الذهب قرب مستوى قياسي وسط التوترات وتوقعات خفض «الفائدة»

ارتفعت أسعار الذهب، أمس الثلاثاء وحامت بالقرب من أعلى مستوى قياسي لها في الجلسة السابقة، وسط حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الأميركية والتوترات الجارية في الشرق الأوسط وتوقعات خفض البنوك المركزية لأسعار الفائدة.
وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.5 % إلى 2732.44 دولارا للأوقية. كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.3 % إلى 2746.20 دولارا.
بلغ الذهب، الذي يُعتبر تحوطًا ضد عدم اليقين السياسي والجيوسياسي، أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2740.37 دولارًا يوم الاثنين واكتسب أكثر من 32 % حتى الآن هذا العام.
وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي: "لا يزال هناك تلاقٍ للرياح المؤاتية (للذهب)، والذي يشمل مكانته كتحوط جذاب ضد عدم اليقين بشأن الانتخابات الأميركية والمخاطر الجيوسياسية، والطلب المرن من البنوك المركزية والمساحة لشراء صناديق الاستثمار المتداولة". وأضاف: "قد يبدو أن المشترين يستهدفون مستوى 2800 دولار بعد ذلك، حيث ستستمر حالة عدم اليقين السياسي مع اقتراب الانتخابات". ومع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأميركية بعد أسبوعين فقط، وقع الرئيس السابق دونالد ترمب ونائبة الرئيس كامالا هاريس في معركة حادة للفوز ببعض الولايات الأكثر تنافسية.
ويرى المتداولون الآن احتمالات بنسبة 89 % لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. ويأتي ارتفاع الذهب على الرغم من قوة الدولار والعائدات. وارتفعت عوائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها في 12 أسبوعًا في الجلسة الأخيرة، بينما تشبث الدولار بأعلى مستوى في شهرين ونصف الشهر يوم الثلاثاء.
وارتفعت الفضة الفورية بنسبة 0.9 % إلى 34.05 دولارًا للأوقية بعد أن سجلت أعلى مستوى لها منذ أواخر عام 2012 في الجلسة الأخيرة. وعدلت سيتي ريسيرش توقعاتها لأسعار الفضة على مدى ستة إلى 12 شهرًا بالزيادة إلى 40 دولارًا للأوقية من 38 دولارًا للأوقية. وارتفع البلاتين بنسبة 0.6 % إلى 1006.87 دولارات للأوقية. وأضاف البلاديوم 1.1 % إلى 1062.59 دولارًا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انقيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية، أمس الثلاثاء، واستقرت عند مستوى أقل بقليل من مستوياتها القياسية الأخيرة، حيث ظل المتداولون متحيزين إلى حد كبير نحو الملاذات الآمنة تحسبًا لانتخابات رئاسية متقاربة في عام 2024. وشهد هذا المفهوم بقاء الذهب والمعادن الثمينة الأخرى قوية حتى مع ثبات الدولار وسط توقعات متزايدة بأن يخفّض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ. ويقترب الذهب من أعلى مستوياته القياسية بسبب عدم اليقين بشأن الانتخابات. وأشارت استطلاعات الرأي الأخيرة إلى سباق متقارب بين دونالد ترمب وكامالا هاريس في الانتخابات الرئاسية المقبلة، والتي تبعد حوالي أسبوعين. وأدى عدم اليقين بشأن النتيجة، والتباين الحاد بين مواقف المرشحين، إلى تحول المتداولين إلى تجنب المخاطرة إلى حد كبير في الجلسات الأخيرة، مفضلين الملاذ الآمن. ومن المتوقع أن يزداد هذا التجنب للمخاطرة مع اقتراب الانتخابات.
وساعد الطلب على الملاذ الآمن أسعار المعادن الثمينة على تحمل قوة الدولار، الذي ارتفع إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر هذا الأسبوع. وقد تعزز الدولار بسبب زيادة الرهانات على وتيرة أبطأ لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما ينذر بالسوء لأسواق المعادن.
من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس يوم الثلاثاء، لتعوض بعض الخسائر الأخيرة على خلفية احتمال تحسن الطلب في الصين، أكبر مستورد للنحاس. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.7 % إلى 9638.50 دولارا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر بنسبة 0.8 % إلى 4.3943 دولارات للرطل.
وتكبد النحاس خسائر حادة على مدى الأسابيع القليلة الماضية، حيث كانت تدابير التحفيز من الصين مخيبة للآمال إلى حد كبير. وانخفض المعدن الأحمر يوم الاثنين حتى بعد أن خفض بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة أكثر قليلاً من المتوقع.
لكن المستثمرين ينتظرون المزيد من التفاصيل من الصين بشأن خططها لدعم النمو الاقتصادي من خلال تدابير التحفيز التي أعلنت عنها مؤخرًا، ومن المقرر أن يجتمع المؤتمر الشعبي الوطني في وقت لاحق من أكتوبر، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يوافق على المزيد من الإنفاق المالي لدعم النمو.
ورفعت سيتي ريسيرش توقعاتها لأسعار الذهب لمدة ثلاثة أشهر، مشيرة إلى احتمال حدوث مزيد من التدهور في سوق العمل الأميركية، وخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والشراء الفعلي وصناديق الاستثمار المتداولة.
ورفع البنك توقعاته لسعر الذهب لثلاثة أشهر إلى 2800 دولار للأوقية من 2700 دولار في السابق، مضيفًا أن توقعاته لسعر الذهب لمدة 6 إلى 12 شهرًا هي 3000 دولار. كما قام بمراجعة توقعاته لسعر الفضة لمدة 6 إلى 12 شهرًا بالزيادة إلى 40 دولارًا للأوقية من 38 دولارًا للأوقية. وجاء في مذكرة البنك: "نلاحظ أن الذهب والفضة حققا أداءً جيدًا للغاية على الرغم من ضعف الطلب الفعلي على التجزئة في الصين وارتفاع أسعار الفائدة الأميركية منذ خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي 50 (نقطة أساس) وتجاوزت الرواتب الشهر الماضي". ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى قياسي يوم الاثنين بينما سجلت الفضة أعلى مستوى لها في 12 عامًا تقريبًا، حيث أضافت حالة عدم اليقين المتزايدة المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأميركية وحرب الشرق الأوسط إلى ارتفاع الذهب الذي غذته بالفعل توقعات تخفيف أسعار الفائدة.
وفي بورصات الأسهم العالمية، انخفضت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء بينما سجلت عائدات السندات والدولار أعلى مستوياتها في عدة أشهر مع ترقب المستثمرين للانتخابات الأميركية. وارتفعت عائدات سندات الخزانة القياسية لأجل عشر سنوات ثلاث نقاط أساس في آسيا إلى 4.21 %، لتمتد بذلك خطوة صعودية حادة وتصل إلى أعلى مستوى منذ أواخر يوليو.
وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأميركية ومؤشر فوتسي 0.2 %. وارتفعت العقود الآجلة الأوروبية 0.1 %. وأخرج المستثمرون أيضا بعض الأموال من على الطاولة في اليابان، التي ستجري انتخابات عامة يوم الأحد مع هبوط الأسهم والسندات والين بالتزامن مع إظهار استطلاعات الرأي احتمال خسارة الائتلاف الحاكم لأغلبيته.
وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1.4 % في تعاملات بعد الظهر ليلامس أدنى مستوى له منذ أوائل أكتوبر، في حين بلغ الين 151 مقابل الدولار للمرة الأولى منذ يوليو وتتبع السندات عمليات البيع في سندات الخزانة الأميركية.
وقال ناكا ماتسوزاوا، استراتيجي الاقتصاد الكلي الياباني في نومورا، "إنه هروب صغير لرأس المال من اليابان". وعلى نطاق أوسع، قال، بدأت الأسواق في التكهن ب "اكتساح أحمر"، مما يمنح الجمهوريين البيت الأبيض والكونجرس في نوفمبر.
وقال: "الأمر لا يتعلق فقط بسياسات ترامب، بل إنه احتمال أعلى لفوز ترامب مما يعني أن الجمهوريين يهيمنون. وهذا يدفع أقساط التأمين على الأجل وتوقعات التضخم إلى الارتفاع". وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.8 % أو 1 % بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.2 % وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.3 %.
وانخفض مؤشر إم إس سي آي للأسهم الاوسع لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.7 % مع خسارة المؤشرات القياسية في أستراليا وكوريا الجنوبية أكثر من 1 %. واستقرت أسواق الصين عند مستويات أدنى بكثير من أعلى مستوياتها الأخيرة بينما ينتظر المتداولون المزيد من التفاصيل وخاصة المزيد من الإلحاح الحكومي والإنفاق لدعم الاقتصاد المتعثر.
وكان مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ مستقرا تقريبا، في حين ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.2 %. وانخفضت أسهم هيونداي موتور الهندية بنسبة 2 % في بداية فاترة، مع ابتعاد المستثمرين الأفراد. إلى جانب الين، استقرت أسواق الصرف الأجنبي بعد جلسة بيع كل شيء تقريبا مقابل الدولار. وارتفع الدولاران الأسترالي والنيوزيلندي بنحو 0.5 % مقابل الدولار الأميركي، في حين ارتفع اليورو والجنيه الإسترليني بنحو 0.1 %. وظلت السلع الأساسية تحت ضغط من توقعات الطلب الصيني الفاتر وخيبة الأمل إزاء خطط الدعم التي تم الكشف عنها حتى الآن للاقتصاد الصيني. وهبطت أسعار خام الحديد بأكثر من 1 % في سنغافورة إلى 100.70 دولار للطن، رغم استقرار أسعار النحاس.