النفط يتأرجح تحسباً لتطورات الشرق الأوسط

تباينت أسعار النفط أمس الثلاثاء، بعد أن منيت بخسائر في الجلسة السابقة، إذ طغت المخاوف الاقتصادية الواسعة على التوترات المستمرة في الشرق الأوسط التي أدت إلى تحويل المزيد من الناقلات مسارها بعيدا عن البحر الأحمر.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت ثلاثة سنتات، أو نحو 0.04 بالمئة، إلى 78.15 دولارا للبرميل. وكان العقد قد استقر منخفضا 14 سنتا يوم الاثنين. في حين نزل الخام الأميركي غرب تكساس الوسيط 23 سنتا أو 0.32 بالمئة إلى 72.45 دولارا للبرميل بعد عطلة عامة في الولايات المتحدة يوم الاثنين. وقال محللو بنك إيه ان زد، في مذكرة للعملاء: "المخاوف من ضعف النمو الاقتصادي أثرت على المعنويات في جميع أنحاء مجمع السلع الأساسية. وجاء هذا على الرغم من التوترات المتزايدة في البحر الأحمر". وتراجعت الأسهم الآسيوية إلى أدنى مستوى في شهر، وانخفضت العقود الآجلة للأسهم الأميركية وارتفع الدولار، يوم الثلاثاء، إذ أدت تصريحات متشددة من محافظي البنوك المركزية إلى تقليص التوقعات لخفض أسعار الفائدة، قبل خطاب التوقعات الاقتصادية الذي يلقيه كريستوفر والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي. كما تأثرت أسعار النفط أيضاً ببعض المخاوف بشأن كيفية نمو الطلب الصيني على المدى القريب بعد أن ترك البنك المركزي في البلاد سعر الفائدة على المدى المتوسط دون تغيير يوم الاثنين. وقال كلفن وونغ، كبير محللي الأسواق في وساطة أواندا لتداول النفط عبر الإنترنت: "إن رفض البنك المركزي الصيني، بنك الشعب الصيني، سن خفض على سعر الفائدة متعدد الأطراف لمدة عام واحد قد أدى إلى إضعاف توقعات إجراءات تحفيز أكثر وضوحًا من كبار صناع السياسة في الصين، مما أدى بدوره إلى ضعف الطلب على النفط مما حد من المزيد من الاتجاه الصعودي المحتمل.
وفي الوقت نفسه، قال المحللون، إن الطقس شديد البرودة في الولايات المتحدة، والذي يمكن أن يحد من إنتاج النفط ويؤثر أيضًا على عمليات المصافي الكبرى، كان موضع التركيز أيضًا. وانخفض إنتاج النفط في ولاية داكوتا الشمالية بالفعل بمقدار 400 ألف إلى 425 ألف برميل يوميًا بسبب البرد الشديد والقضايا التشغيلية ذات الصلة. وقال فيل فلين المحلل لدى برايس فيوتشرز جروب في شيكاغو: "الطقس البارد يؤثر على الإنتاج، لكن الأسعار تبدو منخفضة بسبب التصور بأن موجة البرد هذه ستنتهي قريبا". ولا يزال الوضع الاقتصادي أيضًا قاتمًا إلى حد ما، حيث حذر البنك المركزي الأوروبي من أنه من السابق لأوانه مناقشة خفض أسعار الفائدة. وقال ليون لي المحلل لدى سي.إم.سي ماركتس "في الوقت الحاضر، فإن معنويات الانتظار والترقب في سوق النفط ثقيلة نسبيا، مع تصاعد الصراعات الجيوسياسية الذي يقابله تراكم المخزون في وقت سابق في الولايات المتحدة". ومن المتوقع صدور بيانات المخزونات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الخميس، متأخرة يوما واحدا هذا الأسبوع بسبب عطلة يوم الاثنين.
وقال مسؤول من جماعة الحوثي اليمنية يوم الاثنين إن الحركة ستوسع أهدافها في منطقة البحر الأحمر لتشمل السفن الأميركية، وتعهدت بمواصلة الهجمات بعد الضربات الأميركية والبريطانية على مواقعها في اليمن. واتجهت المزيد من ناقلات النفط بعيداً عن جنوب البحر الأحمر يوم الاثنين، بسبب الاضطرابات، مما أدى إلى زيادة تكلفة الشحن والوقت الذي يستغرقه نقل النفط من مكان إلى آخر. وقالت شركة إنترتانكو للناقلات إنه في أعقاب الضربات الأميركية والبريطانية، حذرت القوات البحرية المشتركة التي تقودها الولايات المتحدة والمتمركزة في البحرين يوم الجمعة جميع السفن بضرورة تجنب مضيق باب المندب في الطرف الجنوبي للبحر الأحمر لعدة أيام، وامتدت توترات الشحن الإقليمية أيضًا إلى الجانب الآخر من شبه الجزيرة الأسبوع الماضي عندما استولت إيران على ناقلة جنوب مضيق هرمز، وهو ممر شحن رئيسي آخر، وارتفعت أسعار النفط بنسبة 2 % الأسبوع الماضي استجابة للصراع المتزايد في المنطقة، لكن عدم وجود تأثير مباشر على إنتاج النفط قد يحد من المكاسب، وفقًا للمحللين.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تتأرجح تحسبا لتطورات الشرق الأوسط والبيانات الاقتصادية. وقالوا، تحركت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث يترقب المتداولون المزيد من التطورات في الشرق الأوسط، في حين أن سلسلة من القراءات الاقتصادية الرئيسة المقرر صدورها هذا الأسبوع أبقت الأسواق أيضًا في حالة من التوتر. وكانت أحجام التداول ضعيفة مع عطلة السوق الأميركية بسبب القليل من الإشارات. وكانت الأسواق حذرة أيضًا قبل سلسلة من القراءات الاقتصادية الرئيسة هذا الأسبوع، مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الصيني للربع الرابع يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يتجاوز النمو الاقتصادي في أكبر مستورد للنفط في العالم الهدف السنوي الذي حددته الحكومة وهو 5 %. لكن من المتوقع أيضًا أن يكون رقم النمو الأقوى مدفوعًا بقاعدة أضعف للمقارنة في عام 2022.
وفي حين استوردت الصين مستويات قياسية من النفط الخام في عام 2023، فمن المتوقع أن يؤدي الضعف الاقتصادي المستمر وارتفاع مستويات المخزون إلى عكس هذا الاتجاه في عام 2024. ومن المقرر أيضًا صدور قراءات الإنتاج الصناعي الصيني ومبيعات التجزئة يوم الأربعاء. وفي الولايات المتحدة، من المقرر أيضًا صدور بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي لشهر ديسمبر يوم الأربعاء، ومن المرجح أن تأخذ أي قوة في إنفاق التجزئة في الاعتبار توقعات أكثر ثباتًا للتضخم. وكان عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأميركية أيضًا نقطة خلاف رئيسة في الأسواق، خاصة وأن العلامات الأخيرة على مرونة التضخم أعطت الاحتياطي الفيدرالي قوة دافعة أقل لبدء خفض أسعار الفائدة مبكرًا. وشهد الدولار بعض القوة بسبب هذه الفكرة، مما أثر على أسعار النفط. وينصب التركيز هذا الأسبوع أيضًا على خطابات بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي تأتي قبل اجتماع البنك المركزي في نهاية يناير. وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، في مذكرة الثلاثاء، النفط مستقر حتى مع زيادة التوترات في البحر الأحمر المثيرة لمخاوف أمن إمدادات الطاقة.
وتماسك خام برنت فوق 78 دولارًا للبرميل، وخسر 0.2 % يوم الاثنين، في حين تم تداول خام غرب تكساس الوسيط دون 73 دولارًا. وعلى الرغم من تصاعد التوترات في جميع أنحاء المنطقة التي توفر ثلث النفط الخام في العالم، تواجه العقود الآجلة ضغوطًا هبوطية من الأسواق المالية الأوسع. وأشار مسؤولو البنك المركزي الأوروبي إلى أنه قد يكون من السابق لأوانه خفض أسعار الفائدة هذا العام نظرا لاستمرار التضخم والمخاطر الجيوسياسية. وارتفع الدولار الأميركي يوم الثلاثاء، مما جعل السلع أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الأجانب.
ويتم الآن تحويل المزيد من ناقلات النفط والغاز بعيدًا عن طريق البحر الأحمر المضطرب، حيث قالت بعض الشركات والمنتجين إنهم سيتجنبون المنطقة. ومن بين أحدث هذه التحركات، يبدو أن قطر ترسل سفن الغاز الطبيعي المسال إلى أوروبا عبر الطريق الأطول حول أفريقيا. وقالت شركة سيتي جروب في مذكرة، إنه على الرغم من عدم فقدان أي إنتاج، فإن تحويل مسار الناقلات "يؤدي إلى تضييق السوق بشكل غير مباشر من خلال إجبار مخزونات النفط على الماء" على التراكم. ومع ذلك، قال البنك: "ليست قاعدتنا الأساسية هي أن الضربات الأميركية/البريطانية على أهداف الحوثيين في اليمن والقضايا في البحر الأحمر ستؤدي إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط".
وكتب محللو سيتي أنه لم تكن هناك خسائر في إمدادات النفط حتى الآن، لكن انقطاع الشحن يؤدي إلى تضييق السوق بشكل غير مباشر من خلال الاحتفاظ ب 35 مليون برميل في البحر بسبب الرحلات الأطول التي يجب على شركات الشحن القيام بها لتجنب البحر الأحمر.
وخفضت سيتي للأبحاث توقعاتها لسعر خام برنت للعام الحالي والعام 2025، مشيرة إلى مخاوف بشأن فائض المعروض، لكنها تتوقع أن تستقر الأسعار فوق 70 دولارا للبرميل في 2024 مع إبقاء أوبك+ على أسواق النفط العالمية "متوازنة بشكل جيد". وخفض سيتي بنك توقعاته لسعر خام برنت في 2024 بمقدار دولار واحد إلى 74 دولارا للبرميل وقلص توقعاته لعام 2025 بمقدار 10 دولارات إلى 60 دولارا للبرميل، لكنه قال في مذكرة إن النشاط الأخير في البحر الأحمر الذي تسبب في مزيد من التوتر في الشرق الأوسط قد يشهد ارتفاعا على المدى القريب لعلاوة المخاطرة.
وشنت الولايات المتحدة وبريطانيا ضربات جوية وبحرية ضد أهداف عسكرية للحوثيين في اليمن ردا على هجمات الحركة على السفن في البحر الأحمر. وقال محللون في سيتي: "نعتقد أن أساسيات السوق الأكثر ليونة، في غياب اضطرابات كبيرة في الإمدادات، ستؤدي إلى تمديد أوبك تخفيضات الإنتاج المقررة في الربع الأول من عام 2024، لتستمر طوال عام 2024 بأكمله والبدء في تقليصها فقط في النصف الثاني من عام 2025".