النفط ينهي عام تقلبات الأسعار الجامحة بارتفاع برنت 10 % وزيادة الأميركي 7 %

تأرجحت أسعار النفط بشكل كبير في عام 2022، حيث قفزت بفعل شح الإمدادات وسط الحرب في أوكرانيا، ثم انزلقت بفعل ضعف الطلب من أكبر مستورد للصين والمخاوف من انكماش اقتصادي، لكنها أنهت العام يوم الجمعة بثاني مكاسب سنوية على التوالي.
وارتفعت الأسعار في مارس بعد أن أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى صعود تدفقات النفط الخام العالمية، حيث وصل خام برنت القياسي الدولي إلى 139.13 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى منذ عام 2008، وهدأت الأسعار بسرعة في النصف الثاني حيث رفعت البنوك المركزية أسعار الفائدة وأثارت مخاوف من الركود.
وقال إيوا مانثي المحلل لدى آي إن جي: "لقد كان هذا العام استثنائيًا لأسواق السلع، حيث أدت مخاطر العرض إلى زيادة التقلبات وارتفاع الأسعار"، وقال "من المقرر أن يكون العام المقبل عاما آخر من عدم اليقين مع الكثير من التقلبات".
واستقر خام برنت يوم الجمعة، وهو آخر يوم تداول لهذا العام، عند 85.91 دولارا للبرميل، مرتفعا قرابة 3 ٪ أو 2.45 دولار للبرميل، واستقر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 80.26 دولارا للبرميل، بارتفاع 1.86 دولار أو 2.4 بالمئة.
وعلى مدار العام، ارتفع خام برنت بنحو 10 بالمئة بعد أن قفز 50 بالمئة في 2021، وارتفع الخام الأمريكي بنحو 7 بالمئة في 2022 بعد مكاسب العام الماضي البالغة 55 بالمئة، وانخفض كلا المعيارين بشكل حاد في عام 2020 حيث أدت جائحة كوفيد -19 إلى خفض الطلب على الوقود.
من المتوقع أن يستمر المستثمرون في عام 2023 في اتباع نهج الحذر من ارتفاع أسعار الفائدة والركود المحتمل، وقال جون كيلدوف، الشريك في شركة أجين كابيتال إل إل سي في نيويورك: "سيكون الطلب ومدى نموه سؤالًا حقيقيًا بسبب الإجراءات القاسية من جانب البنوك المركزية العالمية والتباطؤ الذي تحاول هندسته".
وتوقع مسح عالمي أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 89.37 دولارًا للبرميل في عام 2023، أي أقل بنحو 4.6 ٪ من إجماع 93.65 دولارا في استطلاع نوفمبر. بينما بلغ متوسط المعيار العالمي 99 دولارًا للبرميل في عام 2022. ومن المتوقع أن يبلغ متوسط سعر الخام الأمريكي 84.84 دولارًا للبرميل في عام 2023، انخفاضًا من وجهة النظر السابقة عند 87.80 دولارًا أمريكيًا في الشهر السابق.
وتتجه أسعار النفط لتحقيق مكاسب طفيفة في عام 2023 حيث إن الخلفية الاقتصادية العالمية التي تزداد قتامة وأن تفجر كوفيد -19 في الصين يهدد نمو الطلب ويعوض أثر نقص الإمدادات الناجم عن العقوبات على روسيا، وقال برادلي سوندرز، الخبير الاقتصادي المساعد في كابيتال إيكونوميكس: "نتوقع أن ينزلق العالم إلى الركود في أوائل عام 2023 مع ظهور آثار التضخم المرتفع وارتفاع أسعار الفائدة".
ونزل خام برنت أكثر من 15 بالمئة منذ أوائل نوفمبر وتم تداوله حول 84 دولارا للبرميل يوم الجمعة حيث أدى ارتفاع حالات كوفيد -19 في الصين إلى تراجع توقعات نمو الطلب على النفط في أكبر مستورد للنفط الخام في العالم. وقال إدوارد مويا، كبير المحللين في أواندا، إن "سوق النفط لا تزال ضيقة على الرغم من ضعف توقعات الطلب العالمي مع تزايد مخاوف الركود"، مضيفًا أن الصين ستكون محور التركيز الأساسي في الربع الأول من العام المقبل.
نمو الطلب
وقال معظم المحللين: إن الطلب على النفط سينمو بشكل كبير في النصف الثاني من عام 2023، مدفوعًا بتخفيف قيود كوفيد -19 في الصين واعتماد البنوك المركزية نهجًا أقل عدوانية بشأن أسعار الفائدة، وأظهر الاستطلاع أنه من المتوقع أن يكون تأثير العقوبات الغربية على النفط الروسي ضئيلاً.
وقال محللون في بنك جولدمان ساكس في مذكرة "لا نتوقع تأثير سقف السعر الذي صمم لمنح القدرة على المساومة للمشترين من دول أخرى"، وقعت موسكو الأسبوع الماضي مرسومًا يحظر توريد النفط ومنتجاته للدول المشاركة في مجموعة السبع اعتبارًا من الأول من فبراير لمدة خمسة أشهر.
وقالت شركة كبلر للبيانات والتحليلات: "في حالة حدوث انخفاض حاد في الصادرات الروسية (وهو ما لا نتوقع حدوثه)، فمن المرجح أن تكون أوبك + مستعدة لزيادة الإنتاج لمنع الأسعار من الارتفاع الشديد".
وقال ليون لي المحلل لدى سي إم سي ماركتس إنه في حين أن قفزة في السفر في عطلة نهاية العام وحظر روسيا على مبيعات الخام والمنتجات النفطية، دعما النفط الخام، فإن الإمدادات الأكثر صرامة ستعوض العام المقبل عن طريق انخفاض استهلاك الوقود بسبب البيئة الاقتصادية المتدهورة.
تراجع النفط في النصف الثاني من عام 2022 حيث عزز ارتفاع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الدولار الأمريكي. جعل ذلك السلع المقومة بالدولار مثل النفط أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى، وكان الدولار في طريقه لتحقيق أكبر مكاسب سنوية له منذ 2015.
لقد أدت قيود الصين الخالية من فيروس كورونا، والتي تم تخفيفها هذا الشهر فقط، إلى القضاء على آمال تعافي الطلب، وسجلت أكبر مستورد للنفط في العالم وثاني أكبر مستهلك في عام 2022 أول انخفاض في الطلب على النفط منذ سنوات. في حين أنه من المتوقع أن يتعافى طلب الصين على النفط في عام 2023، فإن الارتفاع الأخير في حالات كوفيد -19 قد أضعف الآمال في زيادة فورية في شراء البراميل.
وقالت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز في أحدث تقرير لها، في مؤشر للإمدادات المستقبلية، ارتفع عدد منصات النفط والغاز الأمريكية بنسبة 33 ٪ هذا العام.
من جهتها روسيا تترك خياراتها مفتوحة لاستجابة أكثر صرامة لسقف أسعار النفط. في ظاهر الأمر، بدا رد فلاديمير بوتين على سقف مجموعة السبع لأسعار النفط الروسي متماشياً مع تعهداته السابقة ولم يفعل شيئًا لعرقلة إمدادات الخام العالمية، لكن الكرملين ترك لنفسه مجالاً لاتخاذ موقف أكثر صرامة. يحظر المرسوم، الذي تم توقيعه يوم الثلاثاء، إمدادات النفط الخام وأنواع الوقود في البلاد للمشترين الأجانب الذين يلتزمون بالحد الأدنى في عقودهم. في هذه المرحلة، يبدو أنه عمل رمزي نظرًا لأن الدول التي سجلت في الغالب توقفت عن الشراء بالفعل.
لكن المرسوم ينطبق على عقود التوريد التي تستخدم "بشكل مباشر أو غير مباشر" الآلية - وهي لغة يمكن تفسيرها على نطاق واسع. وينطبق ذلك أيضًا على الصفقات الحالية، إذا كانت تحتوي على إشارة إلى الحد الأقصى، وفقًا للمتحدث باسم الكرملين ديمتري بيسكوف. أمر بوتين مجلس وزرائه بإعداد "إجراءات قانونية تهدف إلى تنفيذ الحظر" وكذلك تحديد "إجراءات مراقبة التنفيذ".
بالنظر إلى أن القيود الرئاسية على صادرات الخام الروسي ستبدأ في الأول من فبراير، ومن المقرر أن تستمر العطلة الشتوية في روسيا حتى 9 يناير، فإن أمام الحكومة بضعة أسابيع للنظر في اتخاذ مزيد من الخطوات الانتقامية. سيتعين على مجلس الوزراء أيضًا تحديد موعد لبدء حظر المنتجات النفطية بالإضافة إلى قائمة تلك المنتجات.
وتقول المصادر إن الحكومة ستراقب سوق النفط في الربع الأول قبل أن تقرر ما إذا كانت ستتخذ أي إجراءات انتقامية أخرى مثل حد أدنى لسعر خامها. بغض النظر عما قد تفعله، حتى يكون لها تأثير، قد تحتاج روسيا إلى موازنة خفض إنتاجها مقابل إمكانية تحقيق عائدات إضافية من ارتفاع الأسعار.
ووفقًا للخبراء الروسيين، فإن "الرد الروسي على حظر سقف أسعار النفط والواردات سيكون رمزيًا إلى حد كبير" وسط اعتمادها على دولارات البترول لتمويل الواردات وبالتالي إبقاء التضخم تحت السيطرة.