الذهب قرب أدنى مستوياته مع قوة الدولار وترقب الفائدة

ارتفعت أسعار الذهب قليلًا، أمس الأربعاء، لكنها ظلت قريبًا من أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع مع ارتفاع قيمة الدولار، بينما أدى تزايد حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية، قبل مؤتمر مهم للبنوك المركزية، إلى إحجام المتداولين عن الاستثمار.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2% ليصل إلى 3,321.83 دولارًا للأونصة، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له منذ 1 أغسطس. وارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.2% لتصل إلى 3,364.30 دولارًا.
شهد المعدن الأصفر طلبًا محدودًا حتى مع تحول المعنويات في الأسواق المالية الأوسع إلى العزوف عن المخاطرة، حيث سجلت وول ستريت والأسهم العالمية خسائر فادحة هذا الأسبوع.
لكن المتداولين فضلوا الدولار على الذهب، خاصة في ظل تزايد حالة عدم اليقين بشأن ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في أواندا، بأن قوة الدولار وتحسن شهية المخاطرة نتيجة التطورات الجيوسياسية الأخيرة يُلقيان بثقلهما على أسعار الذهب، حيث تترقب الأسواق خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع، مما يجعل الذهب أقل تكلفةً للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى. ومن المقرر أن يلقي باول كلمة في ندوة جاكسون هول التي ينظمها الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي يوم الجمعة، ويترقب المستثمرون أي مؤشرات على مسار السياسة النقدية.
ومن المتوقع أن يُقدم محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو، مزيدًا من الرؤى حول موقف البنك المركزي من السياسة النقدية.
وقال محلو بنك إيه ان زد، في مذكرة: "من المرجح أن تتحول الظروف الاقتصادية الكلية إلى داعمة، مع استئناف الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة اعتبارًا من سبتمبر. وستؤثر الرسوم الجمركية المرتفعة على النمو الاقتصادي، مما يُبقي الاستثمار في الذهب قويًا". وعادةً ما يُحقق الذهب أداءً جيدًا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة ووسط تزايد حالة عدم اليقين.
في غضون ذلك، استبعد الرئيس الأمريكي دونالد ترمب نشر قوات برية في أوكرانيا يوم الثلاثاء، لكنه أشار إلى أن الدعم الجوي قد يكون جزءًا من اتفاق لإنهاء حرب روسيا في المنطقة. وأشاد الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بمحادثات البيت الأبيض ووصفها بأنها "خطوة كبيرة إلى الأمام" نحو إنهاء أعنف صراع في أوروبا منذ 80 عامًا، والتحضير لعقد اجتماع ثلاثي بين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين وترمب.
شهد الذهب أيضًا طلبًا محدودًا كملاذ آمن نتيجة لعدم اليقين بشأن الصراع الروسي الأوكراني، وسط قناعة متنامية بأن معاهدة السلام لن تُبرم قريبًا. وظل الذهب في حالة تراجع، حيث حفزت توقعات المزيد من المؤشرات على السياسة النقدية الأمريكية بعض التدفقات نحو الدولار.
ومن المقرر أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، مُقدمًا المزيد من الرؤى حول خطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.
وقد عززت بيانات التضخم القوية للمنتجين الصادرة الأسبوع الماضي حالة عدم اليقين بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، والتي أثارت مخاوف بشأن التأثير التضخمي للرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترمب. وشوهد المتداولون يقلصون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر بعد صدور القراءة، وإن كان ذلك بشكل طفيف. ولا تزال الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 84% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل.
لكن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول ظلّ إلى حد كبير غير مُلتزم بمزيد من التيسير النقدي، مُشيرًا إلى حالة عدم اليقين بشأن رسوم ترامب الجمركية وتأثيرها على التضخم. من المتوقع أن يُلقي باول مزيدًا من الضوء على هذا الموقف يوم الجمعة، في ظلّ ترقب الأسواق لما قد يُشير إليه.
ارتفع الدولار، مما ضغط على أسواق المعادن الأوسع نطاقًا يوم الأربعاء. تراجعت الفضة في المعاملات الفورية 0.5 بالمئة إلى 37.20 دولارا للأوقية، وربح البلاتين 0.6 بالمئة إلى 1314.25 دولارا، وتراجع البلاديوم 0.6 بالمئة إلى 1108.25 دولارات.
من بين المعادن الصناعية، استقرت عقود النحاس الآجلة في بورصة لندن للمعادن عند 9,702.45 دولار للطن، بينما استقرت عقود النحاس الآجلة في بورصة كومكس عند 4.4285 دولارا للرطل.
وركزت الأسواق أيضًا على مساعي الولايات المتحدة للتوسط في معاهدة سلام بين روسيا وأوكرانيا، بعد أن تعهد ترمب يوم الاثنين بتقديم ضمانات أمنية لكييف عقب قمة مع القادة الأوكرانيين والأوروبيين.
لكن لم يتضح بعد ماهية التدابير الأمنية التي ستقدمها الولايات المتحدة، كما ظل من غير الواضح مدى موافقة روسيا على وقف إطلاق النار واتفاق السلام. شنت موسكو هجومًا جويًا واسع النطاق على أوكرانيا هذا الأسبوع، على الرغم من دعوات من أوروبا والولايات المتحدة لإنهاء الأعمال العدائية.
كما أقر ترمب بأن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين قد لا يكون راغبًا في إبرام صفقة. وكان ترمب قد أشار إلى إمكانية إجراء محادثات بين بوتين والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، مما قد يمهد الطريق بدوره لحوار ثلاثي. لكن توقيت حدوث مثل هذا السيناريو ظل غامضا.
تراجع الأسهم في بورصات الأسهم العالمية، تراجعت الأسهم الأوروبية مع تأثر الأسواق بموجة بيع أسهم التكنولوجيا. شهدت أسواق الأسهم العالمية تعرض الدولار الأمريكي لضغوط يوم الأربعاء بعد موجة بيع مكثفة بقيادة قطاع التكنولوجيا في وول ستريت، بينما حقق الدولار بعض المكاسب قبل اجتماع مهم لمحافظي البنوك المركزية في وقت لاحق من الأسبوع.
انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.26%، مع انخفاض الأسهم الألمانية بنسبة 0.7%. في بريطانيا، انخفض مؤشر فوتسي 100 بنسبة 0.11%، بعد أن أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن التضخم على مستوى البلاد بلغ أعلى مستوى له في 18 شهرًا في يوليو.
عكس الانخفاض في الأسواق الأوروبية يومًا قاتمًا لنظيراتها الآسيوية في وقت سابق من اليوم، حيث كانت المؤشرات التي تعتمد على قطاع التكنولوجيا في تايوان وكوريا الجنوبية من بين أكبر الخاسرين. انخفض مؤشر ام اس سي آي، الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.74%.
في حين لم يكن هناك محفز فوري وراء موجة البيع في أسهم التكنولوجيا، أشار المحللون إلى تضافر عوامل عدة، منها تنامي نفوذ الرئيس دونالد ترمب على القطاع، وحالة عامة من عدم الرغبة في المخاطرة.
وقال مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في بيبرستون: "ما نشهده هو تراجع نسبي في الزخم، ربما نتيجة لخفض المخاطر قبيل تصريحات باول في جاكسون هول يوم الجمعة".
وقال توني سيكامور، محلل السوق في آي جي: "تشير هذه التطورات إلى أن الحكومة الأمريكية تتجه نحو اتجاه مقلق وأكثر تدخلاً". وانخفض مؤشر ناسداك مع تأثر أسهم التكنولوجيا بتداعيات جاكسون هول.
بينما انتهى اجتماع بين الرئيس الأمريكي دونالد ترمب والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي ومجموعة من الحلفاء الأوروبيين بشأن الحرب الروسية الأوكرانية دون ضجة كبيرة، صرّح ترمب بأن الولايات المتحدة ستساعد في ضمان أمن أوكرانيا في أي اتفاق لإنهاء الحرب الروسية هناك.