النفط يرتفع قبل أسعار الفائدة والمخاوف من زيادة العرض

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية، أمس الثلاثاء، لكن المستثمرين ظلوا حذرين قبل قرارات رئيسة بشأن أسعار الفائدة وإصدارات بيانات التضخم، في حين أدت المخاوف بشأن فائض المعروض وتباطؤ نمو الطلب إلى كبح المكاسب، وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت تسليم فبراير 47 سنتا، بما يعادل 0.6 %، إلى 76.50 دولارا للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي تسليم يناير 50 سنتا، أو 0.7 %، إلى 71.82 دولارا للبرميل.وقال يب جون رونغ، محلل السوق لدى منصة آي جي لتداول النفط عبر الإنترنت، في مذكرة: "سينصب كل الاهتمام على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي لتحديد نغمة صانعي السياسة الأميركيين في اجتماعهم القادم"، ومن المقرر صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأميركي في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، في حين سينتهي اجتماع السياسة النقدية للجنة الأسواق المفتوحة الفيدرالية الذي يستمر يومين، يوم الأربعاء.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء، لكن محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر نوفمبر أظهر أن صناع السياسات ما زالوا يشعرون بالقلق من أن التضخم قد يكون عنيدًا، مما يترك الباب مفتوحًا لمزيد من التشديد إذا لزم الأمر.
وقال يب: "سيكون هناك المزيد من التقدم في التضخم تحت المراقبة للتحقق من فعالية السياسات التقييدية الحالية المعمول بها وإعطاء مجال أكبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للنظر في خفض أسعار الفائدة في عام 2024 إذا ساءت الظروف الاقتصادية".
وفي الوقت نفسه، تقترب دول الاتحاد الأوروبي من الاتفاق على صفقة بشأن الحزمة الثانية عشرة المقترحة من العقوبات على روسيا، والتي تركز على حظر الماس من أصل روسي وإجراءات جديدة لوقف تدفق النفط الروسي.
ومع ذلك، لا يزال مستثمرو النفط متشككين في أن إجمالي العرض سينخفض بعد تعهد مجموعة أوبك+ بخفض 2.2 مليون برميل يوميًا للربع الأول من عام 2024، حيث من المتوقع أن يؤدي نمو الإنتاج في الدول غير الأعضاء في أوبك إلى فائض العرض العام المقبل. وقال محللون وتجار إن الخفض الطوعي قد لا يكون طويلاً بما فيه الكفاية، حيث تظهر الأسعار المادية والعقود الآجلة للنفط الخام علامات متزايدة على الفائض قبل تنفيذها.وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، في مذكرة: "لا يزال النمو في عمليات النفط الصخري في الولايات المتحدة، مفاجئًا على الجانب الصعودي، في حين كانت المكاسب التي حققها المنتجون الآخرون من خارج أوبك كبيرة بشكل غير متوقع". ويقع كل من خام غرب تكساس الوسيط وبرنت في هيكل سوق تنازلي، عندما تكون العقود الفورية أقل من العقود الآجلة، للأشهر العديدة الأولى من عام 2024. ويشير ذلك إلى أن المستثمرين يشعرون أن هناك طلبًا أقل على النفط الخام أو عرضًا كافيًا لتلك الأشهر.
وأضاف محللو إيه ان زد: "يجب أن تحصل السوق على فهم جديد للأساسيات عندما تصدر أوبك ووكالة الطاقة الدولية تقاريرهما الشهرية عن سوق النفط هذا الأسبوع. وتراقب سوق النفط أيضًا المفاوضات في (كوب28)". وكان تحالف يضم أكثر من 100 دولة يضغط من أجل التوصل إلى اتفاق من شأنه أن يعد للمرة الأولى بنهاية نهائية لعصر النفط، لكنه يواجه معارضة من أعضاء أوبك.
وقال فيفيك دار، المحلل في بنك الكومنولث الأسترالي، ارتفعت أسعار النفط بعد أن أثار الهجوم على ناقلة في البحر الأحمر المخاوف بشأن الشحن والمخاطر الجيوسياسية، في حين انخفض الدولار الأميركي. وارتفع سعر تداول خام برنت فوق 76 دولارا للبرميل بعد أن أصيبت سفينة بصاروخ، انخفض الدولار الأميركي طوال اليوم الآسيوي، وهذا يدعم السلع المسعرة بالعملة.ومع ذلك، ظل النفط الخام قريبًا من أدنى مستوى له منذ يونيو، حيث أدى ارتفاع الإنتاج من الدول غير الأعضاء في أوبك، وخاصة الولايات المتحدة، إلى زيادة المخاوف من حدوث تخمة. وهناك أيضًا شكوك في أن أعضاء تحالف أوبك + سوف يلتزمون تمامًا بالجولة الأخيرة من التخفيضات الطوعية للمجموعة.
وانخفض النفط خلال الأسابيع السبعة الماضية، وهو أطول انخفاض منذ عام 2018، وانخفض بنحو الخمس منذ أواخر سبتمبر. ومن المتوقع أن يتباطأ نمو الاستهلاك الصيني في العام المقبل، وهناك فرصة لحدوث ركود في الولايات المتحدة. وقالت شركة سيتي جروب إن أوبك + ستحتاج إلى تمديد قيود الإنتاج طوال العام المقبل بأكمله فقط للحفاظ على الأسعار في نطاق 70 إلى 80 دولارًا للبرميل. وقال فيفيك دار، المحلل في بنك الكومنولث الأسترالي: "إذا نفذت أوبك+ تخفيضاتها الطوعية في الإمدادات وقلصت البناء الحالي في مخزونات النفط العالمية، فمن المرجح أن تجد أسعار النفط بعض الدعم الأساسي". ومع ذلك، قال: "إن مسار الطلب العالمي على النفط لا يزال موضع خلاف أيضًا".وتستمر الفترات الزمنية في الإشارة إلى أن العرض يتقدم على الطلب، مع منحنى العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط في هياكل تنازلية هبوطية -عندما يتم تداول العقود اللاحقة بعلاوات لتحفيز العقود- حتى منتصف العام المقبل. وكان فارق سعر برنت لمدة ستة أشهر 17 سنتا للبرميل في حالة الكونتانجو، مقارنة بأكثر من 4 دولارات في نمط التراجع المعاكس لمعظم شهر أكتوبر. وسوف يراقب التجار العديد من التقارير المقرر صدورها هذا الأسبوع. وستصدر إدارة معلومات الطاقة توقعاتها على المدى القصير يوم الثلاثاء، تليها أوبك في اليوم التالي ووكالة الطاقة الدولية يوم الخميس. ومن المقرر أن يصدر قرار سعر الفائدة النهائي لهذا العام من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، إن أسعار النفط تتأرجح وسط حذر الصين وتوقعات مؤشر أسعار المستهلك. وقالوا تحركت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث ظلت الأسواق في حالة من التوتر بعد ظهور المزيد من علامات الضعف الاقتصادي في الصين، أكبر مستورد، في حين بدأ الحذر قبل قراءات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة والهند.
وأظهرت البيانات الصادرة خلال عطلة نهاية الأسبوع أن الصين انزلقت بشكل أكبر إلى تراجع التضخم في نوفمبر، مما أثار المزيد من المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي في البلاد. وجاءت القراءة أيضًا بعد أيام قليلة من البيانات التي أظهرت انخفاضًا واضحًا في واردات النفط الصينية، والتي أظهرت أن تباطؤ النمو بدأ الآن في تقليص شهية البلاد للنفط الخام. وتراجعت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في ستة أشهر تقريبًا في أعقاب بيانات الواردات الصينية، بينما سجلت أيضًا أسوأ سلسلة خسائر لها منذ خمس سنوات. لكنها شهدت بعض القوة هذا الأسبوع وسط عمليات شراء مساومة، في حين تشجع المتداولون أيضًا بخطط الولايات المتحدة لشراء المزيد من النفط لإعادة ملء الاحتياطي البترولي الاستراتيجي.
وتنتظر الأسواق الآن قراءات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة والهند، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم. ومن المتوقع أن ينخفض معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بشكل أكبر في نوفمبر، وإن كان بشكل طفيف، ولا يزال من المتوقع أن يظل أعلى من الهدف السنوي الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 %.