الأسهم ترتفع مع رهان المستثمرين على خفض أسعار الفائدة وضعف الدولار

ارتفعت الأسهم العالمية يوم الخميس، بينما حافظت التوقعات المتزايدة بخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل على ضعف الدولار مقابل معظم العملات باستثناء الين، الذي ظل تحت مراقبة التدخل. بينما كان المتداولون يقيّمون احتمال رفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام.
أدى تقصير الأسبوع بسبب العطلات إلى الحد من بعض النشاط في الأسواق. وحافظت الأسهم على نبرة إيجابية إلى حد كبير، بينما أصبحت العملات أكثر هدوءًا مع تجاهل المستثمرين لمخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي التي هزت أسواق الأسهم في وقت سابق من نوفمبر.
والأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة عطلة عيد الشكر يوم الخميس، ولن تشهد سوى جلسة قصيرة يوم الجمعة. ومع احتمالية خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، في ظل موسم أرباح متفائل، يُرجَّح أن يكون الاتجاه الصعودي للأسهم، وفقًا للمحللين. وقال كريس بوشامب، كبير استراتيجيي الأسواق في آي جي: "طالما أن محركك الرئيسي يعمل بشكل جيد، فإن الكثير من المخاوف بشأن التقييمات ستتراجع مؤقتًا، إلى حين ظهور أمر آخر".
وأضاف أن العامل الأكثر ترجيحًا لعرقلة هذا الارتفاع سيكون تجدد القلق بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، كما هو الحال منذ أسابيع. وقال: "هذا هو نقطة ضعف السوق في الوقت الحالي".
في غضون ذلك، اتجه الدولار نحو أول ارتفاع يومي له مقابل سلة من العملات خلال أسبوع، بنسبة متواضعة بلغت 0.1%، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ضعف اليورو والجنيه الإسترليني. تراجع الجنيه الإسترليني عن أعلى مستوى له في أربعة أسابيع تقريبًا، والذي سجله يوم الأربعاء، بعد أن ساهمت ميزانية وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز في تهدئة بعض المخاوف بشأن المالية العامة البريطانية على المدى الطويل.
وانخفض الجنيه الإسترليني في آخر تعاملات اليوم بنسبة 0.15% ليصل إلى 1.3222 دولار أمريكي. وعادت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية إلى التدفق منذ انتهاء الإغلاق الحكومي القياسي الذي استمر 43 يومًا في منتصف نوفمبر، على الرغم من أن معظم التقارير الصادرة حتى الآن كانت قديمة نسبيًا ولم تُقدم سوى القليل من الرؤى حول الوضع الاقتصادي الحالي.
وقد دفع هذا المستثمرين إلى الاعتماد بشكل أكبر على تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على بعض التوجيهات بشأن اتجاه أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. وقد عزز عدد من المتحدثين الأسبوع الماضي، بمن فيهم رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
وأظهرت البيانات أن المتداولين يُقدرون الآن احتمالية بنسبة 85% لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، مقارنةً بنسبة 30% فقط في الأسبوع السابق. وقال جورج بوبوراس، المدير الإداري لشركة كيه لإدارة الأصول، بأن ضعف سوق العمل كافٍ لتعويض ارتفاع التضخم، وهو ما أشار إليه الاحتياطي الفيدرالي بأنه قادر على تحمله في الوقت الحالي.
وأضاف: "في حين أن التضخم الأساسي أعلى من المستهدف، فإن معدل التضخم المتعادل لعشر سنوات في الولايات المتحدة، والبالغ حوالي 2.25%، يشير إلى أن الأسواق مرتاحة بشكل عام، وأن توقعات التضخم لا تزال معقولة."
في سوق العملات، كان الين الياباني محط الأنظار، حيث ارتفع إلى 156.36 ين للدولار من حوالي 158 ين قبل أسبوع. ويترقب المستثمرون تدخلاً محتملاً من طوكيو بعد أسابيع من الضغط الكلامي من السلطات لوقف التراجع المستمر للعملة.
استبعدت رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي يوم الأربعاء احتمال أن تواجه اليابان "لحظة تروس" على غرار بريطانيا، أو فقدان ثقة السوق الناجم عن خطط الإنفاق التي وضعتها إدارتها. وأفادت مصادر أن بنك اليابان يُهيئ الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة الشهر المقبل، إذ قد يتخذ مسارًا أكثر ثباتًا لرفع أسعار الفائدة لتغيير مسار العملة.
ارتفعت عملة البيتكوين مجددًا فوق 90 ألف دولار أمريكي يوم الخميس، في طريقها لإنهاء سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة تقارب 3%. وتراجع الذهب بنسبة 0.15% ليصل إلى 4157 دولارًا للأوقية، بعد أن ارتفع بنسبة 0.8% في الجلسة السابقة.
هدأت الأسهم الأوروبية يوم الخميس، حيث أخذ المستثمرون قسطًا من الراحة بعد ثلاث جلسات متتالية من المكاسب بفضل تزايد الآمال بخفض أسعار الفائدة الأمريكية الشهر المقبل، مدعومين ببيانات اقتصادية تشير إلى ضعف الاقتصاد، بينما عوّضت مكاسب شركات الدفاع والتكنولوجيا خسائر أسهم الرعاية الصحية.
وارتفعت أسهم بوما بعد تأجيل اهتمام المستثمرين بالاستحواذ. واستقر مؤشر ستوكس 600 الأوروبي عند 574.01 نقطة بحلول الساعة 09:26 بتوقيت غرينتش. ويتداول المؤشر حاليًا عند أعلى مستوياته في أسبوع.
وانخفض مؤشر فوتسي 100 في لندن بنسبة 0.2% بعد يوم من إعلان ميزانية الخريف. وارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.3%. وارتفع سهم بوما بنسبة 14.6% بعد أن أفاد تقرير أن شركة أنتا سبورتس برودكتس الصينية لصناعة الملابس الرياضية من بين الشركات التي تدرس استحواذًا محتملًا على شركة التجزئة الألمانية للملابس الرياضية.
وقال جوست فان ليندرز، كبير استراتيجيي الاستثمار في فان لانشوت كيمبن: "لقد شهدنا ارتفاعًا جيدًا بعد الانخفاض الذي شهدناه (موجة البيع العالمية الأخيرة) بالنسبة للأسواق، يستغرق الأمر بعض الوقت لإيجاد نوع من السرد الجديد". كانت أسهم الرعاية الصحية أكبر الرابحين على المؤشر، بانخفاضها بنسبة 0.4%، متأثرة بانخفاضات أسهم شركتي نوفو نورديسك، وروتش، ذات الثقل.
على الجانب الآخر، كانت أسهم الخدمات المالية أكبر الرابحين على المؤشر، بارتفاعها بنسبة 0.7%. ارتفعت أسهم بورصة دويتشه بنسبة 3.6% بعد أن رفعت جي بي مورغان تصنيفها للسهم من "محايد" إلى "زيادة الوزن النسبي".
وحققت أسهم شركات الأغذية والمشروبات ارتفاعًا بنسبة 0.3%، مع ارتفاع أسهم ديفيد كامباري، وبيرنو ريكارد بنسبة 1.6% لكل منهما. كما ساهم التقدم المحرز في اتفاق السلام بين روسيا وأوكرانيا في تعزيز الشعور الإيجابي حتى الآن هذا الأسبوع.
وقال فان ليندرز: "من المرجح أن نشهد وقف إطلاق نار أكثر من السلام الكامل ومع ذلك، قد يكون هناك بعض الارتياح، وربما هذا ما شهدناه بالفعل". مع ذلك، لا يزال المؤشر على بُعد حوالي 2% من أعلى مستوى قياسي له في وقت سابق من هذا الشهر، إذ يُكافح لاستعادة ما فقده في موجة البيع العالمية الأخيرة الناجمة عن المخاوف بشأن تقييمات شركات التكنولوجيا.
من بين الأسهم الأخرى، انخفض سهم مجموعة يونايت في لندن بنسبة 4.6% ليصل إلى أدنى مستوى له في أكثر من عشر سنوات، بعد أن حذرت شركة تطوير مساكن الطلاب من انخفاض أرباحها في عام 2026.