الفيدرالي: تخفيض مرتقب في أسعار الفائدة لمواجهة مخاطر التضخم في أميركا

ارتفعت أسعار الذهب في ظل انخفاض سيولة السوق أمس الأربعاء، متعافية من أدنى مستوى لها في أسبوع والذي سجلته في الجلسة السابقة، بينما تنتظر الأسواق صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير للحصول على مؤشرات حول توقعات أسعار الفائدة، وارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1.2% إلى 4934.74 دولارًا للأونصة، بعد انخفاضه بأكثر من 2% يوم الثلاثاء. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أبريل بنسبة 1% إلى 4954 دولارًا.
وقال أجاي كيديا، مدير شركة كيديا للسلع في مومباي: "تجد أسعار الذهب دعمًا فوق 4850 دولارًا اليوم، وهذا ارتداد فني" بعد انخفاض الأسعار في الجلسة السابقة نتيجة لتراجع التوترات الجيوسياسية. وأضاف أن المستثمرين يترقبون محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير، كما سيحلل المستثمرون تقرير الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأمريكي لشهر ديسمبر، المقرر صدوره يوم الجمعة، للحصول على مؤشرات إضافية حول اتجاه أسعار الفائدة هذا العام. وتتوقع الأسواق حاليًا أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو، ويميل المعدن النفيس، الذي لا يدرّ عائداً، إلى الأداء الجيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، يوم الثلاثاء، إن الاحتياطي الفيدرالي قد يوافق على "عدة" تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة هذا العام إذا استأنف التضخم انخفاضه إلى هدف 2%.
من جهة أخرى، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي، مايكل بار، إن تخفيضاً آخر في أسعار الفائدة قد يأتي في وقت لاحق نظراً للمخاطر المستمرة التي تهدد توقعات التضخم في الولايات المتحدة. فيما يتعلق بالجيوسياسة، توصلت إيران والولايات المتحدة، يوم الثلاثاء، إلى تفاهم بشأن "المبادئ التوجيهية" للمحادثات النووية، لكن وزير الخارجية الإيراني قال إن هذا لا يعني أن التوصل إلى اتفاق بات وشيكاً.
في غضون ذلك، يضغط الرئيس دونالد ترمب على كييف للتحرك سريعاً للتوصل إلى اتفاق، في الوقت الذي تجري فيه أوكرانيا وروسيا محادثات سلام بوساطة أمريكية في جنيف. وقال مات سيمبسون، كبير المحللين في شركة ستون إكس: "أتوقع أن تبقى الارتفاعات محدودة وأن يدعم المضاربون على الصعود عمليات البيع، مما سيُبقي سعر الذهب ضمن نطاق يتراوح بين 4700 و5100 دولار على المدى القريب".
في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 3.2% إلى 75.79 دولارًا للأونصة بعد انخفاضه بأكثر من 5% يوم الثلاثاء. وزاد سعر البلاتين الفوري بنسبة 2.2% إلى 2051.55 دولارًا للأونصة، بينما ارتفع سعر البلاديوم بنسبة 2.3% إلى 1722.01 دولارًا، وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار الذهب وسط ارتفاع الدولار قبيل صدور بيانات اقتصادية هامة هذا الأسبوع. وقالوا، انخفضت أسعار الذهب والفضة يوم الثلاثاء، مواصلةً خسائر الجلسة السابقة، حيث ضغط ارتفاع الدولار على المعادن النفيسة. كما بقي المستثمرون متوترين قبيل صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة هذا الأسبوع.
وقال رالف ألدس، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة يو إس جلوبال: "انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 4900 دولار للأونصة، وعادت أسعار الفضة إلى ما دون 75 دولارًا للأونصة خلال فترة انخفاض النشاط التجاري، متأثرةً بتراجع الطلب في آسيا مع بداية رأس السنة القمرية الصينية". وتتوقع سوسيتيه جنرال أن الصين قد تكون قد جمعت ما يصل إلى 250 طنًا من الذهب في عام 2025 بناءً على التدفقات التجارية، وهو ما يمثل أكثر من ثلث الطلب العالمي للبنوك المركزية".
وينصبّ التركيز هذا الأسبوع على مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة، بالإضافة إلى محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير، والمقرر صدوره يوم الأربعاء. ومن المقرر صدور بيانات الإنتاج الصناعي يوم الأربعاء، بينما من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - وهو المقياس المفضل للتضخم لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي - يوم الجمعة. وفي اليوم نفسه، يصدر التقدير الأولي لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع.
شكّل عدم اليقين بشأن السياسة النقدية الأمريكية ضغطاً كبيراً على الذهب في الأسابيع الأخيرة، لا سيما بعد ترشيح ترامب لكيفن وارش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. كان يُنظر إلى وارش على أنه خيار أقل ميلاً إلى التيسير النقدي، حيث أدى ترشيحه إلى خسائر فادحة في أسواق المعادن، حيث جنى المتداولون أيضاً أرباحاً بعد أن دفعت حالة من الهيجان المضاربي أسعار الذهب والمعادن الثمينة إلى مستويات قياسية جديدة في يناير.
ارتفاع الأسهم
في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء رغم المخاوف المتجددة بشأن الذكاء الاصطناعي التي أثرت على الأسواق العالمية.ن وانخفض الدولار النيوزيلندي بعد أن صرّح البنك المركزي بضرورة استمرار السياسة النقدية التيسيرية لبعض الوقت لدعم الانتعاش الاقتصادي، وارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.4%، منهياً بذلك موجة بيع استمرت ثلاثة أيام، بينما ارتفع المؤشر الأسترالي بنسبة 0.5%. وكانت أسواق الصين وهونغ كونغ وسنغافورة وتايوان وكوريا الجنوبية من بين الأسواق المغلقة بمناسبة عطلة رأس السنة القمرية. وأشارت العقود الآجلة للأسهم إلى مكاسب طفيفة عند افتتاح التداولات في أوروبا. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.07%، وزادت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 0.06%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.14% لتصل إلى 10,529 نقطة. كما شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ارتفاعًا، حيث ارتفعت العقود الإلكترونية المصغرة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.06% لتصل إلى 6,864.8 نقطة. جاء هذا التفاؤل في آسيا بعد جلسة باهتة يوم الثلاثاء في وول ستريت، حيث انشغل المستثمرون بدراسة توقعات طفرة الذكاء الاصطناعي.
وقد غذّت المخاوف من إفراط الشركات في الاستثمار، إلى جانب القلق بشأن مدى تأثير هذه التكنولوجيا الناشئة على أسواق العمل، حالة من التوتر لدى المستثمرين في الأسابيع الأخيرة.
وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.7 نقطة أساسية ليصل إلى 4.0712% يوم الأربعاء. كما ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 1.6 نقطة أساسية ليصل إلى 4.7011%.
وبلغ عائد السندات لأجل 30 عامًا 4.7011%، بزيادة قدرها 1.7 نقطة أساسية. وقال محللو بنك ان إيه بي: "لا يزال عدم اليقين بشأن الذكاء الاصطناعي مصدرًا للتقلبات، سواء من حيث صعوبة تحديد الشركات الرابحة والخاسرة في هذا المجال، أو من حيث تأثير الذكاء الاصطناعي على الشركات والقطاعات الاقتصادية الأخرى".
وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسة، ارتفاعًا طفيفًا خلال ساعات التداول الآسيوية ليصل إلى 97.22. حافظت العملة التي تُعتبر ملاذًا آمنًا تقليديًا على استقرارها، في ظل ترقب الأسواق للمخاطر الجيوسياسية، وانتظار المستثمرين لمحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير، المقرر عقده في وقت لاحق من يوم الأربعاء، للحصول على مؤشرات حول مسار أسعار الفائدة.
انخفض اليورو بنسبة طفيفة بلغت 0.1% إلى 1.1843 دولارًا أمريكيًا، بينما استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3555 دولارًا أمريكيًا بعد انخفاضه بنسبة 0.5% في الجلسة السابقة. انخفض الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.8% إلى 0.5998 دولارًا أمريكيًا بعد أن أبقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة ثابتة عند 2.25% في أول اجتماع له هذا العام، وأشار إلى أن السياسة النقدية ستظل على الأرجح داعمة لفترة من الوقت.