النفط يستقر بقرب أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر

استقرت أسعار النفط أمس الثلاثاء، لتحوم بالقرب من أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر وسط بوادر على شح الإمدادات وتعهدات السلطات الصينية بدعم ثاني أكبر اقتصاد في العالم مما أدى إلى زيادة المعنويات، في حين أثرت البيانات الاقتصادية الغربية الضعيفة.
ونزلت العقود الآجلة لخام برنت 4 سنتات، أو 0.05 %، إلى 82.70 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 0823 بتوقيت جرينتش، بينما استقر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 78.74 دولارًا.
وتتجه أسواق النفط الخام إلى تحقيق مكاسبها الأسبوعية الخامسة على التوالي، مع توقع تقلص الإمدادات بسبب تخفيضات الإنتاج من منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها.
ويتم بيع عقود برنت التي تم تحميلها في وقت سابق أعلى من عمليات التحميل اللاحقة، وهو هيكل سعر يُعرف باسم التأخير يشير إلى أن التجار يرون نقصًا في المعروض، مع اقتراب الفارق لستة أشهر من أعلى مستوى له في شهرين ونصف الشهر.
ومن المتوقع صدور بيانات الصناعة عن مخزونات الخام الأمريكية في حوالي الساعة 2030 بتوقيت جرينتش. وقدر المحللون في المتوسط أن مخزونات الخام تراجعت بنحو مليوني برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يوليو.
وفي الصين، ثاني أكبر اقتصاد في العالم وثاني أكبر مستهلك للنفط، تعهد القادة بتكثيف دعم السياسة الاقتصادية. بينما أظهر مسح أن النشاط التجاري في منطقة اليورو انكمش أكثر من المتوقع في يوليو. وأظهر مسح تمت مراقبته عن كثب في الولايات المتحدة، تباطؤ النشاط التجاري إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر في يوليو، لكن انخفاض أسعار المدخلات وتباطؤ التوظيف يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحرز تقدمًا في محاولته لخفض التضخم.
وفي إشارة إلى الانخفاض، سيتم إغلاق وحدة تكرير 110 آلاف برميل يوميًا في مصفاة أمريكية ضخمة في باتون روج لمدة تصل إلى أربعة أسابيع، حسبما ذكرت المصادر. وقام المستثمرون بتسعير ارتفاعات ربع نقطة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع، لذلك سيكون التركيز على ما يقوله رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد بشأن زيادات أسعار الفائدة في المستقبل.
وقالت انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث تمسكت بأعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر حيث ساعدت علامات ضعف المعروض وتوقعات المزيد من التحفيز الصيني على تعويض حالة عدم اليقين بشأن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم.
وشهدت أسعار النفط الخام بداية قوية لهذا الأسبوع، حيث ارتفعت بأكثر من 2 % بعد أن تعهد كبار المسؤولين الصينيين بتعزيز النمو الاقتصادي في أكبر مستورد للنفط في العالم. جاء ذلك وسط شح إمدادات الخام العالمية، حيث بدأت تظهر آثار تخفيضات الإنتاج الأخيرة من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، وروسيا.
وتعهد المكتب السياسي الصيني -أعلى هيئة لصنع القرار في الحزب الشيوعي الحاكم- باتخاذ المزيد من الإجراءات الداعمة للاقتصاد في الأشهر المقبلة، بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة أن النمو تباطأ بشكل حاد في الربع الثاني.
وزادت هذه الخطوة الآمال في أن استهلاك النفط في أكبر مستورد في العالم سيتحسن هذا العام. وفي حين أن الصين استوردت كميات قياسية تقريبًا من النفط الخام حتى الآن في عام 2023، فإن الطلب على الوقود في البلاد كافح للوصول إلى مستويات ما قبل كوفيد.
كما أدى هذا الاتجاه إلى تقويض الرهانات إلى حد كبير على أن الانتعاش في الصين سيدفع الطلب العالمي على النفط إلى مستويات قياسية في عام 2023. لكن المزيد من إجراءات التحفيز لا يزال من الممكن أن يؤدي إلى مثل هذا السيناريو، خاصة وأن الحكومة تشجع الاستثمار والإنفاق الخاص في البلاد.
وركزت أسواق النفط أيضًا على بيانات المخزون الأمريكية، والتي من المقرر إصدارها في وقت لاحق يومي الثلاثاء والأربعاء. ومن المتوقع أن تنخفض المخزونات بأكثر من مليوني برميل في الأسبوع المنتهي في 21 يوليو، مما يشير إلى بعض الطلب الثابت.
لكن مؤشرات استهلاك الوقود في الولايات المتحدة ستتم مراقبتها عن كثب، وسط بعض المخاوف بشأن تباطؤ الطلب في أكبر مستهلك للنفط في العالم. في وقت، لقد أثرت الظروف الجوية القاسية والتضخم المرتفع إلى حد ما على الطلب على الوقود في الأسابيع الأخيرة.
وكانت المكاسب في أسواق النفط محدودة يوم الثلاثاء حيث تنتظر الأسواق قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ختام الاجتماع الذي يستمر يومين هذا الأربعاء.
وفي حين يبدو أن ارتفاع الأسعار قد تم تقديره إلى حد كبير من قبل الأسواق، فإن التركيز ينصب بشكل مباشر على ما إذا كان البنك سيشير إلى المزيد من الزيادات أو ينهي دورة رفع أسعار الفائدة التي استمرت 16 شهرًا تقريبًا. وأي مؤشرات على ارتفاع معدلات تنذر بالسوء بالنسبة لأكبر اقتصاد في العالم، يمكن أن تعيق الطلب على النفط مع تباطؤ النشاط الاقتصادي. وأشارت البيانات الصادرة هذا الأسبوع بالفعل إلى تدهور النشاط التجاري في أكبر الاقتصادات في العالم.
وقال محللو أبحاث ايه ان زد، النفط يضرب ارتفاعًا لمدة ثلاثة أشهر وسط تقلص الإمدادات، وانقطاع المصافي. وأضافوا في مذكرة للعملاء، "ارتفع النفط إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر، ليغلق فوق حاجز تقني رئيسي، حيث فاقت علامات تشديد سوق النفط احتمالية ارتفاع آخر من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وأشاروا إلى أن خام غرب تكساس الوسيط استقر فوق 78 دولارًا للبرميل مع بدء تخفيضات أوبك +، مما أدى إلى تقلص الإمدادات العالمية. وإضافة إلى الارتفاع خلال اليوم كان الانقطاع في مصفاة باتون روج التابعة لشركة إكسون، حيث قد يتعطل التكسير التحفيزي الذي يصنع البنزين لعدة أسابيع. كما عزز الاضطراب الذي حدث خلال موسم القيادة الصيفي المرتفع الطلب الشق 3-2-1 - وهو مقياس لربحية تحويل النفط الخام إلى وقود - إلى أعلى مستوى منذ مارس.
وأغلق الخام الأمريكي القياسي فوق متوسطه المتحرك 200 يوم، والذي قدم مقاومة قوية منذ أغسطس. وقد يؤدي ثبات النفط فوق هذا الحد إلى تحفيز عمليات شراء إضافية. كما أن معنويات المخاطرة في أسواق الأسهم، والتي يتم تداولها بالقرب من أعلى المستويات هذا العام، تعزز النفط الخام أيضًا.
ولا يزال النفط الخام منخفضًا بشكل طفيف خلال العام، على الرغم من تخفيضات الإنتاج من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها، بما في ذلك روسيا. من ناحية الطلب، أدى التعافي المتوقف في الصين إلى توفير رياح معاكسة مستمرة للسلع الصناعية، لكن الأمة أشارت إلى أنها ستضيف حافزًا لتعزيز اقتصادها.
وقالت ريبيكا بابين، المتعامل البارز في مجال الطاقة لدى سي آي بي سي للثروات الخاصة: "التعليقات الصادرة من الصين مخيبة للآمال لبعض الأسواق، لكن حقيقة أننا نشهد حافزًا، إذا فعلوا أي شيء لدعم الاقتصاد، فهذا إيجابي للخام لأنني لا أعتقد أن سعر الخام قد تم تحفيزه".
ومن بين المقاييس الأخرى، هناك علامات على القوة في الهيكل الأساسي للسوق. وكان الفارق الفوري لخام غرب تكساس الوسيط - الفرق بين أقرب عقدين له - حوالي 36 سنتًا للبرميل في حالة التراجع، وهو نمط صعودي يقترب من أوسع نطاق منذ منتصف نوفمبر.
إلى ذلك، تجاوزت السيارات التي تعمل بالبطاريات، تلك التي تعمل بالديزل لأول مرة في حصة سوق مبيعات الاتحاد الأوروبي. وارتفعت مبيعات السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات بالكامل إلى 15.1 % من تسجيلات السيارات الجديدة في الاتحاد الأوروبي في يونيو، متجاوزة السيارات التي تعمل بالديزل للمرة الأولى مع استمرار الجاذبية المتزايدة للسيارات الكهربائية في استبدال الطلب التقليدي على وقود الطرق.
وقفزت التسجيلات الجديدة للسيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات في الاتحاد الأوروبي بنسبة 66 % على أساس سنوي إلى 158252 وحدة، وفقًا لاتحاد مصنعي السيارات الأوروبيين، مما رفع حصة السوق من 10.7 % في يونيو 2022. وهكذا حلت سيارات البطاريات محل الديزل باعتبارها الخيار الثالث الأكثر شعبية لمجموعة نقل الحركة بعد البنزين والسيارات الهجينة.
وظلت السيارات الكهربائية الهجينة ثاني أكثر الخيارات شعبية بين المشترين، حيث تمثل 24.3 % من السوق. وفي يونيو، نما سوق السيارات التي تعمل بالبنزين في الاتحاد الأوروبي بنسبة 11 %، ليبلغ إجماليها 379067 وحدة، مما يعني أن حصتها في السوق انخفضت إلى 36.3 % من 38.5 % في يونيو 2022.
وأظهرت البيانات، بقيادة النمو في أكبر أسواق الاتحاد الأوروبي بما في ذلك ألمانيا وإسبانيا، بيع أكثر من مليوني سيارة بنزين في الاتحاد الأوروبي في النصف الأول، بانخفاض ملحوظ بنسبة 16 % على أساس سنوي. وكان سوق الاتحاد الأوروبي للسيارات التي تعمل بالديزل أقل بنسبة 9.4 % عن العام السابق، مع حصتها في السوق بنسبة 13.4 % انخفاضًا من 17.4 % في يونيو 2022.
وبشكل عام، زادت تسجيلات السيارات الجديدة في الاتحاد الأوروبي بنسبة 18 % في النصف الأول من عام 2023، لتصل إلى 5.4 مليون وحدة، مما يشير إلى أن صناعة السيارات الأوروبية كانت تتعافى من اضطرابات الإمدادات الناجمة عن الوباء. ومع ذلك، ظلت أحجام المبيعات التراكمية أقل بنسبة 21 % عن عام 2019.وتراجعت الحصة السوقية لسيارات البنزين والديزل في أوروبا إلى أقل من 50 % من المبيعات للمرة الأولى خلال الربع الرابع من عام 2022، وأظهرت البيانات أن الحصة السوقية المجمعة لسيارات البنزين والديزل في الاتحاد الأوروبي في يونيو بلغت 49.7 % من إجمالي المبيعات.
وجاء فقدان غالبية الحصة السوقية من قبل سيارات البنزين والديزل التقليدية وسط شهية سريعة النمو للتنقل الذي يعمل بالبطاريات والذي تسارعت بعد جائحة كوفيد19 على الرغم من انخفاض مبيعات السيارات بشكل عام. وفي العام الماضي، حظر الاتحاد الأوروبي فعليًا مبيعات السيارات الجديدة التي تعمل بالبنزين والديزل اعتبارًا من عام 2035 كجزء من حزمة سياسة رئيسية لتحقيق انبعاثات صافية صفرية بحلول عام 2050. وتتطلب خطوة الاتحاد الأوروبي خفضًا بنسبة 55 % في انبعاثات ثاني أكسيد الكربون للسيارات الجديدة المباعة بدءًا من عام 2030 مقابل مستويات 2021، وهو أعلى بكثير من الهدف الحالي المتمثل في تخفيض بنسبة 37.5 % بحلول عام 2030. وقد حظرت المملكة المتحدة بالفعل مبيعات السيارات التقليدية الجديدة اعتبارًا من عام 2030.
وقدّر محللو ستاندرد آند بورز جلوبال كوموليوميتي إنسايتس، أن المركبات الكهربائية التي تعمل بالكهرباء ستحل محل حوالي 1.4 مليون برميل في اليوم من الطلب على البنزين والديزل في أوروبا الغربية بحلول عام 2035، حيث يرتفع إلى حوالي 2.1 مليون برميل في اليوم في عام 2040. وعلى الصعيد العالمي، تشير التقديرات إلى أن جميع المركبات التي تعمل بالوقود البديل ستحل محل حوالي 2.75 مليون برميل في اليوم من البنزين خلال الفترة 2030-2040.
وتتوقع ستاندرد آند بورز جلوبال موبيليتي أن ترتفع حصة السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات والمركبات الكهربائية الهجينة الموصولة بالكهرباء والمركبات الكهربائية التي تعمل بخلايا الوقود في مبيعات السيارات الخفيفة الجديدة في أوروبا إلى 70 % في عام 2030 من 19 % في عام 2022.