الذهب يتراجع مع ثبات الدولار وارتفاع عوائد السندات لأعلى مستوى

تراجعت أسعار الذهب أمس الثلاثاء مع ثبات الدولار الأميركي، وارتفاع عوائد السندات، بينما يترقب المستثمرون تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول، وكذلك بيانات الوظائف في البلاد للحصول على مزيد من الدلائل حول توقعات أسعار الفائدة.
وانخفض الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 2326.82 دولارا للأوقية، ونزل الذهب في العقود الأميركية الآجلة 0.1 بالمئة إلى 2335.70 دولارا.
وتلقى الدولار دعما من ارتفاع عوائد السندات الأميركية، مما يجعل الذهب أقل جاذبية، وارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها منذ أواخر مايو يوم الاثنين، حيث أرجع المحللون هذا التحرك إلى توقعات فوز دونالد ترمب بالرئاسة الأميركية وزيادة الرسوم الجمركية والاقتراض الحكومي.
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى وساطة أواندا للتداول عبر الإنترنت، إنه لكي تتجاوز أسعار الذهب النطاق الحالي، يحتاج السوق إلى رؤية المزيد من نقاط البيانات الضعيفة التي تزيد من احتمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر. وتعمل المعدلات المنخفضة على تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب ذي العائد الصفري.
وسوف يبحث المتداولون عن إشارات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة عندما يتحدث باول في وقت لاحق من اليوم. وتشمل نقاط البيانات الأخرى على رادارهم التوظيف ومؤشر مديري المشتريات، ومحضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء، بالإضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر صدوره يوم الجمعة.
وانكمش قطاع التصنيع في الولايات المتحدة في يونيو، في حين يشير انخفاض مقياس الأسعار التي تدفعها المصانع مقابل مستلزمات الإنتاج إلى أن التضخم قد يستمر في الانخفاض، وارتفع مؤشر داو جونز إلى المنطقة الخضراء، وبشكل منفصل، قال المحللون في سيتي إنهم يتوقعون ارتفاع الطلب على الاستثمار في الذهب لاستيعاب جميع إمدادات المناجم تقريبًا خلال ال 12 إلى 18 شهرًا القادمة، لكنهم أضافوا أن الخطر السلبي الرئيس لتوقعاتهم الأساسية الصعودية هو أن الطلب على التجزئة في الصين أقل من المتوقع، بسبب حصص الواردات. وقالوا في مذكرة: "إن ضعف طلب البنك المركزي أو تأخير تطبيع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة يمثل أيضًا مخاطر على فرضية الطلب الاستثماري القوي"، وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية ليوم الثلاثاء، وبقيت في نطاق تداول ضيق، حيث إن التوقعات بسلسلة من الإشارات بشأن أسعار الفائدة الأميركية أبقت المتداولين يتجنبون إلى حد كبير أسواق المعادن.
وكان المعدن الأصفر يعاني من انخفاض خلال شهر يونيو، حيث أدت المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية إلى ارتفاع عوائد الدولار وسندات الخزانة، كما ظل الذهب عالقًا بالقرب من مستوى 2300 دولار للأوقية. وبقي الذهب ضمن نطاقه مع التركيز إلى حد كبير على سلسلة من الإشارات بشأن أسعار الفائدة المستحقة هذا الأسبوع. من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق يوم الثلاثاء، على الرغم من أنه من غير المرجح أن يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي أي إشارات جديدة بشأن أسعار الفائدة، ولكن بعيدًا عن باول، من المقرر أن يصدر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو يوم الأربعاء، بعد أن قلل البنك المركزي إلى حد كبير من توقعات خفض أسعار الفائدة خلال الاجتماع، ولم يحصل الذهب على دعم يذكر من الزيادة الأخيرة في التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وتُظهر أداة فيد واتش أن المتداولين يسعرون احتمالًا بنسبة 60 % تقريبًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
ولا تبشر أسعار الفائدة المرتفعة بالخير بالنسبة للذهب والمعادن النفيسة الأخرى، لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في الأصول التي لا تدر عائدا. ومع ذلك، فإن زيادة مشتريات البنوك المركزية، خاصة في آسيا، أبقت الذهب على مكاسب قوية حتى الآن خلال العام.
وانجرفت المعادن الثمينة الأخرى للأسفل يوم الثلاثاء. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين 0.3 % إلى 990.15 دولارًا للأوقية، في حين تراجعت العقود الآجلة للفضة 0.1 % إلى 29.582 دولارًا للأوقية. ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت أسعار النحاس أكثر يوم الثلاثاء، حيث ظلت المعنويات تجاه الصين، المستورد الرئيس، سلبية إلى حد كبير، كما أثرت المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي بشكل كبير على الأسعار. واستقرت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن عند 9644.50 دولارًا للطن، بعد انخفاض حاد يوم الاثنين، بينما واصلت عقود النحاس الآجلة لشهر واحد خسائرها، لتنخفض إلى 4.4065 دولار للرطل.
وقدمت بيانات مؤشر مديري المشتريات المختلطة من الصين إشارات مختلفة حول التعافي الاقتصادي في البلاد. ومن المقرر الآن أن تقدم الجلسة المكتملة الثالثة للحزب الشيوعي الصيني -وهو اجتماع لكبار المسؤولين من المقرر أن يعقد في يوليو- المزيد من الإشارات بشأن البلاد، وسجل الدولار الأميركي أعلى مستوى في نحو 38 عاما أمام الين يوم الثلاثاء بعد ارتفاع عوائد سندات الخزانة مع تفكير المستثمرين في احتمالات فوز دونالد ترمب برئاسة ثانية، وساعد ضعف العملة اليابانية في رفع مؤشر نيكي فوق المستوى النفسي البالغ 40 ألف نقطة للمرة الأولى منذ ثلاثة أشهر، مما جعل المؤشر استثنائيا في ظل معاناة العديد من أسواق الأسهم الإقليمية الأخرى.
ويعتبر زوج العملات حساسًا للغاية للعوائد الأميركية وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنحو 14 نقطة أساس إلى 4.479 % لبدء الأسبوع، وأرجع المحللون هذه الخطوة إلى توقعات فوز ترمب بالرئاسة، مما أدى إلى ارتفاع الرسوم الجمركية والاقتراض الحكومي، وبلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات 4.4415 % في ساعات طوكيو. وقال كريس ويستون، رئيس الأبحاث لدى بيبر ستون، إن أداء الرئيس جو بايدن المتعثر في المناظرة الأسبوع الماضي كان الدافع وراء ارتفاع العائدات، لكن المحفز الإضافي جاء مع حكم المحكمة العليا يوم الاثنين بأن ترمب يتمتع بحصانة واسعة من الملاحقة القضائية بسبب محاولات إلغاء خسارته في انتخابات عام 2020.
ودفعت معاناة الين التجار إلى حالة تأهب قصوى تحسبا للتدخل الياباني بعد أن أنفقت السلطات نحو 9.8 تريليون ين (60.65 مليار دولار) في الأيام الممتدة بين أواخر أبريل وأوائل مايو، عندما انخفضت العملة إلى 160.82 مقابل الدولار. وأكد وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي يوم الثلاثاء أن المسؤولين يراقبون أسواق العملات بيقظة، ولكن بشكل ملحوظ لم يكرر التحذير بأنهم على استعداد للتحرك، وقالت كارول كونغ، الخبيرة الاستراتيجية في بنك الكومنولث الأسترالي: "واصل المشاركون في السوق تجاهل تعليقاته ويبدو أنهم يختبرون عزم وزارة المالية على دعم الين الياباني". "وبالتالي فإن المسار الأقل مقاومة هو المزيد من المكاسب في زوج دولار/ين". ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر نيكي بأكثر من 1 %، مما وضعه فوق الأسواق الرئيسة الأخرى في المنطقة.
وأضاف مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ، نسبة 0.4 % وسط مكاسب لأسهم العقارات، لكن الأسهم القيادية في البر الرئيس كانت مستقرة، بينما انخفض مؤشر تايوان ذو التقنية العالية بنسبة 0.74 %. وأشارت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأميركي إلى انخفاض بنسبة 0.13 %، بعد ارتفاع بنسبة 0.27 % بين عشية وضحاها لمؤشر النقد. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 0.12 %، بعد أن تقدم مؤشر ستوكس بنسبة 0.3 % يوم الاثنين. وتراجع اليورو بعض الشيء أمام الدولار يوم الثلاثاء بعد ارتفاع مريح، حيث لم يحصل حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف على عدد كبير من الأصوات كما توقعت بعض استطلاعات الرأي في الانتخابات الفرنسية التي جرت نهاية الأسبوع، ووحدت الأحزاب السياسية المتنافسة قواها لمحاولة منع حزب الجبهة الوطنية من الحصول على الأغلبية في الجولة الثانية يوم الأحد، والانسحاب من الدوائر الانتخابية التي يكون فيها مرشح آخر في وضع أفضل. والموعد النهائي لسحب الاقتراع هو في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
وتراجع اليورو 0.12 % إلى 1.0727 دولار، بعد أن ارتفع إلى 1.0776 دولار يوم الاثنين للمرة الأولى منذ 13 يونيو. وخسر الجنيه الإسترليني 0.14 بالمئة إلى 1.2633 دولار. وانخفض اليوان الصيني إلى أدنى مستوى جديد له منذ سبعة أشهر، متأثرا بتحول واسع النطاق في التوجيه اليومي للبنك المركزي الذي يقول المحللون إنه يشير إلى أن السلطات مستعدة للسماح للعملة بالانخفاض بشكل أكبر.
وفي التعاملات الخارجية ارتفع الدولار إلى 7.3085 يوان وهو أعلى مستوى منذ منتصف نوفمبر. ويبدأ عرض من بيانات التوظيف الأميركية التي يحتمل أن تكون حاسمة يوم الثلاثاء مع تقرير الوظائف الشاغرة، وهو المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، تليها أرقام التوظيف في اليوم التالي وأرقام الرواتب الشهرية المهمة للغاية يوم الجمعة.
وظلت الأسهم الآسيوية في نطاق محدود وسط تقلبات أسعار الفائدة، إذ تحركت معظم الأسهم الآسيوية في نطاق ضيق يوم الثلاثاء، حيث أدى عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة، خاصة قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إلى إبقاء المستثمرين في حالة من التوتر.
وتلقت الأسواق الإقليمية إشارات متوسطة من إغلاق إيجابي طفيف خلال الليل في وول ستريت، حيث كانت التكنولوجيا هي القطاع الوحيد الذي سجل مكاسب كبيرة. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأميركية في التعاملات الآسيوية قبل سلسلة من الإشارات على أسعار الفائدة هذا الأسبوع.
وارتفع مؤشر شنغهاي شنتشن، وشانغهاي المركب في الصين بشكل طفيف يوم الثلاثاء بعد أن سجل بداية إيجابية إلى حد ما لشهر يوليو. لكنهم تكبدوا أيضًا خسائر فادحة خلال شهر يونيو، مع تدهور المعنويات بشأن التعافي الاقتصادي الصيني. وساعدت بعض البيانات الإيجابية لمؤشر مديري المشتريات الخاصة في دعم المعنويات تجاه الصين هذا الأسبوع، كما فعلت البيانات التي أظهرت تحسنًا في مبيعات المنازل. لكن بيانات مؤشر مديري المشتريات الرسمية خلال عطلة نهاية الأسبوع أظهرت انكماش قطاع التصنيع في الصين للشهر الثاني على التوالي.
وانخفض مؤشر إيه أس إكس 200 الأسترالي بنسبة 0.4 % بعد أن أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في يونيو أن صناع السياسات فكروا في رفع أسعار الفائدة في مواجهة التضخم الثابت. وتجاوز التضخم الأسترالي التوقعات لمدة ثلاثة أشهر متتالية وظل أعلى بشكل مباشر من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي. وقال محللو بنك يو بي اس، إن استمرار هذا الاتجاه قد يدعو إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أغسطس.
وكانت الأسواق الآسيوية الأوسع نطاقا إلى حد كبير. وارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.3 %، بينما أضاف مؤشر توبكس بنسبة 0.8 %. وكان مؤشر توبكس أيضًا عند أعلى مستوى له منذ أكثر من 30 عامًا، وسط رهانات مستمرة على أن الاقتصاد الياباني الضعيف سيمنع بنك اليابان من تشديد السياسة بشكل كبير.