النفط يتراجع مع ارتفاع المخزونات ومخاوف رفع الاحتياطي الفيدرالي المحتمل

تراجعت أسعار النفط من أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر أمس الأربعاء حيث أظهرت بيانات الصناعة زيادة في مخزونات الخام الأمريكية وظل المستثمرون حذرين قبل رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوقع لسعر الفائدة في وقت لاحق اليوم.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 34 سنتًا، إلى 83.30 دولارًا للبرميل، بينما سجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 79.23 دولارًا، بانخفاض 40 سنتًا. وسجل كلا الخامين القياسيين أعلى مستوياتهما في ثلاث أشهر يوم الثلاثاء.
وارتفعت مخزونات الخام الأمريكية بنحو 1.32 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يوليو، وفقًا لمصادر السوق نقلاً عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء. وتوقع المحللون تراجع 2.3 مليون برميل. ومن المقرر صدور بيانات الحكومة الأمريكية بشأن المخزونات يوم الأربعاء.
وقال هيرويوكي كيكوكاوا، رئيس ان اس للتداول، وهي وحدة تابعة لنيسان للأوراق المالية: "ستظل السوق في حالة شد وجذب بين شح الإمدادات العالمية والمخاوف من تباطؤ الطلب بسبب التباطؤ الاقتصادي العالمي"، مضيفًا أن المستثمرين قد فعلوا ذلك. كما قاموا بتربيع مراكزهم قبل قرار سعر الفائدة الفيدرالي.
وقال كبير استراتيجيي السلع في منصة آي ان جي، وارن باترسون: "في حين أن السوق يتوقع إلى حد كبير أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة اليوم، فإن أي إشارات على أنه لا يزال لديهم المزيد للقيام به بعد ذلك من المرجح أن تضع بعض الضغط على الأصول ذات المخاطر".
وبدأ اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء، مع توقع معظم المشاركين في السوق أن يقوم البنك المركزي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عند اختتامه. ولكن مع تخفيف ضغوط الأسعار، ينقسم متداولو سوق المال حول احتمالات زيادة أخرى في وقت لاحق من العام.
وكان الدولار الأمريكي في اتجاه صعودي تدريجي، منتعشًا من أدنى مستوى له في 15 شهرًا الأسبوع الماضي وجعل شراء سلع مثل النفط أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين. ووصل نفطي خام برنت، وغرب تكساس الوسيط يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوياتهما منذ 19 أبريل وسط مخاوف بشأن الإمدادات بسبب تخفيضات الإنتاج من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها، وتعهدات السلطات الصينية بدعم ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن كيفية قيام الصين، ثاني مستهلك للنفط في العالم، في الواقع بزيادة دعم السياسة، مما يبقي مزيدًا من الغطاء على الأسعار. وقال باترسون من آي إن جي: "ما زلنا بحاجة إلى انتظار السياسات الفعلية - الخطر هو أن هذه السياسات لا ترقى إلى مستوى التوقعات".
كما ينتظر المستثمرون لمعرفة ما إذا كان المنتج الرئيس في المملكة العربية السعودية سوف يمدد تخفيضات الإنتاج الطوعية في سبتمبر. وأضاف باترسون "سيحتاجون إلى إدارة التوقعات وتوخي الحذر بشأن كيفية المضي في حل هذا الخفض". وأظهرت أحدث بيانات حكومية صدرت يوم الثلاثاء أن صادرات النفط السعودية تراجعت نحو 40 بالمئة في مايو مقارنة بالفترة نفسها قبل عام.
وقالت انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الأربعاء حيث احتشد المستثمرون قبل رفع أسعار الفائدة المتوقع على نطاق واسع من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في حين أثرت أيضًا بوادر بناء محتمل في المخزونات الأمريكية.
لكن أسعار النفط الخام ظلت قريبة من أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر التي سجلتها هذا الأسبوع، مع اقتراب العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط من مستوى 80 دولارًا للبرميل صعوديًا. وأدت علامات شح العرض، إلى جانب الوعود بمزيد من إجراءات التحفيز في الصين، المستورد الرئيس، إلى تحقيق مكاسب قوية في سوق النفط.
لكن، هذا الاتجاه هدأ إلى حد ما يوم الأربعاء، مع تحول التجار إلى الحذر قبل اختتام اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم. وأشارت بيانات الصناعة أيضًا إلى أن مخزونات الخام الأمريكية نمت بشكل غير متوقع في الأسبوع المنتهي في 21 يوليو.
وشهدت أسواق النفط أيضًا مقياسًا لجني الأرباح بعد ارتفاع كلا العقدين الرئيسين بين 4٪ و6٪ خلال الجلسات الأربع الماضية. وشهدت المخزونات الأمريكية ارتفاعًا غير متوقع.
أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي، يوم الثلاثاء، أن مخزونات الخام الأمريكية نمت على الأرجح بمقدار 1.3 مليون برميل في الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات سحب 1.9 مليون برميل.
وأشارت القراءة إلى أن الإمدادات الأمريكية قد لا تكون ضيقة كما كان متوقعًا سابقًا. لكن علامات السحب في مخزونات البنزين أظهرت أن الطلب على الوقود ظل ثابتًا، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى موسم الصيف المليء بالسفر. ومن المقرر صدور بيانات حكومية عن المخزونات في وقت لاحق يوم الأربعاء.
ومن المقرر أيضًا أن تتقلص إمدادات النفط العالمية مع بدء الشعور بآثار تخفيضات الإنتاج من قبل المملكة العربية السعودية وروسيا. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من اليوم. ولكن في حين يبدو أن الأسواق قد تم تسعير الزيادة إلى حد كبير، إلا أن حالة عدم اليقين بشأن توقعات الاحتياطي الفيدرالي أبقت المعنويات صامتة يوم الأربعاء.
وتشير الأسعار المستقبلية لصندوق الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الأسواق تسعير لاحتمال أن يكون ارتفاع يوم الأربعاء هو آخر ارتفاع للبنك خلال العام. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يقدم مثل هذا المؤشر، وتوقع ارتفاعًا واحدًا على الأقل بعد اليوم، نظرًا لأن التضخم لا يزال يتجه فوق الهدف السنوي للبنك المركزي.
وأدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى مخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي هذا العام، مما قلل من الطلب على النفط. أثر هذا الاتجاه بشدة على أسواق النفط الخام هذا العام، حيث بدأت الأسعار مؤخرًا في التداول بشكل إيجابي لعام 2023.
في وقت، لا يزال النفط الإيراني عالقًا قبالة السواحل الأمريكية حيث يخشى الشاحنون التداعيات. وظلت شحنة من النفط الخام الإيراني الخاضع للعقوبات والتي صادرتها الولايات المتحدة قبالة ساحل تكساس لمدة ثمانية أسابيع، غير قادرة على التفريغ لأن الوكلاء التجاريين يخشون أن يتجنب العملاء والناس أي سفينة تستقلها.
وترسو سويز راجان، وهي ناقلة ترفع علم جزر مارشال، قبالة جالفستون، على بعد حوالي 50 ميلاً (80 كم) خارج هيوستن، منذ 30 مايو، مع رفض وكلاء السفن قبولها. وتتطلب سفن سويزماكس نقل الخام إلى سفن أصغر، حيث يقيد حجمها ووزنها من دخول الميناء مباشرة.
وقال أحد هؤلاء الأشخاص إن شركات الشحن قلقة من أن نقل النفط الخام الإيراني على سفنها من شأنه أن يدفع مشتري النفط الآخرين إلى تجنب سفنهم في رحلات مستقبلية. وأضاف أن "فريقنا القانوني قال إن السفينة لم تجد بعد أي طرف يرغب في نقل النفط.
وشددت الشركات البحرية إجراءات التفتيش على السفن المستأجرة لتجنب استخدام الناقلات التي ربما تكون قد نقلت الخام من البلدان الخاضعة للعقوبات. وعادة، تتحقق الشركات من العقود الثلاثة أو الأربعة الأخيرة للسفن وتتجنب تلك التي قد تؤثر على الرحلات المستقبلية.
وقال خبير غربي في الصناعة إن عدم القدرة على تفريغ الشحنة يعود جزئيا إلى الخوف من تداعيات إيران. وقال المسؤول الغربي بالصناعة إن السفينة حصلت على الموافقات والأوراق الأمريكية اللازمة لتفريغها. وقال مسؤول بالحكومة الأمريكية إن وثائق المحكمة التي تجيز المصادرة مختومة حتى بيع الشحنة.