أوبك+ تناقش اليوم حصص الإنتاج وقوتها في حفظ توازن الأسواق

تجتمع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وشركائها في تحالف أوبك + اليوم الأحد لتقرير ما إذا كانت ستبقى على سياستها الإنتاجية الحالية بخفض مليوني برميل يومياً حتى نهاية 2023، أو تخفض المزيد من إمداداتها، حيث يتداول بعض المحللين أنه من الممكن أن ينظر كبار المنتجين في صفقة الحد من إنتاج النفط في مزيد من التخفيضات في إنتاج النفط من أجل الحفاظ على موازنة الأسواق في ظل تطورات الطلب الأخيرة ومخاوف العرض المتشكلة بإغلاق الوباء الصيني وحظر النفط الروسي.
ونشرت وكالة الأنباء الروسية تاس تقرير يشير إلى أنه من المرجح أن تناقش المزيد من التخفيضات في إنتاج النفط في اجتماعهم في الرابع من ديسمبر. وتقول مصادر إن المشاركين في أوبك + لن يتخذوا أي قرارات بشأن مستوى إنتاج النفط في اجتماعهم في 4 ديسمبر، عقب اجتماع لوزيري الطاقة السعودي والعراقي أواخر الأسبوع الماضي، حيث تم التأكيد على أهمية الحفاظ على مستوى إنتاج النفط المتفق عليه بالفعل، ومع ذلك، من الممكن أن ينظر المشاركون في صفقة الحد من إنتاج النفط في مزيد من التخفيضات في إنتاج النفط وفق تطورات الأحداث الحالية والمستقبلية.
مع بدء فرض الاتحاد الأوروبي حظراً على واردات الخام الروسية المنقولة بحراً، الذي يسري ابتداء من يوم غداً الاثنين، يتعارض منتجو النفط الروس مع كل التوقعات وقد رفعوا الإنتاج بالفعل في الأسابيع الأخيرة، وفقًا لبعض الحسابات.
في الخامس من أكتوبر، وافق تحالف أوبك + على خفض الإنتاج في نوفمبر بمقدار مليوني برميل يوميًا، متجاهلة دعوات من الولايات المتحدة لضخ المزيد من الخام للحفاظ على الأسعار مستساغة للمستهلكين، جاء الخفض المقترح في وقت اعتبرت فيه أوبك + أنه من الضروري خفض الإنتاج لتحقيق الاستقرار في أسواق النفط الخام في مواجهة الطلب العالمي المتذبذب هذا الخريف.
وبعد شهر بدأت النتائج الفعلية للتخفيضات المقترحة في الظهور، بلغ إنتاج أوبك الفعلي في نوفمبر 29.01 مليون برميل يوميا أي أقل بنحو 710 آلاف برميل يوميا عن أكتوبر. وقامت المملكة العربية السعودية بعمليات الرفع الثقيلة، وخفضت إنتاجها في نوفمبر بمقدار 500 ألف برميل يوميًا مقارنة بشهر أكتوبر، في حين قامت روسيا، وفقًا لأرقامها الرسمية وبيانات من متتبع النفط كبلر، بزيادة الإنتاج في نوفمبر.
قبل فرض عقوبات الاتحاد الأوروبي يوم غداً الاثنين، أنتجت روسيا 10.9 ملايين برميل يوميًا في نوفمبر وزادت الصادرات إلى الصين والهند وكوريا الجنوبية واليابان الشهر الماضي. وعلى الرغم من بيانات الاستهلاك الضعيفة في الصين، تظهر بيانات أبحاث ريفينتف أن آسيا استوردت رقما قياسيا قدره 29.1 مليون برميل يوميا من النفط الخام في نوفمبر، مقارنة ب 25.6 مليون برميل يوميا في أكتوبر و26.6 مليون برميل يوميا في سبتمبر.
على الرغم من أن المشترين الآسيويين لم ينضموا إلى اقتراح الحد الأقصى لأسعار النفط لمجموعة السبع، إلا أن حالة عدم اليقين بشأن الإمدادات المستقبلية من الخام الروسي، والقدرة على تمويل وتأمين شحنات الخام الروسية قد أثارت قلق المستوردين الآسيويين، في الواقع، عدم اليقين هو الكلمة الرئيسة في أسواق الطاقة في ديسمبر. مع اقتراب حظر استيراد النفط الخام الروسي المحمول بحراً، وخفض إنتاج أوبك + المحتمل على الطاولة، والمناقشات الجارية حول تحديد أسعار النفط والغاز الروسية، أصبح جانب العرض في السوق أكثر تعقيدًا.
اعتبارًا من يوم الأحد، لا يزال من الممكن أن يسفر اجتماع أوبك +، الذي يتوقع الكثيرون أن ينتج عنه عدم تغيير حصة الإنتاج، عن مفاجأة صعودية. قبل أسبوع تقريبًا من الاجتماع، أفادت مصادر لم تسمها لرويترز بأنها تتوقع ألا تتخذ أوبك + إجراءات إضافية لدعم أسعار الخام بينما كان الاتحاد الأوروبي بصدد مناقشة وضع حد أقصى للخام الروسي، ولكن قبل يومين فقط من الاجتماع، وهو أمر متزايد. يتوقع عدد من الخبراء والمحللين أن تقوم أوبك + بخفض الإنتاج مرة أخرى لمعالجة ضعف الطلب في الصين.
قال جيف كوري، الرئيس العالمي للسلع في قولدمان ساكس، إن أوبك + توقعت بشكل صحيح انخفاض الطلب في نوفمبر وأن المجموعة ستناقش الضعف المستمر في الطلب في الصين في اجتماع اليوم الأحد، مشيرًا إلى أن "هناك احتمالا كبيرا أن نرى مزيداً من الخفض".
قال تاماس فارجا، المحلل في شركة بي في إم أويل أسوشيتس للسمسرة، في مذكرة يوم الخميس إن أسعار النفط التي تقل عن 90 دولارًا للبرميل "غير مقبولة" بالنسبة لأوبك +، وأن الإجراءات الانتقامية من روسيا قد يكون لها أيضًا تأثير صعودي على أسعار النفط الخام في ديسمبر.
في حين أنه من الصعب بشكل متزايد التنبؤ بمسار أسعار النفط في أوائل عام 2023 بدقة، فمن شبه المؤكد أن أسواق النفط الخام ستظل مزودة بإحكام في المستقبل المنظور، حتى لو استمر الخام الروسي في التدفق إلى المستهلكين النهائيين.
يبقى أن يرى المحللون ما إذا كانت إمدادات الخام الروسية ستنخفض فعليًا بشكل كبير في ديسمبر والأشهر الأولى من العام الجديد، وما إذا كانت عقوبات الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة ومجموعة السبع ناجحة. أخذت موسكو ورقة من قواعد اللعبة الخاصة بالالتفاف على العقوبات في إيران، وعملت على مدار الأشهر التسعة الماضية لإنشاء شبكة لوجستية بحرية جديدة، تتميز بعمليات النقل من سفينة إلى أخرى وعمليات مزج النفط الخام للتأكد من احتفاظ تدفقات النفط الخام إلى المستهلكين العالميين.
يرى محللون أن أوبك + في اجتماع اليوم الأحد والذي سيتقرر ما إذا كانت ستبقى على الخط أو تخفض إنتاجها، لم تعد تخشى أن تؤدي قراراتها السياسية إلى زيادة في إنتاج النفط الصخري بالطريقة التي فعلتها في السنوات التي سبقت جائحة. يعني تهميش النفط الصخري الأميركي أن المستهلكين في جميع أنحاء العالم قد يواجهون شتاءً ترتفع فيه أسعار الوقود. هددت روسيا بمنع مبيعات النفط للدول التي تدعم الاتحاد الأوروبي للحد الأقصى للأسعار، وتعمل الولايات المتحدة على تقليص الإصدارات من مخزونات النفط الطارئة التي ساعدت في تهدئة تضخم الطاقة.
في وقت، ترتفع تكاليف إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة ولا توجد علامة على أن المستثمرين المحكمين سيغيرون مطالبهم بالعائدات بدلاً من الاستثمار في توسيع الحفر. خلال عقد من النمو المذهل، تحدى النفط الصخري باستمرار توقعات الإنتاج ومعارضة دعاة حماية البيئة، حيث انفتحت التكنولوجيا بالمزيد والمزيد من منصات الصخر الزيتي وأحدثت ثورة في صناعة الطاقة العالمية.
ولكن يبدو أنه لا توجد تقنيات جديدة لتحويل الصناعة في الأعمال أو وفورات في التكاليف يمكن أن تغير الصورة هذه المرة. أدى التضخم إلى ارتفاع التكاليف بنسبة تصل إلى 20 ٪، كما أن الآبار الأقل إنتاجية تعوق قدرة الصناعة على إنتاج المزيد. قال محللون في "مورجان ستانلي" إن إنفاق الصناعة على مشروعات نفطية جديدة "متواضع في أحسن الأحوال ولا يزال المستوى المطلق للاستثمار منخفضًا تاريخيًا".
في تلك الغضون، تتوقع الحكومة الأميركية أن يصل إنتاج النفط الإجمالي إلى ذروة جديدة العام المقبل، لكنها خفضت عدة مرات هذا العام توقعاتها. وخفضت مؤخرًا توقعات نمو الإنتاج لعام 2023 بنسبة 21 ٪، إلى مكاسب بنحو 480 ألف برميل يوميًا، إلى 12.31 مليون برميل يوميًا. قد يعني ذلك نموًا أقل مقارنة بمكاسب قدرها 500 ألف برميل يوميًا فقط هذا العام - وهو بالفعل أقل بكثير من التوقعات العالية بمكاسب بنحو 900 ألف برميل يوميًا هذا الربيع.