أظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأميركية أن إنتاج الولاياتالمتحدة من النفط الخام انخفض في يناير إلى 12.5 مليون برميل يوميا، بانخفاض ستة بالمئة عن مستواه القياسي المرتفع المسجل في ديسمبر كانون الأول، بعد طقس متجمد. وأظهرت البيانات أن إنتاج النفط الخام في ولاية تكساس، أكبر ولاية نفطية، انخفض في يناير إلى 5.4 ملايين برميل يوميا، بانخفاض نحو خمسة بالمئة عن الشهر السابق، بينما انخفض الإنتاج في داكوتا الشمالية نحو 13 بالمئة إلى 1.1 مليون برميل يوميا. وأدت عاصفة شتوية شديدة في يناير إلى خفض إنتاج النفط بشكل كبير وإغلاق طاقة التكرير في تكساس، كما تسببت في تساقط الثلوج والأمطار على مساحة واسعة من البلاد. ووصل إنتاج النفط الخام الأمريكي إلى أعلى مستوياته التاريخية عند 13.3 مليون برميل يوميا في ديسمبر، وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة أن ولايات تكساس وداكوتا الشمالية ونيو مكسيكو، وهي ولايات رئيسية منتجة للنفط، أنتجت كميات قياسية من النفط الخام في تلك الأشهر. ومع ذلك، تسبب الطقس البارد في يناير في انخفاض إنتاج النفط في داكوتا الشمالية إلى النصف إلى ما بين 600 ألف برميل يوميا و650 ألف برميل يوميا، حسبما قالت هيئة خطوط الأنابيب بالولاية في ذلك الوقت. كما تأثرت مناطق إنتاج النفط الرئيسية الأخرى في الولاياتالمتحدة. كما أثر الطقس أيضًا على استهلاك وقود السيارات في يناير، وانخفضت إمدادات منتجات البنزين، وهي بديل للطلب، بنحو 600 ألف برميل يوميًا إلى 8.2 ملايين برميل يوميًا، وهو أدنى مستوى لها منذ عامين، وفقًا لتقرير حالة النفط الشهري الصادر عن إدارة معلومات الطاقة. وقالت إدارة معلومات الطاقة إن إجمالي إنتاج الغاز الطبيعي في الولايات الثماني والأربعين السفلى بالولاياتالمتحدة انخفض بنحو 3.6 % إلى مستوى قياسي بلغ 114.1 مليار قدم مكعبة يوميا في يناير، ارتفاعا من الرقم القياسي السابق البالغ 118.4 مليار قدم مكعبة يوميا في ديسمبر. وانخفض الإنتاج الشهري في يناير 4.6 % في تكساس إلى 33.5 مليار قدم مكعبة يوميا، انخفاضا من مستوى قياسي بلغ 35.1 في ديسمبر، بينما انخفض الإنتاج الشهري في بنسلفانيا 1.5 % إلى 21.3 مليار قدم مكعبة يوميا. إلى ذلك توقع اقتصاديون أن تكتسب أسعار النفط بعض الزخم هذا العام مع ارتفاع الطلب واستمرار قيود الإنتاج التي تفرضها مجموعة أوبك+ المنتجة في الضغط على الإمدادات التي تتعرض بالفعل لضغوط بسبب الصراعات العسكرية. وتوقع استطلاع شمل 46 اقتصاديًا ومحللًا أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 82.33 دولارًا للبرميل في عام 2024، ارتفاعًا من التوقعات المتفق عليها عند 81.13 دولارًا في فبراير. وارتفعت توقعات سعر الخام الأمريكي إلى 78.09 دولارا للبرميل ارتفاعا من 76.54 دولارا في توقعات الشهر الماضي، وكان هذا أول تعديل تصاعدي في التوقعات المتفق عليها لعام 2024 منذ استطلاع أكتوبر. وقال فلوريان جرونبيرجر، كبير المحللين في شركة البيانات والتحليلات كبلر: "نتوقع أن يستمر ارتفاع أسعار النفط حتى أشهر الصيف". "ويرجع ذلك إلى علاوة المخاطر الجيوسياسية ومصالح أعضاء أوبك+، إلى جانب زيادة الطلب في الصين". وارتفعت أسعار النفط بأكثر من 12 % خلال الربع حتى الآن، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وهجمات الحوثيين على السفن في البحر الأحمر، والهجمات الأخيرة بطائرات بدون طيار الأوكرانية على مصافي التكرير الروسية. وعلى جانب الطلب، كان الإجماع العام متسقًا تقريبًا مع الزيادة البالغة 1.3 مليون برميل يوميًا لعام 2024 التي توقعتها وكالة الطاقة الدولية. وكانت توقعات وكالة الطاقة الدولية أقل تفاؤلا بكثير من توقعات أوبك، التي تتوقع نمو الطلب عند 2.25 مليون برميل يوميا هذا العام، وقالت إن مسارات النمو في 2024 و2025 في الهندوالصينوالولاياتالمتحدة قد تتجاوز التوقعات الحالية. وقال ماثيو شيروود، كبير محللي السلع الأولية في وحدة إيكونوميست إنتليجنس: "لقد استوعب المتداولون الآن بالكامل تداعيات تمديد خفض إمدادات أوبك + في وقت أثبت فيه الطلب قوة أكبر من المتوقع". وقالت مصادر في أوبك+ إن من غير المرجح أن يجري أعضاء أوبك+ بقيادة السعودية وروسيا أي تغييرات في سياسة إنتاج النفط قبل اجتماع وزاري كامل في يونيو. وقال سوفرو ساركار، رئيس فريق قطاع الطاقة في بنك دي بي اس: "إن إقناع أعضاء أوبك+ بخفض الإنتاج كمجموعة للحفاظ على أسعار النفط فوق مستوى معين لن يكون سهلاً"، مشيراً إلى ارتفاع الطاقة الفائضة وفقدان حصة أوبك+ في السوق لصالح المنتجين من خارج أوبك + مثل الولاياتالمتحدة. ووجدت شركة وود ماكنزي لاستشارات الطاقة في تحليل نشر يوم الخميس أن أكثر من خمس طاقة تكرير النفط العالمية معرضة لخطر الإغلاق، مع ضعف هوامش البنزين وتزايد الضغوط لخفض انبعاثات الكربون. ومن بين 465 أصول تكرير تم تحليلها، صنفت الشركة الاستشارية حوالي 21 % من طاقة التكرير العالمية لعام 2023 معرضة لبعض خطر الإغلاق. ووجدت وود ماك أن أوروبا والصين تضمان أكبر عدد من المواقع عالية المخاطر، مما يعرض حوالي 3.9 ملايين برميل يوميًا من طاقة التكرير للخطر، استنادًا إلى تقديراتها لصافي الهوامش النقدية وتكلفة انبعاثات الكربون والملكية والاستثمار البيئي والقيمة الاستراتيجية للمصافي. ووجد التقرير أن هناك 11 موقعًا أوروبيًا تمثل 45 % من جميع المصانع عالية المخاطر. وأظهرت بيانات من هيئة كونكاو الصناعية أن حوالي 30 مصفاة أوروبية قد أغلقت أبوابها بالفعل منذ عام 2009، ولا يزال حوالي 90 منها قيد التشغيل. وقد نتجت هذه الموجة من عمليات الإغلاق عن المنافسة من المصانع الأحدث والأكثر تعقيدًا في الشرق الأوسط وآسيا، فضلاً عن تأثير جائحة كوفيد - 19. وأظهر تحليل وود ماك أنه من المتوقع أن تضعف هوامش البنزين بحلول نهاية هذا العقد مع انخفاض الطلب وتخفيف العقوبات على روسيا، في حين من المتوقع أن تبدأ ضرائب الكربون المتوقعة أيضًا في التأثير. وقالت إيما فوكس، كبيرة محللي الزيوت والمواد الكيميائية في شركة وود ماك، إن تكاليف التشغيل قد ترتفع كثيراً لدرجة أن "الإغلاق قد يكون هو الخيار الوحيد". وفي الوقت نفسه، يمكن لمصفاة دانجوتي الضخمة لتكرير النفط في نيجيريا أن تنهي تجارة البنزين المستمرة منذ عقود من أوروبا إلى أفريقيا بقيمة 17 مليار دولار سنويا، مما يزيد الضغط على المصافي الأوروبية المعرضة بالفعل لخطر الإغلاق بسبب المنافسة المتزايدة. وبدأت مصفاة دانجوت، التي تصل طاقتها الإنتاجية إلى 650 ألف برميل يوميا، الإنتاج في يناير، لكن لم يتم تضمينها في تحليل وود ماك. والمواقع السبعة عالية المخاطر في الصين هي مصافي مستقلة صغيرة الحجم، وتسمى أحيانًا "أباريق الشاي"، وتخضع هذه المصافي للوائح حكومية أكثر صرامة وتتنافس مع المواقع المتكاملة الأكبر حجمًا والتي عادة ما تكون مملوكة للدولة وأكثر تعقيدًا. وأشار بنك جيه بي مورجان إلى احتمالية ارتفاع أسعار النفط إلى 100 دولار للبرميل في أقرب وقت في شهر سبتمبر بعد تحول روسيا لخفض الإنتاج، على الرغم من أنه من المرجح أن تستغل الولاياتالمتحدة احتياطياتها النفطية الطارئة للحفاظ على الأسعار. وقال جيه بي مورجان في مذكرة "تصرفات روسيا قد تدفع سعر خام برنت إلى 90 دولارا بالفعل في أبريل، ويصل إلى منتصف 90 دولارا بحلول مايو ويقترب من 100 دولار بحلول سبتمبر، مما يبقي الضغط على الإدارة الأمريكية في الفترة التي تسبق الانتخابات"، مضيفا أن وارتفعت أسعار النفط بنسبة 18 % منذ أن بلغت أدنى مستوياتها في ديسمبر. وكان من المتوقع أن تقنع القفزة في أسعار النفط أوبك وحلفائها، أو أوبك +، بتخفيف تخفيضاتهم الطوعية للإنتاج، لكن روسيا تعهدت بدلا من ذلك في أوائل مارس بتعميق خفض الإنتاج بمقدار تراكمي قدره 471 ألف برميل يوميا، مما يرفع احتياجات البلاد من النفط. ويصل إنتاج النفط الخام إلى 9 ملايين برميل يوميا في يونيو للوفاء بحدود الإنتاج المتفق عليها من قبل أوبك+، حسب تقديرات جيه بي مورجان. لكن الطريق إلى سعر 100 دولار للبرميل من خام برنت يواجه العديد من التحديات، ليس أقلها الاستجابة السياسية في الولاياتالمتحدة، حيث من غير المرجح أن يتم التسامح مع ارتفاع أسعار النفط والغاز خلال عام الانتخابات، ولكن مع ارتفاع أسعار النفط عند المحطات، وهو ما قد يعيد أسعار الغاز إلى ما فوق 4 دولارات للغالون، فمن المرجح أن تلجأ الولاياتالمتحدة مرة أخرى إلى حنفية احتياطي النفط الاستراتيجي وتطلق ملايين البراميل للتخفيف من صدمات الأسعار.
