واردات البولي إيثيلين السعودية تحافظ على قوتها في أسواق آسيا

تعد المملكة العربية السعودية من كبار مصنعي البولي إيثيلين في العالم بطاقة أكثر من 12 مليون طن متري سنوياً، وحصة "سابك" منها بمفردها أكثر من 6 ملايين طن متري سنوياً تنتجها في شركاتها التابعة كيميا، وبتروكيميا، وشرق، والمتحدة، وينبت، وينساب وكيان السعودية.
وتمتلك شركة سابك أحد أكبر مجمعات الإيثيلين في الصين مناصفة مع شركة "ساينوبك" للنفط والبتروكيميائيات في مشروع شركة "ساينوبك سابك تيانجين" للبتروكيم،يائيات ورفعت الطاقة الإنتاجية لوحدة تكسير الإيثيلين من 1 مليون طن إلى 1,3 مليون طن بتكلفة 222 مليون دولار، ما يعادل 833 مليون ريال وفق مصادر "ساينوبك" في الصين.
بينما تبلغ طاقة المجمع الحالية 3.2 ملايين طن متري سنوياً من البتروكيميائيات والمنتجات المتخصصة التي تتزعم إنتاجها "سابك" في العالم وتشمل الإيثيلين، والبولي إيثيلين، وجلايكول الإيثيلين، والبولي بروبلين، والبيوتاديين، والفينول، والبيوتين-1، وزيت الوقود، والأسيتون، والبنزين المهدرج، ومثيل ثالثي بوتيل الأثير، وبحجم استثمارات بلغت 10.125 مليارات ريال ما يعادل 2.7 مليار دولار. إضافة إلى مجمع إنتاج البولي كاربونيت بقيمة استثمارية تبلغ 6.3 مليارات ريال، حيث تمضي الشركة سريعاً لمضاعفة حجم تلك الاستثمارات، في وقت تشكل السوق الصينية بالنسبة لسابك ركيزة أساسية في مبيعاتها منذ 30 عاماً.
وتُستخدم منتجات البولي إيثيلين السعودية في العديد من القطاعات، مثل التغليف والبناء، وتُصدر إلى أسواق آسيا وأفريقيا وأوروبا، مما يعزز مكانة المملكة كمصدر رئيس لهذه المادة الحيوية.
وفي هذا الشأن حافظت واردات البولي إيثيلين السعودية، في أسواق البولي أوليفينات في جنوب شرق آسيا، على مكانتها القوية مقارنةً بالبولي بروبيلين منذ الارتفاع الذي شهدته بعد عطلة رأس السنة القمرية الجديدة. وقد دعمت قيود العرض والعوامل الموسمية، أسعار البولي إيثيلين بقوة، بينما أبقت وفرة الشحنات الصينية، البولي بروبيلين، تحت الضغط. ومع ذلك، لا يزال كلا السوقين يواجهان تقلبات في الطلب وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي وحذر في الشراء.
وأظهرت أفلام البولي إيثيلين منخفض الكثافة والبولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي قوة ملحوظة، حيث حافظت على مسار تصاعدي في الأسعار خلال الشهر ونصف الماضيين. ويعزى ذلك في المقام الأول إلى قيود العرض الناتجة عن عمليات إعادة تنظيم مخطط لها في الشرق الأوسط وتوقف الإنتاج الإقليمي في ظل مشكلات تتعلق بالربحية، كما شهدت هذه الأصناف طلبًا أعلى من أفلام البولي إيثيلين عالي الكثافة والبولي بروبيلين المتجانس، بغض النظر عن تردد المشترين في عمليات الشراء بكميات كبيرة بسبب توقعات تصحيح الأسعار.
ويشير مؤشر أسعار كيم أوربس إلى أنه منذ الارتفاع الذي أعقب العطلات، ارتفعت أسعار أفلام البولي إيثيلين منخفض الكثافة، والبولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي، بأكثر من 3 % و5 % على التوالي. واتسعت الفجوة السعرية بين أفلام البولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي، والبولي إيثيلين عالي الكثافة إلى 65 دولارًا أميركيًا للطن، بينما حمل البولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي علاوة قدرها 70 دولارًا للطن على أصناف الرافيا المتجانسة من البولي بروبيلين والحقن، وهي أكبر فجوة سُجلت منذ منتصف عام 2022.
وشهدت أفلام البولي إيثيلين عالي الكثافة، التي فقدت علاوة سعرها التقليدية على الرافيا المتجانسة من البولي بروبيلين والحقن من ديسمبر 2024 إلى أوائل فبراير 2025، انتعاشًا ملحوظًا بزيادة سعرية تجاوزت 4 % منذ أسبوع ما قبل العطلات. في المقابل، شهدت أسعار الرافيا المتجانسة من البولي بروبيلين والحقن زيادة بنسبة 2 % فقط خلال الفترة نفسها، مما يعكس ضعفًا نسبيًا في أسعار البولي بروبيلين. وقد استعاد البولي إيثيلين عالي الكثافة علاوة سعره على البولي بروبيلين المتجانس لمدة شهر تقريبًا.
وعلى الرغم من هذا الانتعاش، لا تزال ميزة البولي إيثيلين عالي الكثافة السعرية هشة. ومع استمرار تباطؤ الطلب، تبدو علاوة سعره البالغة 5 دولارات للطن مقارنةً بأصناف البولي بروبيلين هشة. وأشار التجار إلى أنه على الرغم من استمرار قيود العرض، إلا أن البولي إيثيلين عالي الكثافة لم يشهد نفس الزخم السعري القوي الذي شهده البولي إيثيلين منخفض الكثافة، والبولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي بسبب قلة الإقبال على الشراء.
ولا يزال سوق البولي إيثيلين في جنوب شرق آسيا يواجه ضغوطًا هبوطية نتيجة تدفق الشحنات الصينية المنشأ بأسعار تنافسية. وعلى الرغم من انقطاع الإمدادات نتيجةً لتحولات الإنتاج في الشرق الأوسط وتخفيضات الإنتاج الإقليمية، إلا أن جهود المصدرين الصينيين للتخلص من فائض المخزون المحلي أبقت الأسعار تحت السيطرة.
واعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 14 مارس، استمرت عروض البولي إيثيلين الصيني المنشأ في تشكيل الحد الأدنى من النطاق العام لاستيراد الرافيا والبولي إيثيلين المتجانس بسعر يتراوح بين 935 و960 دولارًا للطن، والدفع نقدًا. وتم تداول بعض الشحنات بسعر يتراوح بين 935 و950 دولارًا للطن نقدًا في فيتنام.
ولا تزال مشكلات الطلب على البولي أوليفينات مستمرة. وعلى الرغم من قوة أداء البولي إيثيلين مقارنةً بالبولي بروبيلين، لا يزال الطلب على البولي أوليفينات ضعيفًا. ويقتصر المشترون على شراء الاحتياجات الأساسية في انتظار تعديلات محتملة في الأسعار.
وقدم الدعم الموسمي لأغشية البولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي بعض الراحة نظرًا لتحسن القوة الشرائية في القطاع الزراعي. ومع ذلك، اعتُبر الطلب، بشكل عام، غير كافٍ لدفع المزيد من الزخم الصعودي. وصرح أحد المتداولين: "الطلب على البولي إيثيلين منخفض الكثافة الخطي أفضل قليلاً مقارنةً بالبوليمرات الأخرى نظرًا للموسم الزراعي، لكنه لم يستقر بعد".
وأكد المستثمرون الإقليميون أنه على الرغم من صمود البولي إيثيلين أقوى من البولي بروبيلين، إلا أن التوقعات العامة للشراء لا تزال ضعيفة. وقد سلط هذا الضوء على تحدٍّ أوسع تواجهه أسواق البولي أوليفينات في جنوب شرق آسيا، حيث يتوقع بعض المشاركين تصحيحات إضافية على المدى القريب. وعلق متداول آخر قائلاً: "لا تزال الأسعار مرتفعة للغاية، لكن الطلب لا يشهد انتعاشًا، ونتوقع المزيد من الضغوط الهبوطية مستقبلًا".
ويأمل المشترون في انتعاش أكثر وضوحًا في مايو، حيث يتوقع البعض نشاطًا شرائيًا أقوى مع تعافي الصناعات التحويلية من البداية الهادئة للعام. وقد توفر إدارة المخزون وانخفاض العرض من المنتجين في الربيع دعمًا إضافيًا للطلب. ويُستخدم البولي إيثيلين في التعبئة والتغليف، وتصنيع السلع المنزلية وفي القطاع الزراعي.
يُستخدم البولي بروبيلين في التعبئة والتغليف، وتصنيع السلع المنزلية، وكذلك في صناعة السيارات، التي تعاني من تقلبات الاقتصاد الأوروبي، التي تتسم بالتضخم، وارتفاع أسعار الطاقة، وانقطاعات مستمرة في سلسلة التوريد. ويواجه المصنعون ضغوطًا لتحسين عملياتهم، وزيادة كفاءتهم، واستكشاف حلول فعالة من حيث التكلفة لمعالجة انخفاض إنفاق المستهلكين.
وتبدو اتجاهات أسواق البولي إيثيلين في 2025 غير مطمئنة للغاية، حيث تضيف الإنشاءات الجديدة القدرة إلى الأسواق التي تعاني بالفعل من فائض العرض، ومن المرجح أن تضع الخلافات التجارية البولي إيثيلين الأميركي في مرمى النيران.
نمت فوائض البولي إيثيلين الأميركية بشكل كبير على مدار السنوات القليلة الماضية، وهي تمثل الآن حوالي 50 ٪ من إنتاج البولي إيثيلين المحلي في الولايات المتحدة. وقد مكنت ميزة التكلفة الكبيرة التي جلبها إنتاج النفط والغاز في الولايات المتحدة لصناعة الكيميائيات من هذا التطور، ولكن في الوقت نفسه، تضر صادرات البولي إيثيلين منخفضة التكلفة من الولايات المتحدة بالمنتجين في أسواق التصدير المستهدفة، مما دفع إلى فرض تعريفات جمركية كبيرة على العديد من البوليمرات المتجهة إلى البرازيل.
وتواجه أوروبا توتر العلاقات مع الولايات المتحدة، والتي يمكن أن تدفع إلى زيادة التعريفات الجمركية على الواردات لمساعدة الصناعة المحلية. وقد تؤدي الحماية المحلية إلى زيادة قتال أميركا الشمالية والشرق الأوسط والصين على حصة التصدير في عام 2025.
في حين أن الصين في وضع عجز صافٍ في البولي إيثيلين، إلا أنه يعتمد على الدرجة، مع ظهور فوائض من البولي إيثيلين عالي الكثافة والبولي إيثيلين منخفض الكثافة بالفعل. وسيصبح فهم التسعير العالمي والتحكيم التجاري أكثر أهمية بالنسبة لبائعي أو مشتري البولي إيثيلين في عام 2025.