«الكيميائية السعودية».. أداء مستقر ومتنامٍ يعزز محافظة الشركة على مكتسباتها 6 أعوام

استقرت الأرباح الصافية للشركة الكيميائية السعودية عن أعمالها خلال 12 شهرا بنهاية 30 سبتمبر 2013 عند 292 مليون ريال مقابل 291 عام 2012، وتبعا لذلك حافظت الشركة على مكرر ربح سهمها تحت مستوى 12 ضعفا وأقل من متوسط مكرر السوق البالغ 18 ضعفا، وهذا ممتاز لشركة تتمتع بحصون اقتصادية قوية.
وانعكس أداء الشركة على مستوى الربحية، رغم كونه طفيفا، على مكرر القيمة الدفترية الذي لا يزال دون ثلاثة أضعاف، ومكرر القيمة الجوهرية عند الضعف وهما جيدان جدا، يعزز ويتوج كل ذلك مكرر الربح على النمو البالغ 0.43 وهو ممتاز، ومثل هذا الأداء المستدام رغم كونه طفيفا يتسم بالاستقرار والاستمرارية للعام السادس على التوالي، وهذا هو الحد الأدنى والمطلب الرئيسي لكل مستثمر، فهو يعزز الثقته ويشجع على الاستثمار في أي شركة.
مخاطر السهم
وتبلغ القيمة السوقية للشركة 3478 مليون ريال، موزعة على 63.24 سهما وذلك حسب إقفال سهمها في جلسة تداول الثلاثاء الماضي؛ 28 صفر 1435، الموافق 31 ديسمبر 2013؛ على سعر 55 ريالًا، وتبلغ الكمية الحرة من أسهم الشركة 61.34 مليونا.
وظل سعر السهم في خمس جلسات بين 52.75 ريالًا و55.50، فيما تراوح خلال 12 شهراً بين 41.33 ريالًا و55.50، ما يعني أن سعر السهم تذبذب على مدى 52 أسبوعاً بنسبة 29.21 في المائة، وفي هذا ما يشير إلى أن السهم متوسط إلى منخفض المخاطر، ولكن الكمية المتبادلة يوميا البالغ متوسطها 261 ألفا، يهمش مبدأ المخاطرة.
الحصانة المالية
من النواحي المالية، أوضاع الشركة النقدية جداً مطمئنة، فقد بلغ معدل المطلوبات إلى حقوق المساهمين 78.08 في المائة، والمطلوبات إلى الأصول 43.38 في المائة، ورغم أنهما مرتفعان نسبيا، يظلان مقبولين عند الأخذ في الاعتبار معدلات السيولة الممتازة، فقد بلغ معدل التداول 1.71، السيولة السريعة 11.22، والنقدية 1.04، وفي كل ذلك ما يؤكد أن الشركة محصنة ماليا، وقادرة على مواجهة التزاماتها المالية، سواء كان ذلك على المدى القريب أو المتوسط.
وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز الجيد جدا، فقد تم تحويل جزء لا بأس به من إيراداتها إلى الأصول وحقوق المساهمين، فنمت أصول الشركة بنسبة 9.07 في المائة عن السنوات الخمس الماضية، وحقوق المساهمين بنسبة 9.86 في المائة، كما حققت الشركة نموا في الإيرادات بنسبة 10.22 في المائة، وجميعها نسب جيدة.
عدالة السعر
ومن حيث السعر والقيم، يبلغ مكرر الربح الحالي 11.93 ضعفا، وهو جيد جدا في ظل مكرر الربح على النمو 0.43، ومكرر القيمة الدفترية 2.226، يتوج ذلك مكرر القيمة الجوهرية البالغ 2.03 ضعفا، وفي كل ذلك ما يدعم كون سعر السهم لا يزال مقبولا عند 55 ريالًا.
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولايعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع «تداول»، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي حال وجود أي اختلافات جوهرية، تم الأخذ بالأرجح منها.