مستثمرو النفط يأملون مواصلة مكاسب أسبوعية في افتتاح تداولات اليوم

يراقب مستثمرو النفط الخام في العالم في افتتاح تداولات الأسبوع، اليوم الاثنين، مخاوف تقلص المعروض كمحرك رئيس متأملين مواصلة مكاسب أسبوعية ثالثة بعد ارتفاع أسعار النفط لأعلى مستوياتها في تسعة أشهر في إغلاق الجمعة الفائتة، مع ارتفاع العقود الآجلة لخام لتبلغ 90.65 دولارا للبرميل، وارتفاع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي إلى 87.51 دولارا.
ويتطلع المتداولون لجني الأرباح بعد أن دفعت تخفيضات إمدادات أوبك + العقود الآجلة إلى ما يزيد على 90 دولارًا للبرميل، وتعتمد كل من أوبك والوكالة الدولية للطاقة على الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، لدعم الطلب على النفط خلال الفترة المتبقية من عام 2023، لكن التعافي البطيء لاقتصاد البلاد يثير قلق المستثمرين.
وظل كلا خامي النفط الخام في منطقة ذروة الشراء من الناحية الفنية لليوم السادس على التوالي، مع وصول تسوية برنت إلى أعلى مستوياتها منذ 16 نوفمبر، وكانت تسوية خام غرب تكساس الوسيط هي الأعلى منذ 6 سبتمبر، والتي كانت أعلى مستوياتها منذ نوفمبر.
وعلى مدى الأسبوع الماضي، ارتفع كلا الخامين القياسيين نحو 2 %، بعد مكاسب الأسبوع الذي سبقه بنحو 5 % لبرنت ونحو 7 % لخام غرب تكساس الوسيط، وتواصل أسعار النفط الخام التداول بناءً على محركات من جانب العرض.
في وقت، انخفضت صادرات النفط الروسية المنقولة بحرا إلى أدنى مستوى في 11 شهرا في أغسطس، وفقا لبيانات تتبع الناقلات، حيث أضرت أعمال الصيانة المكثفة للمصافي بصادرات المنتجات النفطية، واستمرار تعهدات خفض الإنتاج وتوترات البحر الأسود في الحد من تدفقات الخام.
وبلغ متوسط إجمالي صادرات النفط الخام والمنتجات النفطية الروسية المشحونة 5.27 ملايين برميل يوميًا، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022، وأقل بمقدار 650 ألف برميل يوميًا عن مستويات ما قبل الحرب، وفقًا لبيانات ستاندرد آند بورز للسلع العالمية عبر البحار. وبلغ متوسط شحنات النفط الخام المنقولة بحرا من روسيا 3 ملايين برميل يوميا في أغسطس، دون تغير يذكر خلال الشهر، لكنها أقل بنحو 800 ألف برميل يوميا مقارنة بمتوسط أبريل ومايو وأقل من متوسط مستويات ما قبل الحرب البالغة 3.1 ملايين برميل يوميا.
وأظهرت البيانات أن شحنات الخام إلى الهند، أكبر مشتر للنفط في روسيا حاليًا، انخفضت إلى أدنى مستوياتها في ستة أشهر في أغسطس، بينما تراجعت أيضًا تدفقات الخام الروسي من البحر الأسود وسط تصاعد التوترات العسكرية في المنطقة. ومع ذلك، فإن ارتفاع شحنات النفط الخام عبر طرق الشحن الروسية في منطقة البلطيق والقطب الشمالي عوض انخفاض تدفقات البحر الأسود.
بالإضافة إلى ذلك، أظهرت البيانات أن صادرات روسيا من المنتجات النفطية انخفضت إلى أدنى مستوى لها في 10 أشهر عند 2.27 مليون برميل يوميًا، بانخفاض عن أعلى مستوى لها بعد الحرب عند 3 ملايين برميل يوميًا في مارس، حيث ظلت مصافي البلاد عند مستويات عالية من الصيانة الموسمية.
ويأتي تراجع الصادرات منذ شهر مايو أيضًا في الوقت الذي تتطلع فيه السوق إلى قياس مدى امتثال موسكو لتعهدها بخفض الصادرات بمقدار 500 ألف برميل يوميًا في أغسطس للمساعدة في دعم أسعار النفط العالمية. بالإضافة إلى ذلك، وعدت موسكو بخفض صادراتها من النفط الخام بمقدار 300 ألف برميل يوميًا أخرى في سبتمبر، وهي خطوة من المتوقع أن تؤدي إلى تشديد سوق النفط الخام عالي الكبريت بشكل أكبر.
وكانت روسيا قد وعدت بالفعل بخفض إنتاجها من النفط الخام بمقدار 500 ألف برميل يوميا من مارس إلى نهاية العام، لكن معظم مراقبي السوق لم يتوقعوا أن تحذو روسيا حذوها نظرا لارتفاع حجم الصادرات في وقت سابق من العام. ويفترض المحللون أن إنتاج النفط الخام الروسي سيظل عند حوالي 9.4 - 9.5 ملايين برميل يوميًا حتى عام 2024. وتم تداول الأسعار الفورية لتصدير خام الأورال الروسي الرئيس فوق الحد الأقصى لسعر مجموعة السبع البالغ 60 دولارًا للبرميل منذ 11 يوليو على الرغم من أن التخفيضات على الخام الروسي استمرت في التقلص خلال الأشهر الأخيرة مع قيام روسيا بتوفير المزيد من طاقة الشحن من خارج مجموعة السبع لتجنب الحدود القصوى لأسعار مجموعة السبع، وبالنسبة لصادراتها، تستمر قيم الخامات المتوسطة والحامضة في الارتفاع على مستوى العالم.
وانخفض سعر خام الأورال الذي تم تسليمه إلى الساحل الغربي للهند مقابل سعر خام برنت الآجل إلى خصم قدره 5.65 دولارات للبرميل في 23 أغسطس، وهو أقل فارق سعر منذ أن بدأت بلاتس، في تقييم الفارق عند 19 دولارًا للبرميل في 18 يناير. وعلى أساس ظهر سفينة في ميناء بريمورسك على بحر البلطيق، قيمت بلاتس السعر عند 74.69 دولارًا للبرميل في 1 سبتمبر، حيث انخفض خصمها على خام برنت المؤرخ بأكثر من النصف منذ بداية العام إلى حوالي 15 دولارًا للبرميل.
كما تم بيع صادرات الديزل الروسية بأكثر من الحد الأقصى للسعر الذي حددته مجموعة السبع في أوائل أغسطس، وفقًا لمراقبي السوق، في خطوة تثير المزيد من التساؤلات حول تدفقات صادرات النفط الروسية في الوقت الذي تختبر فيه الجهود الغربية لتقليص إيرادات موسكو من الحرب.ومع ذلك، فإن تطبيق الحدود القصوى للأسعار يعتبر أمراً غير مرجح في الوقت الحالي، مع ارتفاع أسعار النفط الخام العالمية نحو أعلى مستوياتها خلال العام عند 90 دولاراً للبرميل وسط نقص العرض الذي يلوح في الأفق في وقت لاحق من هذا العام. وقال محللو ستاندرد آند بورز جلوبال كوموليوميتي إنسايتس في مذكرة بتاريخ 28 أغسطس: "إن رغبة الحكومة الأميركية في إبقاء أسعار الوقود تحت السيطرة تسمح بمزيد من العرض في السوق. ولم تظهر الولايات المتحدة رغبة تذكر في المخاطرة بإجراءات تقلل من تدفقات النفط الروسي".
وبموجب الحد الأقصى لأسعار صادرات النفط الروسية لمجموعة السبع، مُنع مشغلو الناقلات وشركات التأمين في مجموعة السبع والاتحاد الأوروبي من تقديم خدمات للسفن التي تحمل منتجات النفط الروسية التي يتم تداولها بعلاوة على النفط الخام، مثل الديزل، بأكثر من 100 دولار للبرميل منذ فبراير. ويغطي الحد الأقصى لسعر النفط عند 45 دولارًا للبرميل المنتجات النفطية الروسية التي يتم تداولها بسعر مخفض مقارنة بالخام، مثل زيت الوقود.
ويبقى أن نرى ما إذا كانت أسعار المنتجات النفطية الروسية التي تتجاوز الحدود القصوى للأسعار التي حددتها مجموعة السبع قد أعاقت قدرة روسيا على الحصول على ما يكفي من الناقلات غير الغربية للحفاظ على تدفقات التصدير. وفي حالة النفط الخام، يعتقد معظم مراقبي السوق أن وصول روسيا إلى أسطول متزايد من ناقلات النفط غير المؤمن عليها من مجموعة السبع، كان كافياً لنقل الصادرات إلى أسواق بديلة في آسيا والشرق الأوسط وتركيا.
ومع ذلك، فإن انخفاض صادرات المنتجات في أغسطس يأتي وسط انخفاض طاقة التكرير المحلية الروسية بسبب الصيانة المجدولة للمصنع. وزاد وقت توقف المصافي في منطقة الاتحاد السوفيتي السابق بمقدار 310.000 برميل يوميًا في الأسبوع المنتهي في 25 أغسطس إلى 1.06 مليون برميل يوميًا.
ومن المتوقع أن يظل عند نفس المستوى تقريبًا خلال الأسبوع الأخير من شهر أغسطس، وذكرت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال في وقت سابق أن إمدادات الديزل الروسية تقلصت الشهر الماضي مما أجبر وزارة الطاقة الروسية على إعطاء الأولوية لقطاعي الزراعة والمستهلكين المحليين، وأدت التأخيرات في النقل بالسكك الحديدية، وأسعار النفط الخام المحلية القوية، وصافي الصادرات القوية، إلى ارتفاع أسعار الديزل المحلية لصادرات المنتجات النفطية الرئيسة في روسيا. وأدت التأخيرات في السكك الحديدية إلى إبطاء نقل المنتجات النفطية من المصافي إلى موانئ سانت بطرسبرغ ونوفوروسيسك، ويعود ذلك إلى النقص في عربات السكك الحديدية والمحركات بسبب غزو أوكرانيا، إلى جانب زيادة تدفقات الفحم والحبوب، فضلا عن تخصيص المزيد من السيارات لنقل وقود الطائرات لتلبية الطلب العسكري والسفر.وأظهرت البيانات أنه في أغسطس، عززت تركيا والهند ريادتهما كأكبر مستوردي المنتجات النفطية لروسيا على الرغم من الانخفاض العام في إجمالي صادرات المنتجات. وبشكل جماعي، اشترت تركيا والهند والإمارات العربية المتحدة 1.04 مليون برميل يومياً من الوقود الروسي في أغسطس، أو 46 % من إجمالي صادرات المنتجات.
وارتفع إنتاج أوبك + من النفط الخام بمقدار 120 ألف برميل يوميًا في أغسطس، حيث عوضت الزيادات في إيران والعراق ونيجيريا التخفيضات الإضافية من قبل المملكة العربية السعودية وروسيا، وبلغ متوسط إنتاج أوبك+ 40.52 مليون برميل يوميًا في الشهر، حيث ينتج أعضاء أوبك ال13، 190 ألف برميل يوميًا على أساس شهري. وانكمش إنتاج الدول غير الأعضاء في أوبك في التحالف بمقدار 70 ألف برميل يوميا.
وحتى مع الزيادة الصافية، لا يزال إنتاج المجموعة أقل بكثير من مستوياته في وقت سابق من هذا الصيف، حيث نفذت المملكة العربية السعودية خفضًا طوعيًا قدره مليون برميل يوميًا منذ يوليو للمساعدة في تعزيز أسعار السوق. وأظهر مسح أن إنتاج السعودية من الخام بلغ 8.95 ملايين برميل يوميا في أغسطس، بانخفاض 100 ألف برميل يوميا على أساس شهري وفي أدنى مستوياته منذ مايو 2021. وخفضت روسيا، أكبر منتج من خارج أوبك في المجموعة، إنتاجها بمقدار 20 ألف برميل يوميا شهريا إلى 9.4 ملايين برميل يوميا في أغسطس، وتعهدت روسيا في يوليو بخفض الإمدادات بمقدار 500 ألف برميل يوميا، لكنها حددت أن الأمر يتعلق بالصادرات، وليس الإنتاج، وقالت منذ ذلك الحين إنها ستخفف خفضها إلى 300 ألف برميل يوميا اعتبارا من سبتمبر.