النفط يرتفع.. وتوقعات الطلب على الوقود الأميركي وقيود إمدادات أوبك+

استقرت أسعار النفط العالمية أمس الثلاثاء، حيث ساهم احتمال إبقاء أوبك+ على قيود إمدادات النفط في اجتماعها في الثاني من يونيو والآمال في طلب قوي على الوقود في الولايات المتحدة خلال الصيف في موازنة المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة الأمريكية على المدى الطويل.
وارتفع عقد يوليو لخام القياس العالمي برنت 17 سنتا أو 0.2 بالمئة إلى 83.27 دولارا للبرميل. وسجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 78.79 دولارا للبرميل مرتفعا 1.07 دولارا أو 1.4 بالمئة عن إغلاق يوم الجمعة، بعد أن تم تداوله خلال عطلة أمريكية بمناسبة يوم الذكرى دون التوصل إلى تسوية. وارتفعت أسعار النفط أكثر من واحد بالمئة يوم الاثنين في تعاملات هادئة بسبب العطلات الرسمية في بريطانيا والولايات المتحدة، إذ لقيت الآمال في طلب قوي على الوقود الدعم مع بداية الرحلات الصيفية وموسم العطلات في الولايات المتحدة.
وقال بعض المحللين إن توقعات الطلب القوي على الوقود مع بداية موسم القيادة الصيفية والإجازات في الولايات المتحدة قدمت دعما للأسعار. وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي اس، في مذكرة للعملاء، إنه على الرغم من الرأي العام بأن أسعار الفائدة المرتفعة يمكن أن تؤدي إلى ضعف نمو الطلب على النفط، فإن "بيانات التنقل في الوقت الفعلي تشير إلى أن نمو الطلب على النفط لا يزال صحيًا على نطاق واسع".
وساعدت المخاوف بشأن بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول على دفع النفط الخام إلى خسارة أسبوعية الأسبوع الماضي. ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الاقتراض، الأمر الذي يمكن أن يضعف النشاط الاقتصادي والطلب على النفط.
وفي الوقت نفسه، ستتجه الأنظار أيضًا إلى الاجتماع القادم عبر الإنترنت لمجموعة أوبك+ يوم الأحد، حيث يتوقع المتداولون والمحللون بقاء تخفيضات الإنتاج في مكانها ودعم الأسعار بشكل أكبر.
وقال ساتورو يوشيدا، محلل السلع الأولية لدى راكوتين للأوراق المالية: "يركز المستثمرون على بيانات التضخم الأمريكية لتحديد توقيت تخفيضات أسعار الفائدة"، مضيفا أن السوق تراقب أيضا عن كثب الاجتماع المقبل لمنظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها المعروفة باسم أوبك+.
وقال "نتوقع أن ترتفع أسعار النفط في الأيام المقبلة بسبب التخفيضات الطوعية المستمرة المتوقعة من قبل منتجي النفط وتزايد احتمالات تخفيف السياسة النقدية الأمريكية"، مضيفا أن بداية موسم القيادة في الولايات المتحدة ستوفر الدعم أيضا. وسيكون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي المتوقع هذا الأسبوع في دائرة الضوء لمزيد من الإشارات حول سياسة أسعار الفائدة. ويُنظر إلى المؤشر، المقرر إصداره في 31 مايو، على أنه المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للتضخم. وستتم أيضًا مراقبة بيانات التضخم الألمانية يوم الأربعاء وقراءات منطقة اليورو يوم الجمعة بحثًا عن علامات على خفض أسعار الفائدة الأوروبية التي توقعها المتداولون الأسبوع المقبل.
وتتجه الأنظار أيضًا إلى الاجتماع القادم عبر الإنترنت لمجموعة أوبك+ في 2 يونيو. وسيناقش المنتجون ما إذا كانوا سيمددون تخفيضات الإنتاج الطوعية بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا في النصف الثاني من العام، مع قول ثلاثة مصادر من دول أوبك+ إن التمديد محتمل.
وفي الوقت نفسه، رفع جولدمان ساكس توقعاته للطلب العالمي على النفط لعام 2030 يوم الاثنين، ويتوقع أن يصل الاستهلاك إلى ذروته بحلول عام 2034 بسبب التباطؤ المحتمل في اعتماد السيارات الكهربائية، مما يبقي المصافي تعمل بمعدلات أعلى من المتوسط حتى نهاية هذا العقد.
واستفاد النفط الخام من انخفاض أحجام التداول يوم الاثنين، بسبب العطلات الرسمية في المملكة المتحدة والولايات المتحدة. واستفاد النفط أيضًا من بعض عمليات الشراء بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له منذ أوائل فبراير الأسبوع الماضي.
وظل التركيز هذا الأسبوع على قراءات التضخم الرئيسة من الولايات المتحدة والاقتصادات الكبرى الأخرى. وفي الولايات المتحدة، من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة، ومن المتوقع أن تظهر بعض التباطؤ المعتدل في التضخم. لكن لا يزال من المتوقع أن تظل القراءة أعلى بكثير من الهدف السنوي لبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، مما يمنح البنك المزيد من الزخم للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وكانت المخاوف من بنك الاحتياطي الفيدرالي نقطة ضغط رئيسة على أسعار النفط الأسبوع الماضي، بعد أن حذر العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي من أن التضخم الثابت سيمنع البنك من تخفيف السياسة النقدية في وقت مبكر. كما عززوا الدولار، مما أثر بشكل أكبر على الأسعار.
ومن المتوقع أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى إعاقة النشاط الاقتصادي، مما يؤثر بدوره على الطلب على النفط. ومن المقرر أيضًا صدور بيانات التضخم من منطقة اليورو وأستراليا واليابان خلال الأسبوع، ومن المرجح أن تأخذ في الاعتبار توقعات السياسة النقدية لبنوكها المركزية.
كما شهدت الأسواق أيضًا تسعيرًا لخفض محتمل لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل. وبعيدًا عن بيانات التضخم، من المقرر صدور قراءات مؤشر مديري المشتريات من الصين، أكبر مستورد للنفط، هذا الأسبوع أيضًا. وكانت أسعار النفط قد ارتفعت أكثر من واحد بالمئة في إغلاق تداولات الاثنين الهادئة بسبب العطلات الرسمية في بريطانيا والولايات المتحدة بعد أسبوع متشائم اتسم بتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية في مواجهة التضخم الثابت.
وخسر برنت نحو 2% الأسبوع الماضي وخام غرب تكساس الوسيط نحو 3% بعد أن أظهر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) أن بعض المسؤولين سيكونون على استعداد لرفع أسعار الفائدة أكثر إذا اعتبر ذلك ضروريا للسيطرة على التضخم المرتفع بشكل عنيد.
وقالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة فاندا انسايتس: "كانت المعنويات في المجمع النفطي متقلبة حيث يعيد المستثمرون باستمرار ضبط توقعاتهم لمسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي". وقد أدت البيانات الأخيرة الصادرة عن الاقتصادات الغربية إلى تغيير توقعات خفض أسعار الفائدة اعتمادًا على الجغرافيا.
وقال صانعو السياسة الرئيسيون في البنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين إن البنك لديه مجال لخفض أسعار الفائدة مع تباطؤ التضخم ولكن يجب أن يأخذ وقته في تخفيف السياسة. ومن المقرر صدور أرقام التضخم في منطقة اليورو يوم الجمعة، ويعتقد الاقتصاديون أن الارتفاع المتوقع إلى 2.5% يجب ألا يمنع البنك المركزي الأوروبي من تيسير سياسته الأسبوع المقبل.
وسيكون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي المتوقع هذا الأسبوع في دائرة الضوء لمزيد من الإشارات حول سياسة أسعار الفائدة. ويُنظر إلى المؤشر، المقرر إصداره في 31 مايو، على أنه المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للتضخم.
وستتم أيضًا مراقبة بيانات التضخم الألمانية يوم الأربعاء وقراءات منطقة اليورو يوم الجمعة بحثًا عن علامات على خفض أسعار الفائدة الأوروبية التي توقعها المتداولون الأسبوع المقبل.
ووافقت دول الاتحاد الأوروبي يوم الاثنين على قانون لفرض حدود على انبعاثات غاز الميثان على واردات أوروبا من النفط والغاز اعتبارا من عام 2030، مما يضغط على الموردين الدوليين لخفض تسرب الغازات المسببة للاحتباس الحراري.
وقد أعطى وزراء من دول الاتحاد الأوروبي الموافقة النهائية لحكوماتهم على هذه السياسة في اجتماع عقد في بروكسل، مما يعني أنها يمكن أن تدخل الآن حيز التنفيذ. فقط المجر صوتت ضده. واعتبارًا من عام 2030، سيفرض الاتحاد الأوروبي "القيم القصوى لكثافة غاز الميثان" على الوقود الأحفوري المعروض في السوق الأوروبية. وستقوم المفوضية الأوروبية بتصميم الحدود الدقيقة لغاز الميثان بحلول ذلك التاريخ.
وقد يواجه مستوردو النفط والغاز الذين ينتهكون هذا الحد عقوبات مالية. وقالت أليسيا فيرون، مديرة شؤون الاتحاد الأوروبي في فريق عمل الهواء النظيف غير الربحي، إن "معيار الاستيراد هذا يمكن أن يقلل من انبعاثات غاز الميثان العالمية من النفط والغاز بمقدار الثلث"، مشيرة إلى مكانة الاتحاد الأوروبي كأكبر مستورد للنفط والغاز في العالم.
ومن المرجح أن تؤثر هذه القواعد على كبار موردي الغاز مثل الولايات المتحدة والجزائر وروسيا. وخفضت موسكو تسليماتها إلى أوروبا منذ غزوها لأوكرانيا عام 2022، ومنذ ذلك الحين حلت محلها النرويج كأكبر مورد للغاز عبر خطوط الأنابيب في أوروبا، التي تعتبر إمداداتها من بين الأقل كثافة لغاز الميثان في العالم.
كما سيطالب الاتحاد الأوروبي المنتجين الأوروبيين بفحص عملياتهم بشكل منتظم للتأكد من عدم وجود تسرب لغاز الميثان، ويحظر أغلب حالات إحراق الغاز وتنفيسه، عندما تقوم شركات النفط والغاز عمداً بحرق أو إطلاق غاز الميثان غير المرغوب فيه إلى الغلاف الجوي.