النفط يرتفع مع آمال «الطلب» وتراجع الإمدادات العالمية

ارتفعت أسعار النفط، أمس الاثنين، بفضل تفاؤل بانتهاء إغلاق الحكومة الأميركية قريبًا، مما سيرفع الطلب في أكبر مستهلكي النفط في العالم، مما خفف من وطأة المخاوف بشأن ارتفاع الإمدادات العالمية.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 45 سنتًا، أو 0.71 %، لتصل إلى 64.08 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 04:26 بتوقيت غرينتش. وبلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 60.23 دولارًا للبرميل، بارتفاع 48 سنتًا، أو 0.80 %.
أصبح إنهاء الإغلاق الحكومي الأميركي التاريخي، الذي دخل يومه الأربعين، في متناول اليد مع توجه مجلس الشيوخ يوم الأحد نحو التصويت على إعادة فتح الحكومة الفيدرالية.
وقال توني سيكامور، محلل السوق في "آي جي": "إن إعادة الفتح الوشيكة تُعدّ دفعةً مُرحبًا بها، إذ ستُعيد رواتب 800 ألف موظف فيدرالي، وتُعيد إطلاق برامج حيوية ستعزز ثقة المستهلك ونشاطه وإنفاقه".
وأضاف: "من شأن هذا أيضًا أن يُحسّن معنويات المخاطرة في الأسواق" ويُؤدي إلى انتعاش أسعار خام غرب تكساس الوسيط نحو 62 دولارًا للبرميل.
انخفض خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنحو 2 % الأسبوع الماضي، مسجلين ثاني انخفاض أسبوعي لهما، وسط مخاوف من وفرة المعروض. وكانت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وشركاؤها، في تحالف أوبك+، قد اتفقوا على زيادة الإنتاج بشكل طفيف في ديسمبر، لكنهم أوقفوا أيضًا أي زيادات إضافية في الربع الأول، تحسبًا لفائض المعروض.
تشهد مخزونات النفط الخام ارتفاعًا في الولايات المتحدة، بينما تضاعف حجم النفط المُخزّن على متن السفن في المياه الآسيوية في الأسابيع الأخيرة بعد أن أدى تشديد العقوبات الغربية إلى تقليص الواردات إلى الصين والهند، وحيث أدى نقص حصص الاستيراد إلى الحد من طلب المصافي الصينية المستقلة.
ولجأت المصافي الهندية إلى الشرق الأوسط والأميركيتين لتعويض الإمدادات الروسية الخاضعة للعقوبات. تواجه شركة لوك أويل الروسية لإنتاج النفط اضطرابات متزايدة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حددته الولايات المتحدة للشركات لقطع تعاملاتها مع شركة النفط الروسية في 21 نوفمبر، وبعد انهيار صفقة بيع عملياتها لشركة غونفور السويسرية للتجارة.
وذكرت شركة سيكامور أن قرار الرئيس الأميركي ترمب بمنح المجر إعفاءً لمدة عام من العقوبات الأميركية على واردات النفط الروسية زاد من المخاوف بشأن فائض المعروض العالمي.
وقال محللو موقع الاستثمار، ارتفع النفط مع انتعاش الأسواق الأوسع نطاقًا بفضل مساعي الحكومة لإنهاء الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة، حيث يتطلع تجار النفط الخام أيضًا إلى أسبوع حافل بالبيانات، والذي سيُقدم رؤىً حول ما إذا كانت هناك وفرة عالمية في المعروض.
تجاوز سعر خام برنت 64 دولارًا للبرميل بعد انخفاضين أسبوعيين، بينما اقترب سعر خام غرب تكساس الوسيط من 60 دولارًا. في الولايات المتحدة، اتخذ مجلس الشيوخ خطوةً كبيرةً نحو إعادة فتح الحكومة، مما عزز المخزونات ومعظم السلع.
من المقرر أن تُصدر أوبك تحليلها الشهري يوم الأربعاء، على أن تُصدر وكالة الطاقة الدولية توقعاتها السنوية في اليوم نفسه، تليها لمحة شهرية منتظمة يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن تنشر إدارة معلومات الطاقة الأميركية التحليل الأسبوعي لتحولات المخزونات الأميركية.
انخفضت أسعار النفط الخام في خمسة من الأسابيع الستة الماضية، مع تزايد زخم مخاوف الفائض في السوق. وقد خففت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، بما في ذلك روسيا، قيود الإنتاج قبل وقفة مُخطط لها في زيادات الإنتاج في الربع القادم. في الوقت نفسه، زادت شركات الحفر من خارج التحالف، بما في ذلك الولايات المتحدة، إنتاجها.
كما ظلت العقوبات الأميركية محط تركيز بعد أن استهدفت إدارة ترمب شركتي روسنفت ولوك أويل في محاولة لزيادة الضغط على روسيا لإنهاء الحرب في أوكرانيا. وقد حصلت المجر - التي تعتمد على موسكو في إمدادات الطاقة - على إعفاء من القيود بعد محادثات مع واشنطن.
وقال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في مجموعة بيبرستون: "شهدت حركة الأسعار انخفاضًا بطيئًا، مع نطاقات يومية ضيقة وإحجام المتداولين عن دفع الأسعار بقوة في أي اتجاه". وأضاف أن خطة أوبك لتعليق زيادات الإنتاج في الربع الأول كان من شأنها أن تُسهم في تخفيف حدة التأثيرات المعاكسة.
واجهت عمليات لوك أويل الدولية تزايدًا في شهدت صناعة النفط الروسية اضطرابات يوم الجمعة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حددته الولايات المتحدة للشركات لقطع تعاملاتها مع الشركة، وبعد انهيار صفقة بيع العمليات المأمولة لشركة غونفور السويسرية للتجارة.
ووصفت وزارة الخزانة الأميركية، التي يتعين عليها الموافقة على أي عملية بيع نظرًا لخضوع لوك أويل لعقوبات أميركية، غونفور يوم الخميس بأنها "دمية" في يد الكرملين، وأعربت عن معارضتها للصفقة.
فرضت الولايات المتحدة عقوبات على لوك أويل ومنافستها الأكبر روسنفت، الشهر الماضي في إطار مساعي الرئيس دونالد ترمب لدفع روسيا إلى طاولة المفاوضات بشأن أوكرانيا. وقال جيفري بيات، المدير الإداري الأول في شركة ماكلارتي أسوشيتس ومساعد وزير الخارجية الأميركي السابق لموارد الطاقة: "إن رسالة ستارك من وزارة الخزانة تُشير إلى أن من يُراهنون على تطبيع سريع لتجارة الطاقة الروسية سيُصابون بخيبة أمل".
وتوقع محللون ومسؤولون تنفيذيون في قطاع النفط أن تُضطر شركة لوك أويل على الأرجح إلى بيع أصولها بخصومات كبيرة بحلول الموعد النهائي الذي حددته وزارة الخزانة في 21 نوفمبر للشركات لوقف علاقاتها التجارية مع الشركة، وربما مع شركة غربية كبرى.
تشمل هذه الأصول عمليات في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا وآسيا الوسطى والمكسيك، وتتراوح بين حصة مسيطرة في حقل غرب القرنة 2 النفطي العراقي المترامي الأطراف، ومصافي تكرير في بلغاريا ورومانيا.
تشمل هذه الأصول عمليات في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا الوسطى والمكسيك، وتتراوح بين حصة مسيطرة في حقل غرب القرنة 2 النفطي العراقي المترامي الأطراف، ومصافي تكرير في بلغاريا ورومانيا. مولدوفا تطلب إعفاءات
في أحدث تداعيات القيود، صرّح وزير الطاقة المولدوفي دورين جونغيتو يوم الجمعة بأن شركة لوك أويل ستضطر إلى وقف عملياتها في البلاد اعتبارًا من 21 نوفمبر. ووفقًا للوزير، تمتلك لوك أويل عددًا من محطات الوقود، وتُزوّد سوق النفط، وهي المالك الخاص لمنشأة تخزين وتزويد الطائرات بالوقود الوحيدة في المطار.
وأضاف أن مولدوفا طلبت إعفاءً مؤقتًا من واشنطن لتتمكن لوك أويل من العمل في البلاد حتى تُحلّ المشكلة، حتى لا تُعطّل إمدادات الوقود إلى مولدوفا. وأضاف أيضًا أن مولدوفا قررت رفض عرض لوك أويل بتصفية أصولها وبيع البنية التحتية للمطار لشركة أخرى. البرلمان البلغاري يتحرك للاستيلاء على مصفاة وبيعها
وأقرّ البرلمان البلغاري يوم الجمعة تعديلاً قانونياً يسمح للحكومة بالاستيلاء على مصفاة بورغاس النفطية التابعة لشركة لوك أويل وبيعها لحماية المصنع من تأثير العقوبات الأميركية. بموجب هذا التعديل، سيتمكن مدير تجاري خاص تُعيّنه الحكومة من الإشراف على استمرار تشغيل مصفاة لوك أويل في بلغاريا بعد 21 نوفمبر.
وصرح بويكو بوريسوف، رئيس الوزراء البلغاري السابق وزعيم حزب جيرب الذي يرأس الحكومة الائتلافية، لوسائل الإعلام المحلية، بأن هذا المدير سيتمكن أيضاً من بيع الشركة، على أن تُودع العائدات في حساب باسم لوك أويل، ولكن لا يمكن للشركة استخدامه. سلسلة محطات الوقود التابعة لشركة لوك أويل في فنلندا على وشك النفاد
في فنلندا، أفادت صحيفة هلسنكي سانومات يوم الجمعة نقلاً عن متحدث باسم شركة لوك أويل أن سلسلة محطات الوقود "تيبويل"، المملوكة لشركة لوك أويل، تعاني من نفاد الوقود، حيث منعتها العقوبات الأميركية المفروضة على شركتها الأم من مزاولة أعمالها.
وصرح توني فليكت، مدير التسويق والاتصالات في شركة لوك أويل، للصحيفة: "نستنفد مخزوناتنا من الوقود، مما يعني أن بعض المحطات قد نفدت منها بالفعل أنواع معينة من الوقود، وأن عدد هذه المحطات يتزايد يوميًا".
أكد الكرملين على ضرورة احترام المصالح الدولية لشركة لوك أويل بعد انسحاب شركة غونفور من عرضها لشراء الأصول. وعند سؤاله عن هذا التطور، قال المتحدث باسم الكرملين، ديمتري بيسكوف، إنه مسألة تجارية وتتعلق بما وصفه بالعقوبات الأميركية غير القانونية على موسكو، ولكن من المهم حماية مصالح لوك أويل. وقال بيسكوف: "نعتقد أنه يجب احترام جميع المصالح المشروعة لشركة دولية كبرى، بما في ذلك شركة روسية مثل لوك أويل، فيما يتعلق بالتجارة الدولية والعلاقات الاقتصادية".
وظل متداولو النفط في حالة تيه حيث إن السوق بلا بوصلة بدون البيانات الأميركية، فيما يثير شلل الرقابة الحكومية مخاوف من تلاعب محتمل في أسواق النفط والسلع الأميركية. والمستثمرون الأفراد وكبرى شركات التداول يعتمدون على تقارير حكومية أميركية كمصدر بيانات فريد لقياس معنويات السوق. وقد يصبح المتداولون أكثر حذراً ويقلصون مراكزهم لتقليل المخاطر في ظل غياب البيانات. ولا يغني رقابة البورصات على أنشطة التداول، عن الرقابة الحكومية بسبب تضارب المصالح.
يعاني المحللون من توقف نشر تقارير التزامات المتداولين بسبب الإغلاق الحكومي الأميركي الأطول في التاريخ. هذه التقارير مهمة لتقييم معنويات سوق النفط واتخاذ قرارات التداول. غيابها يزيد من مخاطر التلاعب ويجعل السوق بلا إشراف حكومي، مما يدفع المتداولين لتبني استراتيجيات بديلة تعتمد على الأخبار والمؤشرات الفنية.
شعر المتداولون بفقدان تقرير التزامات المتداولين الأسبوعي. فمنذ أن بدأت لجنة تداول العقود المستقبلية للسلع بنشر نسختها الحالية من تقارير التزامات المتداولين عام 2009، أصبح المشاركون في الأسواق من المستثمرين الأفراد إلى كبرى شركات التداول، يعتمدون عليها كمصدر بيانات فريد لقياس معنويات السوق.
تُغطي تقارير التزامات المتداولين عدداً من الأسواق، من بينها السوق الأكثر سيولة وهو سوق النفط. وتحتوي البيانات على تفاصيل دقيقة توضح من يشتري ومن يبيع، وتميّز بين صناديق التحوط ومديري الأموال من جهة، واللاعبين التجاريين مثل المنتجين والمصافي من جهة أخرى، بالإضافة إلى المشاركين الأصغر. ويعتمد منتجو النفط على هذه البيانات لتوجيه استراتيجيات التحوط، في حين يستخدمها المتداولون المضاربون لمعرفة تحركات "الأموال الذكية" واتخاذ مراكز معها أو ضدها عندما تظهر التوجهات المفرطة في السوق.
بعد انقطاع هذه البيانات الحيوية، قد يصبح المتداولون أكثر حذراً ويقلصون مراكزهم لتقليل المخاطر، بحسب ما يقول الخبراء. فالسوق ذات السيولة المنخفضة تكون أكثر عرضة للتلاعب، إذ يمكن حتى للصفقات الصغيرة أن تُحدث تحركات كبيرة في الأسعار.
لكن، وعلى خلاف فترات انخفاض أحجام التداول الأخرى مثل فترات الاضطراب السياسي أو العطلات، فإن الذراع التنفيذية للجنة تداول العقود المستقبلية للسبع قد شُلت هي الأخرى بسبب الإغلاق الحكومي، ما يجعل السوق فعلياً بلا إشراف حكومي.
هذه ليست هذه المرة الأولى التي يُجبر فيها المتداولون على العمل دون هذه البيانات، لكنها على الأرجح ستكون الأطول. فبعد الإغلاق الحكومي الذي استمر 35 يوماً عام 2018، استأنفت اللجنة نشر تقارير التزامات المتداولين بالترتيب الزمني، بمعدل تقريرين إلى ثلاثة أسبوعياً، ما يعني أن الأمر قد يستغرق عدة أسابيع حتى يتمكن المتداولون من اللحاق بالبيانات بعد إعادة فتح الحكومة.
ورغم صعوبة تحديد مدى اعتماد صناديق التحوط على بيانات التزامات المتداولين بدقة، فإن نحو نصف قرارات التداول التي تتخذها يمكن تفسيرها بأنماط الأسعار التاريخية الواردة في هذه التقارير. مدة هذا الإغلاق الذي بدأ في الأول من أكتوبر وأصبح الأطول في التاريخ، تمثل تحدياً غير مسبوق، خصوصاً للمستثمرين في أسواق السلع الأميركية مثل خام غرب تكساس الوسيط والغاز الطبيعي.
وقد يدفع غياب التقارير المتداولين المضاربين إلى الخروج من الأصول عالية المخاطر مثل النفط، خاصة مع انخفاض أعداد المشاركين في السوق قبل عطلات الشتاء. هذا الانخفاض في السيولة سيجعل تحقيق الأرباح في بيئة تداول، يشتكي منها المستثمرون منذ بداية العام، أكثر صعوبة.
في أواخر سبتمبر، كانت صناديق التحوط قريبة من أعلى مستويات التشاؤم التاريخية تجاه النفط الأميركي، وفقاً لآخر بيانات متاحة. ومنذ ذلك الحين، فرضت واشنطن عقوبات على أكبر شركات النفط الروسية، على الرغم من أن التوقعات ما زالت تشير إلى أن السوق تتجه نحو فائض في المعروض، ما يعني أن مراكز التداول قد تكون مشتتة للغاية الآن.
وفقط قبل أسابيع قليلة، كانت صناديق التحوط تمتلك أكبر مراكز بيع في تاريخ خام برنت، قبل أن تعكس اتجاهها بأسرع وتيرة على الإطلاق، في دلالة على مدى سرعة تغير التمركز في السوق وعدم القابلة للتنبؤ به. لكن لأن تداول خام برنت يعكس ديناميكيات إقليمية خارج الولايات المتحدة، لذا فهو لا يمثل بديلاً مثالياً للبيانات المفقودة من تقارير التزامات المتداولين.