الغاز الطبيعي يسجل أكبر مكاسب أسبوعية للوقود منذ مارس وسط شح العرض

ارتفع النفط في إغلاق يوم الجمعة وسجل مكاسب أسبوعية، حيث أدى ارتفاع الطلب الصيني وتخفيضات أوبك + للإمدادات إلى رفع الأسعار، على الرغم من الضعف المتوقع في الاقتصاد العالمي واحتمال حدوث مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، كما سجل الغاز الطبيعي أكبر مكاسب أسبوعية للوقود منذ مارس وسط شح العرض مع قوة الطلب.
وارتفع خام برنت 94 سنتا ليستقر عند 76.61 دولارا للبرميل، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 1.16 دولار إلى 71.78 دولارا، وحقق برنت مكاسب أسبوعية بنسبة 2.4 ٪ وزاد خام غرب تكساس الوسيط 2.3 ٪.
ارتفع النفط هذا الأسبوع على أمل زيادة الطلب الصيني. وارتفعت إنتاجية المصافي الصينية في مايو إلى ثاني أعلى إجمالي على الإطلاق، ويتوقع الرئيس التنفيذي لمؤسسة البترول الكويتية استمرار الطلب الصيني في الارتفاع خلال النصف الثاني.
وتدعم أسعار الخام أيضا تخفيضات الإنتاج الطوعية التي نفذتها منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها في مايو، بالإضافة إلى خفض إضافي من جانب السعودية في يوليو. وأفادت وكالات الأنباء الحكومية الروسية أن وزير الطاقة الروسي نيكولاي شولجينوف قال إنه من «الواقعي» الوصول إلى أسعار نفط بنحو 80 دولارًا للبرميل، وقال شولجينوف أيضا إنه من المتوقع أن ينخفض إنتاج النفط والغاز الروسي المكثف بنحو 20 مليون طن (400 ألف برميل يوميا) هذا العام، مكررا توقعات روسيا. وفي إيران، سجلت صادرات الخام وإنتاج النفط ارتفاعات جديدة في عام 2023 على الرغم من العقوبات الأميركية، وفقًا للاستشاريين وبيانات الشحن ما زاد من الإمدادات العالمية عندما يحد منتجون آخرون من الإنتاج.
وقالت شركة بيكر هيوز لخدمات الطاقة إن حفارات النفط في الولايات المتحدة تراجعت أربعة إلى 552 هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى لها منذ أبريل 2022، في حين تراجعت منصات الغاز بمقدار خمسة إلى 130، وهو أدنى مستوى لها منذ مارس 2022. وكان الحد من مكاسب أسعار النفط هو توقع ارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يبطئ النمو الاقتصادي. ومن المقرر أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الأسبوع المقبل، ورفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى في 22 عامًا يوم الخميس، وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى زيادة بمقدار نصف نقطة مئوية على الأقل بحلول نهاية العام.
وقالت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأميركية إن مديري الأموال خفضوا صافي عقودهم الآجلة للخام الأميركي وخياراتهم بمقدار 13191 عقدًا إلى 73273 عقدًا في الأسبوع المنتهي في 13 يونيو. وقالت انفيستنق دوت كوم، سجلت أسعار النفط الخام مكاسبها الأسبوعية الأولى في ثلاثة، مدعومة بارتفاع الطلب على مصافي التكرير وخفض سعر الفائدة في الصين، الوجهة الأولى للنفط في العالم.
وكان تعويض بعض التفاؤل بين صفقات شراء النفط هو التذكير المستمر من قبل المسؤولين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن البنك المركزي لم ينته من رفع أسعار الفائدة على الرغم من التوقف المؤقت في يونيو. وأشارت توقعات الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى زيادتين إضافيتين بمقدار ربع نقطة مئوية لكل منهما قبل نهاية العام، وتشدد البنوك المركزية الرئيسية الأخرى أيضًا، حيث يتطلع بنك إنجلترا إلى زيادة ربع نقطة خاصة به، بعد أن رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوياتها في 22 عامًا يوم الخميس. لقد كان تأرجحًا زمنيًا - بالمعنى الحرفي للكلمة - بالنسبة للنفط الذي بدأ الأسبوع بانخفاض بنسبة 4 ٪ يوم الاثنين، مدفوعًا بمخاوف الركود، ثم شهد انتعاشًا بنسبة 3 ٪ يوم الثلاثاء، مدعومًا بخفض سعر الفائدة الصيني. وبحلول يوم الأربعاء، انخفض النفط بنسبة 2 ٪ وسط قفزة هائلة في مخزونات النفط الخام الأميركية والموقف المتشدد الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي على الرغم من تعليقه على أسعار يونيو، وفي اليوم التالي، ارتفعت أسعار النفط الخام بأكثر من 3 ٪ على خلفية بيانات التكرير الصينية الصاعدة، قبل أن تنجرف مرة أخرى في تعاملات يوم الجمعة.
ويتوقع البعض أن تشهد أسعار النفط دعما في وقت لاحق من العام من تخفيضات الإنتاج التي أعلنتها المملكة العربية السعودية. وقال محللون في يو بي إس يوم الخميس إنهم يتوقعون عجزًا في الإمدادات يبلغ حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا في يونيو وأكثر من مليوني برميل في يوليو.
وقال كريج إيرلام، المحلل في منصة أواند للتداول عبر الإنترنت: «هذه إيجابيات صغيرة لكنها قد تكون كافية لمنع النفط الخام من تحقيق مستويات منخفضة جديدة لهذا العام»، وبلغ أدنى مستوى لبرنت حتى الآن لعام 2023، مبلغ 70.12 دولارًا، مقابل 63.70 دولارًا لخام غرب تكساس الوسيط.
لكن، لا يبدو أن التفاؤل بشأن آجال النفط الطويلة عامل بالكامل في مبيعات روسيا من النفط غير الخاضعة للرقابة، والتي تتم في الغالب عند أو بالقرب من الحد الأقصى البالغ 60 دولارًا للبرميل الذي حددته مجموعة السبع وفقًا للعقوبات المفروضة على موسكو بسبب غزو أوكرانيا.
وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس أن شركة الطاقة الروسية العملاقة روسنفت تقترب من إبرام صفقات طويلة الأجل لبيع إمدادات كبيرة من النفط، في إشارة إلى أن موسكو يمكن أن تستمر في الاعتماد على صادرات النفط لتمويل حربها على أوكرانيا.
وأدى بناء التخزين المخيب للآمال إلى زيادة كبيرة في توقعات الطلب على الغاز الطبيعي، مما أدى إلى أكبر مكاسب أسبوعية للوقود منذ مارس. واستقر عقد الغاز في الشهر الأول في هنري هب في بورصة نيويورك التجارية في جلسة يوم الجمعة عند 2.6320 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، أو مليون وحدة حرارية بريطانية - بزيادة 9.9 سنتًا، أو ما يقرب من 4 ٪ في اليوم، وكان الاختراق هذا الأسبوع فوق 2.60 دولار هو الأول للشهر الأمامي لهنري هب في ثلاثة أسابيع.
وطوال الأسبوع الحالي، انتهى العقد بما يقرب من 38 سنتًا، أو 17 ٪، لأكبر مكسب أسبوعي بالنسبة المئوية منذ الأسبوع المنتهي في 4 مارس، عندما ارتفع بنسبة 23 ٪. واندلع الارتفاع بعد أن ذكرت إدارة معلومات الطاقة، يوم الأربعاء، أن تخزين الغاز للأسبوع المنتهي في 9 يونيو ارتفع بمقدار 84 مليار قدم مكعب، مقابل التوقعات ببناء 96 مليار قدم مكعب.
وفي الأسبوع السابق حتى 2 يونيو، أبلغت إدارة معلومات الطاقة عن زيادة التخزين بمقدار 104 مليار قدم مكعب. وتتناقض الزيادة الأخيرة مع حقنة 94 مليار قدم مكعب التي شوهدت خلال الأسبوع نفسه من العام الماضي، بينما تتطابق مع متوسط البناء الأسبوعي لمدة خمس سنوات (2018 - 2022) البالغ 84 مليار قدم مكعب. واعترف محللون بالارتفاع لكنهم قالوا إنه مبالغ فيه على ما يبدو، وقال المحللون في شركة جيلبر وشركاه الاستشارية لأسواق الطاقة في هيوستن في مذكرة إلى عملائهم بشأن الغاز الطبيعي: «يبدو أن الأساسيات في سوق الغاز عند المستويات النسبية التي شوهدت في بداية الأسبوع». وقال محللو جيلبر إنه مع اقتراب الولايات المتحدة من طقس أكثر دفئا الأسبوع المقبل، من المتوقع أن يزداد الطلب على الطاقة للتبريد، خاصة في الجنوب حيث قد تصل درجات الحرارة إلى مستويات قياسية. وفي الوقت نفسه، جادلوا بأن إنتاج الغاز الجاف عاد فوق المستوى الهبوطي الرئيسي البالغ 100 مليار قدم مكعب في اليوم بينما تدفقات الغاز الطبيعي المسال كانت خفيفة نسبيًا عند 11.2 مليار قدم مكعب في اليوم. والأهم من ذلك، أن النمط في الارتفاع الأخير عاد إلى الاتجاه الضعيف المقلق الذي لوحظ قبل شهر، على حد قولهم. وقالت مذكرة جيلبر: «يبدو أن هذا الارتفاع يتخذ شكلاً مشابهًا لمسيرة 17 مايو»، «في هذه الحالة، أدى الحقن الصعودي للتخزين إلى ارتفاع الأسعار ثم انكسار بعد أسبوعين، ويمكن أن تسري حركة سعر مماثلة الآن.»
وقبل الارتفاع هذا الأسبوع، كانت أسعار الغاز عالقة إلى حد كبير عند منتصف 2 دولار أو أقل منذ منتصف مارس بسبب الطقس المعتدل الذي خلق حاجة قليلة للتدفئة أو التبريد. وكان في رأس القائمة إنتاج قوي للوقود، والذي زاد بشكل مطرد من تخمة إمدادات الغاز.
وقبل عام، تم تداول عقد الغاز القياسي في هنري هب بما يتراوح بين 7 دولارات و8 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، ووصل إلى أعلى مستوى عند 10 دولارات في أغسطس بسبب مخاوف من ضغوط الإمدادات التي أثارها الصراع بين روسيا وأوكرانيا.
فيما استقر النفط الخام يوم الجمعة بعد المكاسب الحادة في الجلسة السابقة، ومن المقرر أن تكسر سلسلة الخسائر التي استمرت أسبوعين وسط التفاؤل بشأن الطلب على النفط الخام من المصافي الصينية بالإضافة إلى ضعف الدولار، وارتفع كلا المعيارين القياسيين برنت، والأميركي بنسبة 3 ٪، وهي أكبر قفزة في ستة أسابيع، يوم الخميس، مما يضعهما في طريقهما لتسجيل مكاسب بأكثر من 2 ٪ هذا الأسبوع، وكسر بذلك مسيرة خاسرة استمرت أسبوعين.
وجاءت هذه المكاسب بعد أن أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن إنتاجية مصافي النفط الصينية في مايو ارتفعت بنسبة 15.4 ٪ عن العام السابق، وهو ثاني أعلى إجمالي على الإطلاق، وتعافى الاقتصاد الصيني من انتشار فيروس كورونا، لكن هذه الأرقام تشير إلى أن الطلب من مصافي النفط الخام في البلاد لا يزال قوياً.
وساعدت اللهجة الأخبار التي تفيد بأن البنك المركزي الصيني قد خفض بعض أسعار الفائدة هذا الأسبوع. ويشير هذا إلى أن بكين مصممة على دعم الاقتصاد وبالتالي من المرجح أن تعزز المزيد من التحفيز النشاط في أكبر مستورد للنفط الخام في العالم. إضافة إلى تفاؤل الأسبوع، كان ضعف مؤشر الدولار الأميركي، الذي انخفض خلال الليل إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع مقابل سلة من العملات الأخرى على خلفية بعض البيانات الاقتصادية الأميركية المخيبة للآمال. ويسير الدولار في طريقه صوب أكبر انخفاض أسبوعي له منذ يناير، مما يجعل النفط المقوم بالدولار أرخص لحاملي العملات الأخرى.
ومع ذلك، لا يزال سوق النفط الخام منخفضًا بأكثر من 10 ٪ منذ بداية العام، على الرغم من التخفيضات المتأرجحة لمستويات الإنتاج من مجموعة من كبار المنتجين، نظرًا للمخاوف المستمرة بشأن توقعات الطلب العالمي، ومع قوة الاقتصاد الأميركي، بخاصة. وأوقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي مؤقتًا دورة رفع أسعار الفائدة لمدة عام كامل يوم الأربعاء، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، لكنه أشار إلى احتمال زيادتين أخريين للمعدل هذا العام. وأثار هذا مخاوف من أن الاقتصاد الأميركي، أكبر مستهلك للنفط في العالم، سوف يسقط في حالة ركود في النصف الثاني من العام.
بالإضافة إلى ذلك، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثامنة على التوالي يوم الخميس وأشار إلى مزيد من التشديد في السياسة المقبلة، في حين من المرجح أن يرفع بنك إنجلترا الأسبوع المقبل حيث يقاوم أعلى مستوى للتضخم في مجموعة السبع، وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة في النهاية إلى زيادة تكاليف الاقتراض على المستهلكين، مما قد يبطئ النمو الاقتصادي ويقلل الطلب على النفط.