الذهب يحافظ على قوته مع آمال خفض أسعار الفائدة

حافظت أسعار الذهب على قوتها، أمس الثلاثاء، مع امتناع المستثمرين عن تكوين مراكز كبيرة قبل الانتخابات الرئاسية الأميركية واجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع، المحفوف بآمال خفض أسعار الفائدة.
استقر الذهب الفوري عند 2738.10 دولارا للأوقية، بلغ السبائك أعلى مستوى قياسي عند 2790.15 دولارًا الأسبوع الماضي. واستقرت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة عند 2747.10 دولارًا.
وتعادل المرشحة الديمقراطية كامالا هاريس والمرشح الجمهوري دونالد ترمب تقريبًا في استطلاعات الرأي، مما يجعل نتيجة السباق الرئاسي الأميركي غير مؤكدة وربما غير مؤكدة لأيام بعد انتهاء التصويت.
وقال المحلل إدوارد ماير من ماريكس: "يجب أن يرتفع الذهب بغض النظر عمن سيصل إلى البيت الأبيض حيث لا يبدو أي من المرشحين رافضًا ليس فقط للحفاظ على الإنفاق ولكن في الواقع إضافة إليه".
وقال ماير إن الذهب قد يتقلب في الأمد القريب، لكن هدف 3000 دولار بحلول عام 2025 يبدو قابلاً للتحقيق، خاصة مع الإنفاق الحكومي المستمر. كما سينصب اهتمام السوق على قرار أسعار الفائدة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس المقبل، إلى جانب تصريحات رئيس البنك جيروم باول ومسؤولين آخرين.
ووفقًا لأداة "فيد واتش"، تشهد الأسواق خفضًا بمقدار ربع نقطة هذا الأسبوع، والذي سيكون ثاني خفض لأسعار الفائدة الأميركية هذا العام. وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق في آي جي: "مع وضع هذا في الحسبان بالكامل من قبل الأسواق، فإن الخطوة المتوقعة إلى حد كبير قد تؤدي إلى رد فعل ضئيل من أسعار الذهب، مع التركيز على التوجيه المستقبلي لصناع السياسات بدلاً من ذلك".
وتميل السبائك، الذي تُعتبر تحوطًا ضد عدم اليقين الجيوسياسي، إلى الأداء الجيد عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. وفي الصين، أحد كبار مستهلكي المعادن، تجتمع اللجنة الدائمة للمؤتمر الشعبي الوطني في الفترة من الرابع إلى الثامن من نوفمبر، وسط توقعات واسعة النطاق في السوق بالموافقة على تدابير تحفيز مالي إضافية. ومن بين المعادن الثمينة الأخرى، ارتفعت الفضة الفورية 0.3 % إلى 32.54 دولارا للأوقية، وارتفع البلاتين 0.4 % إلى 987.35 دولارا، وارتفع البلاديوم بنحو 1 % إلى 1084.71 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب مستقرة وسط حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات ومراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقالوا، تحركت أسعار الذهب قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، واستقرت بعد الخسائر الأخيرة حيث أبقت التوقعات بانتخابات رئاسية أميركية متقاربة واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتداولين في حالة توتر.
وتعرض المعدن الأصفر لبعض عمليات جني الأرباح الأسبوع الماضي، وخاصة بعد أن أظهرت البيانات علامات على المرونة في الاقتصاد الأميركي، مما أثر على الرهانات على خفض أسعار الفائدة بشكل أعمق من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
لكن السبائك ظلت في مرمى ارتفاعات قياسية سجلتها في أكتوبر، مع احتمال أن يؤدي أي زيادة في حالة عدم اليقين السياسي إلى تجدد الطلب على الملاذ الآمن.
وظلت أسعار الذهب الفورية قريبة من أعلى مستوى قياسي بلغ 2790.41 دولارًا للأوقية في أكتوبر، حيث ظل الطلب على الملاذ الآمن للمعدن الأصفر قائمًا على الرغم من الخسائر الأخيرة.
وتعرضت أسعار الذهب والمعادن الأوسع نطاقًا لضغوط بسبب بعض المرونة في الدولار، حيث استقر الدولار من الخسائر الأخيرة حيث تحول التركيز أيضًا إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو خفض أصغر من 50 نقطة أساس شوهد في سبتمبر. لكن توقعاته بشأن التخفيضات المستقبلية ستتم مراقبتها عن كثب، خاصة وأن البيانات الأخيرة أظهرت قوة في الاقتصاد الأميركي والتضخم الثابت.
ولكن بيانات الرواتب غير الزراعية الصادرة يوم الجمعة أظهرت أيضًا بعض التباطؤ في سوق العمل - وهو الاتجاه الذي يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الزخم لمواصلة خفض أسعار الفائدة. وتبشر أسعار الفائدة المنخفضة بالخير لأسواق المعادن، نظرًا لأنها تقلل من التكلفة البديلة للاستثمار في الأصول غير المدرة للعائد.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.7 % إلى 9748.50 دولارًا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر بنسبة 0.8 % إلى 4.4663 دولارات للرطل.
وتم دعم المعدن الأحمر بتوقع المزيد من الإشارات بشأن التحفيز في الصين، أكبر مستورد للنحاس، حيث بدأت اللجنة الشعبية الوطنية اجتماعًا لمدة أربعة أيام يوم الاثنين. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تحدد اللجنة الشعبية الوطنية خططًا لزيادة التحفيز المالي.
وفي بورصات الأسهم العالمية، استقرت الأسهم يوم الثلاثاء لكن التقلبات الضمنية زادت في أسواق العملات في إشارة مبكرة إلى جنون السوق في المستقبل، حيث ينتظر العالم نتيجة الانتخابات الأميركية الحاسمة.
وارتفعت خيارات التقلب الضمنية بين عشية وضحاها لليورو / الدولار إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2016، كما فعلت خيارات زوج الدولار / البيزو المكسيكي، في إدراك أن الأخير قد يتضرر بشدة من السياسات الحمائية إذا هزم الجمهوري دونالد ترمب المرشحة الديمقراطية كامالا هاريس.
وانخفض مؤشر ستوكس القياسي الأوروبي بنسبة 0.2 % بينما ارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.7 %، حيث حبس أسواق الأسهم أنفاسها قبل افتتاح يوم الأربعاء.
وشهدت العملات، التي على عكس الأسهم التي تتداول على مدار الساعة، المزيد من الحركة وإن كانت لا تزال تقدم فقط مؤشرات متفرقة ومتناقضة حول المرشحين الذين يراهن عليهم المستثمرون. واشترى الدولار، الذي تراجع مع قيام المتداولين بإجراء التعديلات النهائية على المراكز، 152.46 ين وتداول عند 1.0879 دولار لليورو.
وقال إيمري سبيزر، استراتيجي ويستباك، "لقد حددوا السعر بما يعتقدون أنه قابل للتسعير وهذا كل شيء"، مضيفًا أن الفوز الواضح لترمب من شأنه أن يرفع الدولار، في حين أن فوز هاريس من شأنه أن يدفعه إلى الانخفاض قليلاً.
وأضافت عملة البيتكوين 2.7 % إلى حوالي 68884 دولارًا، حيث يرى المحللون أن ترمب يسن سياسات أكثر ملاءمة للعملات المشفرة من هاريس.
وقال محللو جي بي مورجان في مذكرة. "باختصار، التصويت لصالح الاستقرار أو التغيير". "وفي نهاية المطاف، فإن الانتخابات الأميركية تتلخص في هذا - سواء أراد الناخبون الأميركيون التصويت لصالح استمرارية السياسة الاقتصادية والاستقرار المؤسسي والديمقراطية الليبرالية (هاريس) أو سياسة تجارية جذرية، وتراجع آخر للعولمة وديمقراطية الرجل القوي (ترمب)"،
وتعتبر الصين في طليعة مخاطر التعريفات الجمركية والعملة على وجه الخصوص تتداول على أعصابها مع تقلبات ضمنية مقابل الدولار حول مستويات قياسية مرتفعة. وحام اليوان عند 7.1083 للدولار، في حين ارتفعت أسواق الأسهم الصينية إلى أعلى مستوياتها في شهر تقريبًا حيث يتوقع المستثمرون اجتماعًا لكبار صناع السياسات في بكين هذا الأسبوع للموافقة على إعادة تمويل ديون الحكومة المحلية والإنفاق.
ولم يتفاعل الدولار الأسترالي إلا بصعوبة بعد أن أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة كما كان متوقعا، مع تركيز كل الأنظار على الانتخابات وكان الدولار الأسترالي أكثر ثباتا عند 0.6614 دولار. وقال أحد خبراء استراتيجيات العملات في سيتي "ببساطة، إذا فاز هاريس، فإننا نحب بيع الدولار/الين وشراء الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأميركي. وإذا فاز ترمب، فإننا نحب شراء الدولار الأميركي مقابل اليورو والكرونة السويدية والكرونة النرويجية".
وحافظت أسواق الخزانة، التي كانت تتوقع خفض أسعار الفائدة الأميركية يوم الخميس، على موقفها في التعاملات الأوروبية المبكرة مع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عند 4.32 %. وصعدت عائدات السندات في منطقة اليورو، مع ارتفاع عائد سندات ألمانيا لأجل 10 سنوات بنحو نقطتين أساس إلى 2.41 %، وهو ما يقل قليلا عن أعلى مستوى في ثلاثة أشهر الأسبوع الماضي عند 2.447 %.
ارتفاع الأسهم الصينية لأعلى مستوياتها