوم الخميس: "لقد وضعت الأسواق المالية الآن أكبر الرهانات على خفض سعر الفائدة في سبتمبر من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيستمر في تخفيف قوة الدولار وتحويل تلك القوة إلى السلع والأسهم".
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، النفط يستقر متجهاً لتحقيق مكاسب أسبوعية معتدلة، إذ تحركت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية اليوم الجمعة، لكنها كانت تتجه نحو أسبوع إيجابي إلى حد ما، حيث أدى تراجع الدولار وتقلص المخزونات الأمريكية وزيادة التحفيز الصيني إلى تأجيج الآمال بتحسن الطلب.
لكن أسواق النفط الخام ما زالت تواجه إشارات متضاربة هذا الأسبوع، بعد أن خفضت هيئة صناعية كبرى توقعاتها للطلب لهذا العام. كما أثار عدم اليقين الاقتصادي المستمر بشأن الصين، أكبر مستورد، بعض التقلبات في أسواق النفط، خاصة بعد أن تعرضت بكين لفرض تعريفات تجارية أعلى من قبل الولايات المتحدة.
ويستعد النفط لأسبوع إيجابي إلى حد ما بعد ضعف مؤشر أسعار المستهلك وتقلص المخزونات. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بما يتراوح بين 0.7% و1.4% هذا الأسبوع، مع تحقيق معظم المكاسب يوم الخميس بعد أن جاءت بعض قراءات تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أضعف من المتوقع.
وأضرت القراءات بالدولار ودفعت الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول سبتمبر المقبل. تبشر الظروف النقدية المتساهلة بالخير للطلب على النفط الخام.
لكن هذه الفكرة تم تعويضها إلى حد ما من خلال سلسلة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين حذروا من أن البنك المركزي يحتاج إلى المزيد من الإقناع بأن التضخم في انخفاض، قبل أن يتمكن من البدء في خفض أسعار الفائدة.
وكانت أسواق النفط الخام تتصارع أيضًا مع إشارات متباينة بشأن الطلب هذا الأسبوع. وأدى تراجع المخزونات الأمريكية بشكل أكبر من المتوقع إلى زيادة التفاؤل بشأن تحسن الطلب مع اقتراب موسم الصيف الكثيف السفر.
ولكن تم تعويض ذلك من خلال قيام وكالة الطاقة الدولية بتخفيض توقعاتها للطلب السنوي بشكل طفيف، مشيرة إلى عدم اليقين بشأن الاقتصاد العالمي وسط تضخم ثابت واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأطول.
من ناحية أخرى، أبقت منظمة البلدان المصدرة للبترول على توقعاتها للطلب لعام 2024، مشيرة إلى انتعاش اقتصادي نهائي في الصين واحتمال انخفاض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام. ومن المتوقع أيضًا أن تحافظ منظمة أوبك على وتيرتها الحالية لتخفيضات الإنتاج بعد نهاية يونيو، مما يقدم توقعات أكثر صرامة للإمدادات.
وقالت الصين إنها ستبدأ إصدار سندات ضخمة بقيمة تريليون دولار هذا الأسبوع، وهو أول إجراء رئيسي للتحفيز المالي من جانب بكين في الوقت الذي تكافح فيه لدعم الانتعاش الاقتصادي البطيء.
ومن المتوقع الآن أن تقدم بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الجمعة المزيد من المعلومات عن أكبر مستورد للنفط في العالم.