النفط يتراجع مع صعود الدولار وضعف توقعات الطلب

انخفضت أسعار النفط، أمس الأربعاء، وسط تراجع واسع النطاق في الأسواق المالية، وقوة الدولار الأمريكي الذي ارتفع إلى أعلى مستوى له في أكثر من خمسة أشهر، مما أثر سلبًا على النفط الخام وغيره من السلع المقومة بالدولار، في الوقت الذي يُقيّم فيه المستثمرون توقعات العرض.
انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 6 سنتات، أو 0.09%، لتصل إلى 64.38 دولارًا للبرميل، بعد أن لامست أدنى مستوى لها في أسبوعين تقريبًا في الجلسة السابقة. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 7 سنتات، أو 0.12%، ليصل إلى 60.49 دولارًا.
وقال محللو بنك إيه ان زد، في مذكرة للعملاء يوم الأربعاء أن نبرة العزوف عن المخاطرة في الأسواق دفعت المستثمرين إلى الخروج من أسواق الطاقة. انخفضت الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء، ووصلت تقلبات السوق إلى مستويات غير مسبوقة منذ أبريل، بعد موجة بيع ليلية قادتها أسهم التكنولوجيا في وول ستريت، مما سلط الضوء على التقييمات المبالغ فيها.
استقر مؤشر الدولار الأمريكي - الذي يقيس أداء العملة مقابل اليورو والجنيه الإسترليني، إلى جانب الين وثلاث عملات أخرى مماثلة - عند أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مدعومًا بالانقسام داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى انخفاض احتمالات خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة المقبل في ديسمبر.
يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي إلى زيادة تكلفة النفط المقوم به على حاملي العملات الأخرى، مما قد يؤثر على الطلب. وعادة ما يعزز خفض أسعار الفائدة الأمريكية، الطلب.
وقال توني سيكامور، محلل السوق في آي جي، في مذكرة: "يتداول النفط الخام على انخفاض مع تحول معنويات المخاطرة إلى السلبية بشكل حاد، مما عزز الدولار الأمريكي، الملاذ الآمن، وكلاهما أثر على سعر النفط الخام". تعرضت الأسعار أيضًا لضغوط، حيث أعلن معهد البترول الأمريكي ارتفاع مخزونات الخام الأمريكية في الأسبوع المنتهي في 31 أكتوبر، وفقًا لمصادر نقلًا عن أرقام معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء. ولا يزال القلق بشأن جانب العرض يُلقي بظلاله على الأسعار. اتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، المعروفون باسم أوبك+، يوم الأحد على زيادة الإنتاج بمقدار 137 ألف برميل يوميًا في ديسمبر. قررت المجموعة تعليق أي زيادات إضافية في الربع الأول من عام 2026. وجاء هذا القرار في الوقت الذي يستعد فيه مراقبو السوق لما يُتوقع أن يكون تخمة عالمية في المعروض من النفط الخام. ومع ذلك، قال محللو بورصة لندن في مذكرة، إن هذا التعليق "من غير المرجح أن يُقدم دعمًا ملموسًا لأسعار نوفمبر وديسمبر". ولم تُضف أوبك نفسها سوى 30 ألف برميل يوميًا إلى إنتاجها في أكتوبر، مُقارنةً ب330 ألف برميل يوميًا في الشهر السابق، حيث قابلت الزيادات المُتفق عليها سابقًا من أوبك+ انخفاضات في نيجيريا وليبيا وفنزويلا.
قال الرئيس التنفيذي لمجموعة غونفور السويسرية لتجارة السلع يوم الأربعاء، إن العقوبات الغربية على روسيا وإيران تُنتج كميات قياسية من النفط المُخزن في مخازن عائمة، مما يمنع حدوث فائض في المعروض في الأسواق العالمية. وقال جون بيرن، المحلل في شركة ستراتيجاس للأوراق المالية، بأن انخفاض أسعار النفط يرجع إلى "ضغوط التمويل بالدولار وتأثيرها الثانوي على السيولة العالمية، وبالتالي على النمو العالمي". تراجع مؤشر النفط الأمريكي القياسي بنحو 16% هذا العام، مع قيام أوبك+ والدول غير الأعضاء بزيادة الإنتاج. انتعشت الأسعار من أدنى مستوياتها في خمسة أشهر عندما أعلنت الولايات المتحدة مؤخرًا عن عقوبات على شركتي روسنفت ولوك أويل، أكبر شركتي نفط في روسيا، لكنها تراجعت منذ ذلك الحين عن بعض هذه المكاسب. انخفضت شحنات النفط الخام الروسية المنقولة بحرًا بشكل حاد في أعقاب العقوبات، مسجلةً أكبر انخفاض لها منذ يناير 2024، وفقًا لبيانات تتبع السفن. وتأثرت عمليات تفريغ البضائع بشكل أكبر من عمليات التحميل، مع ارتفاع كبير في كميات النفط المخزنة في ناقلات النفط. مع ذلك، يشكك البعض في أن القيود ستمنع النفط الروسي من إيجاد مشترين.
وقال توربيورن تورنكفيست، الرئيس التنفيذي لمجموعة غونفور: "في المستقبل، سترى أن المزيد والمزيد من النفط الروسي المعطل، بطريقة أو بأخرى، يجد طريقه إلى السوق". "دائمًا ما يحدث ذلك بطريقة أو بأخرى". وقال كلاوديو ديسكالزي، الرئيس التنفيذي لشركة إيني، إن أي مخاوف بشأن فائض المعروض ستكون عابرة، في أحدث تصريحات مسؤول تنفيذي في قطاع النفط لتهدئة المخاوف بشأن ضعف الطلب. وأعرب رئيس شركة دايموندباك إنرجي، أكبر شركة مستقلة لحفر النفط الخام في حوض برميان، عن رضاه عن ضعف نمو الإنتاج في شركته في الوقت الحالي، إن وُجد. في تطورات أسواق الطاقة، وقعت عُمان وإسبانيا مذكرة تفاهم لتوريد الغاز الطبيعي، حيث وقّعت الشركة العُمانية للغاز الطبيعي المسال، وشركة "ناتورجي" الإسبانية، مذكرة تفاهم تتضمن دراسة توريد ما يصل إلى مليون طن من الغاز المسال سنويًا لمدة 10 سنوات اعتبارًا من 2030، بحسب بيان نشرته وكالة الأنباء العمانية. وتسعى الشركتان أيضًا، إلى استثمار مشترك في بناء سفينة لنقل الغاز المسال بالتعاون مع شركة "أسياد" للنقل البحري، وشراء شحنات الغاز المسال من "ناتورجي"؛ لمواصلة تلبية احتياجات السوق الأوروبية، ودراسة فرص الوصول إلى محطات إعادة الغاز الأوروبية وشبكات أنابيب الغاز المصاحبة لتعزيز استيراد الغاز المسال وعمليات البيع اللاحقة.
وتجري شركة "أوكيو للاستكشاف والإنتاج" في سلطنة عُمان محادثات مع شركاء، من بينهم شركة "بي بي"، لزيادة إنتاج الغاز الطبيعي من أحد أكبر حقولها، بهدف توفير الإمدادات لمصنع جديد للتصدير. في العراق، أوقفت البلاد استيراد البنزين ومشتقات نفطية بعد تحقيق الاكتفاء الذاتي، ما يمهد لتحول بغداد إلى مصدر للمشتقات النفطية خلال العام المقبل. وقال رئيس الوزراء العراقي محمد شياع السوداني، في بيان صادر عن مكتبه الإعلامي اليوم، إن الإنتاج تجاوز مستويات الاستهلاك المحلي، معتبرًا أن ذلك جاء بعد "الجهود الكبيرة التي استمرت للسنوات الثلاث الماضية والتي أسفرت عن تشغيل مصافي النفط الجديدة ضمن خطة تحقيق الاكتفاء الذاتي". يتزامن القرار مع افتتاح مشروع التكسير بالعامل المساعد في مصفى الشعيبة بالبصرة بطاقة 107 آلاف برميل يوميًا، نهاية الشهر الماضي. وكان السوداني، قد كشف خلال افتتاح المشروع أن العراق اقترب من تصدير البنزين مع المضي قدمًا في مشاريع إنتاج المشتقات النفطية لدعم الاكتفاء الذاتي.
ويُتوقع أن توفر هذه المشاريع ما يصل إلى 5 مليارات دولار سنويًا من كلفة الاستيراد، مع سعي بغداد لرفع القيمة المضافة من صادراتها النفطية إلى 40% بحلول 2030، وإطلاق مشاريع جديدة أبرزها مصفاة الفاو الاستثمارية بسعة 300 ألف برميل يوميًا.
وحول نتائج الربع الثالث لكبرى شركات النفط في العالم، أعلنت شركة النفط العملاقة بي بي، يوم الثلاثاء عن انخفاض أقل من المتوقع في الأرباح الأساسية للربع الثالث، حيث ساعد الأداء القوي لجميع أقسامها، وعلى رأسها التكرير، في تعويض تأثير انخفاض أسعار النفط الخام.
ومع ذلك، لم يصدر أي تحديث بشأن عملية بيع وحدة زيوت التشحيم كاسترول، التي تحظى بمتابعة دقيقة، وهي حجر الزاوية في حملة بيع أصول بقيمة 20 مليار دولار لخفض ديونها.
وبعد مغامرة فاشلة في مجال الطاقة المتجددة تحت قيادة الرئيس التنفيذي السابق برنارد لوني، تعهدت شركة بي بي بزيادة الربحية وخفض التكاليف مع إعادة توجيه الإنفاق للتركيز على النفط والغاز. أطلقت بي بي في أغسطس مراجعةً لأفضل السبل لتطوير أصول إنتاج النفط والغاز وتحقيق الربح منها، وعندما تولى الرئيس الجديد ألبرت مانيفولد منصبه الشهر الماضي، دعا إلى إعادة هيكلة محفظة بي بي بشكل أعمق لزيادة الربحية.
وقال الرئيس التنفيذي موراي أوشينكلوس بأن الاكتشافات الأخيرة، بما في ذلك حقل بوميرانجي قبالة سواحل البرازيل، تعني أن بي بي تمتلك إنتاجًا نفطيًا محتملًا بمحفظتها الحالية على المدى الطويل. وقال: "لست متأكدًا مما إذا كنت قد تمكنت من قول ذلك على مدار الخمسة والعشرين عامًا الماضية مع بي بي".
وقال أوكينكلوس في الإفصاح الهاتفي: "هناك اهتمام قوي ونحرز تقدمًا جيدًا، وسنوافيكم بالمستجدات عندما نكون مستعدين". وأعلنت شركة بي بي أنها حققت ربحًا أساسيًا لتكلفة الاستبدال، أو صافي الدخل المعدل، بلغ 2.21 مليار دولار، مقارنةً بمتوسط تقديرات المحللين البالغ 2.02 مليار دولار في استطلاع أجرته الشركة، و2.27 مليار دولار قبل عام.
وحقق قسم العملاء والمنتجات في شركة بي بي، مدعومًا بارتفاع هوامش التكرير، ربحًا قدره 1.7 مليار دولار، متجاوزًا بذلك 381 مليون دولار المسجلة العام الماضي، عندما تعرضت بي بي لانقطاع كبير في مصفاة وايتينغ الأمريكية.
وأعلنت بي بي أن قسم العملاء حقق أقوى نتائج ربع سنوية له على الإطلاق، مضيفةً أن توافر التكرير لديها بلغ قرابة 97%، وهو أفضل ربع سنوي منذ 20 عامًا لمحفظتها الحالية. وحافظت بي بي على وتيرة برنامجها ربع السنوي لإعادة شراء الأسهم عند 750 مليون دولار خلال الربع الثالث. وقال أوشينكلوس بأنه يتوقع أن تصل قيمة اتفاقيات بيع الأصول المُنجزة أو المُعلنة إلى حوالي 5 مليارات دولار هذا العام، مدعومةً ببيع حصص أقلية في خطوط أنابيبها البرية الأمريكية التي أُعلن عنها يوم الاثنين.
وقالت كيت طومسون، المديرة المالية، في المؤتمر الهاتفي، بأنها لا تتوقع المزيد من صفقات البنية التحتية المهمة، بينما قال، إن المحادثات جارية بشأن بيع محتمل لحصص في مشروعي كاسكيدا وتيبر التابعين لشركة بي بي في خليج المكسيك.
انخفضت أرباح الربع الثالث من منافسيها، أرامكو السعودية، وشل، وتوتال إنرجيز، مع انخفاض متوسط أسعار خام برنت بنسبة 13% على أساس سنوي خلال الأشهر الثلاثة، إلا أن نتائج التداول، وارتفاع هوامش التكرير، وزيادة الإنتاج خففت من الأثر.