هيئة السوق المالية: رفع درجة الإفصاح والشفافية في إعلانات الشركات المدرجة

تبدأ هيئة السوق المالية اعتباراً من الأول من يناير 2013 تطبيق تعليمات جديدة على إعلانات الشركات المدرجة في السوق المالية، التي تبثها في موقع السوق المالية (تداول). وتهدف هذه التعليمات التي تحل بدل التعليمات السابقة، إلى مساعدة الشركات المدرجة على الالتزام بقواعد التسجيل والإدراج، خاصة المواد ذات العلاقة بالإفصاح المستمر، وتعزيز مستوى الشفافية والإفصاح في السوق المالية وإعانة المستثمرين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية بناءً على معلومات صحيحة ووافية.
وتشمل هذه التعليمات الجديدة إعلانات الشركات في حال وجود تطور أو حدث جوهري وقع أو من المتوقع حدوثه، وكذلك إعلانات الشركات عن النتائج المالية ربع السنوية والسنوية، كما تضمنت التعليمات الجديدة تعليمات خاصة بالإعلانات عن التغيرات الإدارية في الشركات المدرجة، إضافة إلى تعديلات على الإعلانات المتعلقة بالتغيير في رأس المال والجمعيات العامة للشركات المدرجة، وتضمنت التعليمات الجديدة متطلبات إضافية في حال كان إعلان الشركة عن الحدث الجوهري أو التطور المهم متعلقاً بالتوزيعات النقدية للأرباح، أو مذكرات التفاهم، أو إجراء صفقات البيع والشراء للأصول، والدعاوى القضائية والإعلانات الإلحاقية والتصحيحية، وتحدد هذه التعليمات العناصر الأساسية التي يجب توافرها في جميع إعلانات الشركات.
وحددت البيانات التي يجب أن يشملها أي إعلان لخبر أو تطور جوهري وقع أو من المتوقع حدوثه: بأن يكون عنوان الإعلان واضحاً ويعكس التطور الجوهري المراد إعلانه، وتقديم وصف مفصل للتطور الجوهري وتوضيح جميع المعلومات المرتبطة به والتواريخ المتعلقة به، إيضاح العوامل والمبررات التي أدت إلى حدوث التطور الجوهري. وإذا كان للتطور الجوهري أثر مالي في القوائم المالية، وجب ذكر الأثر المالي للتطور الجوهري، وإذا تعذّر ذلك، وجب ذكر السبب.
وعلى الشركة بذل العناية اللازمة للتأكد من أن أيّ وقائع أو معلومات مرتبطة بذلك التطور الجوهري صحيحة وغير مضللة، على الشركة عدم استبعاد أو حذف أو إخفاء أيّ معلومات يمكنها التأثير في مضمون أو نتائج التطور الجوهري. وإذا نشأ عن التطور الجوهري أيّ التزام مالي على الشركة أو رهن أصول، وجب أن يتضمن الإعلان شروط ومدة وقيمة هذا الالتزام أو الرهن والجهات التي تكون طرفاً فيه، وأثره في القوائم المالية.وإذا أعلنت الشركة تطوراً جوهرياً من الممكن أن يكون له تطورات جوهرية مستقبلية، فعليها إعلان أيّ تطورات جديدة تطرأ على ذلك الحدث.ويجب على الشركات التقيد بنماذج الإعلانات الواردة ضمن هذه التعليمات. وعلى البنوك وشركات التأمين -إضافةً إلى التقيد بنماذج الإعلانات الأخرى الواردة ضمن هذه التعليمات- التقيد بنماذج إعلانات النتائج المالية الخاصة بها الواردة ضمن هذه التعليمات، والتي تحتوي على العناصر الأساسية الواجب توافرها في إعلاناتها للنتائج المالية كحد أدنى.
وفي حال وجود تطورين جوهريين لدى الشركة، يجب الإفصاح عن كل منهما بشكل منفصل عن الآخر. وإذا حدث أيّ من التطورات الجوهرية المنصوص عليها في الباب الثامن من قواعد التسجيل والإدراج خلال أقل من ساعتين من بداية فترة التداول أو أثناء فترة التداول، فعلى الشركة الانتظار حتى انتهاء فترة التداول ومن ثم إعلانه في موقع السوق المالية (تداول)، مع وجوب اتخاذ الاحتياطات اللازمة كافة لضمان عدم تسرب الخبر عن تلك التطورات الجوهرية قبل نشر الإعلان. أما إذا كان الخبر عن التطور الجوهري من النوع الذي لا يمكن للشركة ضمان عدم تسربه (كأن يكون مرتبطاً بأطراف أُخرى لا تضمن الشركة التزامها بالمحافظة على السرية، أو أن يكون التطور محل الخبر مادة إعلامية؛ كالكارثة الطبيعية أو الحريق أو نحو ذلك) فيجب إبلاغ الهيئة فور وقوعه.وتقضي التعليمات بأنه يجب عقد أي اجتماعات لمجلس إدارة الشركة أو لجان المراجعة أو أيّ لجان أخرى يناقَش خلالها موضوع يجب إعلانه بناءً على أحكام قواعد التسجيل والإدراج خلال فترة تمكن الشركة من نشر الإعلان في موقع السوق المالية (تداول) قبل ما لا يقل عن ساعتين من بداية فترة التداول التي تلي عقد الاجتماع.وعلى الشركة أن تضع سياسات وإجراءات بشأن الإفصاح عن التطورات المهمة تكفل وفاء الشركة بالتزاماتها في هذا المجال، وأن تضع إجراءات لإعلان المعلومات المالية بما يضمن اتساق الإعلان مع هذه التعليمات مع استمرار متابعة موظفي الشركة مع الموظفين المختصين في السوق المالية السعودية (تداول) إلى أن يتم قبول صيغة الإعلان ونشره. ويجب أن تتضمن السياسات والإجراءات المشار إليها أسماء الأشخاص المسؤولين عن النشر في حالة الأحداث الطارئة، وتحديد درجة صلاحياتهم في مجال النشر، وأسماء أشخاص آخرين في حالة عدم وجود الشخص المعني أثناء وقوع الحدث.
ويجب على الشركة المدرجة أن تدرك أن التطورات الجوهرية قد تحدث أثناء إعداد القوائم المالية الدورية، وفي هذه الحالة يجب أن تعلن الشركة ذلك فوراً ولا تنتظر حتى صدور قوائمها المالية حتى لو حدث ذلك قبل نشر النتائج المالية بوقت قصير. وبالنسبة إلى الرد على الشائعات، يجب على الشركة تحديد مدى الحاجة إلى بث إعلان على موقع (تداول) للردّ على أيّ شائعات تتعلق بأيّ تطورات جوهرية، ويحق للهيئة إلزام الشركات ببث إعلان متى رأت ذلك ضرورياً. وعلى الشركات عدم الإخلال بالالتزامات ذات العلاقة الأخرى المنصوص عليها في نظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية. وعلى الشركة التقيد بقواعد اللغة العربية السليمة عند صياغة اعلاناتها.
ووفق التعليمات الجديدة، هناك 11 عنصراً يجب على الشركات المدرجة الالتزام بها عند إعلان نتائجها المالية وهي: بيان صافي الربح (الخسارة) خلال الربع الحالي ومقارنته بالربع المماثل من العام السابق مع إيضاح نسبة التغير، وكذلك مقارنته بالربع السابق مع إيضاح نسبة التغير، بيان إجمالي الربح (الخسارة) خلال الربع الحالي ومقارنته بالربع المماثل من العام السابق مع إيضاح نسبة التغير، بيان الربح (الخسارة) التشغيلي خلال الربع الحالي ومقارنته بالربع المماثل من العام السابق مع إيضاح نسبة التغير، بيان صافي الربح (الخسارة) خلال الفترة الحالية ومقارنته بالفترة المماثلة من العام السابق مع إيضاح نسبة التغير.كذلك يجب أن تتضمن الإعلانات هذه العناصر: مقدار ربحية (خسارة) السهم خلال الفترة الحالية ومقارنتها بالفترة المماثلة من العام السابق، بيان إجمالي الربح (الخسارة) خلال الفترة الحالية ومقارنته بالفترة المماثلة من العام السابق مع إيضاح نسبة التغير، بيان الربح (الخسارة) التشغيلي خلال الفترة الحالية ومقارنته بالفترة المماثلة من العام السابق مع إيضاح نسبة التغير، الأسباب والمؤثرات الجوهرية للتغير في صافي الربح (الخسارة) بين الفترات المماثلة والسابقة، وكذلك أسباب التغير في الربح التشغيلي أو الربح الإجمالي، بيان أيّ ملاحظة أو تحفظ أو لفت انتباه ورد في تقرير المراجع الخارجي وكتابته في الإعلان كما ورد في التقرير، ويجب التأكد من صحة كتابة المبلغ بوضع رقم (خانة) أو رقمين (خانتين) على الأكثر بعد العلامة العشرية.