النفط يتراجع مع تجاهل السوق تخفيضات الإمدادات الروسية

تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف في تعاملات متقلبة أمس الاثنين، حيث أدى ارتفاع الدولار والمخاوف من الركود إلى تعويض المكاسب الناتجة عن خطط روسيا لتعميق تخفيضات المعروض النفطي.
تم تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي عند 75.98 دولارا للبرميل، 34 سنتًا، أو 0.5 % منخفضة، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام برنت 48 سنتًا، أو 0.6 %، عند 82.68 دولارًا للبرميل. وأغلق كلا الخامين القياسيين بارتفاع أكثر من 90 سنتًا يوم الجمعة.
حلق الدولار بالقرب من ذروة سبعة أسابيع يوم الاثنين بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الأميركية القوية التي عززت وجهة النظر القائلة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى رفع أسعار الفائدة أكثر ولفترة أطول، ويجعل الدولار الثابت السلع المسعرة بالعملة الأميركية أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.
وقالت فاندانا هاري، مؤسسة فاندا إنسايتس لتحليل سوق النفط: "يستمر النفط الخام في اتخاذ الاتجاه من المعنويات السائدة في الأسواق المالية الأوسع"، وقالت عادت المخاوف من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الواجهة يوم الجمعة بعد أن قفز مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.6 % الشهر الماضي بعد ارتفاعه بنسبة 0.2 % في ديسمبر.
وقالت هاري: "إذا استمر العزوف عن المخاطرة في النمو، فمن المرجح أن يتعرض الخام لضغوط متجددة"، وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات النفط الخام الأميركية ارتفعت إلى أعلى مستوى منذ مايو 2021 الأسبوع الماضي، مما زاد من الضغط الهبوطي.
وقال المحللون في شركة إنرجي أسبكتس الاستشارية في مذكرة: "تستمر بيانات إدارة معلومات الطاقة في إثارة المزيد من الأسئلة بدلاً من توفير الوضوح بشأن الأسواق"، في إشارة إلى تعديل العرض الحاد في البيانات التي ساهمت في البناء.
على صعيد العرض، تخطط روسيا لخفض صادراتها النفطية من موانئها الغربية بنسبة تصل إلى 25 % في مارس مقابل فبراير، متجاوزة تخفيضات الإنتاج المعلنة سابقًا بنسبة 5 % من إنتاجها خلال الشهر.
تراجعت أسعار النفط بنحو السدس في عام منذ 24 فبراير 2022، عندما زحفت القوات الروسية لأول مرة في أوكرانيا. وقال الرئيس التنفيذي لشركة التكرير البولندية بي كيه إن أورلين، يوم السبت، إن روسيا أوقفت إمدادات النفط إلى بولندا عبر خط أنابيب دروزبا، بعد يوم من تسليم بولندا أول دبابات ليوبارد إلى أوكرانيا.
بعد أسبوعين من الغزو، قفزت الأسعار إلى مستوى قياسي بلغ ما يقرب من 128 دولارًا للبرميل بسبب مخاوف بشأن الإمدادات، لكنها تراجعت منذ ذلك الحين بسبب مخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي.
بشكل منفصل، يستعد المستثمرون لاستطلاعات الرأي التصنيعية في الصين هذا الأسبوع للحصول على اتجاه واضح بشأن الطلب على النفط، تعقد الصين اجتماعها البرلماني السنوي اعتبارًا من نهاية هذا الأسبوع وستشهد أهدافًا وسياسات اقتصادية جديدة.
وقال نينغ تشانغ، كبير الاقتصاديين الصينيين في بنك يو بي إس للاستثمار، في مذكرة: "نتوقع من الحكومة التأكيد على أولوية دعم النمو والدعوة إلى مزيد من الدعم السياسي".
فيما قالت وكالة الطاقة الدولية إن الطلب على النفط سيرتفع بمقدار مليوني برميل يوميًا في عام 2023، بزيادة 100 ألف برميل يوميًا عن توقعات الشهر الماضي إلى مستوى قياسي بلغ 101.9 مليون برميل يوميًا، مع قيام الصين بتكوين 900 ألف برميل يوميًا من الزيادة، وقالت الوكالة التي تتخذ من باريس مقراً لها، إن الصين ستشكل ما يقرب من نصف نمو الطلب على النفط في عام 2023 بعد تخفيف قيود كوفيد19.
كما قالت إدارة معلومات الطاقة إن مخزونات النفط الخام الأميركية قفزت الأسبوع الماضي بمقدار 16.3 مليون برميل إلى 471.4 مليون برميل، وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2021، وتعزى الزيادة الأكبر من المتوقع إلى حد كبير إلى تعديل البيانات والتي قال محللون إنها خففت من تأثير ذلك على أسعار النفط.
وقال خبير السوق المستقل سوغاندها ساشديفا: "من المتوقع أن تتأرجح أسعار النفط في نطاق ضيق، محصورة بين ديناميكيات العرض والطلب المتباينة"، وأضافت ساشديفا: "في حين أن الارتفاع المطرد في إنتاج الولايات المتحدة وتضخم المخزونات جنبًا إلى جنب مع الانتعاش الواسع للدولار الأميركي يعملان كرياح معاكسة لأسعار النفط، لا تزال قصة انتعاش الطلب القوي من الصين واحتمالات خفض الإنتاج المرتبط بروسيا ترفع أسعار النفط.
وقالت وكالة الطاقة الدولية إنه سيتم إغلاق نحو مليون برميل يوميًا من إنتاج النفط بنهاية الربع الأول، في أعقاب الحظر الأوروبي على الواردات المنقولة بحراً وعقوبات الحد الأقصى للأسعار الدولية.
وأشار محللون في بنك الكومنولث، في مذكرة، إلى أن أوبك + لن تتطلع إلى زيادة الإنتاج لتعويض انخفاض الإنتاج الروسي، وأضافت المذكرة أن هذا يعني أن المسؤولية ستقع على عاتق الولايات المتحدة والمنتجين الآخرين من خارج أوبك لتعزيز الإنتاج ليس فقط لتعويض انخفاض الإنتاج الروسي، ولكن أيضًا لمواجهة أي زيادة إضافية في الطلب العالمي على النفط.
وعلى غرار ما حدث بالفعل مع النفط الخام الروسي، هناك دلائل على أن الوقود المكرر في البلاد يجد مشترين جددًا خارج أوروبا، مع آسيا والشرق الأوسط في مقدمة العملاء الجدد. وفرض الاتحاد الأوروبي حظرا على واردات منتجات النفط الروسية اعتبارًا من الخامس من فبراير لتتماشى مع عقوباته السابقة على النفط الخام في إطار جهود معاقبة موسكو على غزوها لأوكرانيا في 24 فبراير من العام الماضي.
تمكنت روسيا إلى حد كبير من الالتفاف حول الحظر الأوروبي على شراء نفطها الخام، وتحويل التدفقات بشكل أساسي إلى الهند والصين، وإن كان ذلك بأسعار أقل بكثير من معايير الخام العالمية السائدة مثل برنت وغرب تكساس الوسيط وعمان / دبي.
وارتفعت أسواق الأسهم الأوروبية يوم الاثنين، وبدأت الأسبوع الجديد بإيجابية حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الإقليمية لتقديم أدلة على مسار أسعار الفائدة على المدى القريب. وأغلقت الأسهم الأوروبية على انخفاض حاد الأسبوع الماضي بعد القيادة السلبية في وول ستريت بعد أن أظهرت البيانات أن مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي نما أكثر من المتوقع في يناير، مما يوفر للبنك المركزي الأميركي مزيدًا من المجال لمواصلة رفع أسعار الفائدة.
سيكون التضخم أيضًا القضية الرئيسة في أوروبا هذا الأسبوع، حيث من المقرر صدور البيانات الأولية لشهر فبراير من ألمانيا وفرنسا وإسبانيا يومي الثلاثاء والأربعاء، يليها رقم فلاش لمنطقة اليورو بأكملها يوم الخميس، ومن المتوقع على نطاق واسع رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع القادم للبنك المركزي الأوروبي في منتصف مارس، ولكن ما يلي غير مؤكد، وبالتالي ستتم مراقبة بيانات هذا الأسبوع عن كثب.
ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين، منتعشة بعد خسائر الأسبوع الماضي على خلفية قوة الدولار بسبب المخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يحافظ على موقف متشدد لفترة أطول مما كان متوقعًا في السابق، يجعل الدولار الثابت السلع، مثل النفط، المسعرة بالعملة الأميركية أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الأجانب.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أنه بالإضافة إلى الرياح المعاكسة، قفزت مخزونات النفط الخام الأميركية إلى أعلى مستوى منذ مايو 2021 الأسبوع الماضي.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.2 % لتصل إلى 1،819.85 دولار للأونصة، بينما ارتفع اليورو / الدولار بنسبة 0.1 % عند 1.0559.