النفط يحافظ على قوته رغم الضبابية السياسية

حافظت أسعار النفط على قوتها أمس الاثنين، في ظل عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة الأمريكية والشرق الأوسط الذي دعم الأسعار، مما عوض الضغط النزولي الناجم عن ارتفاع الدولار وضعف الطلب في الصين، أكبر مستورد.
وتراجعت العقود الآجلة لخام برنت 13 سنتا بما يعادل 0.2 بالمئة إلى 84.90 دولارا للبرميل بعد أن أغلقت منخفضة 37 سنتا يوم الجمعة. وبلغ الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط 82.15 دولارًا للبرميل، بانخفاض ستة سنتات أو 0.1٪.
وضغط الدولار، الذي ارتفع بعد محاولة اغتيال فاشلة للمرشح الرئاسي الأمريكي دونالد ترمب، على أسعار النفط. ويميل ارتفاع الدولار إلى انخفاض أسعار النفط حيث يتعين على المشترين الذين يستخدمون عملات أخرى دفع المزيد مقابل النفط الخام المقوم بالدولار.
وقال توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي: "لا أعتقد أنه يمكنك تجاهل حالة عدم اليقين من أن محاولة الاغتيال التي وقعت في نهاية الأسبوع ستلقي بظلالها على بلد منقسم بشدة في الفترة التي تسبق الانتخابات". وقد أدت حالة عدم اليقين المحيطة بالوضع المتقلب إلى إبقاء العلاوة الجيوسياسية في أسعار النفط مرتفعة. وتعتمد أسواق النفط أيضًا على نطاق واسع على تخفيضات الإمدادات من أوبك +، حيث تقول وزارة النفط العراقية إنها ستعوض أي فائض في الإنتاج منذ بداية عام 2024. وفي الأسبوع الماضي، انخفض خام برنت أكثر من 1.7% بعد أربعة أسابيع من المكاسب، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.1%، حيث عارض انخفاض واردات الصين من الخام، أكبر مستورد في العالم، الاستهلاك الصيفي القوي في الولايات المتحدة.
وقال محللو آي ان جي بقيادة وارن باترسون في مذكرة: "في حين أن الأساسيات لا تزال داعمة، إلا أن هناك مخاوف متزايدة بشأن الطلب، تنبع إلى حد كبير من الصين". وانخفضت واردات الصين من النفط الخام بنسبة 2.3% في النصف الأول من هذا العام إلى 11.05 مليون برميل يوميا، وسط طلب مخيب للآمال على الوقود وقيام مصافي التكرير المستقلة بخفض الإنتاج بسبب ضعف هوامش الربح.
وأظهرت بيانات الجمارك يوم الاثنين أن إنتاج الخام في مصافي التكرير الصينية انخفض 3.7% في يونيو مقارنة به قبل عام إلى 14.19 مليون برميل يوميا، وهو أدنى مستوى خلال العام حتى الآن. وتباطأ الاقتصاد الصيني في الربع الثاني، حيث أثر الانكماش العقاري الذي طال أمده وانعدام الأمن الوظيفي على الطلب المحلي، مما أبقى التوقعات على قيد الحياة بأن بكين ستحتاج إلى إطلاق المزيد من التحفيز.
وقالت شركة بيكر هيوز لخدمات الطاقة، يوم الجمعة، إن عدد منصات النفط النشطة في الولايات المتحدة، وهو مؤشر مبكر للإنتاج المستقبلي، انخفض بمقدار منصة واحدة إلى 478 منصة الأسبوع الماضي، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2021. وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، استقرت أسعار النفط وسط ضعف الناتج المحلي الإجمالي الصيني والتداعيات السياسية الأمريكية. وقالوا، تراجعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين مع ارتفاع الدولار في أعقاب محاولة اغتيال الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب، في حين أظهرت بيانات النمو المخيبة للآمال من الصين توقعات ضعيفة للطلب. وتراجعت أحجام التداول في آسيا إلى حد ما بسبب عطلة السوق اليابانية. لكن الخام كان يعاني بالفعل من بعض الخسائر التي تكبدها الأسبوع الماضي مع انخفاض الواردات الصينية وعلامات تباطؤ الاقتصاد العالمي مما أدى إلى تدهور توقعات الطلب على النفط.
وارتفع الدولار بنسبة 0.2% مقابل سلة من العملات يوم الاثنين، حيث شهد بعض الطلب على الملاذ الآمن بعد إطلاق النار على تجمع لترامب في بتلر بولاية بنسلفانيا.
ومن المتوقع أيضًا على نطاق واسع أن يتم ترشيح ترمب رسميًا كمرشح الحزب الجمهوري للانتخابات الرئاسية لعام 2024. وتكهن المحللون بأن إطلاق النار يمكن أن يحسن احتمالات فوز ترمب على جو بايدن في السباق. لكن هذه الخطوة زادت أيضًا من حالة عدم اليقين بشأن المناخ السياسي في الولايات المتحدة، مما عوض إلى حد كبير التفاؤل بشأن انخفاض أسعار الفائدة في البلاد.
وتفاقمت المخاوف بشأن تراجع الطلب على النفط في الصين، أكبر مستورد للنفط، بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي التي أظهرت نمو الاقتصاد أقل من المتوقع في الربع الثاني. ونما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.7% على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 5.1% ويتباطأ من 5.3% المسجلة في الربع السابق. وكانت القراءة الضعيفة مدفوعة إلى حد كبير بتباطؤ الإنفاق الاستهلاكي، والذي تباطأ في مواجهة حالة عدم اليقين الاقتصادي المتزايدة.
وبينما لا تزال البلاد على المسار الصحيح لتحقيق هدف الناتج المحلي الإجمالي السنوي البالغ 5%، أظهرت بيانات يوم الاثنين أنها تواجه رياحًا اقتصادية معاكسة متزايدة. وقد يبشر هذا بالسوء بالنسبة للطلب على الخام في أكبر مستورد للنفط في العالم. وينصب التركيز الآن بشكل مباشر على الجلسة المكتملة الثالثة للحزب الشيوعي الصيني، والتي من المقرر أن تبدأ اعتبارًا من هذا الأسبوع، لمزيد من الإشارات حول الاقتصاد.
وذكرت شل إن المشاريع الجديدة في الإمارات العربية المتحدة وترينيداد وتوباغو والاستحواذ على محفظة تجارية كبيرة تضع شل في منتصف الطريق لتحقيق هدفها المتمثل في زيادة أحجام الغاز الطبيعي المسال بما يصل إلى 20 مليون طن متري سنويًا بين عامي 2023 و2030.
كما أنها تسمح للشركة البريطانية باستعادة الإمدادات المفقودة عندما انسحبت من روسيا بعد غزو موسكو لأوكرانيا في عام 2022. وأدت هذه الخطوة إلى خسارة 2.5 مليون طن سنويًا من الإمدادات من مشروع سخالين العملاق للغاز الطبيعي المسال وانخفاض بنسبة 5٪ في أحجام تسييل شل. عام 2023 مقارنة بالعام السابق.
وأصبح الغاز الطبيعي المسال القسم الرئيسي لشركة شل بعد الاستحواذ على مجموعة بي جي بقيمة 53 مليار دولار في عام 2016. وقد حقق قسم الغاز المتكامل التابع لها ما يقرب من نصف أرباح شل المعدلة البالغة 28 مليار دولار في عام 2023، مدعومًا بالنتائج القوية للغاية من أعمالها التجارية، أكبر تاجر للغاز الطبيعي المسال في العالم.
ومنذ توليه منصبه في يناير 2023، سعى صوان إلى تعزيز أداء شركة شل، حيث انسحب من العديد من مشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية والمشاريع منخفضة الكربون مع مضاعفة الاعتماد على الغاز الطبيعي.
وتتوقع شل أن ينمو سوق الغاز الطبيعي المسال بنحو 50 بالمئة بحلول عام 2040 من نحو 400 مليون طن سنويا في 2023 مع نمو الاقتصادات الآسيوية ومع حلول الغاز، وهو الوقود الأحفوري الأقل تلويثا، محل الفحم في توليد الطاقة.
وتهدف الشركة البريطانية إلى زيادة حجم مبيعاتها من الغاز الطبيعي المسال بنسبة 20% إلى 30% بحلول نهاية العقد إلى ما يصل إلى 87 مليون طن سنويًا من 67 مليون طن سنويًا في عام 2023. وأعلنت شركة شل يوم الأربعاء أنها استثمرت في حصة 10% في مشروع الرويس للغاز الطبيعي المسال التابع لشركة بترول أبوظبي الوطنية والذي سيزيد إنتاج المصنع إلى أكثر من الضعف إلى 15 مليون طن سنويًا بحلول عام 2028.
وفي الشهر الماضي، وافقت شركة شل على شراء شركة الغاز الطبيعي المسال السنغافورية بافيليون إينرجي من شركة الاستثمار العالمية تيماسيك، مما يتيح لها الوصول إلى أسواق الغاز الجديدة في أوروبا وسنغافورة بالإضافة إلى 6.5 ملايين طن سنويًا من عقود التوريد في جميع أنحاء العالم.
وستعمل شل أيضًا على تعزيز محطات الغاز الطبيعي المسال العاملة مثل منشأة بريلود العائمة للغاز الطبيعي المسال قبالة الساحل الغربي لأستراليا ومنشأة المحيط الأطلسي في ترينيداد وتوباغو. وأضافت أن شل تهدف إلى الحفاظ على نسبة 50-50 بين إنتاجها من الغاز الطبيعي المسال والكميات التي تحصل عليها من منتجين آخرين.
وقال روهان بواتر، محلل أبحاث أكسيلا، إن الاستثمارات الأخيرة تتوافق مع استراتيجية شل التي ترى في الغاز الطبيعي المسال "كوقودًا مهمًا في تحول الطاقة". وقال بواتر: "تعتبر شركة شل الغاز الطبيعي المسال وسيلة لإزالة الكربون، لكن تأثيره محدود" على هدفها المتمثل في تقليل كثافة الكربون في محفظتها بنسبة 15% إلى 20% بحلول عام 2030.
وستؤدي زيادة وزن الغاز في محفظة شل بنسبة 10% بحلول عام 2030 إلى انخفاض صافي كثافة الكربون بنسبة 4%. وقال إن نفس الزيادة في قدرة مصادر الطاقة المتجددة ستؤدي إلى انخفاض بنسبة 14%.