الذهب لأدنى مستوى.. انحسار توترات الشرق الأوسط والأسهم تواصل مكاسبها

لامست أسعار الذهب أدنى مستوى في أكثر من أسبوعين، أمس الثلاثاء، متأثرة بانحسار المخاوف من تصاعد أزمة الشرق الأوسط وجني الأرباح، بينما يترقب المستثمرون بيانات رئيسة عن أدلة جديدة على مسار أسعار الفائدة الأميركية.
وانخفض الذهب في المعاملات الفورية نحو واحد بالمئة إلى 2306.31 دولارا للأوقية (الأونصة) بعد أن بلغ أدنى مستوياته منذ الخامس من أبريل في وقت سابق. ونزل الذهب في العقود الأميركية الآجلة 1.1 بالمئة إلى 2319.80 دولارا.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي إم للتجارة: "لقد كان الذهب متلقيًا لأنواع مختلفة من تدفقات الشراء في الأشهر الأخيرة، والآن جفت إحدى هذه التدفقات قليلاً مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن. ويرى المستثمرون في ذلك فرصة لجني بعض الأرباح بعد الارتفاع القوي الأخير للذهب".
وقال ووترر: "إذا حدث ذلك وأدى إلى ارتفاع في الاتجاه الصعودي، فيمكننا أن نرى تمديدًا إضافيًا لانتظار تخفيف أسعار الفائدة. مثل هذا السيناريو يمكن أن يتسبب في تراجع سعر الذهب خطوة أكبر إلى الوراء على المدى القصير من منظور تكلفة الفرصة البديلة".
وانخفض الذهب أكثر من 2 %، يوم الاثنين، وهو أكبر انخفاض له خلال اليوم منذ أكثر من عام، مع انحسار المخاوف من صراع إقليمي أوسع وسجل الذهب مستوى قياسيا عند 2431.29 دولارا في 12 أبريل.
وسيكون التركيز الاقتصادي الرئيس لهذا الأسبوع على بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأميركي يوم الخميس ونفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة. ومن المرجح أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيس لشهر مارس بنسبة 0.3 %، دون تغيير عن الشهر السابق، ومكسبًا على أساس سنوي بنسبة 2.6 %، مقارنة بزيادة 2.5 % في فبراير.
وقال بنك او سي بي سي السنغافوري: "الانخفاض ربما يكون قد أدى أيضًا إلى تعثر مراكز الشراء الضعيفة مما أدى إلى انخفاض أكبر".
وتراجعت الفضة في المعاملات الفورية 1.1 بالمئة إلى 26.91 دولارا للأوقية، وانخفض البلاتين في المعاملات الفورية 1.1 بالمئة إلى 908.30 دولارا، ونزل البلاديوم 1.8 بالمئة إلى 990.54 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، لتواصل خسائرها الليلية، حيث أدى تراجع المخاوف بشأن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى استنفاد الطلب على المعدن الأصفر كملاذ آمن.
كما تركت هذه التجارة الذهب أكثر عرضة للتأثر بالارتفاع الأخير للدولار، في حين أن احتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية على المدى الطويل يمثل المزيد من الضغوط السعرية على السبائك.
وأدت التهدئة المحتملة لتوترات الشرق الأوسط إلى استنزاف الطلب على الذهب كملاذ آمن. كما أدى تراجع الطلب على الملاذ الآمن إلى جعل الذهب أكثر عرضة للتوقعات الأعلى على المدى الطويل بشأن أسعار الفائدة الأميركية، خاصة بعد إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وقراءات التضخم الثابتة على مدى الأسبوعين الماضيين. ولا يبشر ارتفاع أسعار الفائدة بالخير بالنسبة للذهب، نظرا لأنه يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعدن الأصفر.
وتعرضت أسعار المعادن الأوسع لضغوط أيضًا بسبب مرونة الدولار، الذي ظل قريبًا من أعلى مستوياته في أكثر من خمسة أشهر. ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت أسعار النحاس من أعلى مستوياتها في عامين تقريبًا يوم الثلاثاء بعد أن قالت تشيلي، أكبر منتج، إنها ستزيد الإنتاج في شركة التعدين الحكومية كوديلكو هذا العام.
وانخفضت العقود الآجلة للنحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.2 % إلى 9749.50 دولارًا للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة للنحاس لأجل شهر واحد بنسبة 1.1 % إلى 4.4343 دولارات للرطل. وانخفض كلا العقدين من أعلى مستوياتهما في عامين تقريبًا.
وقد عوضت توقعات تشيلي إلى حد كبير التوقعات الأخيرة بأن إمدادات النحاس العالمية سوف تتقلص وسط عقوبات أميركية أكثر صرامة على صادرات المعادن الروسية. وكانت هذه الفكرة المحرك الرئيس لمكاسب أسعار النحاس خلال الشهر الماضي. كما علقت أسعار الألومنيوم أيضًا في جنون بيع المعادن الصناعية، وانخفضت بنسبة 1 % عن أعلى مستوياتها خلال 15 شهرًا.
وفي الأسواق العالمية، واصلت الأسهم الآسيوية مكاسبها يوم الثلاثاء، متأثرة بإشارات وول ستريت مع تحول تركيز المستثمرين إلى تقارير أرباح شركات التكنولوجيا الأميركية العملاقة خلال الأسبوع، في حين ضغط الدولار الذي لا يزال قويا على الين الياباني لأدنى مستوياته في 34 عاما.
وفي أوروبا، ارتفعت كل من العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 ومؤشر فوتسي بنسبة 0.5 %. لكن العقود الآجلة للأسهم الأميركية تراجعت بنسبة 0.1 %. وفي آسيا، ارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.8 %، مدعومًا بقفزة بنسبة 1.1 % في الأسهم التايوانية وارتفاع بنسبة 1.8 % في بورصة هونغ كونغ.
وارتفع المؤشر الآسيوي بنسبة 1 % في اليوم السابق وسط انحسار المخاوف من تصعيد كبير في الصراع في الشرق الأوسط، مستردًا بعضًا من خسارته البالغة 3.7 % الأسبوع الماضي. وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.3 %. وارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا في المنطقة، إذ ارتفعت شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة بنسبة 2 %.
في حين ارتفع مؤشر تكنولوجيا المعلومات إم إس سي آي لآسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنسبة 0.8 %. ومع ذلك، انخفضت الأسهم الصينية، مع خسارة الأسهم القيادية بنسبة 0.6 % على خلفية انخفاض الأسهم الدورية مثل المعادن.
وفي وول ستريت، تفوق أداء أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى قبيل نتائجها الفصلية هذا الأسبوع، مما دفع مؤشر ناسداك للارتفاع بنسبة 1.1 %. وارتفعت أسهم شركة نفيديا بنسبة 4.4 %، في حين ارتفعت أسهم امازون بنسبة 1.5 %، وقفز سهم الفابت بنسبة 1.4 %، على الرغم من انخفاض سهم شركة تسلا 3.4 حيث خفض الأسعار في أسواقه الرئيسة.
وقال شين أوليفر، كبير الاقتصاديين في، إيه ام بي: "من المحتمل أن تكون تقارير الأرباح التي نراها خلال الأسابيع القليلة المقبلة إيجابية، ولكن من الواضح أنه لا تزال هناك مشكلات حول ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل". "ومن السابق لأوانه القول إن المشاكل في الشرق الأوسط قد انتهت".
وقال أوليفر "هناك الكثير من الأشياء التي يمكن أن تسبب تقلبات من الآن وحتى نهاية العام. ولذا فإننا على الأرجح نقترب من فترة أكثر تقييدًا وأكثر تقلبًا بالنسبة للأسواق". وسيصدر عمالقة التكنولوجيا بما في مايكروسوفت والفابت وتسلا تقارير أرباحهم هذا الأسبوع.
وخفض بنك يو بي إس يوم الاثنين تصنيفه للشركات ذات رأس المال الكبير، محذرا من أن زخم نمو الأرباح لما يسمى بأسهم التكنولوجيا الستة الكبرى قد "ينهار" خلال الأرباع القليلة المقبلة. وبالإضافة إلى أعلى أرباح الشركات، تنتظر الأسواق أيضًا إصدار أرقام الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة وبيانات إنفاق الاستهلاك الشخصي لشهر مارس - مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - في وقت لاحق من هذا الأسبوع لمزيد من التأكد من مسار السياسة النقدية.
يتوقع المتداولون الآن أن يتم التخفيض الأول لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح في سبتمبر، في حين أن إجمالي التيسير المتوقع هذا العام سيكون 40 نقطة أساس فقط، وهو تغيير جذري عن نحو 150 نقطة أساس من التخفيضات التي تم تسعيرها في بداية العام.
وأدى التحول الجذري في توقعات أسعار الفائدة إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل سنتين وعشر سنوات بنحو 100 نقطة أساس من أدنى مستوياتها الأخيرة. ولم يطرأ تغير يذكر يوم الثلاثاء، وسط نقص البيانات والأخبار، مع استقرار عوائد عامين عند 4.9762 % وعائد 10 سنوات عند 4.6127 %.
وقد أثرت التوقعات المتباينة لأسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وأوروبا على اليورو، الذي تم تثبيته عند 1.06591 دولار، مقتربا من أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 1.0601 دولار الذي سجله الأسبوع الماضي.
واستمر الين المحاصر في تسجيل أدنى مستوياته منذ 34 عامًا. وكان ثابتًا عند 154.78 للدولار، بعد أن وصل إلى مستوى منخفض جديد آخر عند 154.85 بين عشية وضحاها. ولا تزال مخاطر التدخل مرتفعة بعد أن قال وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي إن الاجتماع الثلاثي الذي عقد الأسبوع الماضي مع نظيريه الأميركي والكوري الجنوبي وضع الأساس لطوكيو لاتخاذ الإجراء المناسب في سوق الصرف الأجنبي.