النفط يرتفع وسط توترات الشرق الأوسط وانخفاض مخزونات الخام الأميركية

ارتفعت أسعار النفط أمس الأربعاء بعد أن أظهر تقرير للصناعة انخفاض مخزونات الخام والبنزين الأميركية ومع ترقب السوق لاحتمال اتساع نطاق حرب إسرائيل على غزة، وهو ما قد يؤثر على إمدادات النفط العالمية.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 41 سنتا أو 0.5 بالمئة إلى 81.10 دولارا للبرميل، وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 41 سنتا أو 0.5 % إلى 78.76 دولارا للبرميل.
وقال دانيش ليم، محلل الاستثمار في فيليب نوفا: "أفاد معهد البترول الأميركي بانخفاض كبير في مخزونات الخام الأميركية بلغ 5.2 ملايين برميل، وهو ما يفوق بكثير الانخفاض المتوقع بنحو مليوني برميل، وأشارت البيانات إلى أن الطلب على النفط لا يزال سليما".
ومع ذلك، تظل الجغرافيا السياسية هي المشكلة الحقيقية، حيث إن احتمال تصعيد التوترات في الشرق الأوسط قد يشكل خطرا على أسعار النفط خلال الأسابيع المقبلة".
وانخفضت مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، في حين ارتفعت مخزونات المقطرات، وفقاً لمصادر السوق، نقلاً عن بيانات معهد البترول الأميركي يوم الثلاثاء، وأظهرت أرقام معهد البترول الأميركي أن مخزونات الخام انخفضت بمقدار 5.21 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 9 أغسطس، وفقاً للمصادر. وانخفضت مخزونات البنزين بمقدار 3.69 ملايين برميل، وارتفعت المقطرات بمقدار 612 ألف برميل.
وقد يشير انخفاض المخزونات إلى ارتفاع الطلب في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، ومن المقرر أن تصدر البيانات الحكومية الرسمية من إدارة معلومات الطاقة في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
وقال فيفيك دار، المحلل في كومنولث بنك أوف أستراليا، قال إن أي تصعيد للصراع في الشرق الأوسط يشكل خطرا واضحا على أسعار النفط على مدى الأشهر الستة المقبلة وربما لفترة أطول.
وقال محللو أبحاث بنك إيه إن زد، في مذكرة للعملاء، يوم الأربعاء: "إذا تطور صراع أوسع نطاقاً في الشرق الأوسط، فمن المرجح أن يهدد هذا ليس فقط الإمدادات الإيرانية ولكن أيضاً النفط الذي يتحرك عبر نقاط الاختناق الرئيسية في الشرق الأوسط". وأضافوا: "قد يعرض هذا أكثر من 20 مليون برميل يومياً من النفط لمخاطر التعطل".
ومع ذلك، أبقت وكالة الطاقة الدولية توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في عام 2024 دون تغيير يوم الثلاثاء، لكنها قلصت تقديراتها لعام 2025، مشيرة إلى تأثير ضعف الاقتصاد الصيني على الاستهلاك.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، مدعومة ببيانات الصناعة التي أظهرت انخفاضًا أكبر من المتوقع في المخزونات الأميركية، في حين غذت بيانات التضخم الضعيفة أيضًا الآمال في خفض أسعار الفائدة بشكل أعمق.
وانكمشت مخزونات الولايات المتحدة أكثر من المتوقع، إذ أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن مخزونات النفط الأمريكية تقلصت بمقدار 5.2 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 10 أغسطس، وهو ما يفوق التوقعات بانخفاض قدره 2 مليون برميل. وانكمشت مخزونات البنزين، في حين شهدت مخزونات المقطرات زيادة طفيفة. وأظهرت القراءة، التي عادة ما تنذر بقراءة مماثلة من بيانات المخزون الرسمية، أن الطلب ظل قويا في أكبر مستهلك للوقود في العالم، حتى مع انتهاء موسم الصيف الذي يعتمد على السفر.
على الصعيد الاقتصادي الأميركي، تتزايد رهانات خفض أسعار الفائدة مع بيانات مؤشر أسعار المستهلك، إذ أدت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأضعف من المتوقع يوم الثلاثاء إلى زيادة الآمال في تباطؤ التضخم، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه المزيد من الزخم لخفض أسعار الفائدة. وجاءت القراءة قبل بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك مباشرة، والتي من المتوقع أيضًا أن تظهر تراجع التضخم في يوليو، وإن كان قليلاً.
ويقدم احتمال خفض أسعار الفائدة نظرة أكثر إشراقًا للاقتصاد الأمريكي، خاصة وسط المخاوف الأخيرة من أن تباطؤ النمو سيتطلب المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وانجذب المتداولون بشكل طفيف نحو خفض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر مقارنة بخفض بمقدار 25 نقطة أساس بعد بيانات يوم الثلاثاء. وبخلاف بيانات التضخم، من المقرر أيضًا صدور قراءات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة من الولايات المتحدة والصين هذا الأسبوع.
في وقت، تنتج شركات النفط الصخري الأمريكية المزيد من الخام باستخدام عدد أقل من الحفارات. وتؤدي زيادة الكفاءة التشغيلية في أكبر رقعة للزيت الصخري في الولايات المتحدة إلى الضغط على المزيد من النفط دون زيادة الإنفاق، وفقا لأحدث أرقام الإنتاج، مما سيعزز إمدادات سوق النفط العالمية حيث تخطط أوبك أيضا لإلغاء تخفيضات الإنتاج في وقت لاحق من العام.
ويقوم المنتجون بتوسيع آبارهم إلى ما يصل إلى ثلاثة أميال، وضغط المزيد من الآبار على منصة حفر واحدة وتكسير العديد من الآبار في وقت واحد، مما يعزز الإنتاج، وفقًا لخبراء الصناعة والمديرين التنفيذيين للشركة في مكالمات الأرباح الأخيرة.
وبالنظر إلى هذه المكاسب في الكفاءة معًا، فقد دفعت العديد من المنتجين الكبار إلى رفع أهداف إنتاج النفط الصخري للعام بأكمله. ورفعت شركة شيفرون هدف إنتاج حوض بيرميان للعام بأكمله إلى زيادة بنحو 15 ٪، ارتفاعًا من توقعات سابقة بزيادة 10 ٪.
كما توقعت شركة دايموندباك، وإيه بي إيه كورب، وديفون للطاقة، وبيرميان ريسورسيز، إنتاجًا أعلى من المتوقع من النفط الصخري في حوض بيرميان في الأشهر المقبلة. ورفعت شركة أوكسيدنتال بتروليوم توقعاتها للحوض لعام 2024 بمقدار 1000 برميل يوميًا باستثناء استحواذها على شركة كراون روك التي تركز على حوض بيرميان.
وأشارت شركة ديفون إلى زيادة في كفاءة الحفر بنسبة 12 % هذا العام من الحفر وقالت إنها حسنت من عدد أقدام الحفر يوميًا بنسبة 6 % حتى الآن هذا العام، مما دفع إنتاجها النفطي للعام بأكمله إلى الارتفاع بنحو 3 %. ورفعت شركة بيرميان ريسورسيز هدف إنتاج النفط بنسبة 1.5 % هذا العام.
وقال والت تشانسيلور، استراتيجي الطاقة في شركة ماكواري جروب المصرفية والمالية: "في نهاية المطاف، نرى سوقًا ستنتهي إلى فائض في العرض في الربع الرابع". وتقدر ماكواري أن إنتاج الولايات المتحدة سينمو بنحو 500 ألف برميل يوميًا بحلول نهاية هذا العام مقارنة بنهاية العام الماضي، متجاوزًا تقديرات الحكومة الأمريكية التي تدعو إلى زيادة بنحو 300 ألف برميل يوميًا.
وكان من المتوقع أن يؤدي توحيد الشركات المنتجة للنفط الصخري في الولايات المتحدة إلى إبطاء نمو الإنتاج هذا العام مع انشغال الشركات بدمج الموظفين وفرز العقارات الجديدة. لكن فوائد القدرة على توسيع الآبار إلى المناطق المجاورة عززت الإنتاجية.
وقال ريان هيل، المحلل في شركة بيانات الطاقة إنفيروس، "إن المشغلين العموميين المهتمين بالكفاءة يحفرون بشكل متزايد خطوطًا جانبية أطول ويضغطون على المزيد من الآبار لكل منصة".
وقالت شركة دياموندباك، التي وافقت هذا العام على الاستحواذ على إنديفور إنيرجي ريسورسز، الأسبوع الماضي إنها كانت تضع نموذجًا بحيث تقوم منصة واحدة بحفر 26 بئرًا على الأقل سنويًا، ارتفاعًا من التوقعات السابقة ل 24 بئرًا، مضيفة أنها تحفر الآبار أسرع بنحو 10 % مقارنة ببداية العام.
وقال كايس فانت هوف، المدير المالي لشركة دياموندباك إنيرجي، إن دياموندباك ستكون بخيلة في أي عمليات بيع في حوض بيرميان لأن الآبار المنتجة "تستحق وزنها من الذهب الآن". وقالت شركة شيفرون إنها كانت من أوائل الشركات التي نشرت تقنية التكسير الثلاثي، والتي تقوم بتكسير ثلاثة آبار في تتابع سريع، مما يقلل التكاليف بأكثر من 10 % ويقصر أوقات الإنجاز بنسبة 25 %، وقالت شيفرون إن ذلك ساعد في زيادة عدد أيام الإنتاج.
وارتفع إجمالي الإنتاج من حوض بيرميان إلى 6.2 ملايين برميل يوميًا في يونيو، وهو ثاني أعلى مستوى على الإطلاق، وفقًا لبيانات الحكومة الأمريكية. وارتفع إنتاج الآبار الجديدة لكل منصة إلى 1400 برميل يوميًا، وهو أعلى مستوى في عامين ونصف. تاريخيًا، تجاوز إنتاج النفط الأمريكي التقديرات كل عام منذ عام 2009، باستثناء عام 2020 عندما سحق جائحة كوفيد - 19 الطلب والإنتاج، وفقًا لمراجعة للبيانات الأميركية.
لقد منع انخفاض عدد الحفارات الإنتاج من النمو بشكل أسرع، وهذا سيؤدي في النهاية إلى إبطاء معدل الزيادة. وانخفض عدد منصات النفط الأفقية العاملة في حوض بيرميان بمقدار 20 إلى 295 في أحدث أسبوع، وفقًا لبيانات من إنفيروس، وقد انخفض بمقدار 100 في السنوات الخمس الماضية.