«الزامل للصناعة».. أداء الشركة المتميز للعام الخامس يعزز بقاءها ضمن قائمة الصف الأول

زادت أرباح شركة الزامل للاستثمار الصناعي عن أعمالها في 12 شهراً حتى نهاية سبتمبر 2015 لتناهز 270 مليون ريال من 260 مليون عام 2014 وتبعاً لذلك زادت ربحية السهم من 4.34 ريالات إلى 4.51، وانعكس ذلك على مكرر الربح الذي انخفض حالياً إلى 6.30 ضعفا من 10.63 ضعفا عام 2014، وهذا ممتاز، كما طرأ تحسن ملموس على قيمة السهم الدفترية التي ارتفعت إلى 31.32 ريالا من 29.03 ريالا، والجوهرية 52 ريالا، يتوج كل ذلك استقرار واستمرار أداء الشركة ونموها للعام الخامس على التوالي ما يعزز بقاءها ضمن قائمة الصف الأول.
تذبذب السهم
وحسب إقفال سهم "الزامل للصناعة" في جلسة الثلاثاء؛ 9 ربيع الآخر 1437، الموافق 19 يناير 2016؛ على 28.40 ريالاً، تبلغ القيمة السوقية للشركة 1704 مليون ريال، موزعة على 60 مليون سهم، كمية الحرة منها 45 مليوناً.
وظل سعر السهم خلال جلسات الأسبوع الماضي بين 24.25 ريالاً و28.80، بينما تراوح في 12 شهرا بين 24.25 ريالاً و68، وفي هذا ما يشير إلى أن سعر السهم تذبذب خلال 52 أسبوعاً بنسبة 94.85 في المئة، ما يوحي بأن السهم مرتفع المخاطر، ولكن كمية الأسهم المتبادلة يوميا والبالغ متوسطها 370 ألفاً، تهمش مبدأ المخاطر، فهذه ليست كمية مضاربات بالمفهوم الدقيق.
الأداء الإداري
وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز الجيد جدا، فرغم تذبذب أدائها، إلا أن جميع مؤشراتها في تحسن مستمر، مستقر، ومتنامٍ على مدى الأعوام لخمسة الماضية، وفي هذا ما يعزز بقاءها ضمن شركات الصف الأول.
واستقر إجمالي الأصول حاليا عند 6446 مليوناً من 4663 عام 2009، وتبعاً لذلك طرأ تحسن ملموس على حقوق المساهمين وقيمة السهم الدفترية وهذا مهم جدا، كما بلغ متوسط نمو حقوق المساهمين نسبة 9.37 في المئة للأعوام الخمسة الماضية، وانعكس ذلك على قيمة السهم الدفترية التي نمت بنفس النسبة، يدعم ذلك التحسن الملموس في حجم التدفقات النقدية التشغيلية حاليا، والتي تعزز وتدعم بقاء سهم "الزامل" ضمن شركات الصف الأول.
الحصانة المالية
من النواحي المالية، أوضاع الشركة النقدية جيدة، فرغم ارتفاع معدل إجمالي المطلوبات مقابل إجمالي الموجودات إلى 72.51 في المئة، ومعدل المطلوبات مع حقوق المساهمين إلى 207.40 في المئة، إلا أن معدلات سيولة الشركة الجيدة تقلص تأثير ارتفاع هذه النسب، فيبلغ معدل التداول 1.20 والسيولة السريعة والنقدية 0.76، وفي هذا تأكيد على قدرة الشركة المالية، ما يعني أنها محصنة بشكل جيد وقادرة على مواجهة أي التزامات مالية قد تواجهها على المدى القريب.
عدالة السعر
وفي مجال السعر والقيم، يعتبر كل من مكرر الربح الحالي البالغ 6.30 ضعفا ممتاز، ومكرر القيمة الدفترية وقدره 0.91 ضعفا جيد جدا، كونهما أقل بكثير من متوسطات السوق، يتوج ذلك مكرر القيمة الجوهرية الممتاز عند 0.42 ضعفا، وفي كل ذلك ما يعزز ثقة المستثمرين والمتعاملين في أسهم الشركة، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار تحول التدفقات النقدية التشغيلية للشركة إلى موجبة للعام الثالث على التوالي.
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام، المعايير، المؤشرات، والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع "تداول"، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي نهاية المطاف تم الأخذ بالأرجح والموثق منها، في حال وجود أي اختلافات جوهرية.