الذهب يتراجع مع تزايد المخاوف من صراع إقليمي

انخفضت أسعار الذهب أمس الاثنين، مع سعي المتداولين لجني الأرباح بعد ارتفاعها إلى أعلى مستوى لها في شهرين تقريبًا، والذي أشعلته تصاعد الاشتباكات بين إسرائيل وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، ما زاد المخاوف من صراع إقليمي أوسع، وتلقت الأسعار ضغوط من قوة الدولار، على الرغم من أن المعدن الأصفر كان يحقق مكاسب قوية حيث عزز تفاقم الصراع الإسرائيلي الإيراني الطلب على الملاذ الآمن.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.5 % ليصل إلى 3,414.32 دولارًا للأوقية، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ 22 أبريل في وقت سابق من الجلسة، كما انخفضت العقود الآجلة للذهب الأميركي بنسبة 0.5 % لتصل إلى 3,434.80 دولارًا.
وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى أواندا: "إن ارتفاع علاوة المخاطر السياسية المشتركة بسبب الصراع الإيراني الإسرائيلي في هذه المرحلة هو ما عزز الطلب على الذهب كملاذ آمن". وأضاف: "لدينا اختراق واضح فوق 3,400 دولار حاليًا، والاتجاه الصعودي قصير المدى لا يزال قائمًا. ونشهد مستوى مقاومة عند 3,500 دولار، مع إمكانية اختراق مستوى مرتفع جديد فوق 3,500 دولار".
وقال الرئيس الأميركي دونالد ترمب إنه يأمل أن تتمكن إسرائيل وإيران من التوسط في اتفاق، لكنه قال إنه في بعض الأحيان يتعين على الدول أن تخوض المعركة أولاً، يُعتبر الذهب ملاذًا آمنًا في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي.
ويتطلع المستثمرون هذا الأسبوع إلى مجموعة من قرارات السياسة النقدية للبنوك المركزية، مع تركيز الأضواء على مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يوم الأربعاء. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي الأميركي أسعار الفائدة ثابتة، حيث تنتظر الأسواق إشارات حول تخفيضات محتملة لأسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.
وتشير أسواق العقود الآجلة إلى توقعات بخفضين لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام، ربما بدءًا من سبتمبر، مدعومة ببيانات تضخم معتدلة الأسبوع الماضي.
شهد المعدن الأصفر بعض عمليات جني الأرباح يوم الاثنين بعد ارتفاع بنسبة 4 ٪ تقريبًا الأسبوع الماضي، في حين ضغطت مرونة الدولار، قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، على أسعار المعادن عمومًا.
حقق الذهب مكاسب قوية حيث دفعت المخاوف بشأن الصراع المتداولين إلى الملاذات الآمنة التقليدية، وتحديدًا السبائك. لكن مكاسب الذهب توقفت بسبب بعض المرونة في الدولار قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
في حين ارتفعت أسعار المعادن النفيسة الأخرى، حيث ارتفعت أسعار الفضة الفورية بنسبة 0.2 % لتصل إلى 36.36 دولارًا للأوقية، وواصلت العقود الآجلة للبلاتين ارتفاعها الأخير بنحو 1 % لتصل إلى 1224.0 دولارًا للأونصة. وبلغ المعدن الأبيض أعلى مستوى له في أكثر من أربع سنوات الأسبوع الماضي. وارتفع البلاديوم بنسبة 1.5 % ليصل إلى 1043.53 دولارًا.
من بين المعادن الصناعية، انخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.1 % لتصل إلى 9,627.75 دولارًا للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة الأميركية للنحاس بنسبة 0.4 % لتصل إلى 4.7972 دولارًا للرطل.
وارتفع الدولار الأميركي بنحو 0.1 % في التعاملات الآسيوية، مستفيدًا من زيادة الطلب على الملاذات الآمنة، كما زادت مراكز الاستثمار في الدولار قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، حيث من المرجح أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء.
وستنصبّ الأضواء بشكل مباشر على تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن مسار أسعار الفائدة، لا سيما في ظلّ مؤشرات على تباطؤ التضخم والنمو الاقتصادي.
صمود الأسهم
في بورصات الأسهم العالمية، أثبتت الأسهم الآسيوية صمودها يوم الاثنين، حيث لم يُظهر الصراع بين إسرائيل وإيران أي بوادر تهدئة، ما زاد من حالة عدم اليقين الجيوسياسي في ظل المشاكل الاقتصادية العالمية خلال أسبوع حافل باجتماعات البنوك المركزية.
جاء التصعيد بالتزامن مع اجتماع قادة مجموعة السبع في كندا، حيث تُفاقم رسوم الرئيس الأميركي دونالد ترمب التجارية، التوتر في العلاقات. مع ذلك، لم يُبدِ المستثمرون أي قلق، حيث ظلت أسواق العملات هادئة، وارتفعت العقود الآجلة لأسهم وول ستريت بعد انخفاضها المبكر.
وتشير العقود الآجلة إلى احتمال ضئيل للغاية لخفض نطاق أسعار الفائدة بين 4.25 % و4.5 %، واحتمال ضئيل أيضًا لتحرك في يوليو. ستكون الأسواق حساسة بشكل خاص لأي تغيير في مسار الاحتياطي الفيدرالي "الرسم البياني النقطي" لأسعار الفائدة.
وقال مايكل فيرولي، رئيس قسم الاقتصاد الأميركي في جي بي مورغان: "ستُصدر اللجنة مجموعة جديدة من التوقعات الاقتصادية، ونتوقع أن "نقاط" توقعات أسعار الفائدة، التي أظهرت سابقًا توقعًا متوسطًا بخفضين هذا العام، ستشير بدلًا من ذلك إلى خفض واحد فقط هذا العام". ولا تزال الأسواق تراهن على تخفيضين بحلول ديسمبر، ويُنظر إلى الخطوة الأولى في سبتمبر على أنها الأرجح.
وستُشكل بيانات مبيعات التجزئة الأميركية يوم الثلاثاء عائقًا أيضًا، حيث قد يُؤدي تراجع مبيعات السيارات إلى انخفاض أسعار الفائدة حتى مع ارتفاع المبيعات الأساسية بشكل طفيف.
في الوقت الحالي، ينتظر المستثمرون التطورات، وقد ارتفع مؤشر أم اس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.3 %. وارتفع مؤشر نيكي الياباني عند افتتاحه، بنسبة 1.2 %، وارتفعت أسهم كوريا الجنوبية عند افتتاحه، بنسبة 1.3 %.
وارتفعت أسهم الشركات الصينية الرائدة عند افتتاحه، بنسبة 0.1 %، حيث أظهرت البيانات ارتفاع مبيعات التجزئة بنسبة 6.4 % في مايو، متجاوزةً التوقعات بسهولة، في حين جاء الإنتاج الصناعي متوافقًا مع التوقعات.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2 %، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.3 %، متعافيةً من انخفاضها المبكر. بينما انخفضت بورصة وول ستريت بشكل حاد بعد رد إيراني على الهجوم الإسرائيلي.
وتعرضت الأسواق الأوروبية لضغوط أكبر نتيجة اعتماد المنطقة على واردات النفط، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.2 %، بينما خسرت العقود الآجلة لمؤشر داكس 0.3 %، ولم تشهد العقود الآجلة لمؤشر فوتسي سوى تغير طفيف.
وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بنقطتين أساس لتصل إلى 4.43 %، مما يُظهر مؤشرات ضئيلة على الطلب على الملاذ الآمن.
في أسواق العملات، استقر الدولار مقابل الين الياباني عند 144.17 ين، بينما لم يشهد اليورو تغيرًا يُذكر عند 1.1545 دولار أميركي. ويُعدّ ارتفاع أسعار النفط عاملًا سلبيًا للين واليورو على الهامش، حيث تُعدّ اليابان والاتحاد الأوروبي من كبار مستوردي الطاقة، بينما تُعدّ الولايات المتحدة من الدول المُصدّرة. واستفادت عملات النرويج وكندا، الدولتان المصدرتان للنفط، من انخفاض أسعار النفط، حيث سجلت الكرونة النرويجية أعلى مستوى لها منذ أوائل عام 2023.
وصرح محللون في دويتشه بنك: "نتوقع أن تستفيد الاقتصادات ذات الميزان التجاري الإيجابي للطاقة من صدمة أسعار النفط". وتابعوا: "من اللافت للنظر أن الدولار ينتمي إلى هذه الفئة، مما يُبرز كيف تحولت الولايات المتحدة من مستورد صافٍ للطاقة إلى مُصدّر صافٍ في السنوات الأخيرة".
ويجتمع البنكان المركزيان في النرويج والسويد هذا الأسبوع، ويُعتقد أن الأخير سيخفض أسعار الفائدة على الأرجح. ويجتمع البنك الوطني السويسري يوم الخميس، ومن المؤكد أنه سيخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية على الأقل لتصل إلى الصفر، مع وجود احتمالية أن تصبح سلبية نظرًا لقوة الفرنك السويسري.
ويعقد بنك اليابان اجتماعًا للسياسة النقدية اليوم الثلاثاء، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي أسعار الفائدة عند 0.5 %، مع ترك احتمال تشديدها مفتوحًا في وقت لاحق من العام، وهناك أيضًا تكهنات بأنه قد يُفكر في إبطاء وتيرة تقليص حيازاته من السندات الحكومية بدءًا من السنة المالية المقبلة.
الأسهم الآسيوية تصمد مع عدم إظهار أي بوادر تهدئة للصراع الجيوسياسي