انخفاض الطلب على وقود الطائرات في ظل تقييم فائض النفط

تعافت أسعار النفط الخام من انخفاضها في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت وسط آمال أن تتمكن المجر من استخدام النفط الخام الروسي، في الوقت الذي يلتقي فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترمب برئيس الوزراء المجري فيكتور أوربان في البيت الأبيض.
استقرت العقود الآجلة لخام برنت عند 63.63 دولارًا للبرميل، بارتفاع 25 سنتًا أو 0.39 %. وأغلق خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي عند 59.75 دولارًا للبرميل، بارتفاع 32 سنتًا أو 0.54 %.
سجل كلا الخامين القياسيين انخفاضًا أسبوعيًا بنحو 2 %، مع قيام كبار المنتجين العالميين بزيادة الإنتاج. وقال جون كيلدوف، الشريك في أجين كابيتال: "نراقب اجتماع ترمب مع أوربان لمعرفة ما إذا كان سيتم التوصل إلى اتفاق يخفف العقوبات على لوك أويل وروسنفت". حافظت المجر على اعتمادها على الطاقة الروسية منذ بداية الصراع في أوكرانيا عام 2022، مما أثار انتقادات من العديد من حلفاء الاتحاد الأوروبي وحلف شمال الأطلسي.
انخفضت الأسعار في وقت سابق من يوم الجمعة، حيث سجل خام برنت خسارة متأثرًا بخفض الرحلات الجوية بسبب نقص مراقبي الحركة الجوية، الذين لا يتقاضون رواتبهم بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية.
وقال فيل فلين، كبير المحللين في مجموعة برايس فيوتشرز: "إن إغلاقنا للرحلات الجوية يُقلل بشكل كبير من الطلب على الديزل". أمرت إدارة الطيران الفيدرالية الأمريكية شركات الطيران بخفض آلاف الرحلات الجوية بسبب نقص مراقبي الحركة الجوية.
وقال أولي هفالباي، المحلل في مجموعة اس إي بي الرائدة في مجال الخدمات المالية في شمال أوروبا، إن انخفاض الطلب على وقود الطائرات جاء في ظل "استمرار السوق في تقييم فائض النفط المتزايد مقابل الاقتصاد الكلي المختلط".
وأضاف توني سيكامور، المحلل في آي جي ماركتس، أن زيادة غير متوقعة في المخزون الأمريكي بلغت 5.2 مليون برميل أعادت إشعال المخاوف من فائض المعروض هذا الأسبوع. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية أكثر من المتوقع بفضل زيادة الواردات وتراجع نشاط التكرير، بينما انخفضت مخزونات البنزين ونواتج التقطير، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الأربعاء. وأشارت تقارير خاصة أيضًا إلى ضعف سوق العمل الأمريكي. ولم تُصدر وزارة العمل الأمريكية تقارير التوظيف بسبب الإغلاق. وقررت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وشركائها في تحالف أوبك+، يوم الأحد زيادة الإنتاج بشكل طفيف في ديسمبر. ومع ذلك، أوقفت المجموعة أيضًا أي زيادات إضافية للربع الأول من العام المقبل، تحسبًا لفائض المعروض.
ودفع وفرة المعروض في السوق المملكة العربية السعودية، أكبر مُصدر للنفط في العالم، إلى الإعلان عن خفض حاد في أسعار خامها للمشترين الآسيويين في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، تُسبب العقوبات الأوروبية والأمريكية على روسيا وإيران تعطل الإمدادات إلى أكبر مستوردين في العالم، الصين والهند، مما يُقدم بعض الدعم للأسواق العالمية.
وأظهرت بيانات الجمارك أن واردات الصين من النفط الخام في أكتوبر ارتفعت بنسبة 2.3 % مقارنة بشهر سبتمبر، و8.2 % مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 48.36 مليون طن، وذلك على خلفية ارتفاع معدلات التشغيل في مصافي التكرير في أكبر مستورد للنفط في العالم.
وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "استمرت الصين في استيراد كميات كبيرة من النفط الخام في أكتوبر. هذه الخطوة تُبقي تلك البراميل بعيدة عن منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، حيث لا تزال المخزونات منخفضة".
وأعلنت شركة غونفور السويسرية لتجارة السلع يوم الخميس بأنها سحبت عرضها لشراء الأصول الأجنبية لشركة الطاقة الروسية لوك أويل، بعد أن وصفتها وزارة الخزانة الأمريكية ب"دمية" روسيا، وأشارت إلى معارضة واشنطن للصفقة.
وقالت فاندانا هاري، من شركة فاندا إنسايتس لتحليلات سوق النفط: "يشير إلغاء غونفور شراء أصول لوك أويل إلى أن الولايات المتحدة تُواصل حملتها للضغط الأقصى على روسيا، واحتمال فرض عقوبات صارمة على روسنفت ولوك أويل".
في تطورات أسواق الطاقة، انهى الرئيس الأمريكي دونالد ترمب صفقة تأجير النفط الأمريكي في خليج المكسيك الامريكي، ويقترح بيعه في ألاسكا في عام 2026. وأعلنت إدارة ترمب، يوم الجمعة، أنها ستُجري مزادًا لحفر النفط والغاز قبالة خليج المكسيك الشهر المقبل، واقترحت مزادًا آخر في مجرى مائي جنوب ألاسكا.
ستُتيح عملية بيع الأراضي للإيجار في خليج المكسيك الأمريكي، الذي يُطلق عليه الرئيس دونالد ترمب اسم "خليج أمريكا"، حوالي 80 مليون فدان. وستكون هذه العملية، التي ستُعقد في 10 ديسمبر، الأولى من بين 30 عملية بيع في المنطقة حتى عام 2040، والتي أُدرجت في قانون ترمب الضريبي الذي وقّعه في يوليو.
واقترح مكتب إدارة طاقة المحيطات، التابع لوزارة الداخلية الامريكية، أيضًا إتاحة حوالي مليون فدان للإيجار في خليج كوك في ألاسكا. ستكون عملية البيع، المقرر إجراؤها في 4 مارس من العام المقبل، الأولى من بين ست عمليات بيع على الأقل لعقود إيجار في منطقة كوك إنليت، والتي يقتضيها القانون، والمقرر إجراؤها سنويًا من عام 2026 إلى عام 2028، ومن عام 2030 إلى عام 2032.
تتوافق هذه المبيعات مع سياسة ترمب الرامية إلى تعظيم إنتاج النفط والغاز والفحم، مع خفض اللوائح المتعلقة بالوقود الأحفوري ودعم الطاقة الخضراء. وصرح مات جياكونا، القائم بأعمال مدير مكتب إدارة الطاقة، في بيان: "يمضي مكتب إدارة الطاقة قدمًا الآن في جدول زمني متوقع للتأجير، أقره الكونجرس، من شأنه دعم تطوير النفط والغاز البحري لعقود قادمة". حدد مكتب إدارة الطاقة معدل إتاوة بنسبة 12.5%، وهو أدنى معدل مسموح به، لعقود الإيجار في المياه الضحلة والعميقة في كلا الموقعين "لتشجيع مشاركة قوية في القطاع". وأعلنت إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء أن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت أكثر من المتوقع نتيجةً لزيادة الواردات وتراجع نشاط التكرير، بينما انخفضت مخزونات البنزين ونواتج التقطير. مع ذلك، كانت أرقام المنتجات المكررة أكثر إيجابية، حيث انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 4.73 مليون برميل خلال الأسبوع، مما ترك مخزونات البنزين الأمريكية عند أدنى مستوى لها منذ نوفمبر 2022.
ومن المتوقع أن تبدأ مخزونات البنزين في الارتفاع تدريجيًا في الأسابيع المقبلة، مع تعافي معدلات تشغيل المصافي بعد موسم الصيانة. في غضون ذلك، انخفضت مخزونات زيت الوقود المقطر بمقدار 643 ألف برميل، مما جعل إجمالي مخزونات نواتج التقطير أقل بنحو 8 % عن المتوسط الموسمي لخمس سنوات.
كما ضغط القلق بشأن آثار أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة على أسعار النفط. أمرت إدارة ترامب بخفض عدد الرحلات الجوية في المطارات الرئيسية بسبب نقص مراقبي الحركة الجوية، بينما تشير تقارير خاصة إلى ضعف سوق العمل الأمريكي في أكتوبر.
في الوقت نفسه، تُسبب العقوبات الأوروبية والأمريكية على روسيا وإيران تعطلًا في الإمدادات إلى أكبر مستوردين في العالم، الصين والهند، مما يُقدم بعض الدعم للأسواق العالمية. وأظهرت بيانات الجمارك أن واردات الصين من النفط الخام في أكتوبر ارتفعت بنسبة 2.3 % مقارنة بسبتمبر، وارتفعت بنسبة 8.2 % مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 48.36 مليون طن، وذلك في ظل ارتفاع معدلات التشغيل في مصافي التكرير في أكبر مستورد للنفط في العالم.
من جهتها، أفادت شركة بيكر هيوز لخدمات الطاقة في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة، بأن شركات الطاقة الأمريكية زادت هذا الأسبوع منصات النفط والغاز الطبيعي للمرة الثالثة في أربعة أسابيع.
ارتفع عدد منصات النفط والغاز، وهو مؤشر مبكر على الإنتاج المستقبلي، بمقدار منصتين ليصل إلى 548 منصة خلال الأسبوع المنتهي في 7 نوفمبر. ورغم زيادة عدد منصات الحفر هذا الأسبوع، أفادت شركة بيكر هيوز بأن إجمالي عدد منصات الحفر لا يزال منخفضًا بمقدار 37 منصة، أي بنسبة 6 % عن مستواه في الفترة نفسها من العام الماضي.
وأضافت الشركة أن منصات النفط استقرت عند 414 منصة هذا الأسبوع، بينما ارتفعت منصات الغاز بمقدار ثلاثة منصات لتصل إلى 128 منصة، وهو أعلى مستوى لها منذ أغسطس 2023. كما انخفض عدد منصات الحفر المتنوعة بمقدار منصة واحدة لتصل إلى ستة منصات.
في تكساس، أكبر ولاية منتجة للنفط والغاز، انخفض عدد منصات الحفر بمقدار منصة واحدة ليصل إلى 234، وهو أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2021. في الوقت نفسه، ارتفع عدد منصات الحفر في لويزيانا بمقدار منصتين ليصل إلى 43، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2024.
انخفض عدد منصات النفط والغاز بنحو 5 % في عام 2024 و20 % في عام 2023، حيث دفع انخفاض أسعار النفط والغاز في الولايات المتحدة شركات الطاقة إلى التركيز بشكل أكبر على تعزيز عوائد المساهمين وسداد الديون بدلاً من زيادة الإنتاج.
وأعلنت شركات الاستكشاف والإنتاج المستقلة، التي تتابعها شركة الخدمات المالية الأمريكية "تي دي كوين"، أنها تخطط لخفض نفقاتها الرأسمالية بنحو 4 % في عام 2025، مقارنةً بالمستويات المسجلة في عام 2024.
يُقارن ذلك بثبات الإنفاق السنوي تقريبًا في عام 2024، وزيادات بنسبة 27 % في عام 2023، و40 % في عام 2022، و4 % في عام 2021. وعلى الرغم من أن المحللين توقعوا انخفاض أسعار النفط الخام الأمريكي الفوري للعام الثالث على التوالي في عام 2025، إلا أن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية توقعت ارتفاع إنتاج النفط الخام من مستوى قياسي بلغ 13.2 مليون برميل يوميًا في عام 2024 إلى حوالي 13.5 مليون برميل يوميًا في عام 2025.
في مجال الغاز، توقعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية ارتفاعًا بنسبة 56 % في أسعار الغاز الفورية في عام 2025، مما سيدفع المنتجين إلى تعزيز أنشطة الحفر هذا العام، بعد أن أدى انخفاض الأسعار بنسبة 14 % في عام 2024 إلى خفض العديد من شركات الطاقة إنتاجها لأول مرة منذ أن أدت جائحة كوفيد-19 إلى انخفاض الطلب على الوقود في عام 2020.
توقعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية ارتفاع إنتاج الغاز إلى 107.1 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2025، ارتفاعًا من 103.2 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2024، ومستوى قياسي بلغ 103.6 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2023.