مخاطر الصراع في الشرق الأوسط تزيد جاذبية المعدن الأصفر

ارتفعت أسعار الذهب أمس الخميس، إذ أدت مخاطر اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط إلى زيادة جاذبية المعدن الأصفر باعتباره ملاذا آمنا، وهو ما يلقي بظلاله على الضغوط الناجمة عن رفع أسعار الفائدة الأمريكية لفترة أطول.
وبحلول الساعة 0429 بتوقيت جرينتش، ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 2374.97 دولارا للأوقية (الأونصة) بعد أن سجل أعلى مستوى على الإطلاق عند 2431.29 دولارا يوم الجمعة الماضي. وارتفعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.1 بالمئة إلى 2389.70 دولارا.
وقال كيلفن وونج، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى أواندا: «بالنظر إلى حقيقة أن لدينا الكثير من عدم اليقين على الجبهة الجيوسياسية، وهو ما يدعم هذا الاتجاه الصعودي الذي لا يزال سائدًا في الذهب».
وقال وونج إنه على الرغم من أن «بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول قد يضيف بعض الضغوط إلى الدعم المستمر للذهب على المدى القصير، سنبدأ في رؤية القليل من التعزيز والتراجع المحتمل». ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل جاذبية الاحتفاظ بالسبائك التي لا تدر عائدا.
وأصبح مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن أكثر حذراً بشأن مناقشة توقيت تخفيضات أسعار الفائدة، حيث أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء إلى أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول.
ويقوم متداولو العقود الآجلة المرتبطة بسعر الفائدة الفيدرالي الآن بتسعير أقل من 50 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة لعام 2024، بينما يراهنون على خفض الربع الأول من نقطة مئوية للوصول في سبتمبر.
وفي مكان آخر، قال ماريو سينتينو، صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي، «حتى بعد 25 أو 50 نقطة أساس من التخفيضات، سيظل لدينا موقف متشدد في السياسة النقدية». وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.6 بالمئة إلى 28.38 دولارا للأوقية، واستقر البلاتين عند 938.40 دولارا وزاد البلاديوم 0.2 بالمئة إلى 1027.82 دولارا.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب تستقر دون 2400 دولار، مع المخاوف بشأن أسعار الفائدة، وضغوط الدولار المستمرة. وقالوا، تعافت أسعار الذهب من الخسائر التي تكبدتها أثناء الليل في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، وظلت أقل من قممها الأخيرة، حيث ظلت المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل والضغوط من الدولار القوي قائمة.
وكان المعدن الأصفر قد ارتفع إلى مستويات قياسية الأسبوع الماضي مع تزايد الطلب على الملاذ الآمن بعد أن شنت إيران ضربة ضد إسرائيل. لكن المخاوف من نشوب صراع أكبر هدأت قليلا هذا الأسبوع حيث لم ترد إسرائيل على الفور على الغارة.
كما تراجعت الضغوط من الدولار قليلاً هذا الأسبوع مع تراجع العملة الأمريكية عن أعلى مستوياتها في خمسة أشهر يوم الأربعاء. لكن احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول لم تجعل الذهب يستفيد كثيرًا من هذا الضعف.
وشهدت أسعار الذهب بعض عمليات جني الأرباح بعد ارتفاعها إلى مستويات قياسية تزيد عن 2340 دولارًا للأوقية الأسبوع الماضي. وشهد الذهب درجة كبيرة من عمليات جني الأرباح هذا الأسبوع بعد أن وصل إلى مستويات قياسية.
مؤشر القوة النسبية
وأظهر مؤشر القوة النسبية على مدار 14 يومًا أن الأسعار الفورية لا تزال في منطقة ذروة الشراء. لكن المؤشر كان على وشك العودة إلى المنطقة المحايدة أقل من 70 نقطة - وهو السيناريو الذي يمكن أن يهيئ الذهب لتحقيق المزيد من المكاسب على المدى القريب.
ومع ذلك، لا تزال هناك شكوك حول تحقيق المزيد من المكاسب في الذهب في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية على المدى الطويل. وأدت بيانات التضخم القوية والإشارات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تغلب المتداولين إلى حد كبير على توقعاتهم بخفض سعر الفائدة في يونيو من قبل البنك المركزي.
وارتفعت أسعار المعادن الصناعية عائدة صوب الذروة التي بلغتها في الآونة الأخيرة يوم الخميس مستفيدة من تراجع الدولار والمراهنات على أن مرونة الاقتصاد الأمريكي ستساعد في دعم الطلب على المعادن.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.4% إلى 9591 دولارًا للطن، لتقترب من أعلى مستوى في عامين، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد بنسبة 0.5% إلى 4.3623 دولارا للرطل، وظلت أيضًا قريبة من أعلى مستوى في عامين. وارتفعت العقود الآجلة للألمنيوم بنسبة 0.6% إلى 2589.0 دولارًا للطن.
وارتفعت أسعار المعادن الصناعية في الأسابيع الأخيرة وسط توقعات بتقلص الإمدادات، بعد أن فرضت الولايات المتحدة وحلفاؤها عقوبات أكثر صرامة على صادرات المعادن الروسية. كما تلقت أسعار النحاس الدعم من العديد من المصاهر الصينية الكبرى التي أشارت إلى أنها ستخفض الإنتاج.
وفي الأسواق العالمية، حققت الأسهم الآسيوية أكبر مكاسبها في شهر يوم الخميس، في حين التقط الدولار أنفاسه واستقرت أسواق السندات مع تراجع المستثمرين لتقييم توقعات أسعار الفائدة. ووجد النفط الدعم بعد أكبر انخفاض له خلال شهرين ونصف الشهر بسبب مخاوف الطلب.
وارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1% بقيادة مكاسب بنسبة 2% في مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية، وارتفاعًا بنسبة 1% لمؤشر هانج سينج في هونج كونج، وكل هذه المؤشرات انخفضت خلال الأسبوع والشهر حتى الآن.
وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.3%، على الرغم من أن انخفاضه بنسبة 3.6% خلال الأسبوع جعله يتطلع إلى أكبر انخفاض أسبوعي له منذ عام 2022. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.5%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.3% بينما كانت العقود الآجلة الأوروبية ثابتة.
وتراجع الدولار من أعلى مستوياته الأخيرة، كما أن الأخبار عن اتفاق ثلاثي غير عادي بين الولايات المتحدة واليابان وكوريا للتشاور عن كثب بشأن صرف العملات الأجنبية قد ترك الباب مفتوحا أمام التدخل لإبطاء أي مكاسب أخرى للدولار في آسيا.
لم تتغير توقعات أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل إلا قليلا، لكن بيع السندات الأطول أجلا تراجع، وارتفعت أسواق السندات الآسيوية يوم الخميس. وانخفضت عائدات السندات الحكومية اليابانية لأجل عشر سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 0.86%. وانخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات بمقدار 1.6 نقطة أساس إلى 4.569%، بينما بلغت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين، التي لامست 5% يوم الخميس، 4.92%.
وجاء التوتر في أسواق الأسهم في أعقاب موجة من بيع السندات وشراء الدولار، حيث أشار التضخم الأمريكي الثابت وتغير لهجة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استمرار ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية. وانخفض مؤشر ناسداك الحساس لأسعار الفائدة، بنسبة 3% حتى الآن هذا الأسبوع.
ويتعرض اليورو لضغوط حيث يستعد صناع السياسة الأوروبيون لخفض أسعار الفائدة خلال شهرين، على الرغم من أنه عند 1.0680 دولار، فهو بعيد عن أدنى مستوياته خلال خمسة أشهر هذا الأسبوع. وتعرض الدولار الأسترالي لضربة طفيفة من البيانات التي أظهرت انخفاضًا غير متوقع في التوظيف الأسترالي في مارس قبل أن يستقر حول 0.6446 دولار أمريكي.
وتم تداول الين عند 154.32 ين للدولار، بالقرب من أدنى مستوى له منذ ثلاثة عقود، ويتطلع المتداولون إلى اختراق مستوى 155 كحافز محتمل للتدخل. وقال موه سيونج سيم، الخبير الاستراتيجي في بنك سنغافورة، في مذكرة للعملاء: «من المرجح أن ترحب الصين بإنهاء انخفاض قيمة الين». وأضاف «نعتقد أن مسألة ما إذا كانت اليابان ستتدخل للحد من ضعف الين ستكون مهمة لتقييم بنك الشعب الصيني للمستوى المناسب لتحقيق استقرار اليوان».
وتراوح سعر اليوان الصيني عند 7.2357 للدولار، وقد انخفض بنسبة 1.8% مقابل الدولار هذا العام، وتم اعتبار ضعف نطاق تداوله هذا الأسبوع بمثابة إشارة إلى أن السلطات الصينية ستتسامح مع المزيد من الليونة.