الذهب عند أدنى مستوى والنحاس يستقر

حامت أسعار الذهب عند أدنى مستوياتها في شهر واحد أمس الخميس، بينما استقرت أسعار النحاس بعد خسائر فادحة، حيث انحدرت الأسواق قبل بيانات التضخم الرئيسة في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.
وتم تداول المعدن الأصفر بانخفاض كبير خلال الأسبوع الماضي، بعد تعرضه لضغوط من قوة الدولار وارتفاع العوائد، أدى تدهور الرغبة في المخاطرة أيضًا إلى دفع التجار نحو الدولار، حيث يراهن المستثمرون على أن أسعار الفائدة الأميركية ستظل مرتفعة لفترة أطول هذا العام.
وارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.1 ٪ إلى 1916.34 دولارًا للأوقية، بينما تراجعت العقود الآجلة للذهب 0.1 ٪ إلى 1948.85 دولارًا للأوقية بحلول الساعة 20:09 بالتوقيت الشرقي (00:09 بتوقيت غرينتش). وانخفض كلا الأداتين بنحو 1.3 ٪ حتى الآن هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي في يوليو
وكانت معظم خسائر الذهب مدفوعة بالتوقعات بأن تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأميركي ارتفع بشكل طفيف في يوليو، وظل ثابتًا وأعلى بكثير من النطاق المستهدف للاحتياطي الفيدرالي. وأي علامات على التضخم اللزج تمنح الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الزخم للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة وسياسة مشددة، مما يبشر بالسوء بالنسبة للأصول التي لا تدر عوائد مثل الذهب.
كما عززت التوقعات بارتفاع قراءة مؤشر أسعار المستهلكين من الدولار، مما جعله وجهة مفضلة للعب الملاذ الآمن على الذهب. وتم تداول الدولار بالقرب من أعلى مستوياته في خمسة أسابيع، في حين تم تداول عوائد سندات الخزانة الأميركية لمدة 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها في عام 2023.
كما دعا بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا الأسبوع، مستشهدين بالتضخم المستعصي. وقال البنك المركزي إنه من المحتمل أن يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام.
ومن المتوقع أيضًا أن يحافظ البنك على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يقلل من احتمالية تحقيق أي مكاسب كبيرة في الذهب هذا العام. وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في الذهب والأصول الأخرى التي لا تدر عائدًا.
كما تكبدت المعادن النفيسة الأخرى خسائر فادحة هذا الأسبوع. وانخفض البلاتين بنحو 4 ٪، بينما انخفضت الفضة بنسبة 4.1 ٪. ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت العقود الآجلة للنحاس بنسبة 0.1 ٪ إلى 3.7822 دولار للرطل يوم الخميس، وتم تداولها على انخفاض بنسبة 2.2 ٪ خلال الأسبوع.
وتعرض المعدن الأحمر لضربات من سلسلة من القراءات الاقتصادية الضعيفة من الصين، أكبر مستورد، والتي أظهرت أن انتعاش ما بعد كوفيد ساء في يوليو بعد ربع ثانٍ ضعيف.
وتراجعت أسعار المستهلكين في الصين إلى الانكماش، في حين انكمشت كل من الواردات والصادرات في البلاد أكثر بكثير مما كان متوقعا في يوليو. كما تقلصت واردات البلاد من النحاس الشهر الماضي.
وأدى الضعف في أكبر مستورد للنحاس في العالم إلى زيادة المخاوف بشأن تباطؤ الطلب على المعدن الأحمر، خاصة مع تدهور الظروف الاقتصادية في جميع أنحاء العالم.
وفي حين تسببت القراءات الاقتصادية الضعيفة من الصين، أكبر مستورد للنحاس في العالم، في خسائر فادحة في المعدن الأحمر هذا الأسبوع، تنتظر الأسواق الآن المزيد من إجراءات التحفيز في البلاد لدفع النمو. وتعهد المسؤولون الصينيون بإطلاق المزيد من السياسات الداعمة في الأشهر المقبلة، بعد أن أظهرت البيانات في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الاقتصاد نما بالكاد في الربع الثاني.
في وقت، يرى تقرير أن انتقال الطاقة يواجه فجوة في المعادن ما لم يرتفع الاستثمار. وقالت مجموعة عالمية من منتجي الطاقة والمستهلكين والمؤسسات المالية إن النمو السريع في الطلب نتيجة تحول الطاقة قد يؤدي إلى نقص في العديد من المعادن في العقد المقبل ما لم يتم زيادة الاستثمار.
وقالت لجنة انتقالات الطاقة في تقرير إن فجوات العرض الكبيرة لليثيوم والنيكل والجرافيت والكوبالت والنيوديميوم والنحاس يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع الأسعار وتأخير هدف الوصول إلى صافي الانبعاثات الصفرية بحلول عام 2050.
ولتقليل مخاطر النقص، تحتاج المناجم إلى إنتاج المزيد، لكن مشاريع التعدين واسعة النطاق يمكن أن تستغرق ما يصل إلى 20 عامًا لبدء العمل، وتميز العقد الماضي بنقص الاستثمار في الاستكشاف والإنتاج، حسبما ذكرت لجنة انتقالات الطاقة، والتي قال رئيسها، أدير تورنر، في التقرير: "في بعض المعادن الرئيسية -خاصة الليثيوم والنحاس- سيكون من الصعب زيادة العرض بسرعة كافية على مدى العقد المقبل لمواكبة الطلب المتزايد بسرعة".