الذهب يرتفع مع ترقّب وشيك لخفض «أسعار الفائدة»

استقرت أسعار الذهب أمس الاثنين، مع استعداد المستثمرين لأسبوع مهم للاقتصاد العالمي قبل الانتخابات الرئاسية الأميركية واحتمال خفض أسعار الفائدة مرة أخرى من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.2 % إلى 2741.63 دولارا للأوقية (الأونصة)، وبلغ الذهب أعلى مستوى قياسي عند 2790.15 دولارا يوم الخميس. واستقرت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة عند 2750.60 دولارا.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد، إن عدم اليقين هذا الأسبوع قد يفيد الذهب، حيث قد تؤدي التأخيرات في نتيجة الانتخابات أو الانقسام في السيطرة على مجلس النواب والشيوخ إلى دفع تدفقات الملاذ الآمن، مما يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع. وستقام الانتخابات الرئاسية الأميركية يوم الثلاثاء، مع اقتراب استطلاعات الرأي من الفائز بين المرشحة الديمقراطية كامالا هاريس والجمهوري دونالد ترمب. وقال ووترر "فقد الدولار الأميركي بعض الزخم في بداية الأسبوع، مما ترك الباب مفتوحًا أمام ارتفاع الذهب"، وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.5 ٪، ليظل قريبًا من أدنى مستوى في أسبوعين تقريبًا الذي سجله في الجلسة السابقة، يجعل ضعف الدولار الذهب أكثر جاذبية لحاملي العملات الأخرى.
وينصب تركيز السوق أيضًا على قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وتصريحات رئيسه جيروم باول يوم الخميس. ويتوقع المتداولون حاليًا فرصة بنسبة 100 ٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة هذا الأسبوع. ويعتبر الذهب استثمارًا آمنًا خلال أوقات الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية ويزدهر في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وفي الصين، تجتمع اللجنة الدائمة للمؤتمر الشعبي الوطني من 4 إلى 8 نوفمبر، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع الموافقة على المزيد من تدابير التحفيز المالي. تعد الصين مستهلكًا رئيسيًا للمعادن. ومن بين المعادن الأخرى، ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.7 % إلى 32.66 دولارا للأوقية، وكانت قد سجلت أدنى مستوى لها في أكثر من أسبوعين في وقت سابق من الجلسة. وزاد البلاتين 0.7 % إلى 998.90 دولارا، وصعد البلاديوم 1.5 % إلى 1113.68 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية، أمس الاثنين، وظلت على مرمى البصر من مستويات قياسية مرتفعة حيث أدى توقع انتخابات رئاسية متقاربة واجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم إلى إبقاء الطلب على الملاذ الآمن مرتفعًا.
كما تلقى المعدن الأصفر الدعم من ضعف الدولار بعد بيانات الوظائف غير الزراعية التي جاءت أضعف بكثير من المتوقع الأسبوع الماضي، والتي عززت من الحجة لصالح المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، كان المعدن الأصفر يعاني من هبوط حاد من مستويات قياسية مرتفعة مؤخرًا، متضررًا في الغالب من جني الأرباح في نهاية أكتوبر، وأظهرت استطلاعات الرأي الأخيرة أن دونالد ترمب وكامالا هاريس متقاربان إلى حد كبير في الانتخابات المقبلة، حيث من المقرر التصويت يوم غد الثلاثاء. وينصب التركيز بشكل خاص على الولايات السبع المتأرجحة التي من المرجح أن تقرر اتجاه الانتخابات. أظهرت استطلاعات الرأي الأخيرة أن هاريس لديها قاعدة قوية من المؤيدين من الإناث، في حين كان ترمب مفضلًا في الغالب من قبل الشباب البيض.
بالإضافة إلى الطلب على الملاذ الآمن قبل الانتخابات، تلقى الذهب أيضًا الدعم من الانخفاضات الأخيرة في الدولار، حيث انخفض الدولار من أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر بعد بيانات الرواتب الضعيفة التي صدرت الأسبوع الماضي. وأظهرت القراءة أن سوق العمل في الولايات المتحدة لم ينمو إلا قليلاً في أكتوبر، مع مراجعة هبوطية للشهرين الماضيين تشير إلى تباطؤ في قطاع العمل.
ومن المتوقع أن يعطي هذا الاتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الزخم لخفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الأسبوع، على الرغم من أن خططه لخفض أسعار الفائدة في المستقبل لا تزال غير مؤكدة.
ويستفيد الذهب من انخفاض الأسعار، نظرًا لأنها تقلل من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير المدرة للعائد، ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.9 % إلى 9637.50 دولارا للأوقية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر / كانون الأول بنسبة 0.7 % إلى 4.4032 دولارات، وكان التركيز هذا الأسبوع منصبا بشكل مباشر على اجتماع المؤتمر الشعبي الوطني الصيني، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن تحدد الحكومة خططا لمزيد من الإنفاق المالي. وتعد البلاد أكبر مستورد للنحاس في العالم وتكافح سنوات من النمو الاقتصادي الضعيف.
وبدأت الأسواق المالية الأسبوع بملاحظة حذرة، على الرغم من أن تحركات العملات سرقت الأضواء يوم الاثنين قبل أسبوع مزدحم يتصدره السباق الرئاسي الأميركي الذي من المقرر أن ينتهي في اللحظات الأخيرة. كما سيوفر الأسبوع للمستثمرين محفزات السياسة النقدية العالمية مع قرارات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الأسترالي وبنك ريكسبنك وبنك النرويج. وتجتمع اللجنة الدائمة للمجلس الوطني الشعبي الصيني من 4 نوفمبر إلى 8 نوفمبر، وسيتم مراقبتها عن كثب للحصول على مزيد من التفاصيل حول مجموعة من تدابير التحفيز التي تم الإعلان عنها مؤخرًا. كان التداول ضعيفًا في آسيا مع خروج اليابان لقضاء عطلة، لكن معظم التحرك المبكر كان في العملات وسط انخفاض واسع النطاق في الدولار الأميركي.
وأمام الين، انخفض الدولار الأميركي بنسبة 0.75 ٪ إلى 151.82، بينما قفز اليورو بنسبة 0.62 ٪ إلى 1.0901 دولار، وارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.76 ٪، بينما ارتفع اليوان الصيني بنسبة 0.46 ٪ في السوق المحلية.
وقال المتعاملون إن انخفاض الدولار قد يكون مرتبطًا باستطلاع رأي يحظى بالاحترام أظهر أن المرشحة الديمقراطية كامالا هاريس تتقدم بشكل مفاجئ بثلاث نقاط في ولاية أيوا، وذلك بفضل شعبيتها إلى حد كبير بين الناخبات. ومع ذلك، تظل هاريس والمرشح الجمهوري دونالد ترمب متعادلين تقريبًا في استطلاعات الرأي قبل انتخابات يوم الثلاثاء وقد لا يُعرف الفائز إلا بعد أيام من انتهاء التصويت.
وقال توني سيكامور، محلل السوق في آي جي" "في بداية الأسبوع الماضي، كنا نقدر احتمالية اكتساح الجمهوريين بنسبة 48 ٪، انخفضت إلى حوالي 36 ٪ هذا الصباح وفقًا لبولي ماركت، لذا، كان هناك تخفيف كبير حول احتمالية اكتساح الجمهوريين، لقد أغلق الديمقراطيون الفجوة بالتأكيد"، "ونتيجة لذلك، ترى بعض ارتفاع الدولار في "تداولات ترمب" يبدأ في الخروج من السوق."
ويعتقد المحللون أن سياسات ترمب بشأن الهجرة والتخفيضات الضريبية والتعريفات الجمركية من شأنها أن تضع ضغوطًا تصاعدية على التضخم وعوائد السندات والدولار، في حين يُنظر إلى هاريس على أنها مرشحة الاستمرارية. وأغلق التداول النقدي لسندات الخزانة الأميركية في آسيا بسبب عطلة اليابان، لكن العقود الآجلة ارتفعت بمقدار 10 نقاط.
وارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.6 ٪، متعافيًا من انخفاضه إلى أدنى مستوى في خمسة أسابيع يوم الجمعة.
وعكست العقود الآجلة للأسهم الأميركية الخسائر المبكرة لتتداول في آخر تداولات، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.42 ٪، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.27 ٪. واستقرت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.2 ٪.
وإلى جانب الانتخابات الأميركية، سيكون اجتماع اللجنة الدائمة للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني أيضًا على رأس رادار المستثمرين. وبدأت الأسهم الصينية بداية إيجابية يوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشر الأسهم القيادية بنسبة 0.87 ٪، في حين تقدم مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.7 ٪. وارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج بنسبة 0.28 ٪.
وأفادت تقارير أن البلاد تدرس الموافقة على إصدار أكثر من 10 تريليونات يوان (1.4 تريليون دولار) من الديون الإضافية في السنوات القليلة المقبلة لإحياء اقتصادها الهش في الاجتماع، وهي حزمة مالية من المتوقع أن يتم تعزيزها بشكل أكبر إذا فاز ترمب في الانتخابات.
ومن بين سلسلة اجتماعات البنوك المركزية هذا الأسبوع، يحتل بنك الاحتياطي الفيدرالي مركز الصدارة، حيث تميل الأسواق نحو خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وقال محللون في بنك إيه إن زد: "بناء على البيانات الحالية، لا نرى سببا (للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية) للتسرع في خفض أسعار الفائدة". كما تدعم الانتخابات وعدم اليقين بشأن المسار المالي المستقبلي الحجج الداعية إلى الحذر في إعادة معايرة السياسة النقدية".
ويجتمع بنك إنجلترا يوم الخميس ومن المتوقع على نحو مماثل أن يخفف أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من أن قراره تعقد بسبب عمليات بيع حادة في السندات الحكومية بعد ميزانية حكومة حزب العمال الأسبوع الماضي، والتي دفعت الجنيه الإسترليني أيضًا إلى الانخفاض، وكان الجنيه الإسترليني أعلى بنسبة 0.56 ٪ في آخر مرة عند 1.2993 دولار، بمساعدة ضعف الدولار. وكان قد انخفض بنسبة 0.3 ٪ الأسبوع الماضي.
أسهم آسيا والمحيط الهادئ متعافية