تباطؤ نمو إمدادات النفط العالمية في 2024 مع خفض إنتاج أوبك+

من المتوقع أن يتباطأ نمو إمدادات النفط العالمية في عام 2024 وربما في العام التالي، بسبب تمديد التخفيضات الطوعية لأوبك + وتوقعات الطلب للمنظمة، بحسب أحدث تنبؤات شركة ريستاد إنرجي، وقالت إنه بناءً على أحدث توجيهات أوبك +، فإن إجمالي نمو إمدادات النفط العالمية سيكون بالقرب من الصفر في عام 2024، وهو ما قد يجعل هذا العام هو الأول منذ عام 2020 مع نمو صفر في الإمدادات، متوقعة نمو العرض بنحو 80 ألف برميل يوميًا لعام 2024 بانخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 900 ألف برميل يوميا التي أعلنت في أوائل يونيو.
وأشارت ريستاد إلى أن تخفيضات أوبك + ستأخذ 830 ألف برميل يوميا من السوق في عام 2024 و1.04 مليون برميل يوميا من السوق في العام المقبل، مع كون النفط الصخري الأمريكي هو "المصدر الأكثر جدارة بالثقة" لنمو العرض.
وقال نائب رئيس شركة ريستاد إينرجي، باتريسيو فالديفيسو "استجابت السوق بشكل سلبي في البداية لأحدث توجيهات أوبك+. ومع ذلك، من الصعب أن تظل هبوطيًا تمامًا عندما من المتوقع أن يتباطأ نمو إمدادات النفط العالمية في عام 2024 ولا يزال انخفاض الإنتاج محتملاً في عام 2025".
وتهدف استراتيجية أوبك الحالية إلى الحفاظ على الإنتاج عند مستوى يمكن أن يدعم أسعار النفط في نطاق يتراوح بين 80 و100 دولار للبرميل، وهو الأمر الذي يصبح تحديًا إذا استمر إنتاج الولايات المتحدة في النمو، كما حدث منذ أكثر من عقد ونصف.
وأصدرت أوبك الأسبوع الماضي تقريرها الشهري عن سوق النفط، وأبقت على توقعاتها لنمو الطلب لهذا العام دون تغيير عند أكثر من 2 مليون برميل يوميا. في الوقت نفسه، أصدرت وكالة الطاقة الدولية تقريرا جديدا عن السوق يتضمن توقعات مختلفة إلى حد كبير، حيث توقعت زيادة مذهلة في العرض تبلغ 8 ملايين برميل يوميا من الطاقة الإنتاجية الاحتياطية بحلول عام 2030.
وقد أثارت هذه التوقعات عدم ارتياح منظمة أوبك، التي وصفت هذا التنبؤ بأنه "خطير" و"خطير". وحذرت من أنها قد تضخ المزيد من التقلبات في أسواق النفط.
وارتفع إنتاج أوبك بمقدار 120 ألف برميل يوميا في مايو، وعزز أعضاء أوبك التسعة الخاضعون للحصص إنتاج النفط الخام بمقدار 100 ألف برميل يوميا في مايو، مدفوعين بنيجيريا والعراق، مما دفع المجموعة بمقدار 320 ألف برميل يوميا فوق أهدافهم الجماعية، في حين خفض حلفاء اوبك+ بقيادة روسيا الإنتاج، بحسب ستاندرد آند بي جلوبال.
ومع رؤية روسيا وكازاخستان والمكسيك – من بين الحلفاء من خارج أوبك الذين شكلوا أوبك + في عام 2016 – لتخفيضات في الإنتاج، انخفض الإنتاج الإجمالي للتحالف بمقدار 40 ألف برميل يوميًا على أساس شهري إلى 41 مليون برميل يوميًا. ويكافح تحالف المنتجين لدعم سوق النفط وسط ارتفاع الإنتاج في الدول غير الأعضاء في أوبك + مثل الولايات المتحدة وكندا وغيانا، والتضخم الثابت والمؤشرات الاقتصادية الضعيفة في الصين، أكبر مستهلك للخام في العالم، مما يجعل الالتزام بالحصص نقطة متنامية التوتر في الأشهر الأخيرة.
وبينما خفض الحلفاء بقيادة روسيا الإنتاج بمقدار 160 ألف برميل يوميًا على أساس شهري في مايو إلى أدنى مستوى له منذ أربع سنوات، مما جعلهم أقل بمقدار 25 ألف برميل يوميًا من حصتهم الجماعية، ارتفع الإنتاج بين أعضاء أوبك التسعة من 21.45 مليون برميل يوميًا في أبريل إلى 21.55 مليون برميل يوميا في مايو. وتظل إيران وليبيا وفنزويلا معفاة من حصص الإنتاج بموجب اتفاق أوبك+، وقد أنتجت مجتمعة 20 ألف برميل يوميا إضافية في مايو.
وارتفع الإنتاج النيجيري بمقدار 50 ألف برميل يوميا على أساس شهري بعد أربعة انخفاضات شهرية متتالية بسبب تفشي سرقة النفط الخام ونقص الاستثمار، على الرغم من أن البلاد لا تزال أقل من حصتها البالغة 1.5 مليون برميل يوميا. وقد عززت الصادرات والإمدادات القوية إلى مصفاة دانجوتي التاريخية هذا الارتفاع.
وزاد العراق إنتاجه بمقدار 40 ألف برميل يوميا ليصل إلى 4.28 مليون برميل يوميا – أي 280 ألف برميل يوميا فوق هدفه الحالي – على الرغم من موافقته في مايو على التعويض عن فائض الإنتاج. ويقدر مسح بلاتس إنتاج النفط الحالي في إقليم كردستان العراق، الذي لا تملك بغداد سيطرة تذكر عليه، عند 210 آلاف برميل يوميا.
كما قامت الجابون والإمارات العربية المتحدة غير الملتزمتين بزيادة الإنتاج بشكل طفيف، مما ترك كل منهما 50 ألف برميل في اليوم فوق أهدافهما. وقد فازت دولة الإمارات العربية المتحدة، التي تتمتع بكمية هائلة من الطاقة الاحتياطية، مؤخراً بزيادة في حصتها سيتم تنفيذها تدريجياً خلال عام 2025، مما يسلط الضوء على المنافسة الداخلية داخل المجموعة.
وعلى النقيض من ذلك، اقتربت روسيا وكازاخستان - اللتان وافقتا أيضًا على تقديم خطط التعويض - من الامتثال، حيث خفضتا إنتاجهما بمقدار 50 ألف برميل يوميًا لكل منهما، لكنهما ظلتا أعلى من أهدافهما. ووفقاً للمسح، فإن روسيا، التي حولت خفض الصادرات إلى خفض الإنتاج وتشهد تعرض مصافيها لهجوم متزايد من الطائرات بدون طيار الأوكرانية، لا تزال أعلى بمقدار 191 ألف برميل يومياً من حصتها.
وجاء التخفيض في كازاخستان في أعقاب أعمال الصيانة في مشروع تطوير تنغيز الحيوي. كما ساعدت المكسيك، التي لا تخضع لحصة، في خفض إنتاج أوبك +، حيث انخفض إنتاجها بمقدار 50 ألف برميل يوميًا بسبب الانخفاض في الحقول القديمة، في حين أدى الضرر الذي لحق بخط أنابيب التصدير الوحيد لجنوب السودان عبر السودان إلى إبقاء عشرات الآلاف من البراميل خارج الخدمة.
وأمام فائض الإنتاج مهلة حتى نهاية يونيو لتقديم خطط لتعويض زيادة الإنتاج في النصف الأول من العام. ومن المقرر أن يعقد تحالف أوبك+ - الذي تم تشكيله في عام 2016 لانتزاع حصة أكبر من السوق - لجنة المراقبة الوزارية المشتركة التالية، التي تشرف على إنتاج التحالف، في الأول من أغسطس. وقد تؤدي الأخبار عن الإنتاج القوي في مايو إلى زيادة التوترات بشأن الامتثال، مع انخفاض أسعار النفط الخام بعد الاجتماع الوزاري لأوبك+ في الثاني من يونيو. وانخفض خام برنت المؤرخ حسب بلاتس بأكثر من 4 دولارات للبرميل في الأيام الثلاثة التي تلت الاجتماع، وتم تقييمه آخر مرة عند 78.315 دولارًا للبرميل في 7 يونيو، بعد أن ارتفع من أدنى مستوياته في خمسة أشهر عند 75.92 دولارًا للبرميل في 5 يونيو. وخلال الاجتماع المختلط، الذي شهد اجتماع الدول الثماني التي قامت بتخفيضات طوعية وجهًا لوجه في الرياض واجتماع بقية المجموعة افتراضيًا، اتفق الوزراء على تمديد التخفيضات على مستوى المجموعة بمقدار 3.6 مليون برميل يوميًا حتى نهاية عام 2025 و2.2 مليون برميل يوميًا. مليون برميل يومياً من التخفيضات الطوعية حتى شهر سبتمبر، وبعد ذلك سيتم تخفيفها تدريجياً، رهناً بظروف السوق.
كما أطلقوا مناقشات حول خطوط الأساس للإنتاج التي يتم حساب الحصص منها حتى أواخر عام 2025. وأدت الجولة الأخيرة من المحادثات الأساسية إلى انسحاب أنجولا من المجموعة في يناير. وكانت أوبك+ قد نقلت في وقت سابق الاجتماع من فيينا إلى الإنترنت حيث يبدو أن تأثير تخفيضاتها الصارمة على السوق يتضاءل.
وبالتزامن مع زيادة الإنتاج من خارج أوبك+ والطلب الأضعف من المتوقع، مما أثر على الأسعار، أوضحت استجابة السوق التحدي الذي تواجهه أوبك+. ومع ذلك فإن الحلف يظل المنتج المتأرجح، حيث يستحوذ على ما يقرب من 40% من الإنتاج العالمي، وتظل متفائلة بارتفاع الطلب على خامها حتى عام 2025.
وبلغ إجمالي إنتاج أوبك بين دولها ال 12 في مايو 26.75 مليون برميل يوميا، ارتفاعا من 26.63 مليون برميل يوميا في أبريل. وفي الوقت نفسه، ضخت الدول العشر الأعضاء في الحلف من خارج أوبك بقيادة روسيا 14.25 مليون برميل يوميًا. وضخت المملكة العربية السعودية، التي تحملت وطأة تخفيضات الإنتاج منذ العام الماضي وتنتج بمستويات لم تشهدها منذ جائحة فيروس كورونا الذي أدى إلى تقليص الطلب، ضخت 8.98 مليون برميل يوميا في مايو، دون تغيير عن أبريل وتماشيا مع حصتها.
تخفيضات أوبك + ستأخذ 830 ألف برميل يوميا من السوق في عام 2024 و1.04 مليون برميل يوميا في العام المقبل