النفط يتراجع وسط تعاملات حذرة قبيل بيانات التضخم الأميركية

تراجعت أسعار النفط أمس الثلاثاء، متخلية عن بعض المكاسب القوية التي تحققت في الجلستين السابقتين مع توخي الحذر في السوق قبيل صدور أرقام التضخم في الولايات المتحدة لشهر أبريل، والتي ستكون أساسية في قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبل بشأن سعر الفائدة.
وانخفض سعر خام برنت 54 سنتا أو 0.7 بالمئة إلى 76.47 دولارا وخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 50 سنتا أو 0.7 بالمئة ليتداول عند 72.66 دولارا في الساعة 0650 بتوقيت غرينتش. وقد تم تسوية كلا العقدين بأكثر من 2 ٪ في جلسة التداول السابقة.
وقال سوفرو ساركار، كبير محللي الطاقة في بنك دي بي اس، «انتعشت أسعار النفط إلى حد ما في الجلستين الماضيتين، لذا حان الوقت للتوقف مع عدم صدور بيانات إيجابية حقيقية». وقال «السوق حذر اليوم قبل بيانات التضخم مع انخفاض صافي مراكز الشراء بشكل حاد خلال الأسبوعين الماضيين، يخرج الكثير من المتداولين من السوق بالفعل، لذا فإن أحجام التداول منخفضة».
ومن المقرر يوم الأربعاء صدور أرقام تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أبريل. ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، فيما قد يكون الارتفاع الأخير في دورة التضييق، فقد تخلت عن التوجيه بشأن الحاجة إلى ارتفاعات مستقبلية، مع بدء الضغط التضخمي في التراجع.
وأظهر تقرير صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الاثنين أن المستهلكين الأميركيين قالوا الشهر الماضي إنهم يتوقعون انخفاضًا طفيفًا في التضخم في غضون عام. وقال ليون لي المحلل لدى أسواق سي ام سي ماركيت: «إذا بقيت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين غدًا عند حوالي 5 ٪ بإجماع السوق، وإذا لم ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بشكل كبير، فمن المرجح أن تستمر في دعم ارتفاع أسعار النفط».
وبينما تراجعت أسواق النفط بحدة الأسبوع الماضي، ارتفعت الأسعار يومي الجمعة والاثنين مع تراجع المخاوف من الركود في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، ورأى بعض التجار أن تراجع الخام لثلاثة أسابيع بسبب مخاوف بشأن الطلب مبالغ فيه.
ودعمًا أيضًا لأسعار النفط، أعلنت مقاطعة ألبرتا الكندية حالة الطوارئ خلال عطلة نهاية الأسبوع ردًا على حرائق الغابات التي تسببت في نزوح ما يقرب من 30 ألف شخص ودفعت منتجي الطاقة إلى إغلاق ما لا يقل عن 280 ألف برميل من المكافئ النفطي يوميًا، أي أكثر من 3 ٪ من إنتاج كندا.
وتنتظر الأسواق أرقام تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أبريل المقرر يوم الأربعاء لتقديم بعض المؤشرات على قرار البنك المركزي الأميركي المقبل بشأن سعر الفائدة.
وقال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في أواندا، في مذكرة: «كانت سوق النفط في منطقة ذروة البيع للغاية، ومن المحتمل أن تستمر في الاستقرار طالما أن وول ستريت لا تزال واثقة من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام».
في وقت، بدأت جولة من التخفيضات الطوعية للإنتاج من قبل بعض أعضاء منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وشركائها، في تحالف أوبك +، هذا الشهر وتعقد المنظمة اجتماعها المقبل في الرابع من يونيو. وقالت مذكرة مويا: «لن تتمكن أسعار النفط من الارتفاع كثيرًا من هنا نظرًا لجميع مخاوف الطلب على النمو، لكن التوقعات مرتفعة لمحاولة إبقاء الأسعار فوق مستوى 70 دولارًا للبرميل».وحول ارتفاع الاستهلاك العالمي للبنزين ومدى تأثير صيانة مصانع الغاز الطبيعي المسال على أسعار الغاز الطبيعي، قال مستشارو آفاق الطاقة بالولايات المتحدة الأميركية، زاد استهلاك البنزين في اقتصادات الاتحاد الأوروبي الرئيسة في فبراير. وعلى الرغم من الإضرابات العمالية، كان استهلاك البنزين في فرنسا في يناير وفبراير أعلى مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، كما زاد استهلاك البنزين في الدول غير الأعضاء في الاتحاد الأوروبي، النرويج والمملكة المتحدة، في فبراير على أساس أسبوعي وسنوي.
وعلى الرغم من الزيادة في مبيعات السيارات الكهربائية في النرويج في السنوات الأخيرة، لم ينخفض استهلاك وقود السيارات بشكل متناسب. في الواقع، كان ينبغي أن يكون هناك انخفاض أربعة أضعاف في الانخفاض الفعلي في استهلاك الوقود. يثير هذا تساؤلات حول معدل إزاحة البنزين والديزل، وما إذا كان الانخفاض المستقبلي في الطلب على النفط مبالغًا فيه.كما زاد استهلاك الولايات المتحدة من البنزين في فبراير على أساس شهري وعلى أساس سنوي، وكان أعلى مستوى منذ فبراير 2016. وانخفض استهلاك كندا من البنزين بشكل كبير في الشهرين الأولين من العام، ووصلت إلى مستوى في فبراير لم تشهده منذ أكثر من عقدين.ويتزايد استهلاك البنزين في الاقتصادات الناشئة ذات معدلات التحضر المرتفعة، الهند وإندونيسيا والفلبين. ومن المتوقع أن تؤدي أنشطة الصيانة في العديد من منشآت الغاز الطبيعي المسال إلى انخفاض صادرات الغاز الطبيعي المسال وسط تزايد الطلب على الغاز الطبيعي المسال من أوروبا، والإشارات المبكرة لتعافي الطلب في آسيا. وسيتم إجراء أهم أعمال الصيانة التي يمكن أن تؤثر على الإمدادات العالمية في محطة سخالين 2 للغاز الطبيعي المسال في روسيا والتي تبلغ 10.8 مليون طن سنويًا في الصيف المقبل.
وحول الاستهلاك العالمي للبنزين، تشير البيانات من 50 دولة، بما في ذلك منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية والصين والهند والاقتصادات الناشئة الأخرى، إلى أن الطلب على البنزين ارتفع إلى مستوى قياسي في فبراير 2023، على الرغم من الزيادة في مبيعات السيارات الكهربائية في السنوات الأخيرة. ويعتبر هذا صعوديًا نظرًا لأن المخاوف من الأزمة المصرفية والركود وارتفاع الدولار الأميركي قد سيطرت على السوق منذ فترة حتى الآن. ووصل الطلب على البنزين إلى مستوى قياسي في هذا الوقت من العام. وتم تسجيل الانتعاش في الصين والولايات المتحدة والمملكة المتحدة وألمانيا وإسبانيا وهولندا وفرنسا. لكن الزيادات نشأت حتى الآن من دول مثل الهند وإندونيسيا والفلبين.
وعلى الرغم من الزيادة الهائلة في مبيعات السيارات الكهربائية في النرويج، فقد ارتفع استهلاك البنزين في فبراير شهريًا وسنويًا. بينما زاد الطلب على البنزين في الولايات المتحدة في أوائل عام 2023، انخفض بشكل ملحوظ في كندا. وكان الطلب على البنزين في كندا في أوائل عام 2023 هو الأدنى منذ أكثر من عقدين.
وكانت الزيادة في الطلب على البنزين في الاقتصادات الأوروبية الرئيسة كبيرة، خاصة في ألمانيا. وظل الطلب على البنزين في فرنسا في يناير وفبراير 2023 أعلى مما كان عليه في نفس الفترة من عام 2022 على الرغم من الإضرابات العمالية وإغلاق المصافي في البلاد منذ بداية هذا العام.
وازداد الطلب على البنزين حتى في البلدان التي كان ينخفض فيها لفترة طويلة، مثل اليابان. كما سجلت زيادة في الأماكن التي تم فيها الترويج للسيارات الكهربائية بشكل كبير لمكافحة تغير المناخ، مثل ألمانيا والنرويج، وذلك بحسب تقرير الطاقة اليومي لشركة إنيرجي اوتلوك ادفايزر الاستشارية الأميركية.
وفي أوروبا، يمكن للمرء أن يتوقع ذلك نظرًا للضغط على السيارات الكهربائية من قبل مختلف حكومات الاتحاد الأوروبي، بالإضافة إلى ارتفاع مستوى أسعار الوقود والتضخم والتباطؤ في النمو الاقتصادي، كان هذا من شأنه أن يقضي على النمو في الطلب على البنزين. ولكن هذا لم يكن صحيحا. لم يكن الطلب على البنزين في معظم دول الاتحاد الأوروبي في فبراير أعلى فقط من يناير، ولكنه كان أعلى على أساس سنوي وأعلى من المستويات في فبراير 2019 قبل كوفيد.
وشهد معظم أعضاء الاتحاد الأوروبي نموًا في استهلاك البنزين في الأشهر الأخيرة، وكان استهلاك المانيا من البنزين في فبراير أعلى من استهلاكه في يناير 2023 وفبراير 2022 وفبراير 2019. وعلى الرغم من الدفع الكبير للسيارات الكهربائية في ألمانيا، قفز استهلاك البنزين في أوائل عام 2023 وبلغت مبيعات المركبات الكهربائية الإضافية 55 ٪ من إجمالي مبيعات السيارات في ديسمبر الماضي. لكن المبيعات تراجعت في وقت لاحق في الربع الأول من هذا العام.
يمكن أن يعزى الارتفاع في استهلاك البنزين في عام 2022 إلى التعافي من كوفيد ودعم الوقود الحكومي المقدم للمستهلكين. ومع ذلك، حتى مع انتهاء الدعم، استمر استهلاك البنزين في الارتفاع. وتظهر الاتجاهات التاريخية أنه في الظروف العادية، يزداد استهلاك البنزين في الربع الأول من العام. وقد يكون النمو الإضافي نتيجة للنمو الاقتصادي الذي مكّن ألمانيا من تجنب الركود، بالإضافة إلى زيادة مبيعات المركبات غير الكهربائية.
وفي فرنسا، على الرغم من الإضرابات العمالية وإغلاق المصافي، ارتفع الطلب على البنزين في عام 2023 فوق مستويات 2022 و2019، لكن الطلب في فبراير كان أقل قليلاً من مثيله في يناير. وبالانتقال إلى النرويج والمملكة المتحدة -وهما ليسا عضوين في الاتحاد الأوروبي- شهد كلاهما زيادة في الطلب على البنزين على أساس شهري في فبراير. وكان من الواضح أن الارتفاع الهائل في مبيعات السيارات الكهربائية لم يؤد إلى انخفاض نسبي في وقود السيارات، والواضح أنه تم تضخيم تأثير السيارات الكهربائية على الطلب على النفط.
وبصرف النظر عن الانتعاش في الصين، فإن البلدان التي كانت تشهد في الغالب نموًا في الطلب على البنزين هي الدول التي تتمتع بأعلى معدل للتوسع الحضري، ومنها الهند، وإندونيسيا، والفلبين. وعلى الرغم من زيادة استهلاك الصين من البنزين في فبراير مقارنة بالشهر السابق، وليس على أساس سنوي، إلا أنه كان أعلى من مثيله في فبراير 2018.
وفي الوقت نفسه، تبدو قصة النمو في الهند ملحوظة، وحتى في اليابان، زاد استهلاك البنزين. وارتفع الطلب على البنزين في أستراليا في الشهرين الأولين من هذا العام مقارنة بالفترة نفسها من عام 2022، لكنه لا يزال أقل بكثير من مستويات ما قبل كوفيد.
أما الطلب على البنزين في دول أوبك وغير الأعضاء في أوبك، فلم ينمو بنفس الطريقة التي حققها في الدول غير المنتجة للنفط. على سبيل المثال، انخفض الطلب على البنزين في المملكة العربية السعودية في فبراير كما هو الحال في السنوات الثلاث الماضية خلال نفس الشهر، وقد يكون ذلك مرتبطًا بالطقس. وعلى الرغم من ارتفاع الطلب على أساس سنوي حتى الآن في عام 2023، إلا أنه لا يزال أقل بكثير من مستويات عام 2019.
ومن المتوقع أن تتوقف العديد من مصانع الغاز الطبيعي المسال في آسيا وأوروبا عن العمل لبضعة أسابيع بسبب أنشطة الصيانة المخطط لها وغير المخطط لها. وفي روسيا، من المقرر أن يخضع مصنع سخالين -2 للغاز الطبيعي المسال للصيانة السنوية في يوليو والتي من المتوقع أن تستمر نحو 40 يومًا.