النفط يتراجع لأدنى مستوى في 15 شهراً بسبب مخاوف مصرفية عالمية

تراجعت أسعار النفط الخام أمس الاثنين إلى أدنى مستوياتها في 15 شهرا بفعل مخاوف من أن المخاطر في القطاع المصرفي العالمي قد تتسبب في ركود قد يؤدي إلى تراجع الطلب على الوقود وقبيل ارتفاع محتمل في أسعار الفائدة الأميركية هذا الأسبوع.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت في تسوية مايو 2.32 دولار أو 3.2 بالمئة إلى 70.65 دولارا للبرميل.
وانخفض العقد في وقت سابق إلى 70.56 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2021. ونزل خام برنت الأسبوع الماضي نحو 12 بالمئة، مسجلا أكبر انخفاض أسبوعي له منذ ديسمبر.
فيما بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط الأميركي تسليم أبريل 64.59 دولارًا للبرميل، بانخفاض 2.15 دولارًا أو 3.2 %. وانخفض في وقت سابق إلى 64.51 دولارًا، وهو أيضًا أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2021. وانخفض العقد بنسبة 13 % الأسبوع الماضي، وهو أكبر انخفاض أسبوعي له منذ أبريل الماضي. وسينتهي عقد أبريل يوم الثلاثاء، بينما انخفضت العقود الآجلة لشهر مايو الأكثر نشاطا بنسبة 3.2 % عند 64.81 دولارا للبرميل.
يأتي التراجع في أسعار النفط على الرغم من صفقة تاريخية ستشهد شراء مجموعة بنك يو بي اس، أكبر بنك في سويسرا، المقرض رقم 2 في البلاد، بنك كريدي سويس في محاولة لمنع انتشار الأزمة المصرفية. بعد الإعلان، تعهد الاحتياطي الفيدرالي الأميركي والبنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية الرئيسة الأخرى بتعزيز سيولة السوق ودعم البنوك الأخرى.
وقال بادن مور، رئيس أبحاث السلع في بنك أستراليا الوطني: "ينصب تركيز السوق على التقلبات الحالية في القطاع المصرفي وإمكانية قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة"، وأضاف مور، في إشارة إلى منظمة البلدان المصدرة للبترول، أوبك: "يبدو أن اجتماع أوبك القادم محفز محتمل آخر لتوقعات السوق، لكن المزيد من مخاطر الهبوط على الأسعار تزيد من احتمال خفض أوبك للإنتاج بشكل أكبر لدعم الأسعار".
من المتوقع أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 22 مارس على الرغم من الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي، ومع ذلك، فإن بعض المديرين التنفيذيين يطالبون البنك المركزي بإيقاف تشديد سياسته النقدية مؤقتًا في الوقت الحالي، لكن يجب أن يكونوا مستعدين لاستئناف رفع أسعار الفائدة لاحقًا، قد يؤدي التباطؤ في رفع أسعار الفائدة إلى انخفاض العملة الأميركية، مما يجعل السلع المقومة بالدولار مثل النفط الخام في متناول حاملي العملات الأخرى.
وقال بنك أي ان جي، في مذكرة لعملائه: "من المرجح أن يستمر التقلب هذا الأسبوع، مع احتمال أن تظل مخاوف الأسواق المالية الأوسع في المقدمة، بالإضافة إلى ذلك، لدينا اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع، مما يضيف مزيدًا من عدم اليقين إلى الأسواق"، في إشارة إلى لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأميركية. وبينما ما زلنا نتوقع أن يتجه السوق صعوديًا على مدار العام، فإن احتمال 100 دولار للبرميل لخام برنت أقل احتمالًا.
ومن المقرر أن تجتمع لجنة وزارية من أوبك وحلفاء المنتجين بما في ذلك روسيا، في تحالف أوبك+، في 3 أبريل، مع اجتماع وزاري كامل مخطط له في 4 يونيو. واتفقت المنظمة في أكتوبر على خفض أهداف إنتاج النفط بمقدار مليوني برميل يوميًا حتى نهاية عام 2023.
بشكل منفصل، خفض بنك غولدمان ساكس توقعاته لخام برنت بعد انخفاض الأسعار بسبب مخاوف البنوك والركود. يتوقع البنك الاستثماري الآن أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 94 دولارًا للبرميل في الأشهر ال 12 المقبلة، و97 دولارًا في النصف الثاني من عام 2024، انخفاضًا من 100 دولار سابقًا.
وقالت تينا تنج المحلل في أسواق النفط في سي إم سي، إن صفقة البنك السويسري وإجراءات البنوك المركزية لضخ السيولة في الأسواق تعيد ثقة السوق، مما أدى إلى انتعاش في الأصول الخطرة، بما في ذلك أسواق الخام، وأضافت "الانتعاش المريح في الأسواق العريضة قد يستمر إذا خفف بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرته بشأن رفع أسعار الفائدة".
يسعّر المستثمرون احتمال 60 % بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، لكن بعض المديرين التنفيذيين يطالبون البنك المركزي بإيقاف تشديد السياسة النقدية مؤقتًا في الوقت الحالي، لكنهم على استعداد لاستئناف رفع أسعار الفائدة لاحقًا.
وتراجع المقياس الرئيس لسوق النفط حيث أدت الإضرابات في فرنسا إلى تفاقم المعنويات وسط الاضطرابات في القطاع المصرفي، وانخفض أقرب نطاق زمني لنفط خام برنت -وهو مقياس لمدى جودة الإمدادات في السوق- بأكبر قدر منذ يناير يوم الجمعة، وتقلب تقريبًا إلى هيكل كونتانجو هبوطي يشير إلى زيادة العرض، كما انخفض المقياس المكافئ لخام غرب تكساس الوسيط.
في وقت، بدأت أكبر مصفاة في فرنسا في وقف عملياتها خلال عطلة نهاية الأسبوع بسبب الإضرابات، مما أدى إلى كبح الطلب في أوروبا ومضاعفة أيام من عمليات البيع المكثفة عند الطرف الأمامي لمنحنى العقود الآجلة للنفط، كما ساهمت الصادرات الأميركية المرتفعة في مستويات وفيرة من الإمدادات، في حين أن المقايضات في سوق بحر الشمال التي تعرض الكثير من أسعار النفط الخام العالمي كانت تضعف أيضًا.
كما لم تكن هناك أي علامة على الارتياح يوم الاثنين، حيث تراجعت الأسهم الآسيوية والعقود الآجلة للنفط بعد تدخل من قبل السلطات التي وافقت على شراء مجموعة يو بي اس، لبنك كريدي سويس والبنوك المركزية تعزز السيولة بالدولار، وتقلص الامتداد الفوري لخام برنت إلى 14 سنتًا في حالة التأخر، ويتناقض الضعف الشديد في أوروبا مع مؤشر دبي في الشرق الأوسط، حيث دعمت مشتريات مصافي التكرير الآسيوية الأسعار خلال الأسابيع الأخيرة، وتم تداول برنت بعلاوة 1.74 دولار على مقايضات دبي، والتي ستكون أضيق فجوة منذ فبراير 2021.
وفي الكويت، تدرس شركة البترول الوطنية الكويتية إنشاء ذراع لتجارة النفط، حتى نهاية عام 2023، في محاولة لتكرار نجاح شركة أرامكو السعودية، في انشاء ذراعها التجاري شركة أرامكو للتجارة، التي لديها بالفعل مكاتب تجارية في الظهران والفجيرة وسنغافورة وهيوستن ولندن.
وفي الولايات المتحدة، ارتفع عدد منصات النفط والغاز بمقدار 4 إلى 843 في الأسبوع المنتهي في 8 مارس، وفقًا لتحليل أجرته ستاندرد آند بورز العالمية، حيث حصل كل من حوضي بيرميان وسكوب ستاك على 4 منصات، وفقدت الأحواض المعرضة للغاز الطبيعي الحفارات أو ظلت ثابتة. دفعت مكاسب الحوضين إلى 362 منصة وسكوب ستاك إلى 43.
لكن الزيادة في تلك الاحواض وفي معظم أكبر 8 أحواض غير تقليدية كانت على أرجوحة حيث ارتدت أعداد منصات الحفر في نطاق محدود لمدة نصف عام أو أكثر، ومع استثناءات قليلة، بدأ حوض بيرميان صعودًا وهبوطًا في 350-360 منصة منذ منتصف سبتمبر 2022، بينما كان سكوب ستاك، باستثناء الأسبوع الأول من مارس، في الأربعينات منذ أواخر أغسطس 2022.
وقال رينيه سانتوس، المدير الإداري لشركة ستاندرد آند بورز جلوبال كوموديتي إنسايتس للإمداد والإنتاج في أميركا الشمالية: "بناءً على ما قاله المشغلون بشأن (مكالمات) أرباحهم الأخيرة للربع الرابع من عام 2022، من المفترض أن تزداد الحفارات هذا العام". "لكن لقد كانت ثابتة إلى حد ما خلال الأشهر الستة الماضية ونتوقع أن تبدأ في الانتعاش قريبا".
وأضاف سانتوس: "نحن مندهشون قليلاً لأننا لم نشهد خروج نشاط منصة الحفر من نمط التعليق هذا الذي كنا فيه خلال الأشهر الستة الماضية أو نحو ذلك". بينما ظهرت أنماط عقود أخرى في أماكن أخرى داخل صناعة النفط والغاز.
على سبيل المثال، أصدرت إدارة معلومات الطاقة الأميركية في 13 مارس تقريرها الشهري عن إنتاجية الحفر والذي أظهر أن الوكالة تتوقع أن يتوسع إنتاج النفط بمقدار 68 ألف برميل في اليوم من النفط الخام في أبريل 2023 إلى 9.2 ملايين برميل في اليوم. يمثل هذا الرقم المتوقع مراجعة لتوقعات مارس 2023 بأن إنتاج النفط سينمو إلى 9.35 ملايين برميل في اليوم.
في فبراير، بلغ عدد الآبار المحفورة ولكن غير المكتملة الأميركية 4773، بزيادة 21 عن الشهر السابق. وهذا أقل قليلاً من الأشهر السابقة، عندما نما عددها 35 في يناير إلى 4752 و34 في ديسمبر 2022 إلى 4717. قبل ذلك، تم سحب الآبار المحفورة ولكن غير المكتملة بشكل مطرد من خلال جائحة كورونا من ارتفاع 8778 في يونيو 2020.
ووفقًا لبنك الاستثمار تيودور بيكرينغ هولت، فقد أدى ذلك إلى قول شركة حفر عامة في أوائل شهر مارس إنها تتوقع انخفاضًا من 25 إلى 35 منصة في نشاط هاينسفيل شيل، مع احتمال نقل 15-20 فقط من هذه الحفارات إلى حوض بيرميان. وقال البنك في مذكرته اليومية للمستثمرين في 16 مارس: "تشير فحوصاتنا للقنوات مع مشغلي الغاز إلى المزيد من الانخفاضات خارج الحوض بمجرد انتهاء صلاحية العقود الحالية". ويمكن للمشغلين إعادة النظر في الخطط التشغيلية في الأحواض الزيتية".