النفط يستقر رغم تسجيله خسائر أسبوعية وتزايد الطلب الموسمي على الوقود

ارتفعت أسعار النفط نحو واحد بالمئة في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، أول من أمس، لكنها تراجعت على مدى الأسبوع بفعل مخاوف من أن بيانات اقتصادية أمريكية قوية ستبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يكبح الطلب على الوقود.
وارتفع سعر عقد تسليم يوليو لخام برنت 76 سنتا إلى 82.12 دولارا للبرميل. وأغلق عقد أغسطس الأكثر نشاطا مرتفعا 73 سنتا عند 81.84 دولارا. وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي مرتفعة 85 سنتا، أو 1.1 بالمئة، إلى 77.72 دولارا.
وأغلق خام برنت يوم الخميس عند أضعف مستوياته منذ السابع من فبراير والعقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند أدنى مستوياتها منذ 23 فبراير.
وقال دينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول للتداول في بنك بي او كيه، إنه من المتوقع أن ينتعش الطلب الصيفي في الولايات المتحدة ابتداءً من نهاية هذا الأسبوع، ويتساءل بعض المستثمرين عما إذا كانت عمليات البيع مبالغ فيها.
وأغلق برنت منخفضا 2.1% هذا الأسبوع. انخفض لأربع جلسات متتالية هذا الأسبوع، وهي أطول سلسلة خسائر منذ 2 يناير. واستقر خام غرب تكساس الوسيط على انخفاض بنسبة 2.8٪ خلال الأسبوع.
وقال تيم إيفانز، محلل الطاقة المستقل، إن المخاوف بشأن سياسة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الاتحادي وارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية الأسبوع الماضي أثرت على معنويات السوق.
وأظهر محضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر يوم الأربعاء أن صناع السياسة يتساءلون عما إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة بما يكفي لكبح التضخم العنيد. وكان بعض المسؤولين على استعداد لرفع تكاليف الاقتراض مرة أخرى إذا ارتفع التضخم.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وصناع السياسة الآخرون منذ ذلك الحين إنهم يشعرون بأن المزيد من الزيادات غير مرجحة. ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الاقتراض، مما قد يؤدي إلى إبطاء النشاط الاقتصادي وخفض الطلب على النفط.
كما انخفضت معنويات المستهلكين إلى أدنى مستوياتها في خمسة أشهر بسبب المخاوف المتزايدة بشأن بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة. وفي ظاهر الأمر، فإن التشاؤم بين الأسر يعني تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي، ولو أن العلاقة بين الاثنين كانت ضعيفة.
وكتب محللون في مورجان ستانلي في مذكرة أن الطلب على النفط لا يزال قويا من منظور أوسع، مضيفين أنهم يتوقعون زيادة إجمالي استهلاك السوائل النفطية بنحو 1.5 مليون برميل يوميا هذا العام.
وقال المحللون إن الطلب العالمي الضعيف على البنزين في الولايات المتحدة قابله الطلب العالمي الذي فاجأ الاتجاه الصعودي، خاصة في الأجزاء الأولى من العام. وقالت إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء إن إمدادات منتج البنزين الأمريكي، وهو مؤشر للطلب، وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر في الأسبوع المنتهي في 17 مايو.
وعلى جانب العرض، قالت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز، إن عدد منصات النفط، وهو مؤشر مبكر للإنتاج المستقبلي، لم يتغير عند 497 هذا الأسبوع. وفي الوقت نفسه، تنتظر السوق اجتماعًا عبر الإنترنت في 2 يونيو لمجموعة منتجي أوبك + التي تضم منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها لمناقشة ما إذا كان سيتم تمديد تخفيضات إنتاج النفط الطوعية بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا، إلى ما بعد الموعد النهائي في نهاية يونيو.
وتأتي هذه التخفيضات الطوعية من كبار المنتجين علاوة على تخفيضات سابقة قدرها 3.66 مليون برميل يوميا تم الإعلان عنها في خطوات مختلفة منذ أواخر عام 2022 والتي تسري حتى نهاية عام 2024. وبذلك يصل إجمالي التخفيضات المتعهد بها حاليا إلى 5.86 مليون برميل يوميا، أي ما يعادل نحو 5.7% من الطلب العالمي اليومي.
لكن مدى ضيق الأسواق هذا العام لا يزال غير مؤكد، خاصة مع بقاء إنتاج الخام الأمريكي عند مستويات قياسية. ومن المتوقع أن يؤدي أي تمديد آخر لتخفيضات الإنتاج إلى تعزيز أسعار النفط الخام مع احتمال تشدد الأسواق. لكن مدى ضيق الأسواق هذا العام لا يزال غير مؤكد، خاصة مع بقاء إنتاج الخام الأمريكي عند مستويات قياسية.
وقال محللو بنك إيه ان زد: "السوق مترددة أيضًا بشأن اتخاذ موقف قوي قبل اجتماع أوبك الأسبوع المقبل، حيث ستتم مناقشة سياسة العرض". ويتوقع المحللون إلى حد كبير أن يتم تمديد تخفيضات الإنتاج الحالية حتى نهاية سبتمبر على الأقل.
وقالت روسيا، في اعتراف نادر بإفراط في إنتاج النفط، هذا الأسبوع إنها تجاوزت حصتها الإنتاجية في أوبك+ في أبريل "لأسباب فنية"، وهي مفاجأة يقول محللون ومصادر صناعية إنها تظهر التحديات التي تواجهها موسكو في كبح الإنتاج.
وقال وزير النفط الفنزويلي بيدرو تيليشيا إن فنزويلا تهدف إلى إنتاج 1.23 مليون برميل يوميا من النفط في ديسمبر/كانون الأول، مضيفة حوالي 290 ألف برميل يوميا مقارنة مع بداية العام، بعد إضافة منصات الحفر.
وقالت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأساسية الأمريكية يوم الجمعة إن مديري الأموال رفعوا صافي مراكز العقود الآجلة للخام الأمريكي والخيارات الطويلة في الأسبوع المنتهي في 21 مايو. وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في فيليب نوفا: "إن معنويات الطلب الضعيفة بسبب التوقعات المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وخلفية "احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول" أثرت بشكل كبير على أسعار النفط هذا الأسبوع". وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، استقرت أسعار النفط على ارتفاع، لكنها تراجعت لتكبد خسائر أسبوعية فادحة بسبب توترات الأسعار والطلب. ولم يفعل هذا الارتفاع الكثير لمنع الخسائر الأسبوعية الفادحة يوم الجمعة، حيث أثارت المخاوف بشأن التضخم الثابت وارتفاع أسعار الفائدة الشكوك في أن الطلب سيظل قويًا هذا العام.
ووصل برنت إلى أضعف مستوياته في شهرين وخام غرب تكساس الوسيط عند أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر. وجاء الضغط بشكل رئيسي من المخاوف بشأن التضخم في الولايات المتحدة واحتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة. وعكست سلسلة من الإشارات الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي القلق المتزايد بين صناع السياسات من أن التضخم سيكون بطيئا في الوصول إلى الهدف السنوي للبنك المركزي البالغ 2٪ - وهو السيناريو الذي من المتوقع أن يدفع البنك المركزي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة.
وفي مذكرة للعملاء يوم الجمعة، قال محللو جولدمان ساكس إنهم لا يتوقعون الآن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة حتى سبتمبر. وكانوا قد قدروا في السابق أن التخفيض – الذي سيكون الأول منذ أن شرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سلسلة حادة من تشديد السياسة في عام 2022 – سيأتي في يوليو.
وأفادت شركة خدمات حقول النفط بيكر هيوز يوم الجمعة أن منصات الحفر الأمريكية الأسبوعية لم تتغير عند 497. ولم يؤثر الهدوء المستمر في نشاط الحفر كثيرًا على الإنتاج المحلي، الذي لا يزال بالقرب من مستويات قياسية عند 13.1 مليون برميل يوميًا. وهذا أعلى من المتوسط البالغ 12.936 مليون برميل يوميًا المسجل في العام الماضي.
وفي اتجاه أثار المخاوف من فائض العرض بقيادة الدول غير التابعة لمنظمة أوبك، قادت الولايات المتحدة إنتاج النفط العالمي لمدة ست سنوات متتالية. وتحاول أوبك وحلفاؤها، أوبك+، كبح الإمدادات العالمية من خلال اتفاقيات تسعى إلى الحد من إنتاج الدول الأعضاء. وأشار بعض تراجع التوترات في الشرق الأوسط أيضًا إلى انخفاض اضطرابات إمدادات النفط الخام، في حين من المتوقع أن يرتفع الطلب على النفط الأمريكي في الأسابيع المقبلة مع موسم الصيف الكثيف السفر. وعادة ما تمثل عطلة نهاية الأسبوع في يوم الذكرى بداية الموسم، حيث شهد الطلب على البنزين ارتفاعًا بالفعل في أكبر مستهلك للوقود في العالم.
إلى ذلك، قال مكتب الممثل التجاري الأمريكي يوم الأربعاء إن بعض الزيادات الحادة في الرسوم الجمركية الأمريكية على مجموعة من الواردات الصينية، بما في ذلك السيارات الكهربائية وبطارياتها ورقائق الكمبيوتر والمنتجات الطبية، ستدخل حيز التنفيذ في الأول من أغسطس.
وسيحتفظ الرئيس جو بايدن بالتعريفات الجمركية التي فرضها سلفه الجمهوري دونالد ترامب مع زيادة التعريفات الأخرى، بما في ذلك زيادة رسوم الاستيراد على المركبات الكهربائية الصينية بمقدار أربعة أضعاف إلى أكثر من 100% ومضاعفة رسوم أشباه الموصلات إلى 50%.
وقال مكتب الممثل التجاري الأمريكي في إشعار فيدرالي إن فترة التعليق العام لمدة 30 يومًا ستغلق في 28 يونيو. وتسعى وكالة التجارة للحصول على تعليقات حول آثار الزيادات المقترحة في التعريفات الجمركية على الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك المستهلكين، وما إذا كانت الرسوم الجمركية المقترحة بنسبة 25٪ على الأقنعة الطبية والقفازات والتعريفة المقررة بنسبة 50٪ على المحاقن يجب أن تكون أعلى.
واستوردت الولايات المتحدة في عام 2023 ما يقرب من 640 مليون دولار من القفازات والأقنعة والمحاقن من الصين التي ستتأثر بالإجراءات الجديدة. وقال مكتب الممثل التجاري الأمريكي إن التعريفات الجمركية المستهدفة أن تبدأ في عامي 2025 و2026 ستبدأ في الأول من يناير لتلك السنوات.
وتشمل الزيادات الجمركية الصينية المقترحة "المنتجات التي تستهدفها الصين للهيمنة، أو هي منتجات في قطاعات قامت فيها الولايات المتحدة مؤخرًا باستثمارات كبيرة". وتستثمر واشنطن مئات المليارات من الدولارات في دعم ضرائب الطاقة النظيفة لتطوير السيارات الكهربائية والطاقة الشمسية وغيرها من الصناعات الجديدة في الولايات المتحدة، وقالت إن الطاقة الإنتاجية الفائضة التي تقودها الدولة في الصين في هذه القطاعات تهدد قدرة الشركات الأمريكية على البقاء. وتهدف التعريفات إلى حماية الوظائف الأمريكية من الطوفان المخيف من الواردات الصينية الرخيصة.
وقال البيت الأبيض إن الإجراءات الجديدة تؤثر على 18 مليار دولار من السلع الصينية المستوردة الحالية بما في ذلك الصلب والألمنيوم وأشباه الموصلات والسيارات الكهربائية والمعادن المهمة والخلايا الشمسية والرافعات. ومن المقرر أن تبدأ الرسوم الجمركية البالغة 25% في عام 2026 على فئة بطاريات الليثيوم أيون غير المخصصة للمركبات بقيمة 10.9 مليار دولار، والتي نمت بسرعة وأصبحت الآن ثالث أكبر فئة تستوردها الولايات المتحدة من الصين بعد الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية.
وقالت إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء، في تحليل متعمق لتأثيرات الطقس على العرض والطلب، إن ما يصل إلى 25 عاصفة محددة في موسم الأعاصير هذا العام يمكن أن تلحق المزيد من الدمار بصناعة النفط والغاز الأمريكية أكثر من أي وقت مضى.
وتحذر الوكالة أيضًا من خطر الفيضانات والتعطيل في مرافق الإنتاج البحرية العائمة وعمليات المصافي. وأخيرا، حذرت من احتمال انقطاع صادرات الغاز الطبيعي المسال، والتي تشمل قدرة 13 مليار قدم مكعب يوميا من ساحل الخليج.