الذهب يواصل انخفاضه مع انتظار وضوح اتجاه أسعار الفائدة

انخفضت أسعار الذهب، أمس الاثنين، مع انتظار المستثمرين للبيانات الاقتصادية الأميركية وتعليقات من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع لمزيد من الوضوح بشأن الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة الأميركية، وانخفض الذهب الفوري بنسبة 0.5 % إلى 2671.49 دولارا للأوقية، اعتبارًا من الساعة 0457 بتوقيت غرينتش. وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأميركي بنسبة 0.6 % إلى 2678.50 دولارا.
وقال ييب جون رونج، استراتيجي السوق في آي جي: "كانت أسعار الذهب تُرى سابقًا على أنها تحوط ضد المخاطر السياسية الأميركية، وقد يكون الاستنتاج الأسرع من المتوقع في الانتخابات محفزًا لبعض التراجع في الأمد القريب، جنبًا إلى جنب مع الدولار الأميركي الأكثر قوة".
وكان مؤشر الدولار أكثر قوة، بعد أن ارتفع بنسبة 0.6 % الأسبوع الماضي بشكل أساسي مقابل اليورو، يجعل الدولار الأقوى الذهب أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى، وسجلت أسعار الذهب أسوأ أسبوع لها منذ أكثر من خمسة أشهر، الجمعة، إذ أثار فوز دونالد ترمب في الانتخابات الرئاسية الأميركية احتمال فرض رسوم جمركية أعلى، مما قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة.
وقال يب: "قد نتوقع أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذراً في عملية التيسير المقبلة، الأمر الذي قد يحد من أسعار الذهب"، ويعتبر الذهب أداة تحوط ضد التضخم، لكن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به.
ومن المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الرئيس جيروم باول، هذا الأسبوع. كما من المقرر أن تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك والمنتج في الولايات المتحدة، وطلبات البطالة الأسبوعية وأرقام مبيعات التجزئة هذا الأسبوع.
ويتوقع المتداولون احتمالات بنسبة 65 % لخفض آخر لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر واحتمالات بنسبة 35 % لعدم حدوث تغيير، وفقًا لأداة "فيد واتش".
وفي مكان آخر، ارتفعت أسعار المستهلك في الصين، أكبر مستهلك، بأبطأ وتيرة في أربعة أشهر في أكتوبر، بينما تعمق انكماش أسعار المنتجين، حتى مع مضاعفة بكين لتحفيز الاقتصاد المتعثر.
ومن بين المعادن الثمينة الأخرى، انخفضت الفضة الفورية بنسبة 0.4 % إلى 31.16 دولارا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 0.6 % إلى 973.99 دولارا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.9 % إلى 997.41 دولارا. وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب تهبط إلى ما دون 2700 دولار مع التركيز على مؤشر أسعار المستهلك وإشارات بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقالوا، انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، لتواصل الخسائر من الأسبوع الماضي مع بقاء شهية المخاطرة مرتفعة في الغالب بعد فوز دونالد ترمب في الانتخابات الرئاسية لعام 2024.
كما تعرض المعدن الأصفر لضغوط بسبب قوة الدولار، حيث استقر الدولار قبل المزيد من الإشارات بشأن التضخم الأميركي والاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. كما أثرت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل، في ظل رئاسة ترمب، على أسعار السبائك.
وكانت أسعار الذهب تتعافى من هبوطها من مستويات قياسية مرتفعة على مدار الأسبوع الماضي، مع تكبد خسائر كبيرة بعد فوز ترمب في الانتخابات. ومن المتوقع أن يسن ترمب سياسات توسعية أكثر في ولايته الثانية، مما يبشر بزيادة محتملة في التضخم والحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة نسبيًا في الأمد البعيد.
وقد أدى هذا المفهوم إلى شعور الذهب ببعض الراحة من خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، والإشارة إلى نهج حذر لمزيد من التيسير.
وتركزت الأنظار هذا الأسبوع على مؤشر التضخم لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة، والذي من المقرر أن يقدم المزيد من الإشارات حول ما إذا كان التضخم يتماشى مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومن المقرر أيضًا أن يتحدث عدد كبير من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأسبوع، لتقديم المزيد من الإشارات حول السياسة النقدية. ولم يشهد الذهب طلبًا كبيرًا على الملاذ الآمن حتى مع تصاعد التوترات بين أوكرانيا وروسيا بعد أن شنت أوكرانيا هجومًا كبيرًا بطائرات بدون طيار على موسكو.
ومن بين المعادن الصناعية، تكبدت أسعار النحاس خسائر حادة حيث كانت التدابير المالية الجديدة من الصين، أكبر مستورد للنحاس في العالم، مخيبة للآمال إلى حد كبير.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1 % إلى 9450.0 دولارا للطن، في حين انخفضت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر بنسبة 0.1 % إلى 4.3037 دولار للرطل.
ووافق المؤتمر الشعبي الوطني الصيني على نحو 10 تريليون يوان (1.4 تريليون دولار) في إجراءات ديون جديدة، بهدف مساعدة الحكومات المحلية. لكن هذه الخطوة خيبت آمال المستثمرين الذين كانوا يأملون في تحفيز مالي أكثر استهدافا، خاصة وأن البيانات خلال عطلة نهاية الأسبوع أظهرت تفاقم الانكماش الصيني في أكتوبر.