الذهب يواصل خسائره مع تأثر الطلب.. والأسهم العالمية توقف مكاسبها

واصلت أسعار الذهب خسائرها، أمس الثلاثاء، لتقترب من أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، حيث أدى التفاؤل بشأن اتفاق تجاري محتمل بين الولايات المتحدة والصين إلى تأثر الطلب على السبائك الذهبية التي تُعتبر ملاذًا آمنًا، بينما يتطلع المستثمرون إلى إعلانات سياسات البنوك المركزية الرئيسة هذا الأسبوع.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 1 % ليصل إلى 3,941.65 دولارا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 06:52 بتوقيت غرينتش، مسجلاً أدنى مستوى له منذ 10 أكتوبر. وانخفضت عقود الذهب الأميركية الآجلة تسليم ديسمبر بنسبة 1.5 % لتصل إلى 3,957.50 دولارا للأوقية.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي إم تريد: "إن تهدئة العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد سحب البساط من تحت سعر الذهب إلى حد ما بسبب انخفاض تدفقات الشراء كملاذ آمن".
ويوم الأحد، ناقش كبار المسؤولين الاقتصاديين الصينيين والأميركيين إطار عمل صفقة تجارية ليتخذ الرئيس الأميركي دونالد ترمب ونظيره الصيني شي جين بينغ قرارًا بشأنها في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
وقال ووترر: "إذا عقد ترمب وشي اجتماعًا مثمرًا بشأن التجارة هذا الأسبوع، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الذهب عكس التيار إلى حد ما. ولكن قد يُعوّض ذلك إذا تبنى الاحتياطي الفيدرالي لهجةً حذرةً مع خفض أسعار الفائدة المتوقع هذا الأسبوع".
وأعرب ترمب عن اعتقاده بإمكانية التوصل إلى اتفاق مع الصين، وأعلن عن سلسلة من الصفقات التجارية والمعادن الأساسية في ماليزيا مع أربع دول في جنوب شرق آسيا خلال محطته الأولى في جولته الآسيوية التي استمرت خمسة أيام.
ومع التوقعات الواسعة بخفض الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة في ختام اجتماعه للسياسات يوم الأربعاء، ينتظر المستثمرون أي تصريحات استشرافية من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
في الوقت نفسه، من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
ارتفعت أسعار الذهب بنحو 53 % هذا العام، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4,381.21 دولارًا أميركيًا في 20 أكتوبر، مدعومةً بحالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، ورهانات خفض أسعار الفائدة، وشراء البنوك المركزية المستمر. لكنها تراجعت بنسبة 10 % منذ ذلك الحين.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار الذهب أكثر فأكثر في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء بعد انخفاضها إلى ما دون 4000 دولار للأوقية في الجلسة السابقة، مع ظهور مؤشرات على انحسار التوترات التجارية. أدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تراجع جاذبية الذهب كملاذ آمن قبيل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يحظى بمتابعة وثيقة.
انخفض سعر المعدن الأصفر بأكثر من 3 % يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين. وانخفضت الأسعار بنحو 10 % عن أعلى مستوى قياسي بلغ 4,381.29 دولارا للأوقية الذي سجلته قبل أسبوع واحد فقط.
جاء هذا التراجع الحاد بعد أن توصل المفاوضون من واشنطن وبكين إلى إطار عمل تجاري أولي خلال محادثات في كوالالمبور خلال عطلة نهاية الأسبوع. يهدف هذا الاقتراح إلى تجنب جولة جديدة من الرسوم الجمركية والعقوبات، وقد يمهد الطريق لتحقيق انفراجة عندما يلتقي الرئيس الأميركي دونالد ترمب بالرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
أدى التفاؤل بشأن المحادثات إلى انخفاض الطلب على الذهب كأداة تحوط من المخاطر الجيوسياسية. وقال محللو بنك آي ان جي، في مذكرة: "حتى بعد تصحيح يوم الاثنين، لا يزال الذهب مرتفعًا بأكثر من 50 % هذا العام، مدعومًا بالطلب القوي على صناديق الاستثمار المتداولة وعمليات شراء البنوك المركزية في ظل تنويع الاستثمارات". وأضافوا: "قد تنظر بعض البنوك المركزية إلى التراجع الأخير في الأسعار كفرصة لزيادة حيازاتها".
ويركز المستثمرون الآن على اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومن المتوقع أن يختتم يوم الأربعاء بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي حين أن خفض أسعار الفائدة عادةً ما يعزز الذهب من خلال خفض العائدات الحقيقية، إلا أن جزءًا كبيرًا من التخفيض يبدو مُحتسبًا، مما يترك مجالًا محدودًا لارتفاع المعدن على المدى القريب.
كما انخفضت أسعار المعادن الثمينة والصناعية الأخرى يوم الأربعاء وسط اتجاه عام نحو المخاطرة. انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.8 % ليصل إلى 46.51 دولارًا أميركيًا للأوقية، وتراجع البلاتين بنسبة 2.6 % ليصل إلى 1,549.85 دولارًا أميركيًا، وخسر البلاديوم 1.2 % ليصل إلى 1,385.50 دولارًا أميركيًا.
بينما انخفضت عقود النحاس الآجلة القياسية في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6 % لتصل إلى 10,948.95 دولارًا للطن، بينما انخفضت عقود النحاس الأميركية الآجلة بنسبة 0.8 % لتصل إلى 5.12 دولارات للرطل. بلغت عقود النحاس الآجلة في بورصة لندن للمعادن مستوى قياسيًا مرتفعًا بلغ 11,052 دولارًا للطن يوم الاثنين. وقال محللون: "مع تزايد انقطاعات الإمدادات وتزايد التفاؤل التجاري، بدأت آفاق النحاس تبدو أكثر إشراقًا".
في وقت، خفضت مجموعة سيتي جروب، توقعاتها لأسعار الذهب والفضة على المدى القصير، حيث خفضت توقعاتها لسعر الذهب خلال الأشهر الثلاثة المقبلة من 4000 دولار إلى 3800 دولار للأوقية، وتوقعاتها لسعر الفضة من 55 دولارا إلى 42 دولارا للأوقية، مشيرة إلى تقلبات في ظروف السوق العالمية.
تأتي هذه التخفيضات في أعقاب مفاوضات تجارية قادها الرئيس الأميركي دونالد ترمب مع دول من بينها ماليزيا وتايلاند وفيتنام وكمبوديا، إلى جانب محادثات محتملة مع البرازيل والهند وتايوان، في حين أبدى الرئيس الصيني شي جين بينغ انفتاحًا على المناقشات، مما قلل من حالة عدم اليقين في السوق، وفقًا لبيانات سيتي.
وأشار البنك إلى أن التغيرات في زخم الأسعار، والحل المحتمل لإغلاق الحكومة الأميركية، وانخفاض توقعات التضخم، قد تؤثر سلبًا على أسعار الذهب على المدى القريب.
وقالت مجموعة سيتي جروب: "إن قائمة المخاوف التي تدفع الذهب إلى الارتفاع قد تحتاج في نهاية المطاف إلى أن تصبح القضية الأساسية لدعم هذا الاتجاه الصعودي حتى عام 2026"، مضيفة أن الحالة المتوسطة إلى الطويلة الأجل لتخصيص الأموال نحو الذهب كتحوط ضد المخاوف الجيوسياسية والاقتصادية المحتملة لا تزال قوية.
توقف ارتفاع الأسهم العالمية
في بورصات الأسهم، توقفت الأسهم العالمية عن ارتفاعها، يوم الثلاثاء، بعد المكاسب الكبيرة التي حققتها مؤخرًا، حتى مع استمرار توقعات ذوبان الجليد في توترات التجارة العالمية. ارتفعت شهية المخاطرة، بينما عولت موجة الصعود في أسهم التكنولوجيا على جولة قوية من أرباح الشركات الكبرى هذا الأسبوع.
دعمت احتمالية انخفاض تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة وكندا هذا الأسبوع السندات، وأثرت سلبًا على الدولار مع ترقب المستثمرين لمعرفة مدى تيسير مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن التوقعات.
انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.2 % بعد أن سجل أعلى مستوى على الإطلاق يوم الاثنين. ولم تشهد البورصات الرئيسة في فرانكفورت، وباريس، ولندن، أي تغير يُذكر خلال اليوم. بينما ارتفع مؤشر إيبكس الإسباني ليسجل رقمًا قياسيًا جديدًا، وهو أول مرة يبلغ فيها ذروته منذ بداية الأزمة المالية عام 2007.
وانخفض مؤشر نيكي الياباني بنسبة 0.6 %، بعد أن ارتفع بنسبة 2.5 % يوم الاثنين، حيث دفعه انتعاش قطاع التكنولوجيا إلى تحقيق مكاسب بلغت نحو 27 % حتى الآن هذا العام.
التقت رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة، ساناي تاكايتشي، بالرئيس الأميركي دونالد ترمب في طوكيو لمناقشة العلاقات الدفاعية والتجارة وحزمة استثمارات في الولايات المتحدة بقيمة 550 مليار دولار أُبرمت في وقت سابق من هذا العام.
وانخفض مؤشر (ام اس سي آي)، الأوسع نطاقًا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.6 %، بينما تراجعت أسهم الشركات الصينية الكبرى بنسبة 0.2 %. وتجاوز مؤشر شنغهاي المركب حاجز 4000 نقطة لأول مرة منذ منتصف عام 2015، على الرغم من أنه أغلق دونه.
ولم تشهد العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك تغيرًا يُذكر، حيث استقرت قرب أعلى مستوياتها على الإطلاق. وقادت أسهم التكنولوجيا وول ستريت مجددًا للارتفاع يوم الاثنين، حيث قفز سهم كوالكوم بنسبة 11 %، بعد أن كشفت الشركة عن شريحتي ذكاء اصطناعي لمراكز البيانات.
وهناك توقعات عالية لشركات التكنولوجيا العملاقة "السبعة الرائعة" التي ستعلن عن نتائجها المالية هذا الأسبوع، حيث تحتاج مايكروسوفت، وألفابت، وآبل، وأمازون، وميتا بلاتفورمز، إلى نتائج قوية لتبرير تقييماتها المبالغ فيها. وبهدف الحد من النفقات، تخطط أمازون لخفض ما يصل إلى 30 ألف وظيفة في الشركات بدءًا من يوم الثلاثاء
في أسواق السندات، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 3.98 % مع ترقب المستثمرين اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. ويُعتبر خفض سعر الفائدة ربع نقطة مئوية أمرًا محسومًا، مع التركيز الحقيقي على ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يُصادق على تسعير السوق لتيسير السياسة النقدية في ديسمبر أيضًا.
وهناك أيضًا بعض التوقعات بأن يُنهي الاحتياطي الفيدرالي تقليص ميزانيته العمومية، والمعروف أيضًا باسم التشديد الكمي. ومن المتوقع أيضًا أن يُخفّض البنك المركزي الكندي أسعار الفائدة هذا الأسبوع، بينما يُتوقع أن يُحافظ كلٌّ من البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان على ثبات أسعار الفائدة.
ومن المرجح أن يُناقش بنك اليابان ما إذا كانت الظروف مُناسبة لاستئناف رفع أسعار الفائدة مع انحسار المخاوف بشأن الركود الناجم عن الرسوم الجمركية، لكن التعقيدات السياسية قد تُبقيه مُعلّقًا في الوقت الحالي.
ارتفع الين الياباني مع دعوة وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت إلى "سياسة نقدية سليمة" خلال اجتماعه مع نظيره الياباني ساتسوكي كاتاياما. وانخفض الدولار الأميركي في آخر تعاملات بنسبة 0.6 % إلى 152.05 ين، بعد أن توقف عن بلوغ ذروته الأخيرة عند 153.29 ين يوم الاثنين. وارتفع اليورو قليلاً إلى 1.1648 دولار أميركي. وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.1 % إلى 98.69، لكنه ظل ضمن نطاق التداول الأخير.