الذهب يرتفع مع ضعف الدولار وآمال خفض الفائدة

ارتفعت أسعار الذهب، أمس الثلاثاء، مدعومةً بضعف الدولار، ووسط توقعات بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية، بينما يتطلع المستثمرون إلى خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.2 % ليصل إلى 3,336.88 دولارًا للأونصة. وارتفعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 0.1 % لتصل إلى 3,381.20 دولارًا.
وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1 % مقابل منافسيه، مما جعل الذهب أقل تكلفةً لحاملي العملات الأخرى. وقال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في بنك يو بي إس: "كان الذهب يتحرك في نطاق ضيق خلال الأسابيع الأخيرة، حيث يتحرك في اتجاهات متباينة وسط تقلبات الاحتكاكات التجارية، والجهود المبذولة للتوصل إلى اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا، وبيانات العمل الأمريكية الضعيفة، لكننا نعتقد أن المخاطر ستدفعه للارتفاع على المدى المتوسط".
تعهد الرئيس الأمريكي دونالد ترمب، للرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بأن الولايات المتحدة ستساعد في ضمان أمن أوكرانيا في أي اتفاق لإنهاء الحرب مع روسيا، على الرغم من أن مدى هذه المساعدة لم يتضح فورًا. استضاف ترامب زيلينسكي ومجموعة من الحلفاء الأوروبيين بعد أيام من لقائه مع بوتين في ألاسكا، والذي انتهى دون اتفاق.
في الوقت نفسه، تتجه أنظار السوق نحو تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول التي ستُعقد في الفترة من 21 إلى 23 أغسطس، والتي قد تُوضح التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي. يتوقع المستثمرون احتمالًا بنسبة 83 % لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
وأضاف ستونوفو من بنك يو بي إس: "مع وجود العديد من البيانات بين الآن واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم، قد لا يكون هناك التزام (من مجلس الاحتياطي الفيدرالي) بشأن الخطوات التالية". ومن المتوقع أيضًا أن يُقدم محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو، والمقرر إصداره يوم الأربعاء، مؤشراتٍ على التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة.
وتحركت أسعار المعادن النفيسة الأخرى الأوسع نطاقًا في نطاق من الاستقرار إلى الانخفاض يوم الثلاثاء. انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.1 % ليصل إلى 37.97 دولارًا للأونصة، وارتفع البلاتين بنسبة 0.6 % ليصل إلى 1,330.80 دولارًا، وتراجع البلاديوم بنسبة 0.6 % ليصل إلى 1,115.37 دولارًا.
من بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.2 % لتصل إلى 9,764.00 دولارًا للطن، وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة كومكس بنسبة 0.2 % لتصل إلى 4.4808 دولارًا للرطل.
وشهد الدولار بعض عمليات البيع هذا الأسبوع، مما ساعده على التعافي من بعض انخفاضات الأسبوع الماضي، مع تحول التركيز إلى ندوة جاكسون هول هذا الأسبوع. ومن المقرر أن يلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة في فعالية البنك المركزي، مما قد يقدم المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة وسط تزايد التكهنات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
من المتوقع أن يتناول باول التوقعات المتزايدة لخفض أسعار الفائدة، لا سيما بعد ضعف بيانات الوظائف الأمريكية وتضخم أسعار المستهلكين. لكن الارتفاع غير المتوقع في تضخم أسعار المنتجين، وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن التأثير التضخمي لرسوم ترامب الجمركية، لا يزال يُبقي الأسواق في حالة من عدم اليقين بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي.
تكبّد المعدن الأصفر بعض الخسائر التي تكبّدها الأسبوع الماضي، إذ راهنت الأسواق على أن اجتماع الرئيس الأمريكي دونالد ترمب ونظيره الروسي فلاديمير بوتين سيُبشّر بنهاية سريعة للحرب الروسية الأوكرانية. كما التقى ترمب بالرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي ومجموعة من القادة الأوروبيين يوم الاثنين.
وقال أسامة الصيفي، المدير العام لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في تريز دوت كوم، تحرك أسعار الذهب ضمن نطاق محدود خلال جلسة تداول اليوم، في محاولة من المستثمرين للتوفيق بين المستجدات الجيوسياسية وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية التيسيرية.
ومن المرجح أن تتسم تحركات السوق بالهدوء قبيل الخطاب المرتقب لجيروم باول في جاكسون هول والذي من المقرر أن يدلي به في وقت لاحق هذا الأسبوع. وتشير التقديرات الحالية إلى أن الأسواق تسعّر بنسبة 84 % قيام الفدرالي بخفض معدلات الفائدة بواقع 25 نقطة أساس خلال سبتمبر المقبل، في انعكاس لقناعة قوية بقرب اتخاذ الفدرالي لهذه الخطوة. غير أن أي مؤشرات أو تلميحات جديدة من الاحتياطي الفدرالي قد تدفع الأسواق إلى التحرك بقوة.
في غضون ذلك، تواصل الأسواق الحصول على دعم نسبي من إقبال المستثمرين على صناديق الاستثمار المتداولة بالذهب، والتي سجلت تدفقات صافية قدرها 9.9 طن خلال الأسبوع المنتهي في 15 أغسطس. وجاءت هذه التدفقات مدفوعة بالاستثمارات في أوروبا وأمريكا الشمالية، بينما شهدت آسيا تدفقات خارجة.
رغم ذلك، لا تزال فرص ارتفاع الذهب محدودة، لا سيما بعدما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تحقيق تقدم في الجهود الدبلوماسية عقب لقائه بالرئيس الأوكراني زيلينسكي ونظيره الروسي فلاديمير بوتين. وقد أسهمت التوقعات بإمكانية عقد قمة ثلاثية في تعزيز حالة من التفاؤل الحذر حيال التوصل إلى إطار سلام محتمل، الأمر الذي قد يشكل عامل ضغط إضافيًا على أسعار الذهب. إضافةً إلى ذلك، أعلنت أوغندا عن افتتاح أول منجم ذهب كبير، مع تقديرات تشير إلى إنتاج ما يقارب 1.2 طن من السبائك المكررة سنويًا. ومن المرجح أن يسهم هذا المعروض الإضافي في زيادة ضغوط البيع بشكل محدود. في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الثلاثاء مع تقييم المستثمرين لإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا، عقب إشارات دبلوماسية مشجعة عقب اجتماع البيت الأبيض مع القادة الأوروبيين. وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.3 %، في تداولات صيفية خفيفة. كما سجلت معظم البورصات الإقليمية الرئيسية ارتفاعًا في التداولات. انخفضت أسهم شركات الدفاع بنسبة 2 %، متأثرةً بأخبار قمة محتملة بين أوكرانيا وروسيا. أبلغ الرئيس الأمريكي دونالد ترمب نظيره الأوكراني فولوديمير زيلينسكي أن واشنطن ستساعد في ضمان أمن أوكرانيا في أي اتفاق سلام لإنهاء الحرب الروسية هناك، على الرغم من أن مدى هذه المساعدة لم يتضح على الفور. جاء هذا التعهد عقب اجتماع في البيت الأبيض مع القادة الأوروبيين، ومن المتوقع الانتهاء من وضع الضمانات الرسمية خلال الأيام العشرة المقبلة. وصرح المستشار الألماني فريدريش ميرز بأن زيلينسكي والرئيس الروسي فلاديمير بوتين سيلتقيان خلال الأسبوعين المقبلين، يليه تمديد ترمب لاجتماع ثلاثي بعد ذلك لبدء المفاوضات.
وقال إلوين دي غروت، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي في رابوبانك: "يبدو أن المستثمرين يعتبرون هذا الأمر خبرًا إيجابيًا". إنه رد فعل متواضع إلى حد ما، ولكنه إيجابي. ولكن من ناحية أخرى، هناك الكثير من التساؤلات حول مدى الارتفاع الحقيقي في الأسواق في ظل التحديات الاقتصادية التي لا نزال نواجهها، وخاصة في أوروبا.
ارتفع مؤشر ستوكس 600 بنسبة تقارب 10 % هذا العام، مدفوعًا بارتفاع الإنفاق الدفاعي والتزام ألمانيا بزيادة إنفاقها المالي، بالإضافة إلى ازدياد الاهتمام بالمنطقة عقب إعلان ترمب عن الرسوم الجمركية الباهظة في أبريل.
الأسهم الأوروبية ترتفع مع آمال اتفاقات السلام