الذهب يرتفع في نطاق محدود.. والأسهم العالمية ترتفع

ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية، أمس الأربعاء، لكنها ظلت متمسكة بالنطاق الذي شهدته منذ ما يقرب من أسبوعين وسط استمرار التكهنات حول متى سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
وارتفع السعر الفوري للذهب بنسبة 0.4 % إلى 2337.35 دولارًا للأوقية، في حين ارتفعت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في أغسطس بنسبة 0.4 % إلى 2357.05 دولارًا للأوقية.
لكن الذهب الفوري ظل ضمن النطاق الذي يتراوح بين 2300 دولار و2350 دولارا للأوقية والذي شهده منذ نحو أسبوعين، وهو النطاق الذي دخله بعد تراجعه عن مستويات قياسية مرتفعة سجلها في مايو. ومن بين المعادن الصناعية، وصلت أسعار النحاس إلى أدنى مستوى لها منذ شهر تقريبًا، لتمحو معظم مسيرتها إلى مستويات قياسية خلال شهر مايو، وسط مخاوف متزايدة بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، وشهد الذهب بعض الراحة مع تراجع الدولار إلى أدنى مستوياته في شهرين هذا الأسبوع. لكن الدولار شهد انتعاشا طفيفا يوم الأربعاء.
وظل المتداولون حذرين من المراهنة بشكل كبير على المعدن الأصفر، حتى في ظل مجموعة من البيانات الاقتصادية الأميركية الضعيفة التي غذت التكهنات المتزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
وقد أضافت بيانات فرص العمل الضعيفة يوم الثلاثاء إلى هذه الفكرة، وتأتي بعد أيام فقط من بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة وقراءة الناتج المحلي الإجمالي المخفضة، أظهرت أداة فيد واتش أن المتداولين يزيدون رهاناتهم بشكل مطرد على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
لكن الأسواق لا تزال حذرة، حيث من المقرر أن تقدم بيانات الوظائف غير الزراعية المقرر صدورها يوم الجمعة إشارات أكثر تحديدًا في سوق العمل. ومن المقرر أيضًا أن يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة ثابتة وسط التضخم الأميركي الثابت.
وكانت المعادن الثمينة الأخرى متقلبة أيضًا يوم الأربعاء. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين 0.2 % إلى 995.50 دولارًا للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للفضة 0.8 % إلى 29.863 دولارًا للأوقية، بعد أن تكبد المعدنان خسائر حادة يوم الثلاثاء.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بشكل طفيف إلى 9975.50 دولارًا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لشهر واحد إلى 4.5497 دولارًا للرطل. واقترب كلا العقدين من أضعف مستوياتهما خلال شهر، بعد أن محيا إلى حد كبير جميع مكاسبهما في مايو، عندما سجلا مستويات قياسية لفترة وجيزة.
وتدهورت المعنويات تجاه النحاس حيث أثارت القراءات الاقتصادية المتوسطة من الولايات المتحدة والصين المخاوف بشأن تباطؤ النمو العالمي، وهو ما يبشر بالسوء بالنسبة للطلب على النحاس.
ورفع بنك يو بي اس توقعاته لسعر الذهب، مشيرًا إلى الدعم الهيكلي القوي والطلب المرن على المعدن الأصفر. ويتوقع البنك الاستثماري الآن أن يبلغ متوسط أسعار الذهب 2365 دولارًا في عام 2024، بزيادة 8 % عن التوقعات السابقة، مع هدف نهاية العام عند 2600 دولار.
وعلى مدى العامين المقبلين، يتوقع البنك أن تتجاوز أسعار الذهب 2800 دولار، مما يعكس توقعات قوية على الرغم من التيسير المحتمل على المدى الطويل. وأشار إلى أن "توقعاتنا لسعر الذهب على المدى الطويل (بالقيمة الحقيقية) ارتفعت أيضًا بنسبة 11 % إلى 1950 دولارًا من 1750 دولارًا".
وأضاف: "هذا يعني أنه على الرغم من أننا نتوقع أن تتراجع الأسعار في نهاية المطاف على المدى الطويل، فإننا نتوقع الآن أنه بعد التكيف مع التضخم، يجب أن تظل أسعار الذهب الاسمية عند مستويات أعلى بكثير من ذي قبل عند نحو 2300 دولار".
وقال استراتيجيون في بنك يو بي اس، إن التعديل التصاعدي مدفوع بمشتريات الذهب الكبيرة في القطاع الرسمي والطلب المادي المستمر، الأمر الذي "أحدث بشكل فعال تحولًا في المستوى إلى أعلى في نطاق تداول الذهب". وقد أدى هذا التحول الهيكلي إلى ترسيخ وجهات نظر المستثمرين المتفائلة بشأن الذهب، بدعم من حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والمخاطر الجيوسياسية المستمرة.
وقال الاستراتيجيون: "نعتقد أن أي انتكاسات خلال هذه الفترة يجب أن توفر فرصًا لبناء مراكز الذهب". وقالوا: "يحمل النصف الثاني من عام 2024 الكثير من عدم اليقين، خاصة في ظل الانتخابات الأميركية المقبلة. وإن مخاطر الأحداث والمخاوف المتزايدة بشأن العجز المالي الأميركي يمكن أن تكون بمثابة محفزات صعودية في وقت لاحق من العام.
وفي بورصات الأسهم، ارتفعت الأسهم العالمية يوم الأربعاء واستقر الدولار مع تسليط الضوء على اجتماع للبنك المركزي الأوروبي بعد بيانات ضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة عززت الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) في سبتمبر.
ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأميركي حدت من الرغبة في المخاطرة. بقي التركيز في آسيا على الأسواق الهندية، مع ارتفاع الأسهم بعد انخفاض يوم الثلاثاء حيث أظهرت نتائج التصويت هامش فوز أقل من المتوقع لرئيس الوزراء ناريندرا مودي.
ويجتمع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس وتسعر أسواق المال في فرصة شبه مؤكدة لخفض أسعار الفائدة للمرة الأولى، ولكن هناك حالة من عدم اليقين بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في منطقة اليورو.
وقال كارلو فرانشيني، رئيس العملاء المؤسسيين في بنك إيفيجست: "لدي وجهة نظر إيجابية بشأن خفض سعر الفائدة غدًا لأنه يمثل نهاية حقبة رفع أسعار الفائدة التي بدأت قبل عامين، والآن، سنحتاج إلى رؤية تأثير تخفيضات أسعار الفائدة على الطلب المحلي والانتعاش الاقتصادي".
وأظهرت بيانات يوم الأربعاء أن النشاط التجاري في منطقة اليورو توسع بأسرع معدل له خلال عام في مايو حيث تجاوز النمو في صناعة الخدمات الانكماش في التصنيع. وعبر المحيط الأطلسي، كانت الأنظار تتجه نحو اجتماع السياسة النقدية لبنك كندا في وقت لاحق يوم الأربعاء، حيث يتوقع المتداولون أن يبدأ البنك المركزي دورة خفض أسعار الفائدة.
ارتفع مؤشر إم إس سي آي للأسهم العالمية، والذي يتتبع الأسهم في 49 دولة، بنسبة 0.05 %، مدعومًا بافتتاح إيجابي في أوروبا ومكاسب في آسيا. وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.5 % ومؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.9 %. وانخفض مؤشر نيكاي في طوكيو بنسبة 0.9 % مع تأثر القوة المتجددة للين الياباني.
وأظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن فرص العمل في الولايات المتحدة انخفضت أكثر من المتوقع في أبريل إلى أدنى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات، في علامة على أن ظروف سوق العمل تتراجع. وعززت البيانات الرهانات على تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع تسعير الأسواق ب 45 نقطة أساس من التيسير. أظهرت أداة فيد واتش أن المتداولين يتوقعون فرصة بنسبة 65 % لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مقارنة ب 46 % في الأسبوع السابق.
واستقر عائد السندات الحكومية الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو المؤشر القياسي لمنطقة اليورو، عند 2.543 % بعد أكبر انخفاض له على مدار يومين منذ مارس. وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأميركية مقابل ستة عملات مماثلة، 0.1 بالمئة إلى 104.29، وهو أعلى بقليل من أدنى مستوى في شهرين عند 103.99 الذي سجله يوم الثلاثاء.
وستمهد قوة الدولار المستمرة في الماضي القريب، الطريق لضعف طفيف على مدى الاثني عشر شهرا المقبلة، وساعد تراجع الدولار الين على الصعود إلى أعلى مستوى في أكثر من أسبوعين عند 154.55 للدولار يوم الثلاثاء. ويوم الأربعاء، ضعف إلى 156.11.
ارتفع مؤشر نيفتي 50 الهندي بنسبة 2.4 % في تعاملات متقلبة بعد تراجعه بنسبة 6 % تقريبًا يوم الثلاثاء، وهي أسوأ جلسة له منذ أربع سنوات، مع بيع المستثمرين الأجانب ما يقرب من 1.5 مليار دولار من الأسهم. وخسر حزب بهاراتيا جاناتا الحاكم بزعامة مودي أغلبية مطلقة في البرلمان للمرة الأولى منذ عشر سنوات، ويعتمد على حلفائه الإقليميين لتجاوز علامة المنتصف المطلوبة لإدارة أكبر ديمقراطية في العالم.
وقال جيمسون كومبس، الخبير الاقتصادي في وستباك، في مذكرة: "إن الحركة الأكثر حدة على المدى الطويل هي علامة على أن بيانات التصنيع الأضعف من غير المرجح أن تغير اتجاه تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية على المدى القريب، ولكن ربما تكون إشارة إلى وجهة نظر السوق لأسعار الفائدة المحايدة مع تلاشي الاستثنائية الاقتصادية الأميركية". وفي أوروبا، يتوقع المستثمرون أن يقوم البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75 %.