النفط يتراجع مع ضعف إشارات الوقود لتعويض الركود

تراجعت أسعار النفط يوم أمس الجمعة، مع توجه المؤشرات الرئيسية للأسبوع الثاني على التوالي من الخسائر، حيث تنتظر السوق إشارات أخرى على تعافي الطلب على الوقود في الصين لتعويض الركود الذي يلوح في الأفق في اقتصادات رئيسية أخرى، وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 34 سنتًا، أو 0.4 ٪، إلى 81.83 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 0740 بتوقيت جرينتش، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 37 سنتًا، أو 0.5 ٪، إلى 75.51 دولارًا.
وانخفض كلا العقدين بأكثر من 5 ٪ حتى الآن هذا الأسبوع، مع وجود إشارات متضاربة بشأن تعافي الطلب على الوقود في الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، مما يكبح الأسعار.
وأشار محللو أبحاث "آيه إن زد" إلى قفزة حادة في حركة المرور في أكبر 15 مدينة في الصين بعد عطلة رأس السنة القمرية الجديدة، لكنهم أشاروا أيضًا إلى أن التجار الصينيين كانوا لوقت ما غائبين نسبيًا"، وعززت احتمالية حدوث انتعاش اقتصادي في الصين بعد تخفيف قيود كوفيد - 19 سوق النفط حتى الآن هذا العام، إلى جانب ضعف الدولار الذي يجعل السلعة أرخص لمن يحملون عملات أخرى.
انخفض الدولار لأنه لم يعد من المتوقع رفع أسعار الفائدة بقوة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومع ذلك، تواصل البنوك المركزية للاقتصادات الكبرى الأخرى زيادة معدلات الفائدة حتى مع انحسار التضخم. وبينما كانت مكاسب النفط مدعومة بضعف الدولار، كانت مكاسبها محدودة بسبب احتمالية تباطؤ النمو في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، والركود في أماكن مثل بريطانيا وأوروبا واليابان وكندا.
وقال إدوارد مويا المحلل في شركة تحليلات النفط، أواندا في مذكرة: "إن توقعات الطلب على النفط الخام تحتاج إلى إشارة واضحة على أن إعادة فتح الصين ستكون سلسة، وأن زخم النمو الاقتصادي الأمريكي لن يتدهور بسرعة"، تراجع البنك المركزي الأمريكي إلى زيادة معتدلة في سعر الفائدة بعد عام من الزيادات الكبيرة، لكن صانعي السياسة توقعوا أيضًا أن هناك حاجة إلى "زيادات مستمرة" في تكاليف الاقتراض.
وقالت بريانكا ساشديفا، محللة السوق في فيليب نوفا، إن الزيادات المقبلة في أسعار الفائدة في عام 2023 من المرجح أن تلقي بثقلها على الاقتصادات الأمريكية والأوروبية، مما يعزز المخاوف من تباطؤ اقتصادي من المرجح أن يضعف الطلب العالمي على النفط الخام.
يتطلع المستثمرون أيضًا إلى التطورات المتعلقة بحظر الاتحاد الأوروبي في 5 فبراير على المنتجات المكررة الروسية حيث ستسعى دول الاتحاد الأوروبي إلى اتفاق يوم الجمعة لتحديد سقف أسعار منتجات النفط الروسية.
في وقت اتجهت الصين لتعزيز وارداتها من زيت الوقود المخلوط من البراميل الروسية لاستخدامه كمواد أولية منخفضة التكلفة وسط نقص في حصص استيراد النفط الخام الحكومية لبعضها، وفقًا لمصادر وبيانات تجارية. كانت العقوبات الغربية على الغزو الروسي لأوكرانيا، بما في ذلك الحد الأقصى لأسعار المنتجات المكررة، قد دفعت براميل زيت الوقود الروسية باتجاه الشرق إلى آسيا بتخفيضات جذابة منذ العام الماضي.
لقد تم إغراق مراكز النقل من سفينة إلى سفينة في ماليزيا والإمارات العربية المتحدة الفجيرة منذ الربع الثاني من عام 2022. يمزج التجار هذه البراميل مع زيوت أخرى لإعادة تسمية بلد منشأ زيت الوقود، مما يمهد الطريق للتأمين على السفن. وقالت المصادر إن الخصومات المقدمة على شحنات زيت الوقود هذه تساعد في تحسين الهوامش في مصافي التكرير الصينية المستقلة واستبدال الخام الذي لا تستطيع بعض الشركات استيراده دون حصص. وتوفر التجارة أيضًا طريقة لإيصال النفط الروسي إلى السوق وجلب عائدات التصدير التي تشتد الحاجة إليها لموسكو، وقال مسؤول تنفيذي بشركة تكرير مستقلة في إقليم شاندونغ بشرق إقليم شاندونغ "ندرس زيت الوقود الروسي منذ ديسمبر وهو رخيص ولا يتطلب حصص استيراد". وقال أحد المصادر إنه تم تداول براميل زيت الوقود الممزوج هذه في آخر مرة بخصم بنحو 5 دولارات عن معيار خام برنت على أساس تسليم شاندونغ.
وانخفضت قيم زيت الوقود عالية الكبريت مقارنة بالنفط الخام في خصومات أعمق منذ الربع الثاني من العام الماضي، حيث وصلت إلى مستويات منخفضة قياسية في نهاية أكتوبر، وأظهرت بيانات جمركية رسمية أن إجمالي واردات الصين من زيت الوقود قفز إلى حوالي 1.76 مليون طن في ديسمبر، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021. وجاء الارتفاع مدفوعا بارتفاع الشحنات من ماليزيا إلى أعلى مستوى في عام واحد عند 620 ألف طن، بينما ارتفعت الواردات الشهرية من الإمارات إلى 471 ألف طن، وهو أعلى مستوى في عامين.
في غضون ذلك، تراجعت الواردات المباشرة من زيت الوقود من روسيا إلى 187 ألف طن في ديسمبر بعد أن بلغت ذروتها عند 554 ألف طن في أكتوبر، حتى مع زيادة إجمالي الواردات من روسيا بأكثر من الضعف على أساس سنوي إلى 3.1 ملايين طن في العام 2022.